印度投资环境分析

上海三思 照亮世界印度投资环境分析目录引言3一、国内LED照明产业现状3二、上海三思有限公司4（一）公司简介4（二）公司LOGO4（三）产品介绍4三、全球LED产业现状5四、印度投资环境分析6（一）宏观环境6（二）产业环境7（三）市场和谐性8（四）成本与资源适用性10（五）投资风险11五、评估方法11（一）罗氏多因素评分分析法11六、结论14七、参考文献14引言11月4日，国家发改委公布，将联合商务部、海关总署、国家工商总局、国家质检总局印发关于逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯的公告，决定从2012年10月1日起，按功率大小分阶段逐步禁止进口和销售普通白炽灯。在政府的推动和市场的发展下，被认作是继明火和白炽灯之后的第三次照明革命的LED照明产业必将在中国甚至全世界如雨后春笋般蓬勃发展。一、国内LED照明产业现状我国LED的发展起步于20世纪60年代，进入21世纪以后，LED产业持续升温。经过近十年的发展，我国LED产业发展目前已初具规模，从事LED产业的人数已达30余万人，企业4000多家。 2003年6月国家半导体照明工程正式实施，在其推动下，形成了上海、大连、南昌、厦门、深圳、扬州和石家庄7个国家半导体照明工程产业化基地。长三角、珠三角、闽三角以及北方地区则成为我国LED产业发展的聚集地。2007年我国LED产量460亿只，芯片产量360亿只，器件及模块产值达220亿元。我国LED产业发展呈现以下显著特点：1、市场竞争异常激烈。2007年我国LED行业共实现销售产值181.14亿元，行业工业总产值和销售产值分别同比增长22.81%和21.62%。另外，外资企业不断扩大其在国内的市场份额，2005年外资企业在LED市场占有率为43.83%，2006年为47.61%，2007年为73.13%，这无疑增加了市场内的竞争。2、发展期阶段所需时间长于国外。我国LED产业在产业规模、市场发育度、产业标准和技术水平等方面所表现出的不足，使其还处于发展阶段的前期。产业集中度低和技术水平不高是我国LED产业面临的突出问题，因此要尽快进入成熟期还需较长的时间。正是看到LED照明产业的无限前景，国内涌现出了一批以LED应用产品为主营业务的优秀企业，其中上海三思有限公司位于行业前列。二、上海三思有限公司（一）公司简介上海三思成立于1993年，是专业从事LED应用产品研发生产的高新技术企业，主要产品LED显示屏、LED照明灯，均被认定为上海市高新技术成果转化项目。三思公司秉承着始终坚持“信誉第一、品质第一、客户第一、服务第一”的理念，高品质的LED显示及照明产品竭诚为社会各界服务的宗旨。公司自2002年迄今，年销售额均超亿元，2010年其合同销售额超9亿人民币，发展态势迅猛，居国内同业之首。目前，上海三思公司已成为国家863半导体照明重点攻关课题承担单位、“十二五”半导体照明支撑计划承担单位、交通部节能减排示范工程承担单位。有着中国电子用户满意产品、上海市节能产品等荣誉的三思公司，在国家政策和LED照明市场的不断推动下，正在进一步扩大自己的市场占有率，成为国内首屈一指的LED应用产品企业。（二）公司LOGO（三）产品介绍（1）LED显示屏目前LED显示屏作为新一代的信息传播媒体，已经成为城市信息现代化建设的标志。由于具有耗电少、使用寿命长、成本低、亮度高、故障少、视角大、可视距离远等优良属性，LED显示屏已经应用于红外遥控及计算机控制条形显示、GSM/CDMA短信控制、点阵和数码管混合（证券屏）等多个领域。上海三思的LED显示屏一直占据国内证券行情和高速公路显示屏6070%的市场份额。2010年，上海三思凭借天时地利人和之势中标上海世博会多个场馆的显示屏，总共提供了将近300套LED显示屏设备。（2）LED照明灯LED照明灯是利用第四代绿色光源LED做成的一种照明灯具。LED照明灯具有节能、环保、寿命长、体积小等特点，可以广泛应用于各种指示、显示、装饰、背光源、普通照明和城市夜景等领域。LED的散热、二次光学设计、驱动控制系统优化是LED 照明灯的重要关键技术。上海三思通过自主创新，积极担当了LED 照明灯技术研发的开拓者，不断推出了业内及认证机构等相关部门认可的LED 路灯、LED 隧道灯及室内外LED 照明灯新品，在道路照明、隧道照明、停车场、收费站、加油站等很多照明工程中得到了成功应用。上海三思在LED 照明应用技术方面，已申请国内外专利103 多项。截至2010年，上海三思的LED路灯、隧道灯等LED 照明灯具累计销售达10 万余盏，应用于国内20 多个省份和美国、日本、欧洲、澳洲等海外国家。三、全球LED产业现状根据台湾拓璞产业研究所的统计预测，2008年全球LED产业产值约为7499亿美元，虽然全球遭遇金融危机，2009年LED产值仍按年增长率约157的速度增长至8677亿美元，2010年全球LED产值突破100亿美元，增长至10108亿美元，年增长率提升到16.5%。近年来，日本“21世纪光计划”、美国“下一代照明计划”、欧盟“彩虹计划”以及韩国“GaN半导体发光计划”等政府计划纷纷启动，LED照明产业形成了亚洲、美国、欧洲三足鼎立的竞争态势。随着市场的快速发展，美国、日本、欧洲各主要厂商纷纷扩产，加快抢占市场份额，产业链向劳动力成本低的发展中国家或地区转，一方面使LED产品价格的下降，另一方面通过技术的改良逐渐形成产业标准，带动了全球LED照明产业的大踏步式前进。四、印度投资环境分析（一）宏观环境1、人口环境印度20072011年人口数及增长情况一览表年份20072008200920102011人口数（千人）11340231150196116622811821051197813年增长率（%）1.431.391.361.33资料来源：2011印度统计年鉴印度共和国（Republic of India），位于亚洲南部，是亚洲南亚次大陆最大的国家，国土面积为298万平方公里，排名世界第七。印度是紧随我国之后的人口大国，近几年人口增长速度虽然放缓，但仍以每年超过1%的速度增长，为全国的各个产业提供了大量的人力资本，并且成为全世界具有巨大潜力的消费市场。2001年人口普查表明，72.22% 的印度人生活在超过 55 万个村庄中，仅不到三成的人口生活在城镇和城市中。2011年印度普查结果显示，印度有几十个种族，其中斯坦族人口最多，占46.3%。另外约有82%的居民信奉印度教。英语和印地语同为官方语言。由于印度人口种族的多样性、宗教信仰的不同和使用语言的差异，使得在对印度开展投资业务时要根据地区以及人口的特点进行多方面的考虑。2、经济环境自2003年起，印度经济一直保持着罕见的高增长势头，其增速仅次于中国，成为全球最为引人瞩目的新兴经济大国之一。上世纪90年代初，在经济自由化改革的积极推动下，印度经济迅猛发展，整个90年代GDP的平均增长率达到6%。经历了90年代末到2002年间的亚洲金融危机和自然灾害后，2003年起印度经济又以8%的增长率进入了新一轮的经济繁荣期。但近年来，印度国内持续的通胀和美国的次贷危机使得印度出口下降，失业上升，消费逐渐低迷。（二）产业环境1、LED照明产业现状全球LED照明市场不断扩大之际，印度LED进口值亦水涨船高。2004年LED进口值为64.7百万美元，随着经济的蓬勃，或内需求不断增加，2005年进口值增为71.23百万美元，接下来的几年间，其年增长率均超过10%，并且在未来几年还将继续。印度对LED产品需求高，所需高级品货源主要来自国外，国内生产制造商显得很是无力。印度的LED照明行业极具垄断性，有着高技术水平和制造能力的Kwality Electronic Industries是印度第一大LED照明设备及光学电子产品制造厂商，在市场上有甚高的占有率。因此，印度的LED照明行业竞争较之中国国内市场竞争强度很弱，并且市场处于发育阶段，有很大的发展空间。2、LED照明产业发展趋势随着印度的快速城镇化和工业化进展，印度对于电力的需求大量激增，而消费消耗也大量增长，照明的电力负荷在印度占12%。因此印度迫切需要用节能LED照明来代替传统照明。有预测数据显示，印度的LED照明市场的年增长率将会是41.5%，一直到2015年。可见在未来几年内印度的LED照明市场都将处于供不应求的状态，这也为上海三思进军印度提供了好的市场机会。目前印度正处在建国以来的最佳时期，与其他亚洲发展中国家相比，印度都市化程度相当低，但对于日常用LED照明灯这样的消费品来讲，乡村市场是销售的主力，约占总销售额的70%。从绿色经济角度出发，LED照明将是全球照明的趋势，印度亦不例外。全球大环境的影响，加上政府出台相关政策，必将使印度的LED照明市场逐渐规范发展乃至成熟。（三）市场和谐性1、市场相似性选择印度作为上海三思目标投资国的首要原因是LED照明市场的相似性。印度和中国都是发展中的大国，有着世界上最多的人口数，并且两国经济都保持着健康的增长。正是由于经济的迅速增长，消费者对耐用品和费耐用品的需求真正增加，如家用电器、点子设备等，因此两国均存在对LED照明产品的高度需求。另外，我国发改委公布的关于逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯的公告,从政策方面推动LED照明产业的发展。在印度，为了提高该产业的影响力，在印度国内LED大企业的和政府的支持下，印度已经连续超过十年举办LED应用产品的展销会，邀请世界知名大企，各国间相互交流。这一活动在明年还将继续，由此可见政府对于LED照明产业的重视。但是，无论是中国还是印度，LED照明产业的发展时间都不长，行业内的企业是在不断的探索中前进的。相比日本、美国、韩国较为成熟的LED照明市场，中国和印度的市场既是发展缓慢的又是不健全的。发展缓慢是我们还没有达到先进国家的科技水平，不健全是由于市场机制的不完善以及政府政策法令的限制。由于经济因素、人口因素的相似，加之LED照明是新兴的产业，严重的供需不平衡关系，使得我国国内的市场同印度的LED照明市场有很大的相似性。2、政府干预由于LED照明产业在全球范围内都是处于发展阶段，并未达到成熟期，因此各国都根据自己的国情和市场环境出台了相关的政策或是法令，一方面使国内LED照明产业健康发展，另一方面阻止外资对产业的干扰。在韩国，80年代以来，政府在高科技产业方面实施重点扶持政策，“主要依靠政府投资”拉动LED产业的迅速发展。其间，来自政府的投入占整体投入的一半以上。在财政支持方面，韩国政府成立了专门针对高新技术产业的韩国新技术支持金融公司，以企业形式对相关项目实施国家支持。在日本，政府大力扶持新工业，其中包括颁发外国技术进口许可证、减免关控性税收、成立行政指导卡特尔，在各个公司之间竞争和协调投资等。在政府强有力的领导和干预下，日本LED产业迅速发展，并一跃成为世界LED产业强国。相比韩国和日本在早期就从政策方面扶持产业的发展，印度政府的行动似乎显得缓慢并且力度不够。在印度，尽管启动于上世纪90年代的市场化改革在推进行政审批等方面有了一定变化和进步，但印度政府对于经济的行政控制以及对于外资的限制，从根本上没有放弃过。印度效仿中国经济特区策略，对经济特区开发商实施优惠政策，例如开发商可在15年内任选10年按照印度税法的规定享受企业所得税的优惠；再如，为特区提供服务免征服务税等。但因为这些政策只是在经济特区才适用，没有在全国范围内实施，也导致了很多产业不能够大力的发展，类似LED照明要服务于广大群众的产业得不到实质性的优惠，这也导致了LED产业外资在印度投资的寥寥无几。另外，2011年2月，印度财政部公布2011/2012年度财政预算案，提出了一揽子的贸易促进措施，并对关税、消费税、服务税等进行了调整，其中明确提出对LED产品加征5%的消费税，特别附加税全免，这一政策的出台一是对LED产业的规范，另一方面对于LED产品销售商来说提高了门槛。从印度政府对于LED产业的态度来看，他们既希望该产业发展，但又不能够对其过分放松管制，即LED照明产业要在政府支持的作用下逐步健康发展起来。3、政策自1991 年起, 印度政府采取经济自由化政策, 实施了一系列经济改革措施，并且对外国投资者还有一些税务优惠: 进口税最高税率由50%降为40%; 外人公司的公司税率由55%降为48%; 取消公司税的附加税( 7. 5%) ; 外国投资机构在印度公司内的总控股上限自24%提高为30%。另外，印度政府所得税和关税等方面提出了不同程度的优惠政策，旨在大量吸引外资。4、公司能力上海三思有限公司目前在国内LED照明产业中位居前列。在资产方面，自2002年开始，三思公司年销售额过亿，2008年多达5亿，在上海世博会飞推动下，2010年业绩再增长50%。所以，经过了在国内几年的迅猛发展，三思公司在资金方面是准备充足的。在技术方面，上海三思自涉足LED 照明灯产品研究开发以来，在LED 照明应用技术方面，已申请国内外专利103 多项，其中授权专利60 项，申请发明专利28 项，也正是由于过硬的技术，使得上海三思生产出高端的LED照明产品，成为行业的龙头老大。Kwality Electronic Industries是印度国内第一大LED照明设备制造厂商，其在印度具有很高的市场占有率，获利极佳且具有高技术水平。上海三思与之相比较，在市场占有率上存在明显劣势，但是技术和资金支持能够让其与之抗衡。（四）成本与资源适用性1、劳动力成本与中国情况类似，由于人口众多，印度也具有较为低廉的劳动力。近年来，随着印度经济的较快发展和城市化进程加速，越来越多的农村人口开始向城镇工商业转移，就其劳动力绝对数量而言，未来相当长时间内将保持较为充分的供应。但是，印度的劳动力整体素质较低，成人识字率仅为60%，这也致使印度工人的平均生产效率仅为中国的36%。但由于LED照明产业关键在与技术，对于人员的要求没有太高要求，印度的劳动力市场完全可以提供较之国内廉价且充足的劳动力。2、分销渠道进入国际市场，成熟或是适用的分销渠道对其投资企业来说至关重要。由于在印度国内LED照明产业发展并不完善，上海三思在进行渠道决策时可以有两种选择，一是与市场上现有的销售商合作共用渠道，二是独立建立自己的分销渠道。前者而言，由于与印度本地的销售商合作，能够利用其现有的销售网络，在营销方面能够省下很大一笔支出，但是盈利也是共享的，即此种选择风险较小，但收益也较低；相对而言，后者风险明显增大，如果对于决策失误，既损失了前期的运营、营销等费用，又丧失了市场。但是通过前期调研评估等，设计好的分销渠道，能够使企业在印度这个不成熟的市场上大展拳脚，有所作为，对于公司本身来说也会赢得丰厚的利润。（五）投资风险1、汇率风险今年，中国工商银行分行落户印度，监管部门首度开放人民币贷款。印度出台此项政策，允许印度企业借入总额不超过10亿美元的人民币贷款，一方面帮助本国企业可以以更低成本融资，另一方面降低了中国出口商的汇率风险。因此新政策的实施有降低了投资风险，更加有利于中国企业在印投资。2、信用风险近年来，随着中印贸易的快速发展以及我企业参与国际贸易广度和深度的增加，中印贸易纠纷案件数量呈不断增长趋势，我国一些中小企业在对印出口贸易中经常反映货物被骗或与印度商人发生货款纠纷。其中突出的问题是高风险的付款方式，一些印度商人常常以各种理由拒绝采用信用证付款方式。但是这种风险是可以规避的：首先对目标合作商进行评估，通过了解其资金情况、信用情况作出与之相适的订单或是签订相关协议；其次，在签订合同时小心加谨慎，避免人为的失误；最后，适当运用印度当地的法律，用法律的武器保护自己。五、评估方法（一）罗氏多因素评分分析法为了能够更好的分析印度的投资环境，确定投资环境的优劣，接下来运用罗氏多因素评分分析法对其评估。序号投资环境因素分数对该国评分一、资本抽回自由1、 无限制2、 只有时间限制3、 对资本有限制4、 对资本和红利都有限制5、 限制繁多6、 禁止资本抽回0至12分12864208二、外商股权比例1、 准许并欢迎全部外资股权2、 准许但不欢迎全部外资股权3、 准许外商占大部分股权4、 外资最多不得超过半数股权5、 只许外商占小部分股权6、 外资不准超过股权的三成7、 不准外资控制任何股权0至12分121086420 10三、对外商的管理制度1、 对外商与本国企业一视同仁2、 对外商略有限制，但无管制3、 对外商有少许管制4、 对外商有限制但无管制5、 对外商有限制并严加管制6、 对外商严行限制并严加管制7、 禁止外商投资0至12分12108642010四、货币稳定性1、 完全自由兑换2、 黑市与官价差距小于一成3、 黑市与官价差距在一成四成之间4、 黑市与官价差距在四成一倍之间5、 黑市与官价差距在一倍以上4至20分2018148420五、政治稳定性1、 长期稳定2、 稳定，但因人而治3、 内部分裂，但政府掌权4、 国内外有强大的反对力量5、 有政策或动荡的可能6、 不稳定，既有可能动荡0至12分1210842012六、给予关税保护的态度1、 给予充分保护2、 给予适当保护，以新工业为主3、 给予少量保护，以新工业为主4、 很少给予或不给予保护2至8分8642 4七、当地资金的可供能力1、 成熟的资本市场2、 少量当地资本3、 当地资本有限4、 短期资本及其有限5、 资本管制很严6、 资本高度外流0至10分108642010八、近5年的通货膨胀率1、 小于1%2、 1%至3%3、 3%至7%4、 7%至10%5、 10%至15%6、 15%至35%7、 35%以上0至14分1412108642 10合计8至100分84通过罗氏多因素评分分析法对印度投资环境的分析，最终评分结果为84分，说明印度对外国投资者从政策上鼓励。印度通过优厚的政策不断吸引外资，带动国内经济的持续发展。六、结论LED照明产业是21世纪最具前景的新型产业之一，上海三思有限公司作为中国国内LED照明产业的领军人，在不断开拓国内市场的同时，应该开拓国际视野，将主营以及优势业务通过对外投资进入到其他国家。目前我国LED照明产业发展迅速，但市场内竞争也尤为激烈，寻求国际市场也是着眼于公司未来的长期发展。通过对印度宏观环境、产业环境、政策法令等的分析，并采用罗氏多因素评分分析法对其投资环境进行评估，与日本、韩国等国家的简单对比，得出上海三思有限公司在开展LED照明的海外业务时应首选印度市场。七、参考文献1、前瞻商业咨询有限公司中国LED行业产销需求与投资分析报告2008：362、台湾LED产值2009年上表现将优于全球中国半导体照明网3、试析印度1993年后的汇率政策时代经贸2007 年6月第5卷 总第70期4、我国LED产业的发展现状、趋势及战略选择科技进步与对策 2010年6月第27卷第12期5、 王国林,许承明.中国与印度国际储备比较分析 产业经济研究,2009（5）6、印度投资与经贸风险分析报告国家风险分析报告