公司战略与风险管理3

模拟公司战略与风险管理3单项选择题第1题： 强调企业战略要适应外部环境的战略管理理论是( )A. 经典战略管理理论B. 竞争战略理论C. 核心竞争力理论D. 因地制宜理论 参考答案：A答案解析：经典战略管理理论强调企业战略要适应外部环境。第2题： 属于对企业的使命、战略、政策等提出疑问并做出选择的管理人员是 ( )。A. 中度参与型B. 积极参与型C. 促进型D. 低度参与型 参考答案：B答案解析：对企业使命、战略、政策等提出疑问并作出选择的管理人员属于积极参与型的。第3题：战略管理的首要环节是( )A. 战略制定B. 战略实施C. 战略分析D. 战略决策 参考答案：C答案解析：战略管理过程包括战略分析、战略选择、战略实施和战略控制与评价。其中战略 分析是首要环节。第4题： 公司业务部门的战略主要描述的是( )A. 公司试图参与竞争的业务B. 在职能部门运用的所有的政策和流程C. 公司采取的利用竞争优势以超越对手的行动D. 公司的资源、意图和使命 参考答案：C答案解析：业务层战略是指企业在特定市场环境中如何营造、获得竞争优势的途径或方法。第5 题：( )不是战略领导的特点。A. 保持灵活性B. 使他人能够创造变革C. 提供宽松的工作环境D. 提供远景 参考答案：C答案解析：C 不属于战略领导的特点。第6 题： 董事会越参与企业战略方向的工作，( )。A. 公司业绩越差B. 公司业绩越好C. 企业的高层领导团队在其构成上越是有可能同一化D. 执行决策就越困难 参考答案：B 答案解析： 董事会参与企业战略方向的工作越多，公司业绩越好。第7 题： 在影响企业发展的环境中属于社会经济结构而又最重要的因素是( )A. 分配结构B. 产业结构C. 经济体制D. 交换结构 参考答案：B答案解析：产业结构既属于社会经济结构，又是对企业发展影响最大的因素第8 题： 对环境进行预测，适合于中长期预测的是( )。A. 头脑风暴法B. 德尔斐法C. 趋势外推法D. 类比法 参考答案：D答案解析： 类比法是基于历史数据对未来进行预测，因此适合中长期预测。第9 题： 能体现出关注资源、能力和核心竞争力的管理决策特性的 3 个条件是 ( )。A. 复杂性、稀缺性、产能B. 不确定性、复杂性、组织间的冲突C. 可模仿性、复杂性、组织内的冲突D. 不确定性、价值、资源的可获得性参考答案：B答案解析： 不确定性、复杂性、组织间的冲突是管理决策的 3 个特性。第 10 题： 在波士顿矩阵中，当企业的某项业务的市场增长率低，相对市场占有率高的时 候，则它属于该企业的( )业务。A. 问题型B. 明星型C. 金牛型D. 瘦狗型参考答案：C答案解析：在波士顿矩阵中，当企业的某项业务的市场增长率低，相对市场占有率高的时候， 则它属于该企业的金牛型业务。第 11 题： 当行业供给成本增加时，低成本的企业将会( )。A. 继续在产品特征上与对手竞争B. 由于价格上涨而失去顾客C. 使得新的行业进入者难以获得超额利润D. 是唯一能够支付较高价格并获得平均或超额利润的企业参考答案：D答案解析： 当行业供给成本增加时，只有低成本的企业才能够支付较高价格并获得平均或超 额利润的企业。第 12 题： 差异化战略能够有效地控制行业内竞争是因为( )。A. 顾客想获得最低价格的产品B. 顾客没有(品牌)忠诚度C. 顾客忠实于能满足其差异化需要的品牌D. 差异化战略可从竞争中获益参考答案：C答案解析： 差异化战略能够有效地控制行业内竞争是因为顾客忠实于能满足其差异化需要 的品牌。第 13 题：当( )的时候存在协同效应。A. 两个部门合并成了一个B. 两个部门通过利用它们各自业务领域的市场势力来创造价值C. 企业通过约束型相关多元化来建立具有吸引力的业务活动D. 业务部门共同工作时创造的价值大于它们独自工作时产生的价值参考答案：D答案解析： 当业务部门共同工作时创造的价值大于它们独自工作时产生的价值的时候存在 协同效应。第 14 题：1948年，迪克麦当劳和莫里斯麦当劳兄弟俩合伙开了一个叫麦当劳的餐 馆，主要出售汉堡包、炸薯条和饮料及冰激凌，这种经营战略可以是( ) 战略。A. 生产多种产品或服务B. 生产或服务的多样化C. 生产几种相关产品或服务D. 集中生产单一产品或服务参考答案：C答案解析：麦当劳主要出售汉堡包、炸薯条和饮料及冰激凌，其提供的是相关产品或服务， 因此麦当劳实行的战略是生产几种相关产品或服务。第15 题： 摩托罗拉当初看好卫星通信业务而发起了“铱星”计划，但最后却以负债10亿 美元而失败，摩托罗拉公司只好承担当初注册“铱星”项目的责任和损失。这 种风险属于( )。A. 行业进入风险B. 削弱原有行业风险C. 市场整体风险D. 行业退出风险参考答案：D答案解析： 这种风险属于行业退出风险。第 16 题： 属于控制型风险管理技术的有( )A. 抑制与避免B. 抑制与自留C. 转移与分散D. 保险与自留参考答案：A答案解析：控制型风险管理技术包括抑制与避免。第 17 题： 战略风险属于一种( )。A. 长期的潜在的风险B. 短期的风险C. 显性的风险D. 以上都不对参考答案：A 答案解析：战略风险可理解为企业整体损失的不确定性。战略风险是影响整个企业的发展方 向、企业文化、信息和生存能力或企业效益的因素。因此战略风险属于长期的潜 在的风险。第 18 题： 由于技术原因，商业银行无法提供更细致、高效的金融产品与国际大银行竞 争，因而在竞争中处于劣势，这种情况下商业银行所面临的风险属于( )。A. 声誉风险B. 市场风险C. 战略风险D. 国家风险参考答案：C 答案解析： 战略风险是影响整个企业的发展方向、企业文化、信息和生存能力或企业效益的 因素。因此这种情况属于战略风险。第 19 题： 久期是用来衡量金融工具的价格对( )因素的敏感性指标A. 利率B. 汇率C. 股票指数D. 商品价格指数参考答案：A 答案解析： 久期是用来衡量金融工具的价格对利率敏感性指标。第 20 题： 有效风险管理体系建设必须以( )为先导。A. 健全的内部控制机制B. 完善的公司治理机构C. 先进风险管理文化培育D. 有效的风险治理策略参考答案：C 答案解析： 有效风险管理体系建设必须以先进风险管理文化培育为先导。多项选择题 第 21 题： 影响战略的宏观环境包括( )A. 国际环境B. 人口环境C. 技术环境D. 经济环境 参考答案：ABCD答案解析：ABCD 均是影响战略的宏观环境。第 22 题： 在对总体环境中收入分布因素进行分析时，分析人员将会关注( )A. 不同群体的购买力B. 不同群体的可供自由支配的收入C. 在他们自己的公司里，每个群体能得到多少薪水D. 收入在人口中如何分配 参考答案：ABD答案解析：C不属于分析人员关注的问题。第23题：市场信号是一个竞争对手的任何行动的反映。这些信号能直接或间接地反映出 竞争对手的意图、动机、目标或内部情况。竞争对手所提供信号的方式是多种 多样的，有些信号是某些事件发生的前兆，还有些表示了某些行动的趋势。概 括来说，市场信号的基本种类有 ( )几种情况。A. 事前预告B. 真实C. 虚假D. 事后宣告参考答案：AD答案解析：竞争对手所提供信号的方式是多种多样的，有些信号是某些事件发生的前兆，还 有些表示了某些行动的趋势。概括来说，市场信号可分为事前预告和事后宣告两 种。第24题： 根据五种竞争力量模式，在新加入者的障碍中，决定进入障碍大小的主要因素 有 ( )等方面。A. 产业集中度B. 规模经济C. 产品差异优势与销售渠道D. 与规模经济无关的成本优势参考答案：BCD答案解析：根据五种竞争力量模式，在新加入者的障碍中，决定进入障碍大小的主要因素包 括：规模经济、产品差异、资本金投入、转换成本、对销售渠道的使用权、政府 政策、现有产品的成本优势(与规模经济无关)。第25题：战略决策的特点包括( )。A. 战略决策不仅受环境因素和可用资源的影响，而且受企业内外利益相关者 的价值观和期望的影响B. 战略决策与运营决策彼此独立C. 战略决策通常与获取竞争优势有关，可以认为战略的目的就是在竞争中获 取优势D. 战略决策关注企业的活动范围，包括进入的领域、产品范围和地域范围等 参考答案：ACD 答案解析： 战略实施是为了获取竞争优势，但 C 并不是战略决策的特点。 第 26 题：实施差异化战略所应具备的资源和技能包括( )。A. 强大的研发能力B. 较强的产品设计能力C. 富有创造性和很强的市场营销能力D. 企业在质量和技术领先方面享有盛誉 参考答案：ABCD答案解析：实施差异化战略应具备的资源和技能包括：强大的研发能力；较强的产品设 计能力；富有创造性；很强的市场营销能力；企业在质量和技术领先方面 享有声誉；能够获得销售商的有力支持。第 27 题：一般说来，企业可以在( )方面实行差异化战略。A. 产品设计B. 商标形象C. 销售分配渠道D. 顾客服务 参考答案：ABCD 答案解析： 企业可以实施差异化的方面很多，ABCD均是企业可以实施差异化的方面。第 28 题： 当执行一项集中化战略时，企业并不能达到( )的目的。A. 成为行业内成本最低的生产者B. 提供具有独特特征的产品以使顾客愿意支付额外的价格C. 避免被困在中间D. 满足特定的细分市场的需求 参考答案：ABC答案解析：集中化战略针对某一特定购买群体、产品细分市场或区域市场，采用成本领先或 产品差异化来获取竞争优势的战略。采用集中化战略的企业，由于受自身资源和 能力的限制，无法在整个产业实现成本领先或者产品差异化，故而将资源和能力 集中于目标细分市场，实现成本领先或差异化。第 29 题： 一般说来，造成一个产业分散的经济原因包括( )因素。A. 产业进入障碍较低B. 市场需求多样化C. 服务在该产业中成为经营的关键D. 产业运行的就近监督和控制参考答案：ABC 答案解析：D 不属于造成一个产业分散的经济原因第 30 题： 形成战略联盟的方式有( )。A. 技术转移B. 相互特许C. 中间产品联营D. 合作生产参考答案：ABCD 答案解析：ABCD 均属于战略联盟的方式。第 31 题： 在购并一家企业之前，购并企业要( )。A. 对目标公司的产业总体状况、产业结构状况和产业内战略集团状况进行分 析B. 对目标公司的经营状况进行详尽地分析C. 对目标公司的财务状况进行真实有效的分析D. 对目标公司的价值进行估算参考答案：ABC答案解析：D 选项不属于并购前需要做的工作，属于并购时需要做的。第 32 题：在用净现值法对目标企业进行估算的操作中，要注意( )A. 现金流量的计算B. 残值的计算C. 年限的确定D. 折现率的确定 参考答案：ABCD 答案解析： 在用净现值法对目标企业进行估算的操作中，ABCD均是要注意的事项。第 33 题： 按收购资金的来源渠道，可以把企业购并分成( )A. 杠杆收购B. 产业资本收购C. 非杠杆购并D. 金融资本购并 参考答案：AC答案解析：按收购资金的来源渠道，可以把企业购并分成杠杆收购和非杠杆购并。第34题： 为了解决银行的呆账、坏账问题，东京、三菱银行宣布合并。下面说法正确的 是 ( )。A. 它们的行为属于横向购并B. 企业购并有利于国家整顿金融市场，处理坏账、呆账问题C. 两家银行的合并有利于优势互补，扩大市场份额D. 两家银行的购并属于产业资本购并参考答案：ABC答案解析： 东京和三菱的合并属于横向购并，不属于产业资本购并。第35题：( )是收购的基本动因。A. 获得更大的市场力量B. 跨越巨大的市场进入障碍C. 加快进入市场的速度D. 为了竞争战术上的举措而对公司进行定位参考答案：ABC答案解析：ABC均属于收购的基本动因，D不属于。第36题：在企业购并中，( )属于企业自身的风险A. 经营风险B. 信息风险C. 财务风险D. 体制风险 参考答案：AC 答案解析：BD不属于企业自身的风险，是企业无法控制的风险。第37题：)。将工厂开到其他国家所带来的位置优势包括(A. 成本更低的劳动力B. 容易获取一些资源C. 容易获得一些顾客D. 能够实行差异化战略参考答案：ABC答案解析：D 不属于将工厂开到其他国家所带来的位置优势。第 38 题： 下列不属于国际化经营中国际环境的政治因素造成的风险的是( )。A. 国内政府对国内企业施加压力的变化B. 汇率的变化C. 政局的不稳定D. 在特定国家内由于通货膨胀率变化所带来的危险，以及当地的国家银行的 回应参考答案：ABD答案解析：ABD 均不属于国际化经营中国际环境的政治因素造成的风险。第 39 题： 促使公司扩张以进入国际市场的动机包括( )。A. 扩大公司潜在市场的规模B. 获得规模效应C. 通过位置优势而获取竞争优势D. 迫使当地政府同意提供公司所需要的特许或法律约束参考答案：ABC答案解析：D 不属于促使公司扩张以进入国际市场的动机。第 40 题： 采用租用品牌战略能够借助知名度较高的品牌来促进企业的产品销量，同时可 促进企业加强管理、提高质量以保证名牌产品的信誉，那么企业的具体做法有 ( )。A. 与商标许可单位签订合同B. 用商标许可单位的名字注册C. 接受商标许可单位的监督D. 按合同义务向商标许可单位缴纳费用 参考答案：ABCD答案解析：ABCD均属于租用品牌战略的具体做法。 第 41 题： 采用品牌延伸战略的优势表现在( )。A. 有利于新产品市场的开拓B. 有利于创建名牌C. 有利于品牌价值的充分利用，也可为消费者提供多样化的选择D. 有利于企业规模化、多元化生产经营参考答案：ABCD答案解析：ABCD 均是品牌延伸战略的优势。第 42 题： 产品市场的演化矩阵以经营单位在行业中的市场占有率和其竞争地位两个因 素来分析公司的市场地位和战略选择。产品市场的演化过程可以划分成 ( )。A. 成长阶段B. 成熟阶段C. 扩张阶段D. 衰退阶段参考答案：ABCD答案解析：产品市场的演化矩阵以经营单位在行业中的市场占有率和其竞争地位两个因 素来分析公司的市场地位和战略选择。产品市场的演化过程可以划分成成长、 成熟、扩张和衰退四个阶段。第 43 题： 企业品牌战略管理包括( )。A. 品牌战略思想的形成B. 品牌战略目标的确定C. 品牌战略的分析、方案选择、确定及实施D. 品牌战略的反馈和评价参考答案：ABCD答案解析： 企业品牌战略管理包括：品牌战略思想的形成、品牌战略目标的确定、品牌战略 的分析、方案选择、确定及实施、品牌战略的反馈和评价。第 44 题：企业实施跨国经营的目的主要有( )。A. 降低劳动力成本B. 寻求自然资源C. 拓展市场D. 全球化经营E. 规避贸易壁垒 参考答案：ABCDE答案解析：ABCDE 均是企业实施跨国经营的目的。第 45 题：在企业的成长阶段，应该采取的财务战略包括( )。A. 应扩大负债筹资的比例B. 采用低股利政策C. 借债并回购股票D. 可以通过私募、公募以及股票公开上市来筹集权益资金参考答案：BD答案解析：在企业的成长阶段，财务战略应注意以下几方面：(1)资本结构方面，不宜大量 增加负债比例；(2)资金来源：可以通过私募或公开募集权益资金解决；(3)股利 政策：成长期企业大多应采用低股利政策。第 46 题：风险管理流程包括( )。A. 风险识别B. 风险计量C. 风险监测D. 风险控制E. 风险对冲参考答案：ABCD答案解析：风险管理流程包括风险识别、风险计量、风险监测和风险控制。风险对冲属于风 险控制的一种。第 47 题：操作风险的成因主要包括( )。A. 人员因素B. 内部流程C. 系统缺陷D. 外部因素E. 其他因素参考答案：ABCD答案解析：ABCD均属于操作风险的成因，D过于笼统。第 48 题： 核心雇员流失的风险具体体现为( )。A. 核心员工的知识/技能缺乏B. 缺乏足够后援/替代人员C. 相关信息缺乏共享和文档记录D. 缺乏岗位轮换机制E. 核心员工的欺诈行为参考答案：BCD答案解析：AE 不属于核心雇员流失的风险具体体现。第 49 题：衡量风险的指标有，( )。A. 方差B. 久期C. 凸度D. 在险价值(VAR)E. 期望收益参考答案：ABCD答案解析：ABCD均属于衡量风险的指标，E则不属于。第 50 题： 货币资金控制主要围绕( )目标。A. 保证货币资金业务收支的真实与合法B. 保证货币资金的使用效益C. 保证货币资金业务核算的准确与可靠D. 保证货币资金的安全完整参考答案：ABCD答案解析： ABCD均是货币资金控制的主要目标。简答题第 51 题：试论述平衡计分卡平衡哪些方面，其基本内容包括哪些。参考答案：平衡计分卡(BSC)反映了财务、.非财务衡量方法之间的平衡，长期目标与短 期目标之间的平衡，外部和内部的平衡，结果和过程平衡，管理业绩和经营业绩 的平衡等多个方面。所以能反映组织综合经营状况，使业绩评价趋于平衡和完善， 利于组织长期发展。 平衡计分卡中的目标和评估指标来源于组织战略，它 把组织的使命和战略转化为有形的目标和衡量指标。BSC中客户方面，管理者们 确认了组织将要参与竞争的客户和市场部分，并将目标转换成一组指标。如市场 份额、客户留住率、客户获得率、顾客满意度、顾客获利水平等BSC中的内部 经营过程方面，管理者需关注对客户满意度和实现组织财务目标影响最大的那些 内部过程，并为此设立衡量指标，梳理全新的内部经营过程BSC中的学习和成 长方面确认了组织为了实现长期的业绩而必须进行的对未来的投资，包括对雇员 的能力、组织的信息系统等方面的衡量。组织在上述各方面的成功必须转化为财 务上的最终成功。产品质量、完成订单时间、生产率、新产品开发和客户满意度 方面的改进只有转化为销售额的增加、经营费用的减少和资产周转率的提高，才 能为组织带来利益。因此，BSC的财务方面列示了组织的财务目标，并衡量战 略的实施和执行是否在为最终的经营成果的改善作出贡献。详细解答：第52题： 请分析信息系统控制中一般控制和应用控制的区别。参考答案：一般控制和应用控制是信息系统控制的两大类别，两者都是用于预防和发现 信息系统所发生的错误、舞弊及故障，使之正常运行的特殊控制。 一般控制 是指对整个计算机信息系统及环境要素实施的，对系统所有的应用或功能模块具 有普遍影响的控制措施。一般控制主要是有关电子数据处理的政策和制度。它叉 可被进一步划分为人员或组织控制、逻辑访问控制、设备控制和业务连续性措施 等方面。 应用控制是为适应各种数据处理的特殊控制要求，保证数据处理完 整、准确地完成而建立的内部控制。应用控制涉及各种类型的业务，每种业务及 其数据处理都有其特殊流程的要求，这就决定了具体的应用控制的设计需结合具 体的业务。但由于数据处理过程一般都由输入、处理和输出三个阶段构成。所以 通常将应用控制进一步划分成输入控制、处理控制 （也称过程控制）和输出控制。 应用控制可以弥补一般控制的某些不足。详细解答：第53题： 一家公司在经过环境扫描之后发现某项目非常具有市场前景，公司高层都为之 兴奋不已。但是风险经理在经过严密分析后认为：该项目虽然市场前景广阔， 但是公司目前还不具备这样的实力，且该项目风险极高。遂风险经理向公司建 议取消该项目，转向其他项目。公司高层在认真研讨之后决定采纳风险经理的 建议，取消了该项目。要求：在以上资料中，该公司采取了何种风险应对策略，并分析该策略的 优劣。参考答案：该公司采取了风险回避策略。 回避风险是管理和控制风险的一种有效的 普遍应用的方法。经济单位通过回避风险，将从根本上排除风险来源和风险因素， 从而避免可能产生的潜在损失和不确定性。直接回避某种风险是处置该风险的最 简单易行的办法，也最具彻底性和经济性。这是回避风险技术优于其他各种风险 控制技术的地方。 然而，回避风险也有消极的一面。首先，回避某种风险可 能意味着同时放弃某种获利的机会。一种特定的经营活动，如生产某种产品、提 供某种服务或进行某项投资，都有可能获得经济上的回报，而回报的期望值可能 大大超过损失的成本。这一事实常常使回避成为一种不可接受的选择。其次，回 避一种风险可能产生另一种风险，回避一处的风险可能使别处产生风险或加大 某种已存在的风险。大多数企业面临的各种风险常常以某种方式联系着，回避一 种风险，反过来将影响“风险组合”中的其他风险。最后，有些风险是无法或很 难回避的，风险单位定义得越广越可能出现这种情况。详细解答：第54题：A联合汽车电子公司的原材料的80%左右来自欧洲，而产品却有80%在国内销 售。公司的销售收入是人民币，支出的却是欧元，汇率变化对公司经营的影响 不言而喻。2008年1月，公司与中行上海市分行做了一笔6个月的欧元远期售 汇交易，当时远期售汇价为 7.289，半年后欧元大幅上涨，对人民币即期汇率 达8.226，此时公司却仍可以按7.289的价格购汇，大大降低了财务风险。要求：在以上资料中，A联合电子公司所面临的主要风险是什么，公司是 如何应对的? 参考答案：在资料当中，公司的销售收入是人民币，支出的却是欧元，因此公司所面临 的主要风险是来自汇率变化的汇率风险。为应对汇率风险，公司与中行上海市分 行签订了远期售汇协议。公司通过与银行协商签订远期售汇合同，约定将来办理 售汇的人民币兑欧元汇率以及交割期限。在交割日当天，公司可按照远期售汇合 同所确定汇率向银行办理售汇，从而有效规避了汇率变化所带来的汇率风险。详细解答：综合题资料一：某手机生产企业是国内老牌的手机生产商，技术在国内领先，生产规模 大，管理水平高，在市场占有较高的份额，在行业中居领先地位。近年来，国内 传统手机市场日益饱和，他们利用在同行业中成本低的优势，大幅度降低了产品 价格，虽然保住了较大的市场份额，但越来越感到企业发展后劲不足。经董事会 研究，在聘请世界著名的某管理咨询公司对该企业进行诊断和收集、研究国内外 同类型企业的数据资料并进行分析、演算、模拟后，作出了以下重要决策：一是 开发生产高技术彩屏手机以获得较高收益。由于生产彩屏手机技术要求高，投入 大，风险也大，准备在购买国外技术的情况下根据国情进行开发。二是新建空调、 冰箱生产线。虽然这些产品生产企业多，市场竞争激烈，收益相对较低，但技术 相对成熟，风险小，如充分发挥企业的管理和营销优势，成功的把握较大。三是 随着彩屏手机、空调、冰箱等生产企业的逐步投产，企业组织机构也作出相应调 整：在公司总部保留人事、财务、法律等职能部门；成立通讯产品；空调、冰箱 三个部门，分别负责这三类产品的生产和销售；同时成立一个研究开发部门，统 一负责公司的新产品开发和技术创新工作。资料二：A股份有限公司(以下简称A公司)系B大型国有企业集团公司(以下简 称B公司)的境外控股公司，成立于1999年；注册地和经营地均在C国，并在C 国证券交易所主板上市。2008年11月30 日，A公司突然向C国证券交易所申请 停牌，并于次日发布公告称，A公司在某能源品种的期权交易中遭受重创，累计 损失5亿多美元。这一消息，震惊了国内外市场。B公司迅速派出调查组，对A 公司内部控制与风险管理等进行全面调查。经过调查，发现了以下情况：(1) 2006年8月，A公司在其总经理甲的策划和推动下，开始从事能源 品种期权交易。由于A公司自成立以来一直从事能源采购业务，包括总经理甲及 期权交易员在内的多数员工对期权交易业务缺乏基本常识。A公司董事会事后通 过其他渠道得知本公司在从事期权交易，但从未采取任何有效措施予以制止。(2) 2006年10月，为加强对A公司的财务监督，B公司尝试向A公司委 派财务部经理，A公司董事长(由B公司总经理兼任，由于一直在国内工作，于 是将A公司的经营管理业务授权A公司总经理甲全权负责)对此表示同意。但A 公司总经理甲坚持从当地聘用财务部经理，并先后将B公司委派的两任财务部经 理调任他职。此后，B公司放弃了委派财务部经理韵努力。(3) 2007年7月，面对能源价格持续攀升的走势，在未对能源市场作出 全面、冷静分析的情况下，总经理甲仍主观认定能源价格将发生逆转，并授意交 易员进行了看跌期权交易，导致A公司发生较大损失。在随后的近一年中，能源 价格继续大幅上涨。为扭转颓势，总经理甲仍抱着侥幸心理坚持进行看跌期权交 易，并进一步加大了交易量。为了满足不断增加的交易量对交易保证金的需求， 总经理甲授意公司财务部将董事会明确规定有其他用途的 3亿多美元贷款用以 支付交易保证金。总经理甲对上述期权交易行为和改变贷款用途的行为，未向董 事会报告；同时，对期权交易发生的损失，也未在公司财务报表中予以反映和披 露。(4) 2008年8月，尽管已在期权交易中遭受巨大损失，但总经理甲仍 在公开场合表示，A公司收入稳定，经营状况和财务状况良好。(5) 根据A公司风险管理手册的规定，A公司的期权交易业务，实行 “交易员一风险管理委员会一审计部一总经理一董事会”层层上报、交叉控制制 度。同时规定，损失20万美元以上的每一笔交易要提交风险管理委员会评估， 任何将导致50万美元以上损失的交易将强制平仓(即了结期权交易行为)。 风 险管理手册中还明确规定公司的止损限额是每年500万美元。但是，交易员没 有遵守交易限额规定和平仓规定，风险管理委员会也没有进行任何必要的风险评 估，审计部因直接受命于总经理而选择了附和，总经理甲为挽回损失一错再错， 董事会对期权交易盈亏情况始终不知情。调查工作结束后，调查组向B公司董事会提交了一份调查报告。报告对 A 公司内部控制中存在的缺陷进行了深入分析，并就 B 公司如何加强对包括 A 公 司在内的境外控股公司的控制提出了改进建议。要求：根据以上资料，回答下列问题：第 55 题： 结合资料一，试分析该企业原来的经营战略和新的企业战略。参考答案： 资料一当中，该企业在同行业中具有低成本的优势，通过降低产品价格，保 住了，较大的市场份额，由此可见该企业原来采用的是成本领先的竞争战略。该 企业经过研究，决定新建空调、冰箱生产线，其采取了多元化的总体战略。详细解答：第 56 题：结合资料一，试分析该企业为实施新战略所采用的组织结构类型。参考答案： 资料一当中，随着彩屏手机、空调、冰箱等生产企业的逐步投产，企业成立 通讯产品、空调、冰箱三个部门；分别负责这三类产品的生产和销售：同时成立 一个研究开发部门，统一负责公司的新产品开发和技术创新工作。所以该企业为 实施新战略采用了事业部型的组织结构类型。详细解答：第 57 题：结合资料二，从内部控制的角度，简要分析 A 公司在控制环境、风险评估、控 制活动、信息与沟通、监控等方面存在的缺陷。参考答案：A 公司内部控制中存在的缺陷主要有： 从控制环境看 董事会 软弱无力，没有履行好对经理层的监管职责，没能及时掌握经营管理中的重大信 息。 总经理甲经营风格过于冒进，风险意识十分淡薄，在并不熟悉期权业 务的情况下，贸然从事这一高风险业务。 总经理甲在诚信和道德价值观方 面存在严重问题，为回避 B 公司进行的财务监督而随意调换 B 公司委派的财务部 经理，并向社会发布失实信息，欺骗投资者。 执行期权业务的交易员不具 备应有的专业胜任能力，不掌握期权交易的基本常识。 公司风险管理、财 务、审计等部门的员工在职业道德、业务能力等方面均存在不足，在本职工作中 未能勤勉尽责。 公司组织结构设计存在薄弱环节，董事长长期在国内工作 隔断了重大经营管理信息的顺畅流动，导致对公司重大决策的失察。 从风险评估看公司管理层未对从事期权业务的风险进行正确的评估，在能源市场价格持续攀升的情况下，未对能源市场发展态势进行科学、全面的分析， 且没有认识到主观坚持看跌行情并进行看跌交易的巨大风险和严重后果 公司风险管理部门和人员对期权交易既未履行风险评估职责，也未履行风险提示 预警和报告职责。风险应对措施乏力，在期权业务开始出现较大损失的情况下，没有采取平仓等果断有力的措施将损失控制在可承受范围内，而是通过错 误的交易进一步加大了风险和损失。公司财务部门未能及时评估、预警和报告填补期权交易保证金窟窿可能引发的巨大财务风险，导致公司财务状况不断 恶化。一从控制活动看 授权批准严重不当，远在国；内的董事长授权总经理全权负责经营管理事务导致对总经理监管的失控。 对期权交易员 交易行为的复核、评估和审计缺位，导致交易员超越授权范围连续进行错误交易。 对重大货币资金支付的控制薄弱；导致董事会明确规定有其他用途的贷款被挪 作期权交易保证金。会计系统控制失效，期权交易损失未被真实、完整地确认、计量、报告和披露。内部审计控制失效，没有及时揭露期权交易中的错误行为和重大损失。人员素质控制失败，交易员、风险管理人员、内部审计人员道德素养和专业素质存在缺陷。 从信息与沟通看 公 司内部没有建立、形成一个畅通的信息收集、报告和反馈机制。 董事会与 风险管理委员会、经理层和审计部之间没有良好的沟通。董事会、董事长获取信息能力较弱，长期受经理层蒙蔽，没能及时掌握经营管理中的重大信息。 从监控看 公司缺乏对内部控制制度执行情况的个别评价和持续监控， 导致内部控制制度在实践中没有得到有效执行。详细解答： 第 58 题：结合资料二，就B公司如何加强对境外控股公司的控制提出你的建议。参考答案：B 公司可以采取以下措施加强对境外控股公司的控制： 健全境外控股 公司组织结构，明确高层管理人员职责权限，建立董事会与经理层、董事长与总 经理之间的权力制衡机制，充分发挥董事会下属专业委员会的作用。 建立 对境外控股公司高层管理人员的科学的选拔任用机制和严格的监督检查机制、定 期述职机制与业绩考核机制，严明纪律，严格奖惩。 加强对境外控股公司 的审计监督，建立母公司对控股于公司定期或不定期的直接审计制度。 加 强对境外控股公司所有员工的法制教育、职业道德建设和专业胜任能力建设，不 断提高法制意识、道德水平和执业技能。 建立与境外控股公司快捷、通畅 的联系机制和信息沟通渠道，通过调动控股公司各层级人员的积极性，及时掌握 控股公司经营管理中的重大信息和异常情况。详细解答：资料一：2002年10月，东方酒店有限公司董事长胡某刚同公司的其他董事们开 完一个会议。这次会议讨论了三项可为东方酒店筹集人民币46800万元的融资计 划。东方酒店的筹划 胡某是一著名实业家，他打算到东部沿线城市桃花市投资旅游业。胡某 之所以选择这个位置是因为春夏两季这里是“旅游热线”。1995年他在此创立了 神龙度假村有限公司，建立了一座漂亮的、现代化的旅店，可以提供完备的住宿 及娱乐服务，投资非常成功。随后几年，由于此地便利的铁路交通以及巨大的市场潜力，本地区很快 便被称为“黄金地段”吸引来许多商务人员。2002年夏，胡某产生了在毗邻 之地仙台市立即再建一座现代化的旅店的想法。接下来，胡某开始考虑这座令人羡慕的酒店的类型和规模，并尽力估算 了完成这样一项工程的成本。根据分析，建造酒店估算成本为39000万元，装修 酒店的成本估算为21600万元。另外，他估计新酒店盈利的潜能会吸引投资进入 这个不断发展的行业，因此，该项目最低资本投资额度可能会提高。胡某然后试着估计了这一工程的利润。根据自己以往的经验，他认为在 入住率为100%的情况下，他估计酒店每月的营业收入可达3840万元，年度运营 成本为20790万元（其中固定成本为12180万元，变动成本为8610万元）。胡某认为在估算利润时，年均75%的入住率是现实可行的，而50%的入 住率是最坏的可能。所得税税率估计为33%。于是，胡某会晤了他的几个主要合伙人，共同讨论新公司的设立。考虑 到这一类新投资的风险程度和旅店业在未来扩张的可能性，他们认为新公司应当 是一家与神龙度假村有限公司没有任何财务联系的独立的公司实体。遂将新成立 的公司命名为东方酒店有限公司，由胡某出任董事长。东方酒店的融资方案 胡某预见到尽快开工以便冬季进行室内施工的好处。为使新建筑可赶在 2003年旅游旺季来临前完工，又由于筹集必要的资金需相当的时间，胡某决定 从其私人资本中提取资金以尽快开工，这笔资金公司将在以后给予补偿。必要的 安排结束了，新旅店建筑也于2002年9月开工了。在8月份，规划操作阶段已取得相当的进展：胡某感到现在注意力必须 转移到提供长期资本上，该项资本原来估算为75000万元，其中营运资金1500 万元，地价12000万元，建筑费39000万元，装修费21600万元和组织成本900 万元。作为融资计划的第一步，东方酒店同胡某达成一项购买协议，东方酒店 将斥资12000万元（折合成800万股普通股）从胡某手中购买修建酒店所需的地 皮。融资计划的第二步是融资资助装修工程。东方酒店同贷款者商讨了筹借利率 暂定为8%的16200万元的五年期贷款一事。从公司第一个会计年度末开始，每 年本息合计偿付1296万元。由于尚缺46800万元，胡某便与几名主要合伙人初步讨论筹措资本的最 可行方案。开始，胡某有意通过公司的第一桩房地产抵押贷款来解决，此贷款额为 46800万元，十年期，年利率9%。每年的本息支出为4212万元，年末付款。但 胡某担心采用固定利率是一个巨大风险，况且公司未来收入前景未卜。接着，胡某的合伙人提出了第二个方案，发行普通股11400万股，每股 以4.5元的价格出售；支付发行费用预计需4500万元。胡某对此项建议也不十 分满意，因为这样他的利润份额就会大大降低。于是，公司财务部门提出了第三种方案，就是平价发行面值为1000元、 利率为6%、期限为20年的可转换债券50万张，在债券到期前的任何时候，每 张可转换成普通股25股 （转股价格为8元）。发行费用为3200万元。资料二：某国有企业近几年来频频发生因业务员跳槽而带走大批客户的现象，致 使企业经营活动陷入困境。要求：根据以上资料，回答下列问题：第59题： 结合资料一，对上述融资方案进行分析，并说明如果您是该公司胡某董事长， 您将采用何种融资方案?为什么?参考答案：各种筹资方案均有其优缺点，我们须根据项目本身的情况与主要投资人的偏 好，并充分分析其得失后作出决定。由于现阶段利率高、债务筹资的利息支出等固定负担重，该投资又存在一定风险，故第一个方案（发行债券筹资）不宜 考虑。若采用发行普通股股票筹资，则项目的利润就要被新投资者分享。考虑到该项目盈利的可能性较大、盈利能力较强，而投资者又不愿让新股东分享 近期的超额利润，故第二个方案（发行普通股股票筹资）也不能考虑。 相对 而言，发行可转换债券的利息负担较轻；而且公司如果近期获得超额利润，不必 担心会被新的股东分享，只有当每股股价超过8元时，可转换债券的持有者才会 实施转换，也就是说，在公司股价上升至每股8元之前，公司的利润都可由原有 的投资者独享。故就本案例而言，第三个方案应该是比较好的筹资方案。详细解答：第60题： 资料二当中，你认为该企业业务员跳槽并带走客户的现象最终可归结为什么原 因?参考答案： 该企业频频发生的业务员跳槽并带走大批客户的现象，最终可以归结为该企 业内部控制不力。详细解答：第61题：资料二当中，你认为该企业应采取哪些措施来防范这类问题?参考答案：该企业可以采取以下几方面措施来防范这类问题： 适当调整对业务人 员的授权。由公司管理层掌握客户的资料库，明确业务员的工作职责，合理限制 业务员直接接触公司核心客户资料的权力。 将业务员跳槽并带走客户事 件作为独立的风险事项加以识别和评估。定量和定性评价此类事项给公司经营带 来的损失，按照业务类别和客户类型分别进行分析，找出关键控制点加以控制。加强信息沟通，及时归集业务人员上报资料，了解业务员的业绩动态，对于业 务量较大的业务涉及的业务人员进行跟踪监控，并设计合理的激励约束机制。详细解答：