《融资融券业务培训》PPT课件.pptx

宏源证券信用交易部2021年4月 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 信用交易部 业 务 规 则 和 账 户 功 能1 交 易 风 险2 交 易 策 略 初 探3 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 信用交易部与 普 通 交 易 相 比 ， 融 资 融 券 合 约 有 期 限 ； 正 常 情 况 下 ， 单 笔 融 资 、 融 券 的 期 限 不 超 过 1 8 0 天 （ 而 非 六 个 月 ） ，自 客 户 实 际 融 入 资 金 或 证 券 之 日 起 计 算 ；期 限 顺 延 的 情 形 ： 到 期 日 为 非 交 易 日 、 到 期 日 标 的 证 券 暂 停 交 易 ；期 限 提 前 的 情 形 ： 标 的 证 券 进 入 终 止 上 市 程 序 的 、 标 的 证 券 被 合 并为 其 他 发 行 人 证 券 ， 或 者 被 要 约 收 购 并 终 止 上 市 的 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 4 信用交易部与 普 通 账 户 相 比 ， 融 资 融 券 交 易 还 要 受 维 持 担 保 比 例 （ 担 保 物 价 值 与其 融 资 融 券 债 务 之 间 的 比 例 ） 的 约 束 ；维 持 担 保 比 例 设 警 戒 线 1 5 0 %和 平 仓 线 1 3 0 % ；当 维 持 担 保 比 例 低 于 1 5 0 %时 ， 应 当 在 公 司 发 出 通 知 日 起 追 加 担 保 物或 归 还 部 分 融 得 的 资 金 或 证 券 ， 使 维 持 担 保 比 例 恢 复 至 1 5 0 %以 上 ；当 维 持 担 保 比 例 低 于 1 3 0 %时 ， 必 须 在 公 司 发 出 通 知 日 起 （ 不 含 ） 1 个 交 易 日 内 追 加 担 保 物 或 归 还 部 分 融 得 的 资 金 或 证 券 ， 使 维 持 担 保 比 例恢 复 至 1 5 0 %以 上 ， 否 则 公 司 有 权 执 行 强 制 平 仓 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 5 信用交易部 00 .20 .40 .60 .81 1 .21 .41 .61 .82 -0 .4 -0 .3 -0 .2 -0 .1 0 0 .1 0 .2 0 .3 0 .4 融 资 交 易 维 持 担 保 比 例 与 股 价 涨 跌 幅 横 轴 ： 股 价 涨 跌 幅纵 轴 ： 维 持 担 保 比 例以 现 金 为 担 保融 资 保 证 金 比 例 为 60%不 考 虑 融 资 利 息 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 6 信用交易部 横 轴 ： 股 价 涨 跌 幅纵 轴 ： 维 持 担 保 比 例以 现 金 为 担 保 融 券 保 证 金 比 例 为 70%不 考 虑 融 券 费 用00 .511 .522 .5-0 .4 -0 .3 -0 .2 -0 .1 0 0 .1 0 .2 0 .3 0 .4融 券 交 易 维 持 担 保 比 例 与 股 价 涨 跌 幅 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 7 信用交易部信 用 证 券 账 户 可 用 于 ： （ 使 用 保 证 金 ） 对 标 的 证 券 进 行 融 资 融 券 交 易 ； （ 使 用 现 金 ） 买 卖 可 充 抵 保 证 金 证 券 （ 包 括 标 的 证 券 ） ； 参 与 配 股 ， 认 购 老 股 东 有 优 先 认 购 权 的 增 发 新 股 、 可 转 换 债 券 以 及 派 发 的权 证 （ 操 作 与 普 通 账 户 相 同 ） ； 权 证 行 权 ； 深 圳 大 宗 交 易 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 8 信用交易部信 用 证 券 账 户 不 可 用 于 ： 买 入 除 可 充 抵 保 证 金 证 券 范 围 以 外 的 证 券 ； 根 据 上 海 证 券 交 易 所 融 资 融 券 交 易 实 施 细 则 ： 客 户 信 用 证 券 账 户 不 得用 于 从 事 新 股 申 购 、 定 向 增 发 、 预 受 要 约 、 现 金 选 择 权 申 报 、 开 放 式 基 金 申 购 /赎 回 、 出 入 库 /回 购 、 ETF申 购 和 赎 回 、 债 券 回 购 交 易 等 交 易 和 非 交 易 业 务 （ 深圳 ： 不 得 用 于 参 与 定 向 增 发 、 债 券 回 购 、 证 券 投 资 基 金 的 申 购 及 赎 回 、 预 受 要 约 、上 市 开 放 式 基 金 （ LOF） 和 债 券 的 跨 市 场 转 出 、 证 券 质 押 ； 上 海 大 宗 交 易 ； 分 级 基 金 母 基 金 的 分 拆 （ 银 华 90无 法 在 信 用 账 户 分 拆 为 金 利 、 鑫 利 ） 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 9 信用交易部信 用 证 券 账 户 虽 然 可 以 用 现 金 买 入 可 充 抵 保 证 金 证 券 （ 包 括 标 的 证 券） ， 但 不 是 完 全 自 由 买 入 ；“ 现 金 ” 须 剔 除 融 券 卖 出 所 得 现 金 （ 实 施 细 则 规 定 ： 未 了 结 相 关融 券 交 易 前 ， 投 资 者 融 券 卖 出 所 得 价 款 除 买 券 还 券 外 不 得 他 用 ） ； .由 于 可 充 抵 保 证 金 证 券 折 算 率 低 于 现 金 ， 所 以 买 入 可 充 抵 保 证 金 证 券后 ， 信 用 账 户 保 证 金 可 用 余 额 会 减 少 （ 反 之 则 反 是 ） 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 0 信用交易部相 对 应 的 ， 信 用 账 户 内 持 有 的 证 券 不 能 自 由 进 行 “ 担 保 品 卖 出 ” ； 实 施 细 则 规 定 ： 投 资 者 卖 出 信 用 证 券 账 户 内 融 资 买 入 尚 未 了 结 合约 的 证 券 所 得 价 款 ， 须 先 偿 还 该 投 资 者 的 融 资 欠 款 （ 即 只 能 进 行 卖 券还 款 操 作 ） ；当 信 用 账 户 内 某 证 券 既 有 融 资 买 入 ， 又 有 担 保 品 买 入 （ 提 交 ） ， 全 部可 用 于 卖 券 还 款 ， 但 只 有 部 分 可 用 于 担 保 品 卖 出 ， 两 者 区 别 在 于 是 否 偿 还 融 资 负 债 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 1 信用交易部为 了 防 范 市 场 操 纵 风 险 ， 投 资 者 融 券 卖 出 的 申 报 价 格 不 得 低 于 该 证 券的 最 新 成 交 价 ； 如 该 证 券 当 天 还 没 有 产 生 成 交 的 ， 融 券 卖 出 申 报 价 格不 得 低 于 其 前 收 盘 价 。 融 券 卖 出 申 报 价 格 低 于 上 述 价 格 的 ， 交 易 主 机视 其 为 无 效 申 报 ， 自 动 撤 销 ；信 用 证 券 账 户 ， 交 易 所 不 接 受 融 券 卖 出 的 市 价 申 报 ； 普 通 证 券 账 户 ， 客 户 可 采 用 限 价 委 托 或 市 价 委 托 的 方 式 买 卖 证 券 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 2 信用交易部信 用 账 户 维 持 担 保 比 例 超 过 3 0 0 %时 ， 客 户 方 可 提 取 保 证 金 可 用 余 额中 的 现 金 或 充 抵 保 证 金 的 证 券 ， 且 客 户 提 取 信 用 账 户 中 的 资 金 或 证 券后 ， 其 维 持 担 保 比 例 不 得 低 于 3 0 0 %；客 户 已 了 结 全 部 融 资 融 券 合 约 的 ， 可 以 提 取 其 信 用 账 户 中 的 所 有 资 金和 证 券 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 3 信用交易部融 资 融 券 交 易 与 普 通 证 券 交 易 不 同 ， 具 有 财 务 杠 杆 放 大 效 应 ， 目 前 公司 融 资 、 融 券 保 证 金 比 例 分 别 为 6 0 %和 7 0 %；当 投 资 者 对 股 价 走 势 方 向 判 断 正 确 时 ， 融 资 融 券 交 易 可 以 放 大 收 益 ；反 之 ， 亏 损 将 进 一 步 放 大 。 因 此 ， 我 们 要 提 醒 投 资 者 清 醒 认 识 到 杠 杆交 易 的 高 收 益 、 高 风 险 特 征 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 4 信用交易部 -0 .5-0 .4-0 .3-0 .2-0 .10 0 .10 .20 .30 .40 .5-0 .5 -0 .3 -0 .1 0 .1 0 .3 0 .5本 金 盈 亏 与 股 价 涨 跌 幅 （ 融 资 ） 横 轴 ： 股 价 涨 跌 幅纵 轴 ： 本 金 盈 亏 幅 度 ： 普 通 交 易 ： 融 资 交 易 ， 以 现 金 为 担 保融 资 保 证 金 比 例 为 60%不 考 虑 融 资 利 息 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 5 信用交易部常 见 强 制 平 仓 条 件 ： 信 用 账 户 按 收 盘 价 计 算 的 维 持 担 保 比 例 低 于 平 仓 线 时 ， 未 能 在 一 个交 易 日 内 补 足 担 保 物 使 维 持 担 保 比 例 恢 复 至 警 戒 线 （ 含 ） 之 上 ； 融 资 融 券 合 约 逾 期 ； 当 客 户 出 现 违 反 监 管 要 求 或 其 开 户 承 诺 的 情 形 （ 包 括 但 不 限 于 融 券卖 出 其 持 有 限 售 股 份 （ 包 括 解 除 和 未 解 除 限 售 股 份 ） 的 上 市 公 司 股 票； 上 市 公 司 董 事 、 监 事 或 高 级 管 理 人 员 使 用 信 用 账 户 买 卖 其 所 在 公 司 的 股 票 等 情 形 ） ， 且 未 能 在 发 现 日 之 后 的 一 个 交 易 日 内 自 行 处 置 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 6 信用交易部强 制 平 仓 的 后 果 ： 客 户 信 用 资 质 将 受 重 大 影 响 ： 被 强 制 平 仓 的 客 户 将 被 加 入 黑 名 单 ，被 调 整 或 取 消 授 信 额 度 ， 直 至 被 解 除 融 资 融 券 合 同 ； 公 司 实 施 平 仓 时 ， 有 权 自 主 决 定 平 仓 的 时 间 、 证 券 、 价 格 和 数 量 ，且 有 一 定 溢 出 比 例 ， 客 户 资 产 将 可 能 遭 受 一 定 损 失 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 7 信用交易部普 通 交 易 ， 涉 及 选 股 和 选 时 两 个 方 面 ， 但 选 时 并 不 是 必 须 的 （ 只 要 股票 中 长 期 上 涨 ， 即 使 买 入 后 短 期 下 跌 也 不 要 紧 ， 只 需 耐 心 持 有 ） ；由 于 融 资 融 券 存 在 合 约 期 限 和 维 持 担 保 比 例 的 要 求 ， 以 及 由 此 带 来 的强 制 平 仓 风 险 ， 仅 仅 选 对 股 票 可 能 是 不 够 的 ， 股 价 运 行 的 路 径 （ 也 即买 入 时 机 的 把 握 ） 也 非 常 重 要 ， 甚 至 是 致 命 的 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 8 信用交易部 -0 .3-0 .2-0 .100 .10 .20 .30 .4 0 .50 .6 0 5 0 1 0 0 1 5 0 2 0 0 2 5 0 3 0 0 3 5 0 4 0 0合 约 期 限 与 股 价 涨 跌 幅 （ 融 资 ）1 8 0 天 合 约 到 期 低 位 卖 券 还 款 横 轴 ： 期 限纵 轴 ： 股 价 涨 跌 幅 ： 股 价 运 行 趋 势 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 1 9 信用交易部 00 .20 .40 .60 .81 1 .21 .41 .61 .82 -0 .4 -0 .3 -0 .2 -0 .1 0 0 .1 0 .2 0 .3 0 .4 维 持 担 保 比 例 与 股 价 涨 跌 幅 （ 融 资 ）跌 破 平 仓 线低 位 卖 券 还 款 横 轴 ： 股 价 涨 跌 幅纵 轴 ： 维 持 担 保 比 例 ： 股 价 运 行 趋 势 ： 维 持 担 保 比 例 运 行 趋 势融 资 交 易 ， 以 现 金 为 担 保融 资 保 证 金 比 例 为 60% 不 考 虑 融 资 利 息 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 0 信用交易部 周 期 性 行 业 居 多 股 价 走 势 与 宏 观 经 济 形 势 密切 相 关 ；市 值 大 股 价 不 易 操 纵 ； 信 息 相 对 透 明 基 本 面 更 易 把 握 。标 的 证 券 特 征 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 1 信用交易部认 真 学 习 业 务 规 则 ， 做 好 风 险 评 估 与 财 务 安 排 ；风 险 控 制 放 在 首 位 ， 严 格 遵 守 操 作 纪 律 ：更 加 重 视 仓 位 控 制 ， 对 市 场 趋 势 判 断 不 明 朗 时 ， 适 当 降 低 融 资 融 券仓 位 ， 切 忌 轻 易 满 仓 ， 对 授 信 额 度 和 保 证 金 可 用 余 额 的 使 用 应 有 合 理规 划 ， 要 更 重 视 保 证 金 管 理 ， 适 当 保 留 一 定 的 现 金 头 寸 ； 在 意 识 到 方 向 判 断 错 误 时 ， 应 及 时 止 损 ， 留 得 青 山 在 ， 不 愁 没 柴烧 ， 切 不 可 抱 有 侥 幸 心 理 ， 更 不 可 逆 势 而 为 ； 抱 着 “ 死 了 也 不 卖 ” 的 心 态 去 等 待 解 套 之 日 是 很 危 险 的 。融 资 融 券 ， 宜 自 上 而 下 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 2 信用交易部与 普 通 证 券 账 户 相 比 ， 客 户 可 利 用 信 用 证 券 账 户 可 进 行 如 下 操 作 ： 套 期 保 值 、 基 本 面 套 利 、 统 计 套 利 、 股 指 期 货 反 向 套 利 、 折 价 封 闭 式基 金 套 利 、 折 价 可 转 债 套 利 等 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 3 信用交易部信 用 账 户 T+0 回 转 交 易 主 要 包 括 以 下 模 式 ： 判 断 日 内 呈 现 下 跌 波 段 ： 高 位 融 券 卖 出 低 位 买 券 还 券 ， 锁 定 收益 ， 了 结 负 债 ； 判 断 日 内 呈 现 上 涨 波 段 ： 低 位 普 通 买 入 高 位 融 券 卖 出 ， 锁 定 收益 次 日 直 接 还 券 ， 了 结 负 债 。 由 于 信 用 证 券 账 户 不 能 进 行 ETF申 购 和 赎 回 ， 所 以 不 能 进 行 ETF一 、 二 级 市 场 间 的 套 利 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 4 信用交易部信 用 账 户 内 的 T+0 交 易融 券 卖 出 买 券 还 券 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 5 信用交易部信 用 账 户 内 的 T+0 交 易 买 券 还 券买 入 融 券 卖 出锁 定 收 益 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 6 信用交易部 转 融 通 业 务 概 述1 转 融 通 推 出 后 融 资 融 券 业 务 的 变 化2 代 理 证 券 出 借 业 务3 转 融 通 推 出 对 营 业 部 的 促 进 作 用4 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 7 信用交易部 转 融 通 业 务 ， 是 融 资 融 券 业 务 的 配 套 措施 ， 指 证 券 金 融 公 司 将 自 有 或 者 依 法 筹集 的 资 金 和 证 券 出 借 给 证 券 公 司 ， 以 供其 办 理 融 资 融 券 业 务 的 经 营 活 动 。在 整 个 融 资 融 券 业 务 体 系 中 ， 证 券 金 融公 司 做 “ 批 发 ” ， 券 商 做 “ 零 售 ” ， 将资 金 、 证 券 这 两 类 “ 产 品 ” 融 给 适 当 的 客 户 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 8 信用交易部满 足 客 户 融 资 融 券 业 务 需 求 ： 转 融 通 业 务 推 出 后 ， 将 拓 展公 司 融 资 融 券 业 务 的 资 金 、 证 券 来 源 ；满 足 客 户 证 券 出 借 交 易 业 务 需 求 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 2 9 信用交易部公 司 转 融 通 业 务 的 决 策 及 授 权 体 系 与 现 行 融 资 融 券 业 务 的决 策 及 授 权 体 系 相 同 ， 即 董 事 会 总 经 理 办 公 会 /信 用 交易 委 员 会 （ 业 务 决 策 机 构 ） 信 用 交 易 部 （ 业 务 执 行 部 门） 证 券 营 业 部 （ 分 支 机 构 ） 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 0 信用交易部证 券 营 业 部 在 公 司 的 集 中 管 理 和 监 控 下 ， 按 照 公 司 统 一 的业 务 规 定 ， 负 责 ： 1 、 融 资 融 券 业 务 的 原 有 职 责 ； 2 、 客 户 证 券 出 借 代 理 业 务 的 相 关 操 作 ， 包 括 客 户 适 当 性选 择 、 背 景 调 查 、 投 资 者 教 育 及 通 知 送 达 等 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 1 信用交易部融 资 融 券 业 务 整 体 规 模 扩 大 ， 特 别 是 公 司 融 券 券 源 品 种 将扩 大 、 数 量 将 增 加 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 2 信用交易部增 加 固 定 期 限 模 式转 融 通 业 务 推 出 后 ， 公 司 融 券 业 务 将 在 目 前 随 借 随 还 模 式 的 基 础 上 ，增 加 固 定 期 限 模 式 。 公 司 信 用 交 易 客 户 可 以 选 择 “ 先 到 先 得 、 随 借 随还 ” 模 式 进 行 融 券 ， 也 可 以 选 择 “ 专 券 专 用 、 固 定 期 限 ” 模 式 的 融 券进 行 融 券 ， 充 分 满 足 客 户 的 多 元 需 求 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 3 信用交易部证 券 出 借 交 易 是 指 证 券 出 借 人 以 一 定 的 费 率 通 过 上 海 证 券 交 易 所 综 合业 务 平 台 、 深 圳 证 券 交 易 所 综 合 协 议 交 易 平 台 向 证 券 借 入 人 （ 在 此 特指 中 国 证 券 金 融 公 司 ） 出 借 交 易 所 上 市 证 券 ， 借 入 人 （ 证 金 公 司 ） 到期 归 还 所 借 证 券 及 其 相 应 权 益 补 偿 并 支 付 费 用 的 业 务 。未 持 有 、 租 用 证 券 交 易 所 交 易 单 元 的 出 借 人 ， 公 司 为 其 提 供 证 券 出 借代 理 服 务 。证 券 出 借 业 务 试 点 期 间 ， 公 司 出 借 人 范 围 仅 限 于 机 构 投 资 者 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 4 信用交易部一 、 客 户 提 交 申 请 资 料 ， 具 体 包 括 ：1、 填 写 转 融 通 证 券 出 借 业 务 申 请 表 中 申 请 人 填 写 部 分 ；2、 学 习 证 券 出 借 业 务 有 关 业 务 规 则 ， 了 解 其 风 险 特 征 ；二 、 证 券 营 业 部 对 客 户 资 料 进 行 初 审 ， 具 体 包 括 ：1、 融 资 融 券 经 办 岗 、 复 核 岗 对 客 户 申 请 资 料 的 真 实 性 、 准 确 性 、 完 整 性 、 有 效 性 进 行 实 质 性 审 核 ； 2、 填 写 申 请 表 中 证 券 营 业 部 初 审 意 见 部 分 ， 对 客 户 进 行 业 务 规 则 介 绍 及 风 险 揭 示 ；3、 在 转 融 通 业 务 系 统 中 录 入 、 复 核 客 户 信 息 ；4、 传 真 申 请 表 到 信 用 交 易 部 ， 同 时 通 知 信 用 交 易 部 客 户 审 核 岗 ；5、 在 客 户 申 请 经 过 公 司 审 批 后 ， 指 导 客 户 签 署 转 融 通 证 券 出 借 交 易 委 托 代 理 协 议 书 及 转 融 通证 券 出 借 交 易 风 险 揭 示 书 。三 、 信 用 交 易 部 对 客 户 资 料 进 行 审 核 ， 审 核 通 过 的 ， 向 证 券 交 易 所 、 证 券 金 融 公 司 报 送 合 格 出 借 人 账户 信 息 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 5 信用交易部有 助 于 降 低 市 场 行 情 变 化 对 营 业 部 佣 金 收 入 的 冲 击 转 融 通 推 出 后 ， 将 提 升 融 资 融 券 业 务 规 模 ， 尤 其 是 融 券 业 务 规 模 。 A股 市 场 牛 短 熊长 特 点 明 显 ， 在 下 跌 行 情 、 振 荡 行 情 中 ， 融 券 交 易 是 客 户 实 现 盈 利 的 有 效 手 段 之 一 。客 户 信 用 交 易 量 的 增 加 、 活 跃 程 度 的 提 高 ， 都 将 直 接 增 加 证 券 营 业 部 佣 金 收 入 。 公 司 代 理 客 户 证 券 出 借 业 务 ， 将 向 客 户 收 取 代 理 服 务 费 。 代 理 服 务 费 采 用 后 端 收 费、 固 定 比 例 的 收 取 方 式 ， 即 证 金 公 司 向 出 借 人 支 付 借 券 费 用 后 ， 公 司 按 照 借 券 费 用 的 一 定 比 例 收 取 代 理 服 务 费 ， 代 理 服 务 费 的 计 算 公 式 为 ： 代 理 服 务 费 证 券 出 借 费 用 代 理 服 务 费 率 ， 证 券 出 借 业 务 试 点 期 间 ， 公 司 代 理 服 务 费 率 范 围 为 5 %-1 0 %。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 6 信用交易部有 助 于 稳 定 营 业 部 佣 金 水 平 ， 减 缓 佣 金 价 格 战 的 负 面 影 响 目 前 ， 公 司 融 资 融 券 客 户 的 信 用 证 券 账 户 平 均 佣 金 水 平 大 致 在1 .8 左 右 ， 其 对 应 的 普 通 证 券 账 户 平 均 佣 金 水 平 大 致 在 0 .9 左 右 ，差 异 明 显 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 7 信用交易部有 助 于 证 券 营 业 部 由 通 道 服 务 向 财 富 管 理 服 务 的 转 型 证 券 出 借 业 务 为 营 业 部 的 机 构 客 户 提 供 了 一 种 安 全 可 靠 、 收 益稳 定 的 市 值 管 理 工 具 ， 帮 助 客 户 实 现 证 券 资 产 的 保 值 、 增 值 ， 提 高 了营 业 部 与 机 构 客 户 的 业 务 黏 度 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 8 信用交易部有 助 于 证 券 营 业 部 由 通 道 服 务 向 财 富 管 理 服 务 的 转 型 证 券 出 借 业 务 为 营 业 部 的 机 构 客 户 提 供 了 一 种 安 全 可 靠 、 收 益稳 定 的 市 值 管 理 工 具 ， 帮 助 客 户 实 现 证 券 资 产 的 保 值 、 增 值 ， 提 高 了营 业 部 与 机 构 客 户 的 业 务 黏 度 。 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 3 9 信用交易部 39 在 融 资 融 券柜 台 修 改 客户 邮 箱 信 息 补 齐 客 户的 基 本 资料 ， 包 括邮 编 ， 地址 ， 联 系电 话 ， 证件 有 效 期等 。 如 果是 机 构 客户 ， 还 需要 补 齐 法人 信 息 ，联 系 人 信息 等 如 有 疑 问 ， 请 与 李 军 联 系 ， 010-88085275 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 4 0 信用交易部请 同 事 在 发 申 请 表 之 前 仔 细 核 对 以 下 四 项 内 容所 属 营 业 部 及 资 金 账 号 需 要 填 写 完 整请 仔 细 检 查 婚 姻 状 况 、 工 作 单 位 性 质 、 职 务 、 佣 金 标 准 、 签 字 落 款 以 及 负 责 人 推 荐 意见 这 几 栏 ， 不 可 以 空 白 。申 请 金 额 格 式 只 要 写 数 字 ， 不 要 “ 万 ” ， 如 申 请 5 0 万 则 填 “ 5 0 ” 根 据 新 规 定 在 我 司 开 户 超 过 6 个 月 ， 即 可 申 请 办 理 不 需 传 真 股 东 卡 。如 有 疑 问 ， 请 与 赵 彦 萌 联 系 ， 0 1 0 -8 8 0 1 3 5 4 0 宏 源 证 券 信 用 交 易 部 ： 张 利 军 2021年 4月 20日 HONGYUAN SECURITIES 4 1 信用交易部