技术指标使用技巧-泛亚郑州服务部

泛亚有色金属交易所 www. 投资主要技术指标 泛亚郑州服务中心人力资源培训室 泛亚有色金属交易所 www. 1.技术指标分析不是百分之百准确的，不能 盲目依从指标。 2. 技术分析从某种程度上说就是一种经验。 泛亚有色金属交易所 www. 第一讲 技术指标法概述 一、技术指标的含义与本质 （一）技术指标的含义 所谓技术指标，以证券市场 过去 和 现在 的市场行为为分析对象，应用一定的数学 公式，对原始数据进行加工处理，得出指 标值，并将指标值绘成图表，从指标值的 大小，图表的形态、走势等多方面对股市 的变化趋势进行预测的技术方法。 泛亚有色金属交易所 www. （二）技术指标的本质 1.反映了股市的某一方面深层次的内涵，而 这些内涵从原始数据是很难看出的。 2.是一种定量分析方法，极大的提高了具体 操作时的精确度。 泛亚有色金属交易所 www. 二、技术指标的分类 根据技术指标的功能为划分依据，将常 用的技术指标分为： （一）趋势型指标 趋势型指标是用于判断证券价格变动趋 势的指标，该类指标构造的基本思想是应用 统计学中 “ 平均价格 ” 的概念和原理。常见的 趋势型指标有移动平均线（ MA）、指数平滑异同移 动平均线（ MACD）。 价格运动的形式： 长期运动、中期运动、短期波动 泛亚有色金属交易所 www. （二）超买超卖型指标 超买超卖型指标是根据当日收盘价相对于 一段时间内最高价和最低价的位置，判断市 场价格走势的强弱和超买超卖现象，依此作 为短期投资信号的一种技术指标。常见的指 标：威廉指标（ WMS）、 随机指标（ KDJ） 。 指标的原理：当天价格相对较高，超买，回落 当天价格相对较低，超卖，反弹 泛亚有色金属交易所 www. （三）人气型指标 人气型指标是用以反映市场人气聚散程 度的技术指标。常用的指标：心理线指标 （ PSY）、 能量潮（ OBV）、 人气指标（ AR） 等。 原理：通过指标数值，判断市场强弱和人气聚散的 程度，做出投资决策。 泛亚有色金属交易所 www. （四）大势型指标 大势型指标是用以反映大盘走势的技术 指标。只适合于投资者研判大势，不可用于选 股和研究个股。常见的大势型指标如：腾落指 标（ ADL）、 涨跌比率指标（ ADR）、 超买超卖 线（ OBOS）。 原理：计算每日上涨股票和下跌股票家数的累 计情况的对比，反映市场整体人气和走势。 泛亚有色金属交易所 www. 三、技术指标的应用法则 1.指标值的大小或高位、低位 2.指标值的徘徊 3.指标与股价走向的背离 4.指标的转折与形态 5.指标的交叉（金叉、死叉） 6.指标的盲点（钝化） 泛亚有色金属交易所 www. 四、技术指标应用时应注意的问题 1.任何技术指标都有自己的适应范围和应用 条件 2.将将多种技术指标结合起来，进行组合分 析 3.也应与其他技术分析的方法结合起来（如 形态学、切线理论等） 泛亚有色金属交易所 www. 第二讲 趋势型指标 一、移动平均线（ MA） （一）移动平均线的使用原理 股票价格在 MA线之上，市场需求大， 价格继续上升 股票价格在 MA线之下，市场卖压大， 价格继续下跌 泛亚有色金属交易所 www. 一、移动平均线（ MA） 定义 ：用统计分析的方法，将一定时期内 的证券价格加以平均，并把不同时间的平均 值连接起来，形成一根移动平均线，用以观 察证券价格变动趋势的一种技术方法。 泛亚有色金属交易所 www. （二） MA的分类 根据 MA参数的不同，移动平均线可分为 短期、中期和长期移动平均线。 通常以 5日、 10日 线观察短期走势； 以 30日、 60日 线观察中期走势； 以 20周、 60周 移动平均线研判长期趋势 。 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. （三）移动平均线的特点 1.反映并追踪趋势 2.滞后性 在股票价格原有趋势发生反转时，由于 MA的行 动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势 3.助涨助跌性 当股价突破 MA时，无论是向上还是向下突破， 股价都有继续向突破方向发展的愿望。 泛亚有色金属交易所 www. 4.支撑线和压力线的作用 MA被突破，就是支撑线和压力线被突破。 5.吸引力作用 当股价远离 MA时，移动平均线有吸引股价向平均线 靠拢的作用。 当股价在 MA上方，且远离 MA时，卖出 当股价在 MA下方，且远离 MA时，买入 参数作用实际上是对上述几个特征的加强。参数 选得越大，上述特征越明显。比如突破 MA30的助涨 助跌力度要比突破 MA10大得多。 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. （四） MA的应用法则 葛兰威尔法则 MA买卖的八大法则，以股价与 MA之间的偏离关系来 作为研判的依据。四条买进法则，四条卖出法则。 泛亚有色金属交易所 www. 买进信号： 当 MA从下降逐渐转为盘局或上升，而股价 从平均线下方突破平均线时 当 MA仍为上升趋势，股价虽跌破平均线， 但又立刻回升到平均线上方 MA仍为上升趋势，股价下跌却并未跌破 MA 且立刻反转上升 股价突然暴跌，跌破且远离 MA， 而且 MA为 下降趋势，极有可能止跌反弹。 泛亚有色金属交易所 www. 卖出信号： 当股价突然暴涨，突破且远离 MA， 且 MA为 上升趋势，则股价极有可能回档调整 当 MA从上升逐渐转为盘局或下跌，而股价 向下跌破平均线 当股价趋势走在 MA之下，股价上升并未突 破 MA且又开始下跌，且 MA为下降走势。 当股价虽然向上突破 MA， 但立刻回跌止 MA 以下，此时 MA仍为下降走势。 泛亚有色金属交易所 www. 五、 MA的组合应用 1.快、慢移动平均线的配合作用 黄金交叉：股价站在长期与短期 MA之上，短期 MA又 向上突破长期 MA， 而长期 MA此时由下降逐步走平或 向上时，说明行情逐步走好，买进信号 死亡交叉：股价走在长期与短期 MA之下，短期 MA又 由上向下突破长期 MA， 而长期 MA此时由上升逐步走 平或向下时，说明行情逐步走熊，卖出信号 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. 二、指数平滑异同移动平均线（ MACD） （一） MACD的使用原理 MACD通过计算快速 MA和慢速 MA之间的离差值，以及离差 值与离差平均值的交叉信号研判买卖时机的方法。 在应用上应先算出短期移动平均线与长期移动平 均线，再测量出这两个数值的差离值，即：短期移 动平均线之值长期移动平均线之值。在持续涨势中，短期 移动平均线会在长期移动平均线之上，其间的正差离值（ DIF）会越来越大；反之在跌势中，负差离值（ DIF）亦会 增大。在行情开始回转时，正或负差离值会缩小。计算公式 为： MACD DIF DEM 其中， DIF为快速移动平均线慢 速移动平均线之差； DEM为 DIF的移动平均线 泛亚有色金属交易所 www. （二）运用法则 1.DIF和 DEM的取值和两者之间的相对取值发 出的买卖信号： DIF和 DEM均为正值时，属多头市场。 DIF向 上突破 DEM是买入信号； DIF向下跌破 DEM只 能认为是回落，获利了结。 DIF和 DEM均为负值时，属空头市场。 DIF 向下突破 DEM是卖出信号； DIF向上突破 DEM 只能认为是反弹，做暂时补空。 泛亚有色金属交易所 www. 向下 DIF跌破 0轴线时，卖出信号 向上 DIF上穿 0轴线时，买入信号 2.背离信号 当股票价格出现 2或 3个近期低点，而 MACD并 不配合出现新低点时，此为底背离，买入信 号 当股票价格出现 2或 3个近期高点，而 MACD并 不配合出现新高点时，此为顶背离，卖出信 号 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. 三、乖离率（ BIAS） （一）使用原理 乖离率是测算股价与移动平均线偏离程 度指标，得出股价在剧烈波动时因偏离移动 平均而造成的可能回档或反弹。 如果股价偏离 MA太远，不管是在 MA上方或 下方，都偶可能趋向平均线，即 MA的吸引力 作用。乖离率是表示股价偏离趋向指标的百 分比值。 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. （二）应用法则 1.乖离率分为正的乖离率和负的乖离率。正的乖离 率越大，表示短期多头的获利越大；获利回吐的可 能性越高；负的乖离率越大；则空头回补的可能性 也越高。 2.在大势上升市场中如遇负乖离率，可择机跌价买 进；在大势下跌的走势下中如遇正乖离率，可以等 待回升高价时卖出。 3.个别股因多空双方激战的影响， BIAS值容易出现 异常现象（偏高或偏低），其操作策略也应随之而 变。 泛亚有色金属交易所 www. 不同日数常见的达到买卖信号要求的乖离率参考数据 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. 第三讲 超买超卖型指标 一、随机指标（ KDJ） （一）设计原理 随机指标是通过计算当日或最近数日的最高 价、最低价及收盘价等价格波动的真实波 幅，来反映价格走势的强弱和超买超卖现 象，是一种有效的中、短期技术测市工具。 泛亚有色金属交易所 www. （ 二） KDJ的应用法则 1.KD指标的数值信号 KD的取值范围都是 0-100，将其划分为 几个区域： 80以上为超买区， 20以下为超卖 区，其余为徘徊区。 KD大于 80时，卖出信号 KD小于 20时，买入信号（经验） 泛亚有色金属交易所 www. 2.KD指标曲线的形态信号 （ 1）当 KD指标在较高的位置形成头肩顶和多 重顶时，是卖出的信号。位置越高，信号越可 靠。 （ 2）当 KD指标在较高的位置形成头肩底和多 重底时，是买入的信号。位置越低，信号越可 靠。 （ 3）对于 KD的曲线，可以画趋势线，以明确 KD的趋势。 泛亚有色金属交易所 www. 3.KD指标的交叉信号 当 K线上穿 D线是金叉，当 K线下穿 D线是死叉 金叉的附加条件（死叉可仿照）： （ 1）金叉的位置应该越低越好，一般应处在 超卖区； （ 2）与 D线相交的次数。一般交叉的次数以 2 次为最少 (3)“ 右侧相交 ” 原则，即 K线是在 D线已经抬头 向上时才同 D相交。 泛亚有色金属交易所 www. 4.背离信号 是指：股价走向与 KD走向背离时，发出的采 取行动的信号。 （ 1）当 KD处在高位，并形成两个依次向下的 峰，而此时股价却一直在涨，顶背离，卖出 （ 2）当 KD处在低位，并形成一谷比一谷高的 走势，而此时股价却一直在跌，底背离，买 入 泛亚有色金属交易所 www. 5.J指标发出的信号 J指标常领先于 KD值形成底部和头部。 J指标 的取值超过 100和低于 0，都属于价格的非正 常区域。 J大于 100，为超买，卖出信号 J小于 0，为超卖，买入信号 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. （三）相对强弱指标（ RSI） 1.RSI通常采用某一时期（ n天）内收盘指数 的结果作为计算对象，来反映这一时期内多 空力量的强弱对比。 根据 RSI的计算公式，其变化范围在 0-100之 间。 RSI在 50附近，表明 n日内多空双方买卖 实力相当； RSI高于 50表明多方占优势； RSI 低于 50表明空方占优势。 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. 2.运用法则 （ 1）数值 泛亚有色金属交易所 www. （ 2）两条或多条 RSI曲线的交叉信号 短期 RSI上穿长期 RSI， 属于多头市场；短期 RSI下穿长期 RSI， 则属空头市场。 （ 3） RSI曲线的形态信号 较高的位置形成头肩顶、 M头； 卖出 较低的位置形成头肩底、 W底； 买入 离 50越远，结论越可靠。 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. 泛亚有色金属交易所 www. 谢谢大家，欢迎交流 ！