投资银行的内部控制

第九章 投资银行的内部控制 第一节 投资银行的风险种类 （一）按照风险的起因分类 1.市场风险 market risk 利率风险 利率变动致使证券供求关系失衡，从而导致证 券价格波动而造成投资银行发生损失的可能性 汇率风险 由于外汇价格变化而对投资银行的经营造成损 失的可能性 市场发育程度风险 资本市场的监管程序和投资者的成熟程度对投 资银行业务可能带来的损失 资本市场容量风险 由居民储蓄总额、可供投资的渠道以及投资者 的偏好所形成的投资证券的最大资金量 投资证券最大资金量的变化引起投资银行业务 损失的可能性 2.信用风险 credit risk违约风险 default risk 盯市 定义扩展为交易对手履约能力的变化造 成的资产价值损失的风险 3.法律风险 legal risk 4.操作风险 operational risk 5.政策风险 policy risk 6.系统风险 systematic risk 因单个公司倒闭、单个市场或结算系统混乱而 在整个金融市场产生“多米诺骨牌效应”，导 致金 融机构相继倒闭的情形以及由此引发整个市场 周转困难的投资者“信心危机” 7.流动性风险 fluid risk 8.资本风险 capital risk 9.制度风险 （二）按照投资银行的业务类型分类 1.证券承销业务风险 发行方式风险 市场判断风险 先期投入的费用损失或信誉形象受损 违法违规操作风险 由于业务人员在承销业务过程中贪污受贿、违 法犯罪，给公司承销业务造成损失以及由于上 市公司违反有关规定、披露信息不实而带来的 风险 2.经纪业务风险 规模不经济风险 当开户数量和经纪规模低于一定水平的时候， 投资银行的经济业务难以获得理想的经济利益 信用风险 投资银行向客户提供融资时产生诈骗，亏损以 及政策限制的可能性 操作风险 由于人为或者信息系统的错误，在委托、受托 和交易过程中，使得交易结果违反委托人意愿 或不能及时有效进行正常交易而带来的经济损失 3.证券自营风险 投资产品本身内含风险、证券市场价格异常波 动风险、投资决策不当风险 4.基金管理风险 市场风险和公司内部非系统风险 5.兼并收购风险 融资风险和债务风险 过桥贷款 营运风险 并购后企业运营不理想 信息风险 因为调研不充分、信息不准确而造 成决策失误，并购失败 操作风险 反并购风险 法律风险 一是投资银行制定并购方案违反目标公司所在 地某些法律而使并购策略落空 二是投资银行在帮助企业并购过程中因操作不当 或疏忽或与某些法律规定相背离而出现被起诉败 诉和并购成本增加 资产证券化风险 证券化资产本身质量和预期效应以及投资者和资 本市场对它的认同程度 风险投资业务风险 投资企业或项目的市场风险和企业或项目负责人 的信用风险 第二节 内部控制与投资银行的风险管理 一、内部控制简介 萌芽 发展 成熟 二、内部控制对投资银行的重要性 三、典型案例分析 四、有关投资银行内控规范介绍 第三节 投资银行的内部控制系统构建 一、内控管理理念 独立性、协调性、管理层、普及意识 二、内控组织架构 三、内控管理程序 建立标准 风险识别 风险评估 监控 控制 的评估 四、内控管理技术 1.营造浓厚的风险文化氛围 对风险非常敏感和了解，将风险意识贯穿在企 业所有员工的言语和行为中 2.建立风险管理机构 明确风险管理机构的责权 总览整个投资银行的风险，获取全面信息；向 高管报告风险，并将风险情况通知到相关业务 单位；负责监督风险额度和风险原则是否得到 遵循；在奉献检查期间与有关管理者沟通；收 集分析和对从前台和后台得到的信息；设计开 发维持适合风险测量系统 正确协调风险管理部门和其它部门的关系 3.制定风险管理总的原则和指导思想 风险管理过程中的权力和遵守风险政策的责任、 有效的会计控制、内部和外部审计、配备专业 人员、独立性等 4.建立和实施风险管理策略 根据风险对资本的比例情况碓公司业务活动及 其带来的风险进行分析 规定每一种主要业务或产品的风险数量限额、 批准业务具体范围，保障有充足的资本支持 对业务和风险不断进行常规监察，并根据业务 和市场变化战略进行定期重新评估 5.综合运用定量和定性手段进行风险计量和控制 6.对风险管理制度的事后评估