个人理财课件第03章财务分析.pptx

个 人 理 财第3章 家庭财务报表编制及分析 知 己 知 彼 才 能 百 战 百 胜 。 要 想 制 定 出 合 理 的 家 庭 理财 规 划 方 案 ， 必 须 理 清 家 庭 资 产 负 债 和 收 入 支 出 状 况 ，要 想 使 理 财 规 划 得 到 切 实 有 效 的 执 行 ， 必 须 做 好 日 常 记账 和 预 算 控 制 ， 这 些 都 是 家 庭 财 务 管 理 工 作 内 容 。 个 人 理 财第一节 家庭财务报表编制特点n 信 息 不 必 对 外 公 开n 不 受 准 则 、 制 度 约 束n 不 要 求 计 算 提 资 产 减 值 准 备n 不 必 计 列 折 旧n 两 表 不 必 严 格 对 应n 不 进 行 收 入 、 支 出 的 资 本 化 家 庭 财 务 报 表 编 制 基 本参 照 已 经 发 展 相 当 完 善的 企 业 会 计 和 财 务 报 表但 比 企 业 简 单 个 人 理 财n 借 贷 相 等 原 则n 李 先 生 出 售 10万 元 的 股 票 ， 用 来 支 付 保 障 型 保 费 3万 元 ， 提 前 还 清房 屋 贷 款 6万 元 ， 还 清 本 年 度 利 息 1万 元 。 李 先 生 的 以 上 经 济 活 动记 账 如 下 ： 会 计 科 目 借 方 （ 左 ） 贷 方 （ 右 ）资 产 增 加 减 少负 债 减 少 增 加净 值 减 少 增 加收 入 减 少 增 加支 出 增 加 减 少家庭财务报表编制的基本原则借 方 （ 左 ） 贷 方 （ 右 ）股 票 1 0 万 元现 金 1 0 万 元保 障 型 保 费 3 万 元 利 息 费 用 1 万 元房 屋 贷 款 6 万 元 现 金 1 0 万 元 个 人 理 财家庭财务报表编制的基本原则n 流 量 与 存 量 相 对 应 原 则p 期 初 存 量 本 期 流 入 本 期 流 出 期 末 存 量 ；p 期 初 净 资 产 +本 期 收 入 -本 期 支 出 +资 产 价 值 增 减 额 =期 末 净资 产n 王 先 生 2012年 年 初 ， 有 银 行 存 款 3万 元 ， 股 票 15万 元 ， 价 值50万 元 的 房 屋 一 套 。 201年 王 先 生 获 得 工 作 收 入 10万 元 ， 利息 及 股 息 收 入 5000元 ， 生 活 支 出 6万 元 。 2012年 末 股 票 价 格跌 至 12万 元 ， 房 屋 价 格 涨 至 60万 元 。 请 问 王 先 生 2012年 末 有多 少 净 资 产 ？ 个 人 理 财案例分析n 期 初 净 资 产 有 银 行 存 款 3万 元 ， 股 票 15万 元 ， 房 屋 50万 元 ， 共 计 68万 元 。n 2012年 收 入 为 工 作 收 入 10万 元 ， 利 息 及 股 息 收 入 5000元 ， 共 10.5万 元 ； 2012年 支 出 6万 元 ； 本 期 净 流 入 为4.5万 元 。n 2012年 股 票 减 值 3万 元 ， 房 屋 升 值 10万 元 ， 因 此 2012年 资 产 价 值 增 减 额 是 7万 元 。 n 因 此 ， 李 先 生 2012年 期 末 净 资 产 为 ： 68+4.5+7=79.5万元 。 个 人 理 财家庭财务报表编制的基本原则n 收 付 实 现 制 原 则p 权 责 发 生 制 又 称 应 计 制 ， 即 只 要 有 经 济 流 量 发 生 ， 不论 是 否 有 现 款 收 付 ， 都 要 及 时 记 账 ， 交 付 货 物 或 劳 务时 未 收 到 现 款 就 记 “ 应 收 款 ” ， 收 到 货 物 或 劳 务 时 为支 付 现 款 就 记 “ 应 付 款 ” 。p 收 付 实 现 制 又 称 现 金 制 ， 即 有 现 金 流 入 或 流 出 时 才 记账 。 p 家 庭 财 务 管 理 中 一 般 使 用 收 付 实 现 制 。 比 如 刷 卡 消 费时 不 记 支 出 ， 缴 付 信 用 卡 款 时 才 记 支 出 。 个 人 理 财家庭财务报表编制的基本原则n 市 场 价 值 度 量 原 则p 市 场 价 值 去 衡 量 ， 更 能 真 实 地 反 映 家 庭 的 财 富 水 平p 案 例 : 王 小 姐 曾 以 每 股 20元 的 价 格 购 入 某 股 票 2000股 ， 价值 4万 元 ， 但 该 股 票 的 市 价 现 已 跌 为 10元 。 另 外 ， 王 小姐 年 初 购 买 了 住 房 ， 购 买 价 100万 元 ， 王 小 姐 从 房 屋 中介 了 解 到 ， 该 区 域 同 类 型 房 屋 近 期 涨 价 喜 人 ， 以 达 到130万 元 。 如 果 王 小 姐 编 制 个 人 财 务 报 表 ， 按 市 场 价 值入 账 ， 则 股 票 应 记 值 为 2万 元 ， 房 屋 应 记 值 为 130万 元。 个 人 理 财第二节 家庭资产负债表的编制n 家 庭 资 产 负 债 表 的 主 要 项 目 个 人 理 财 个 人 理 财家庭资产负债的编制方法 n 生 息 类 资 产 一 般 按 市 场 价 值 计 价n 自 用 资 产 一 般 也 按 市 场 价 值 计 价 ， 但 对 于 难 以 找 到 同 类 资 产 报 价 的 自 用 资 产 ， 例 如 位 于 乡 下偏 僻 的 住 房 ， 则 可 以 考 虑 采 用 成 本 价 值 计 值 。n 对 于 处 于 成 熟 、 完 善 市 场 的 奢 侈 资 产 ， 如 别 墅 、 珠 宝 首 饰 ， 很 容 易 找 到 市 场 价 值 ， 则 应 该 按 照市 场 报 价 计 值 。 对 于 收 藏 品 ， 如 果 有 权 威 机 构 的 认 定 ， 则 按 权 威 机 构 的 评 估 价 计 值 ， 但 特 殊 且单 一 的 收 藏 品 ， 市 场 评 估 价 格 差 距 较 大 ， 则 比 较 适 合 采 用 成 本 价 保 守 计 值 。n 负 债 应 该 按 照 所 欠 金 额 的 “ 当 前 价 值 ” 来 计 价 。 个 人 理 财案例n 黄 女 士 家 庭 2011年 12月 31日 的 资 产 负 债 表 如 下 ： 个 人 理 财案例n 2012年 黄 女 士 家 庭 发 生 了 以 下 经 济 活 动 ：n （ 1） 2012年 家 庭 所 有 成 员 的 工 作 收 入 为 20万 元 ， 生 活 支 出 10万 元 ； 获 得 的 利 息 和 股息 、 基 金 分 红 共 3万 元 ， 全 部 以 活 期 存 款 方 式 持 有 ；n （ 2） 2012年 11月 卖 掉 所 有 股 票 ， 共 25万 元 ， 卖 掉 一 半 基 金 ， 共 11万 元 ， 并 将 所 有 买的 现 金 作 为 首 付 款 ， 购 买 了 一 套 价 值 80万 元 的 房 屋 ， 向 银 行 申 请 贷 款 44万 元 。 该 房屋 拟 出 租 ， 如 果 未 来 有 较 大 幅 度 的 升 值 ， 则 考 虑 出 售 。 黄 女 士 从 中 介 了 解 到 ， 2012年 底 ， 该 房 屋 价 值 已 高 达 到 90万 元 。 至 2012年 底 ， 剩 余 基 金 总 价 值 11万 元 。 n （ 3） 2012年 用 活 期 存 款 偿 还 房 屋 贷 款 4万 元 ， 偿 还 汽 车 贷 款 2万 元 ， 偿 还 银 行 贷 款 利息 5万 元 。n （ 4） 2012年 12月 底 用 活 期 存 款 购 买 了 2万 元 保 险 ， 其 中 纯 保 费 支 出 0.8万 元 ， 储 蓄 型保 单 现 金 价 值 1.2万 元 。n （ 5） 黄 女 士 从 中 介 了 解 到 ， 2012年 底 ， 自 用 住 房 在 二 手 房 市 场 价 值 已 达 到 60万 元 。从 二 手 车 行 了 解 到 ， 自 用 汽 车 当 前 价 值 约 12万 元 。 家 电 发 生 折 旧 约 1万 元 。n 根 据 以 上 经 济 活 动 ， 编 制 黄 女 士 2012年 12月 31日 的 资 产 资 产 负 债 表 。 个 人 理 财案例分析 个 人 理 财第三节 家庭收支表的编制n 家 庭 收 支 表 的 主 要 项 目 个 人 理 财 个 人 理 财家庭收支表的编制依据n 工 资 收 入 及 扣 除 额 。 工 资 转 账 凭 单 一 般 都 明 列 工 资 收 入 及 扣 除 的所 得 税 、 社 保 基 金 、 失 业 保 险 金 、 企 业 年 金 ， 可 以 据 此 算 出 拨 入银 行 工 资 账 户 的 现 金 净 收 入n 其 他 工 作 收 入 。 个 人 经 营 收 入 可 根 据 公 司 或 商 号 的 盈 余 配 发 记 录记 账 ； 劳 务 报 酬 、 稿 酬 可 根 据 领 款 收 据 记 账 ， 若 无 凭 据 ， 可 在 领款 当 日 做 一 便 条 ， 注 明 收 入 来 源 及 金 额 。n 理 财 收 入 。 活 期 存 款 利 息 收 入 根 据 银 行 结 息 单 或 刷 卡 查 询 ； 定 期存 款 及 债 券 利 息 收 入 根 据 取 息 通 知 单 或 到 期 结 息 单 记 账 ； 股 息 、红 利 及 资 本 利 得 （ 或 损 失 ） 通 过 查 询 证 券 资 金 账 户 余 额 记 账 。 n 消 费 支 出 额 。 这 需 要 平 时 注 意 保 留 消 费 支 出 凭 证 ， 到 时 分 类 加 总发 票 、 收 据 金 额 即 可 得 到 。n 债 务 偿 付 支 出 。 根 据 各 种 贷 款 缴 款 通 知 单 金 额 分 本 金 和 利 息 分 别记 账 。n 保 费 支 出 。 根 据 保 费 收 据 或 发 票 记 账 个 人 理 财第四节家庭预算表的编制n 设 定 财 务 目 标 长 期 理 财 目 标 短 期 理 财 目 标n 收 入 、 支 出 的 初 步 测 算 收 入 稳 定 的 普 通 雇 员 ， 增 长 率 不 能 设 定 大 高 ， 通 常 比通 货 膨 胀 高 3%就 已 经 不 错 了 ； 公 司 业 务 人 员 、 个 体 经营 者 、 自 由 职 业 者 、 企 业 主 的 收 入 要 根 据 历 史 和 当 年情 况 预 测 其 增 减 变 化 。 清 楚 支 出 的 类 型 以 及 具 体 支 出 项 目 ， 可 控 支 出 和 不 可控 支 出n 根 据 初 步 测 算 结 果 与 原 定 目 标 的 差 异 进 行 预 算 调 整 。 个 人 理 财案例n 李 先 生 是 一 家 金 融 机 构 的 业 务 人 员 ， 每 月 税 后 可 支 配 收 入 有5000元 ， 年 终 奖 金 并 不 稳 定 ， 如 果 当 年 业 务 完 成 较 好 ， 则 按业 务 可 获 得 较 高 的 奖 金 。 他 业 绩 最 好 的 年 份 曾 获 得 年 终 奖 金15万 元 ， 但 业 绩 最 差 的 时 候 仅 2万 元 。 李 太 太 则 是 某 私 人 企 业的 出 纳 ， 每 月 税 后 可 支 配 收 入 有 3000元 ， 年 终 奖 金 1万 元 ， 收入 比 较 稳 定 。 令 外 ， 李 先 生 有 金 融 资 产 10万 元 ， 年 回 报 率 约6%。 李 先 生 夫 妇 育 有 一 儿 子 ， 当 前 最 主 要 的 理 财 目 标 就 是 为其 儿 子 准 备 未 来 的 教 育 费 用 ， 大 约 每 年 需 投 资 2万 元 。 n 李 先 生 家 庭 比 较 稳 定 工 作 收 入 是 月 度 收 入 8000元 ， 年 度 奖 金收 入 如 果 按 最 差 业 绩 估 算 是 3万 元 年 总 收 入 是 12.6万 元 ， 年 度理 财 收 入 约 0.6万 元 。 如 果 每 年 需 要 投 资 教 育 金 2万 元 ， 则 年储 蓄 至 少 为 2万 元 ， 年 支 出 最 多 11.2万 元 。 根 据 上 述 情 况 ， 并结 合 李 先 生 的 支 出 习 惯 ， 可 编 制 未 来 一 年 的 家 庭 收 支 预 算 表 个 人 理 财 个 人 理 财 个 人 理 财预算及执行分析n 从 李 先 生 家 庭 预 算 执 行 情 况 看 ， 由 于 李 先 生 家 庭 总 收入 比 预 算 收 入 提 高 了 22 %， 支 出 也 比 预 算 提 高 了 12%， 最 终 储 蓄 比 预 算 提 高 了 60% ， 有 42540元 储 蓄 ， 每 年能 拿 出 2万 元 进 行 教 育 金 投 资 。 假 若 奖 金 部 分 仍 为 预 算金 额 3万 元 ， 仍 有 22540元 储 蓄 ， 满 足 教 育 金 投 资 要 求。 因 此 实 际 支 出 超 出 预 算 支 出 是 可 以 接 受 的 。n 但 如 果 李 先 生 实 际 收 入 与 预 算 收 入 相 一 致 ， 为 132000元 ， 而 实 际 支 出 为 118460元 ， 则 仅 能 储 蓄 13540 元 ，不 能 满 足 教 育 金 投 资 的 要 求 ， 因 此 李 先 生 必 须 严 格 按预 算 控 制 支 出 。 n 个 人 理 财第五节 家庭财务分析n 财 务 报 表 结 构 分 析n 财 务 比 率 分 析 个 人 理 财财务报表结构分析n 资 产 负 债 结 构 分 析 资 产 项 目 分 析 负 债 项 目 分 析 净 资 产 分 析 n 收 入 支 出 结 构 分 析 收 入 结 构 分 析 支 出 结 构 分 析 储 蓄 结 构 分 析 个 人 理 财资产项目分析 n 自 用 资 产 升 值 性 资 产 ： 房 地 产 和 收 藏 品 ， 折 旧 资 产 ： 汽 车 、 家 具 等 。n 生 息 资 产 ： 财 务 规 划 的 重 点 现 金 和 准 现 金 ： 36个 月 的 开 支 金 融 及 实 物 投 资 资 产 ： 理 财 收 入 的 重 要 来 源 。持 有 比 例 应 根 据 经 济 情 况 合 理 调 整 。 随 年 龄 的增 加 ， 比 重 逐 渐 增 加 。 n 奢 侈 资 产 个 人 理 财负债项目分析 n 原 则 ： 家 庭 总 负 债 总 资 产 n 长 期 负 债 反 映 了 对 客 户 的 总 体 财 富 的 要 求 ， 通常 情 况 下 。 客 户 的 总 资 产 要 大 于 其 总 负 债 ， 如果 小 于 ， 则 财 务 状 况 相 当 糟 糕 ， 应 建 议 客 户 立即 采 取 措 施 (增 加 收 入 、 减 少 开 支 )来 改 善 状 况， 否 则 面 临 破 产 的 威 胁n 短 期 负 债 则 反 映 对 客 户 流 动 性 的 要 求 ， 这 些 债务 都 需 要 客 户 一 个 月 偿 还 ， 一 旦 客 户 流 动 性 不足 ， 则 可 能 引 起 暂 时 性 财 务 危 机 。 个 人 理 财净资产分析n 增 加 因 素 ： 收 入 增 加 ， 支 出 减 少 取 得 投 资 收 益 接 受 一 笔 礼 物 或 遗 产 由 于 某 种 原 因 ， 过 去 债 务 无 需 再 还 。n 假 定 某 客 户 的 收 入 处 于 该 地 区 的 中 上 水 平 ， 并 已 工 作 多 年 ： 净 资 产 为 负 ， 说 明 财 务 状 况 糟 糕 ， 应 尽 快 偿 还 近 期 债 务 ， 同 时 尽快 增 加 收 入 。 净 资 产 低 于 年 收 入 的 一 半 ， 说 明 有 必 要 控 制 开 支 ， 更 多 地 进 行 储蓄 和 投 资 ， 并 注 意 增 加 收 入 。 净 资 产 相 当 于 半 年 到 三 年 的 收 入 ， 如 果 客 户 年 轻 ， 则 其 财 务 状 况良 好 ， 如 果 客 户 即 将 退 休 ， 则 仍 要 采 取 措 施 增 加 净 资 产 。 净 资 产 相 当 于 三 年 以 上 的 收 入 ， 说 明 财 务 状 况 良 好 ， 年 轻 家 庭 可以 进 行 一 些 负 债 投 资 。 个 人 理 财资产负债总体结构的动态分析n （ 1） 资 产 负 债 净 资 产n （ 2） 期 初 净 资 产 +本 期 收 入 -本 期 支 出 +资 产 价 值 增 减额 =期 末 净 资 产p 增 加 资 产 和 减 少 负 债 都 会 使 净 资 产 增 加 ， 增 加 储 蓄 、资 产 发 生 增 值 同 样 可 增 加 净 资 产 。 值 得 注 意 的 是 ， 但储 蓄 或 净 资 产 不 变 的 情 况 下 ， 资 产 负 债 也 会 发 生 变 化， 如 将 到 期 存 款 偿 还 债 ， 使 资 产 负 债 同 时 减 少 ； 借 一笔 钱 来 投 资 ， 资 产 负 债 同 时 增 加 ； 用 现 金 购 置 资 产 等经 济 活 动 也 只 会 改 变 资 产 负 债 内 部 结 构 ， 而 不 会 改 变净 资 产 数 额 。 个 人 理 财收入结构分析n 工 作 收 入 工 资 、 薪 金 、 奖 金 、 年 终 加 薪 、 劳 动 分 红 、 津 贴 、 补贴 等 人 力 资 本 创 造 的 收 入 较 为 稳 定 ， 但 有 失 业 和 丧 失 劳 动 那 里 的 风 险 n 理 财 收 入 利 息 、 股 利 、 资 本 利 得 、 房 租 等 以 金 钱 或 已 有 资 产 衍生 出 来 的 收 入 随 金 融 环 境 而 变 化 ， 存 在 投 资 风 险 n 资 产 负 债 调 整 的 现 金 流 入 借 入 款 、 资 产 变 现 款 及 债 权 回 收 款 等 个 人 理 财支出结构分析 n 生 活 支 出 衣 食 住 行 、 文 化 娱 乐 、 医 疗 健 身 等 日 常 生 活 方 面n 理 财 支 出 借 款 利 息 、 投 资 手 续 费 、 保 险 费 等 n 资 产 负 债 调 整 支 出 偿 还 债 务 和 投 资 置 产 方 面 的 现 金 流 出 p 固 定 支 出 和 临 时 支 出 p 可 控 支 出 和 不 可 控 支 出 个 人 理 财储蓄结构分析 n 收 入 -支 出 =储 蓄n 差 额 为 盈 余 （ 或 赤 字 ） ， 它 反 映 当 期 的 储 蓄 规模 。n 在 人 的 一 生 收 支 总 是 不 平 衡 ， 但 在 大 多 数 工 作期 间 ， 收 入 应 是 大 于 支 出 ， 才 能 形 成 一 定 的 储蓄 结 余 ， 从 而 弥 补 漫 长 退 休 生 涯 养 老 支 出 的 不足 。 个 人 理 财财务比率分析n 资 产 负 债 比 率n 收 入 负 债 比 率n 支 出 保 障 比 率n 储 蓄 比 率n 投 资 与 净 资 产 比 率n 投 资 回 报 率 个 人 理 财资产负债比率n 总 资 产 负 债 比 率 总 负 债 /总 资 产 反 映 家 庭 债 务 负 担 状 况 和 还 债 能 力 。 这 一 比 率 的 数 值 范 围 为 0 1， 如 果 大 于 1， 理 论 上 讲 ， 该 家 庭 已 经 破 产 。 一 般 情 况 下 应 将 其 控制 在 0.5以 下 ， 以 减 少 由 于 资 产 流 动 性 不 足 而 出 现 财 务 危 机 的 可 能。n 净 资 产 比 率 净 资 产 /总 资 产 净 资 产 比 率 也 称 自 有 权 益 比 率 或 净 资 产 偿 付 比 率 ， 用 来 反 映 家 庭自 有 资 产 对 总 资 产 的 支 撑 程 度 。 这 一 比 率 的 数 值 范 围 也 是 0 1。 接 近 0， 意 味 着 目 前 的 生 活 主 要 是靠 借 债 来 维 持 的 ， 一 旦 收 入 下 降 或 利 率 提 高 ， 很 可 能 陷 入 资 不 抵债 的 破 产 境 地 。 接 近 1， 则 意 味 着 财 务 比 较 安 全 。 对 于 进 入 退 休 阶段 的 家 庭 而 言 ， 一 般 不 宜 负 债 ， 净 资 产 比 率 越 高 越 好 。 但 是 对 于很 多 理 财 目 标 尚 未 实 现 的 年 轻 家 庭 而 言 ， 高 净 资 产 比 率 则 意 味 着没 有 充 分 利 用 自 己 的 信 用 额 度 ， 其 财 务 结 构 还 有 通 过 负 债 进 一 步优 化 的 空 间 。 一 般 情 况 下 ， 该 比 率 应 高 于 0.5。 个 人 理 财收入负债比率n 收 入 负 债 比 率 当 期 应 偿 债 本 息 /当 期 收 入 我 国 比 较 适 合 使 用 税 后 收 入 这 一 比 率 反 映 家 庭 的 偿 债 能 力 ， 是 衡 量 家 庭 财 务 状 况是 否 良 好 的 重 要 指 标 。 对 于 收 入 和 债 务 支 出 都 相 对 稳 定 的 客 户 ， 可 以 年 度 为计 算 周 期 ， 不 稳 定 的 客 户 ， 以 月 度 为 计 算 周 期 。 一 般 收 入 负 债 比 值 在 0.4以 下 时 ， 财 务 状 况 正 常 ， 也 有学 者 认 为 ， 为 保 持 财 务 的 流 动 性 ， 收 入 负 债 比 值 保 持在 0.36左 右 较 为 合 适 。 个 人 理 财支出保障比率n 流 动 资 产 保 障 率n 生 息 资 产 保 障 率n 净 资 产 保 障 率n 灾 变 保 障 率 个 人 理 财流动资产保障率n 流 动 资 产 保 障 率 流 动 性 资 产 /月 均 支 出 反 映 资 产 在 不 发 生 价 值 损 失 的 条 件 下 迅 速 变 现 ， 以 应付 家 庭 支 出 需 要 的 能 力 。 流 动 性 资 产 包 括 现 金 、 活 期 存 款 及 可 以 及 时 变 现 的 短期 债 券 等 。 经 验 值 为 3， 即 流 动 性 资 产 可 以 满 足 3个 月 家 庭 支 出 需要 。 个 人 理 财生息资产保障率n 生 息 资 产 保 障 率 生 息 资 产 /月 均 支 出n 生 息 资 产 包 括 现 金 类 资 产 、 金 融 性 投 资 资 产 和 实 物 投资 资 产 等 。n 当 流 动 性 较 好 的 现 金 类 资 产 不 能 满 足 家 庭 支 出 需 求 时， 就 需 要 变 现 投 资 类 资 产n 比 率 的 经 验 值 为 6， 即 生 息 资 产 至 少 能 保 障 6个 月 的 家庭 支 出 需 要 。 个 人 理 财净资产保障率n 净 资 产 保 障 率 净 资 产 /月 均 支 出 净 资 产 是 扣 除 负 债 后 家 庭 自 有 资 产 ， 包 括 自 用 资 产 。 当 可 变 现 资 产 仍 不 能 满 足 家 庭 发 生 变 故 后 的 基 本 支 出需 要 ， 有 可 能 需 要 变 卖 部 分 自 用 资 产 ， 所 以 ， 这 一 保障 月 数 应 更 长 比 率 的 经 验 值 为 12， 即 所 有 资 产 变 现 并 扣 除 家 庭 债 务后 的 资 金 应 至 少 能 保 障 1年 的 家 庭 支 出 需 要 。 个 人 理 财灾变保障率n 这 一 比 率 是 考 虑 到 已 参 加 各 类 保 险 （ 比 如 失 业 保 险 、 工 伤 保 险 、残 疾 收 入 保 险 、 医 疗 保 险 、 人 寿 保 险 、 财 产 保 险 ） 的 情 况 下 ， 一旦 发 生 意 外 和 灾 变 ， 利 用 现 有 资 产 可 保 险 理 赔 可 以 维 持 一 定 时 期家 庭 正 常 生 活 的 程 度 ， 也 可 以 用 来 检 验 现 有 保 险 是 否 充 足 。n 不 管 是 亲 人 突 然 亡 故 ， 还 是 因 自 然 灾 害 导 致 房 屋 损 毁 ， 都 会 影 响到 家 庭 财 务 的 顺 利 运 作 ， 要 准 备 几 年 的 生 活 费 ， 短 则 5年 ， 长 则 10年 ， 以 实 现 家 庭 重 建 。 n 如 果 这 一 比 率 大 于 1， 表 明 该 客 户 的 灾 变 承 受 能 力 较 高 ， 小 于 1，需 要 尽 快 提 高 灾 变 承 受 力 ， 最 快 的 改 善 方 式 增 加 保 险 。 合 理 的 保险 保 额 应 等 于 5 10年 生 活 费 加 现 有 负 债 减 可 变 现 资 产 。灾 变 保 障 率 可 变 现 资 产 保 险 理 赔 金 -现 有 负 债5 10年 生 活 费 +房 屋 重 建 装 修 成 本 个 人 理 财案例n 李 先 生 家 庭 有 生 息 资 产 20万 元 ； 自 用 资 产 100元 ， 其 中自 住 房 屋 80万 元 ； 负 债 50万 元 。 每 年 家 庭 生 活 支 出 大约 需 要 4万 元 。 李 先 生 购 有 一 份 定 期 寿 险 ， 保 额 10万 。李 先 生 想 知 道 ， 万 一 他 身 故 ， 此 份 寿 险 能 否 保 障 他 家庭 10年 的 基 本 生 活 ？ n 可 见 ， 李 先 生 家 庭 灾 变 承 受 能 力 较 低 ， 要 提 高 灾 变 保障 率 至 1， 保 险 理 赔 金 额 度 应 达 到 70万 元 ， 因 此 在 现 有保 险 基 础 上 ， 还 应 增 加 60万 元 保 额 的 寿 险 。 -0.5104 50-102010 - 年 家 庭 生 活 基 本 支 出现 有 负 债保 险 理 赔 金可 变 现 资 产李 先 生 家 庭 灾 变 保 障 率 个 人 理 财储蓄比率n 储 蓄 比 率 家 庭 储 蓄 /家 庭 税 后 收 入 储 蓄 比 率 反 映 了 家 庭 控 制 其 开 支 和 增 加 其 净 资 产 的 能力 。 储 蓄 比 率 的 高 低 和 储 蓄 观 念 、 社 会 福 利 水 平 以 及 收 入及 家 庭 所 处 阶 段 等 都 有 一 定 的 关 系 。 分 析 合 理 的 储 蓄 比 率 ， 应 该 结 合 一 个 家 庭 的 实 际 情 况进 行 分 析 个 人 理 财净资产投资比率n 净 资 产 投 资 比 率 投 资 资 产 /净 资 产n 该 比 率 反 映 客 户 通 过 投 资 增 加 财 富 以 实 现 其 财 务 目 标的 能 力 。n 随 着 家 庭 的 成 长 ， 这 一 比 率 应 不 断 提 高 ， 以 保 证 净 资产 有 合 理 的 增 长 率 。n 一 般 认 为 净 资 产 投 资 比 率 应 保 持 在 0.5以 上 ， 才 能 保 证净 资 产 有 较 为 合 适 的 增 长 率 。 而 对 于 较 年 轻 的 家 庭 来说 ， 由 于 财 富 积 累 年 限 尚 浅 ， 一 般 在 0.2以 上 较 为 合 适。 个 人 理 财投资回报率n 投 资 回 报 率 =理 财 收 入 /投 资 资 产 投 资 回 报 率 的 高 低 反 映 了 一 个 家 庭 通 过 投 资 让 财 富 增值 的 能 力 对 于 一 个 风 险 承 受 能 力 较 高 的 家 庭 ， 例 如 一 些 年 轻 家庭 ， 要 让 财 富 更 快 速 的 增 长 ， 则 可 以 投 资 一 些 风 险 较高 、 回 报 较 大 的 投 资 品 种 ； 但 对 于 一 个 迈 入 退 休 阶 段的 家 庭 ， 投 资 风 险 承 受 能 力 较 低 ， 追 求 过 高 的 投 资 回报 率 显 然 不 合 适 。 个 人 理 财案例分析n 晋 升 为 新 爸 新 妈 以 后 ， 王 先 生 夫 妇 喜 悦 之 余 也 不 免 有 些 担 忧 未 来 。 “ 养 个娃 贵 过 一 套 房 ” 的 理 念 已 经 在 他 们 的 周 边 普 遍 被 证 明 了 ， 养 育 孩 子 的 花 费已 经 不 小 ， 还 要 考 虑 孩 子 的 不 菲 的 教 育 费 ， 另 外 ， 结 婚 时 刚 买 的 住 房 太 小（ 一 房 一 厅 ） ， 随 着 孩 子 的 出 生 ， 当 前 还 要 考 虑 换 一 个 至 少 三 居 室 的 住 房。 未 来 充 满 各 种 不 确 定 性 ， 如 何 才 能 把 握 得 更 好 呢 ？n 王 先 生 现 年 30岁 ， 王 太 太 31岁 ， 小 孩 刚 1岁 ， 王 太 太 的 母 亲 帮 忙 照 看 小 孩 。王 先 生 夫 妇 都 是 某 市 同 一 家 私 营 企 业 的 员 工 。 王 先 生 从 事 网 络 技 术 服 务 工作 ， 月 税 后 收 入 约 5000元 ， 王 太 太 是 办 公 室 文 秘 ， 月 税 后 收 入 约 3500元 ；王 先 生 公 积 金 账 户 每 月 收 入 1400元 ， 王 太 太 公 积 金 账 户 每 月 收 入 900元 。 王先 生 年 终 奖 金 有 2万 元 ， 王 太 太 有 1万 元 ； 去 年 获 得 存 款 利 息 收 入 3000元 。夫 妇 俩 过 着 朝 九 晚 五 的 普 通 白 领 生 活 ， 基 本 没 有 时 间 从 事 其 他 兼 职 工 作 。在 支 出 方 面 ， 夫 妇 俩 平 日 不 是 紧 巴 巴 过 日 子 的 人 ， 王 先 生 衣 食 住 行 方 面 的基 本 生 活 开 销 约 3000元 /每 月 ， 休 闲 娱 乐 支 出 约 3000元 /月 ， 孩 子 的 奶 粉 尿 布 等 支 出 约 1500元 /月 ， 房 屋 贷 款 尚 有 20万 元 分 15年 等 额 本 息 还 清 ， 贷 款 年利 率 5.5%,每 月 需 偿 还 贷 款 约 1600元 ， 其 他 支 出 约 1000元 /月 。n 个 人 理 财n 家 庭 资 产 方 面 ， 王 先 生 一 家 目 前 居 住 的 住 房 是 2年 前 结 婚 时 花 费 35万 元 购 置 的 ， 总 面 积 60平 方 米 ， 现 在 总 市 值 约 45万 元 。 夫 妇 俩 手里 现 金 及 活 期 存 款 约 3万 元 ， 定 期 存 款 8万 元 。 家 具 家 电 等 价 值 大约 8万 元 。n 纵 观 朋 友 和 同 事 的 情 况 ， 王 先 生 估 计 女 儿 3岁 后 每 年 在 学 费 、 才艺 等 方 面 的 支 出 需 要 20000元 ， 直 至 大 学 毕 业 。 另 外 ， 他 希 望 近 期内 能 够 换 一 个 面 积 90平 方 米 ， 三 房 一 厅 的 住 房 ， 新 房 大 约 8000元 /平 方 米 。 n 针 对 上 述 案 例 ， 试 诊 断 王 先 生 的 财 务 状 况 ， 是 否 存 在 可 以 改 进 空间 ， 理 财 目 标 能 否 实 现 ？ 个 人 理 财编制王先生资产负债表及收支表 个 人 理 财 个 人 理 财财务结构分析n 资 产 负 债 结 构 分 析 资 产 方 面 ， 王 先 生 家 庭 持 有 现 金 及 活 期 存 款 30000元 ， 此 类 几 乎 没 有任 何 回 报 ， 对 于 收 入 比 较 稳 定 的 家 庭 而 言 ， 一 般 保 留 三 个 月 的 现 金类 资 产 即 可 ， 王 先 生 当 前 家 庭 支 出 约 12万 元 ， 持 有 现 金 及 活 期 存 款 3万 元 是 比 较 合 理 的 。 王 先 生 生 息 资 产 中 的 定 期 存 款 可 产 生 一 定 的 回 报 ， 但 一 般 定 期 存 款的 回 报 较 低 ， 不 利 于 资 产 的 快 速 积 累 ， 建 议 王 先 生 可 以 根 据 长 远 的理 财 目 标 ， 重 新 配 置 这 笔 投 资 资 金 ， 适 当 选 择 稳 健 型 基 金 进 行 投 资。 另 外 ， 要 实 现 未 来 理 财 目 标 ， 必 须 重 视 投 资 资 产 的 积 累 ， 当 前 投资 资 产 才 8万 元 ， 占 总 资 产 的 12.5%， 比 重 过 低 ， 未 来 应 加 大 储 蓄 力度 ， 并 提 高 投 资 效 率 ， 从 而 加 快 投 资 资 产 积 累 的 速 度 。 王 先 生 自 用 资 产 53万 元 ， 其 中 保 值 性 资 产 住 房 的 占 比 为 85%， 说 明 王先 生 家 庭 的 资 产 保 值 能 力 较 强 。 负 债 方 面 ， 主 要 是 房 屋 贷 款 20万 元 未 还 ， 占 总 资 产 的 31.25%， 说 明王 先 生 的 财 务 是 比 较 安 全 的 。 个 人 理 财财务结构分析n 收 支 结 构 分 析 从 家 庭 的 收 入 来 源 来 看 ， 如 果 收 入 来 源 较 为 多 元 化 ， 那 么 家 庭 收入 就 具 备 了 一 定 的 稳 定 性 ， 不 用 担 心 因 为 某 一 项 收 入 的 中 断 而 给家 庭 带 来 的 风 险 。 如 果 一 个 家 庭 收 入 来 源 过 于 单 一 化 ， 这 个 家 庭就 面 临 着 一 定 的 风 险 。 王 先 生 家 庭 的 大 部 分 收 入 是 从 工 作 中 获 得的 ， 占 总 收 入 的 98%以 上 。 可 见 家 庭 收 入 来 源 过 于 单 一 化 ， 王 先 生未 来 应 重 视 提 高 理 财 收 入 比 重 ， 分 散 自 己 的 单 一 收 入 风 险 。 支 出 方 面 ， 王 先 生 难 以 压 缩 的 支 出 包 括 基 本 生 活 支 出 、 小 孩 养 育支 出 及 房 屋 贷 款 支 出 ， 三 项 合 计 7.32万 元 ， 占 总 支 出 60%， 可 压 缩的 支 出 包 括 休 闲 娱 乐 及 其 他 支 出 ， 共 计 4.8万 元 ， 占 40%， 可 见 王先 生 支 出 有 一 定 压 缩 空 间 ， 可 根 据 实 际 理 财 目 标 需 要 进 一 步 压 缩支 出 。 王 先 生 净 储 蓄 4.14万 元 ， 占 总 收 入 的 25.5%， 对 于 王 先 生 未 来 有 不少 理 财 目 标 有 待 实 现 ， 建 议 王 先 生 应 尽 可 能 提 高 储 蓄 率 。 个 人 理 财财务比率分析n （ 1） 总 资 产 负 债 比 率 =31.25%， 净 资 产 比 率 =68.75%， 说 明 王 先 生的 负 债 率 适 中 ， 财 务 比 较 安 全 。n （ 2） 收 入 负 债 比 率 =19200/162600=11.8%， 一 般 收 入 负 债 比 值 在0.4以 下 时 ， 财 务 状 况 正 常 ， 王 先 生 的 收 入 负 债 比 率 为 11.8%， 说明 王 先 生 的 偿 债 压 力 不 大 。 个 人 理 财n （ 3） 支 出 保 障 方 面 ， 流 动 资 产 保 障 率 =30000/（ 121200 12） =2.97，一 般 流 动 资 产 保 障 率 保 持 3即 可 ， 即 现 金 资 产 能 满 足 3个 月 开 支 ， 王 先 生流 动 资 产 保 障 率 接 近 3， 说 明 保 留 3万 元 现 金 类 资 产 是 比 较 合 适 的 。n 王 先 生 生 息 资 产 保 障 率 =110000/（ 121200 12） =10.89， 生 息 资 产 一 般应 至 少 能 保 障 6个 月 的 家 庭 支 出 需 要 ， 因 此 生 息 资 产 额 度 不 会 太 低 。n 净 资 产 保 障 率 =440000/（ 121200 12） =43.56， 一 般 净 资 产 应 至 少 能 保障 1年 的 家 庭 支 出 需 要 。 王 先 生 净 资 产 能 保 障 3年 以 上 的 家 庭 支 出 需 要 ，说 明 保 障 力 度 较 高 。 n 对 于 王 先 生 而 言 ， 王 先 生 孩 子 尚 幼 ， 且 王 先 生 夫 妇 是 家 庭 的 主 要 劳 力 ，因 此 王 先 生 人 生 风 险 对 家 庭 财 务 的 影 响 较 大 ， 如 果 人 身 风 险 一 旦 发 生 ，按 保 障 5年 家 庭 基 本 生 活 计 算 ， 王 先 生 家 庭 灾 变 保 障 率 =（ 110000-200000） /5 （ 36000+18000） =-0.33,说 明 王 先 生 家 庭 灾 变 承 受 能 力较 低 ， 要 提 高 灾 变 保 障 率 至 1， 一 般 是 购 买 寿 险 ， 提 高 保 险 理 赔 金 ， 因此 王 先 生 有 必 要 购 买 保 额 达 到 36万 元 以 上 的 寿 险 ， 才 能 给 以 家 庭 5年 的有 效 保 障 。 个 人 理 财财务比率分析n （ 4） 储 蓄 比 率 =41400/162600=25.5%n 结 合 王 先 生 支 出 来 看 ， 王 先 生 可 压 缩 的 支 出 包 括 休 闲 娱 乐 及 其 他 支 出 ， 共 计4.8万 元 ， 占 总 支 出 的 40%， 可 见 王 先 生 支 出 有 一 定 压 缩 空 间 。 由 于 王 先 生 未来 比 较 迫 切 的 理 财 目 标 是 教 育 和 换 房 ， 都 比 较 重 要 ， 且 金 额 较 大 ， 因 此 建 议王 先 生 现 在 尽 量 压 缩 支 出 ， 提 高 储 蓄 比 率 。n 如 果 王 先 生 投 资 回 报 率 按 6%（ 稳 健 投 资 ） 计 算 ， 学 费 增 长 率 按 5%计 算 ， 从 3岁上 幼 儿 园 至 21岁 大 学 毕 业 ， 19年 时 间 ， 王 先 生 共 需 投 入 资 金 现 值 34.28万 元 。如 果 从 现 在 开 始 计 划 每 年 年 末 定 期 定 额 投 资 ， 且 投 资 18年 ， 则 每 年 需 要 投 资3.17万 元 。 王 先 生 旧 房 价 值 45万 元 ， 换 一 个 90平 方 米 的 住 房 ， 8000元 /平 方 米， 则 总 价 大 约 需 要 72万 元 。 王 先 生 如 果 卖 掉 旧 房 ， 偿 还 旧 房 贷 款 后 ， 尚 有 25万 元 作 为 新 房 首 付 款 。 因 此 仍 需 贷 款 47万 元 ， 如 果 仍 按 15年 偿 还 ， 则 每 月 需偿 还 贷 款 3766元 ， 每 年 需 偿 还 贷 款 45192元 ， 比 之 前 增 加 25992元 。 如 果 换 房， 王 先 生 的 储 蓄 将 降 低 至 15408元 。 n 因 此 换 房 后 ， 储 蓄 仅 15408元 ， 不 能 满 足 3.17万 元 的 教 育 金 投 资 需 求 ， 王 先生 必 须 压 缩 开 支 ， 每 年 需 压 缩 开 支 1.63万 元 ,因 此 建 议 休 闲 娱 乐 支 出 压 缩 至1.97万 元 ， 即 每 月 休 闲 娱 乐 控 制 在 1640元 以 内 。n 综 上 所 述 ， 建 议 王 先 生 换 房 前 的 储 蓄 率 应 至 少 为 （ 41400+16300）/162600=35.5%， 换 房 后 储 蓄 率 则 至 少 为 31700/162600=19.5%,才 能 实 现 教 育及 换 房 两 项 理 财 目 标 。 个 人 理 财n （ 5） 净 资 产 投 资 比 率 =80000/440000=18.2%,比 率 较 低 ， 王 先 生 未来 应 注 重 投 资 资 产 的 积 累 ， 尽 可 能 提 高 储 蓄 比 率 ， 才 能 更 快 增 加财 富 并 实 现 各 种 理 财 目 标 。n （ 6） 投 资 回 报 率 =3000/80000=3.75%,投 资 回 报 率 较 低 。 王 先 生 属于 年 轻 家 庭 ， 具 有 一 定 的 风 险 承 受 能 力 ， 再 者 王 先 生 的 一 些 理 财目 标 ， 如 教 育 投 资 ， 属 于 较 长 阶 段 的 投 资 ， 能 够 冒 一 定 得 风 险 ，因 此 建 议 王 先 生 可 以 结 合 自 身 的 风 险 承 受 能 力 及 理 财 目 标 的 特 点， 重 新 进 行 投 资 配 置 ， 提 高 投 资 的 效 率 。 例 如 王 先 生 未 来 每 年 年末 的 教 育 投 资 3.17万 元 ， 可 以 配 置 在 稳 健 型 的 基 金 上 ， 获 得 年 均5%以 上 的 投 资 年 回 报 率 是 相 对 容 易 的 。 个 人 理 财财务改进n 首 先 必 须 控 制 支 出 ， 提 高 储 蓄 比 率 ， 从 而 增 加 投 资 资产 的 比 重 ， 才 能 进 一 步 提 高 理 财 收 入 的 规 模 ， 更 有 效的 实 现 理 财 目 标 。n 其 次 是 王 先 生 的 投 资 回 报 率 较 低 ， 投 资 过 于 保 守 ， 也不 利 于 财 富 的 增 长 及 理 财 目 标 的 实 现 。 建 议 王 先 生 结合 风 险 承 受 能 力 以 及 理 财 目 标 重 新 配 置 投 资 资 产 ， 可将 投 资 资 产 适 当 投 资 于 稳 健 型 的 投 资 产 品 ， 如 稳 健 型基 金 上 ， 从 而 提 高 投 资 效 率 。 n 最 后 是 王 先 生 的 收 入 来 源 单 一 ， 收 入 的 中 断 而 给 家 庭带 来 的 风 险 较 大 ， 因 此 建 议 王 先 生 家 庭 应 该 考 虑 一 定额 度 的 寿 险 的 购 买 ， 为 家 庭 财 务 提 供 有 力 的 保 障 。