人民币汇率变动对外贸业的影响

人民币汇率变动对外贸业的影响人民币汇率变动对外贸业的影响 2014/09/13 中国乡镇企业会计杂志2014年第七期一、国内外的研究现状汇率变动一直以来都是被专家学者激烈讨论的问题。而对外贸易产业更是因为在受到汇率变动后会受到巨大影响而成为重要的研究对象。在1922年发表的1914年以后的货币与外汇理论中，瑞典经济学家卡塞尔就提出了购买力平价理论将汇率的变动与进出口商品价格联系到了一起。马奎斯在1990年以发展中国家整体为对象，得出了贬值可以在一定程度上改善贸易收支的结论。其后，蒙代尔指出了人民币升值将给中国的出口产业带了危害并会增加失业率。杰弗里弗兰克尔与蒙代尔持有相似观点，认为人民币的升值达到一定程度后将会削弱中国出口商品在国际中的竞争力，导致经常项目顺差减少。2007年，Hua更是分析了中国29个省10年的面板数据后，得出了人民币实际汇率上升对制造业出口有着显著的负面影响。与国外相同，国内专家学者对汇率变动会给外贸产业带来的影响这一专题也进行了深刻的研究。2003年李建伟、余明运用最小二乘法对汇率、进出口贸易和利用外资进行回归分析，得出人民币升值对贸易收支有不利影响的结论。而辜岚在2006年运用美国、欧元区国家、日本等七个主要贸易伙伴国的数据，检验实际双边汇率波动与中国对各国进出口之间的关系。结论表明，说明人民币升值会在长期内会恶化中国与他国的贸易账户。此外，还有更多的学者对该课题进行了研究、探讨，研究方法多样成熟，这也为我国外贸产业面临汇率波动时提供了更多的对策。二、人民币汇率变动的影响因素汇率变动受到多方面因素的影响，其中主要影响因素包括：（一）利率变动差异利率的差异会引起短期资本在国际之间的流动，资本会由利率较低的国家流到利润较高的国家。如此便导致了利率水平高的国家会吸引大批的外资的流入，本国资本的流出将会减少，因此在外汇市场上对本国货币的需求量就会增多，本国货币汇率也就会随之上升；反之，如若一国的利率水平低于其他的国家，那么在外汇市场上本国货币的供应量就将会相对减少，最后造成本国货币的汇率上升；反之，本国货币汇率下降。基于以上理论，我们可以得出当利率变动时，根据利率调高或降低将会导致汇率的上升和下降。（二）货币供给货币的供给主要由以下两方面来决定：一方面是国际收支。一般情况下，一国国际收支逆差，在外汇市场上对外汇需求增多，而对本国货币的需求降低；相反，当一个国家出现国际收支顺差是就意味着出口量通常大于进口量，对外汇的需求也会下降，而对本币的需求则会上升。另一方面是政府对经济的干预也一般来讲，在实行扩张性的财政、货币政策时，政府会加发货币以刺激经济增长；而在紧缩性的财政、货币政策下，会减少财政支出，稳定通货，因此货币供给相应减少。货币供给的增多会导致该货币的贬值；反之，货币供应减少则会导致该货币升值。（三）预期的进出口需求与生产能力当一国的预期进口需求增加时，我们的预期汇率在长期内就会贬值，因此他国币种资产的预期回报率就会下降，此时即期汇率对应的他国币种的需求量就会下降，导致汇率下降；反之亦然，当预期出口增加时，长期内预期汇率就会升值，他国币种资产的预期回报率增加，导致汇率上升。总的来说，对一国出口的需求增加将导致其货币会在长期内升值；相反，对进口的需求增加则会导致该国货币贬值。当一国的生产能力提高时，国内贸易部门的生产也会随着增加，因此，生产能力的提升也就意味着国内的贸易品相对与国外的贸易品的价格会下降，直接导致对国内的贸易品需求增加，国内的货币升值，所以，从长期来看，一国相对于其他国家的生产能力提高时，其货币就会升值。以上三点是影响货币汇率变动的主要因素，此外还有其他因素的影响，包括外汇储备、投资者心理及各国的政治因素等。人民币汇率的变动则是这些影响因素共同作用下的结果。三、人民币汇率变动对外贸产业影响的原理根据国家统计局的统计，近些年来，人民币的汇率不断下降，可是中国的贸易顺差依旧呈扩大趋势，只是上升幅度有所放缓，如下图：图1数据来源于中华人民共和国国家统计局图2数据来源于中华人民共和国国家统计局从图中我们可以看到，人民币从2005年开始快速升值，此时，我国的对外贸易产业正是蓬勃发展的初期。但在2009年，经济危机过去之后，人民币的大幅度升值已然减缓了我国进出口总额的发展，增长幅度有所下降。根据上图，对汇率变动对我国外贸产业的长短期效应进行了以下的具体分析：（一）人民币汇率变动对外贸产业影响的短期效应分析1.人民币汇率下降对国际贸易流量的影响汇率下降对出口的影响。对于外贸依存度并不高的国家来讲，其出口商品的原材料大部分都会选择在国内采购。因此，本国采购原材料的成本价格就会直接的影响到出口商品价格，而在国内采购的成本会受到本国通货膨胀因素的影响。一般情况下，汇率上升会导致商品出口量下降，但根据不同程度的通货膨胀水平，汇率下降对出口所产生的影响程度也不同。汇率下降对进口的影响。进口商品的外币价格并不会受到其他国汇率变动的影响。因此，汇率上升将会导致进口商品的本币价格下降，在本国实际收入水平保持不变或者提高的情况下，进口产品的进口量就会增加。但是随着本国经济结构的调整、贸易政策等影响因素的变化，汇率下降对进口量的影响并不能准确估计。2.人民币汇率上升对国际贸易流量的影响汇率上升对出口的影响。一般情况下，汇率上升会使以外币标价的本国出口商品的出口价格下降，从而提高了该商品在国际市场上的竞争力，促进本国商品出口。但由于商品的出口不仅受汇率影响外，还受到他国的国民收入、物价水平、本国的物价水平等因素的共同影响，其中原材料成本是影响出口的主要因素。因此，在本国物价水平波动不同的情况下，汇率上升对出口商品的本币价格和外币价格影响是不同的，因而对出口所产生的影响也不同。汇率上升对进口的影响。一般情况下，汇率上升会使本币所表示的进口商品的价格提高，从而导致商品进口量的减少。但是，商品的进口量除受到汇率影响以外，如本国国际的实际收入、本国的经济政策、本国经济结构等影响因素的进口的重要因素。最终导致，该国的进口需求在其经济发展到某一阶段时可能将会出现刚性需求，并且不会受到该国汇率上升的影响。同时，在本国的实际收入水平上升或者经济结构出现较大幅度调整的情况下，也可能存在汇率上升而进口增加的情况。（二）人民币汇率变动对外贸产业影响的长期效应分析汇率变动对贸易收支的长期效应即是指汇率变动对进出口贸易收支的影响具有一定的时滞效应。在汇率变化后短期的一段时期之内，贸易收支并不能够立即发生所预期的一系列变化。当一国的货币贬值时，本国产品的相对价格就会下降，而外国产品的相对价格则会上升，从而拉动了出口的增长，并且也对进口产生了抑制作用。因此，在一国货币贬值时，其经常项目往往会得到改善，但是汇率变化对经常项目所产生的影响并非是长期的角度来看而非短期就能达成，是需要在一段时间之后才能表现出来。因此，国内的厂商想要完全能够适应汇率的波动、并且采取有效的针对性调整措施仍需要一定的时间。四、人民币汇率变动对外贸产业的影响（一）积极影响1.人民币汇率下降的积极影响一般情况下，人民币升值会对国内外贸产业发展造成很大的阻碍，但同时对我国的外贸产业也是不小的机遇。对于进口产业来讲，人民币升值，进口产品的本币价格将会下降，因而进口量将会扩大，这有利于我国的进口产业的发展。原材料进口依赖型厂商的成本将会降低。在如今国际能源和原材料价格不断上涨的情况下，原材料进口依赖型企业势必将要承受越来越重的成本负担。原材料价格的上涨，不仅会抬高生产成本，而且会减少处于产业链中下游企业的利润。因此人民币的升值并不仅仅减少了普通进口产品的本币价格，同时也会使进口原材料的价格下降。从而使原材料进口依赖型的厂商的负担大大减少。有利于促进我国产业结构调整。我国的对外出口厂商以廉价劳动密集型产业居多，产品薄利多销但没有核心技术，在国际市场上长期处于被动状态，容易受到汇率变动等其他经济因素变动所造成的冲击。人民币汇率适当升值，将有利于推动出口企业提高技术水平，达到优胜劣汰的效果，进而推动我国对外出口厂商的结构优化。2.人民币汇率上升的积极影响一般情况下,货币贬值会增加出口，抑制进口，从而改善国际收支。人民币的贬值会使出口商品在本币价格不变的情况下，降低外币的价格，从而使国内的出口商品在国际市场上的竞争力加强，以达到扩大出口的效果。相同原理，进口商品的人民币价格上升，达到抑制进口的效果。（二）消极影响1.人民币汇率下降的消极影响。人民币汇率下降，将减少我国的出口产业的优势，导致我国出口产品的国际竞争力下降。2012年，一项针对我国出口企业的调查显示，超过六成的出口企业称当人民币兑美元升值2%就会造成出口额的减少，而当人民币升值达到3%更会引起出口下跌。其中更有8%的企业指出人民币的升值严重影响出口业务。首先，出口产品利润低，人民币升值即出口商品的外币价格上升，单以2008年第一季度为例，1月初人民币对美元汇率为7.29，但3月末时汇率已跌至7.00，相当于没出口1美元商品则损失0.2元人民币的利润，若出口100万美元则损失29万元人民币。导致原有市场流失、企业积极性下降。其次，进口原材料成本上升，我国的外贸企业，在国际市场上大多以低价作为竞争手段，出口价格弹性相对较低。人民币升值，将造成我国出口产业的利润的空间进一步下降，并使部分中下企业生存艰难。第三，经营风险加大。若在外贸结算时人民币汇率下降，将会使出口企业付出更多的本国货币，从而形成直接的汇兑损失。在一般情况下，实际业务往来中外国客户并不会立即的支付货款，因此大多外贸企业都会存在较多的应收外汇账款，因此人民币汇率的下降，给这些企业收汇带来了巨大压力。义乌远创圣诞工艺有限公司老板周爱玲曾表示，外贸订单从下单到付款往往要几个月甚至一年。2009年开始人民币升值的趋势愈发明显，同时，外贸公司要求从货款中抽取的提成也越来越高，人民币升值增加了出口厂商的经营风险。第四，竞争压力变大。我国外贸产业大部分由中小外贸企业构成，人民币的升值直接导致中国以低价占领的国际市场优势不复存在，产品竞争力下降，而企业之间的竞争加大。第五，吸引外资的能力下降。人民币升值后，所造成的生产成本的上升、利润降低、经营风险加大等各种影响，都会增加外商在中国进行直接投资的成本。因为大量生产资本外逃到有更大的发展空间的国家，这导致我国中小外贸企业生产规模的扩大和生产能力的扩张的困难，进而影响我国外贸产业整体。2.人民币汇率上升的消极影响生产成本上升。人民币汇率上升会影响我国的物价水平，造成一定程度的通货膨胀。从而造成国内原材料、劳动力价格的上涨，导致了产品的生产成本的上升。同时人民币贬值，致使进口原材料的人民币价格也将随之增长，导致进口原材料依赖型厂商的生产成本上升。进口减少。人民币汇率上升，导致进口商品的人民币价格上升，因此导致进口量下降，进口产业将会受到一定程度的影响。今年2月开始，人民币汇率开始有所上升，广州一豪车4S店负责人曾在接受第一财经日报记者采访时表示，两位客户在准备购买原价为1259万元的迈凯轮P1时遇到了人民币连连贬值，致使购车成本增加了30万元左右，最终使两位客户选择在澳门下单。进口车的订单在人民币贬值后在明显的减少，而其他进口产业也都受到了不同程度的影响。五、人民币汇率变动对外贸产业不利影响的对策（一）政府方面面对人民币汇率波动对外贸产业的不利影响，政府适时的进行调控将对保持汇率平衡有很大帮助。首先，保持贸易平衡。大多国家，包括我国都是努力维持国际收支顺差而非国际收支平衡。从短期来看，扩大外贸储备、保持国际贸易顺差对经济的增长有着巨大的帮助。但长期的贸易顺差和外汇储备的持续增加必然带来人民币的不断升值，造成各方面的不良影响。其次，推动外贸产业结构调整。我国的外贸产业以中小企业为主，占领国际市场的方式主要以薄利多销，因此，汇率细微变动对外贸产业的影响都是巨大的。只有推动外贸产业结构的不断优化，提高我国出口产品的科技含量才是真正的提高我国产品在国际市场的竞争力的正确选择。第三，控制货币流通量。发行过多的货币会造成通货膨胀，进而发生人民币贬值，汇率上升。而发行货币不足时，则会造成人民币的升值，导致汇率下降。因此，控制货币在市面上的流通量能够保持人民币汇率的稳定。第四，减少中美经贸摩擦。美国一直以来都是人民币升值的主要推动力之一，中国近年来的快速发展，大量商品出口到世界各地，但是也因此遭到了以美国为首的集团要求人民币升值。同时，与美国的过多贸易摩擦使我国的外贸产业遭受过反倾销、贸易壁垒等诸多阻碍。因而减少与美国的贸易摩擦，尽可能的避免贸易战争，稳定国内经济，保持汇率稳定，有利于我国外贸产业的长期发展。第五，完善人民币机制。如今我国人民币的升值蕴含着很大的风险。随着投资者对人民币升值产生预期，大量的国际热钱已然涌入中国，人民币升值压力变得更大。因此建立完善的人民币机制才是真正有效控制汇率稳定、贸易收支平衡的方式。（二）企业方面首先，企业应当提高自身竞争力。增强企业技术，创新产品，提高国际竞争力。我国出口企业主要以劳动密集型产业为主，降低产品成本部、提高生产效率才能在人民币趋向升值的情况下得以发展。另一方面，我国外贸产业出口商品的附加值较低，因此可以提高产品附加值，即加速产品的升级和更新换代，并加强自主创新，提高产品的科技含量。其次，完善企业制度。对于外贸产业来讲，远比其他行业更需要契合国际。因此完善企业制度、提高企业管理水平、强化企业的法律意识对企业的长远发展有着不可忽视的作用。同时，企业还要了解进口国的相关法律制度、文化背景等，以提升自身的国际化程度，增强与进口国的契合度。六、研究结论人民币汇率对一国的进出口贸易有着极大的影响，汇率上升，人民币贬值，中国的出口商品相对与国外的商品价格就会降低，人们也就更青睐于廉价的中国制造，中国的出口就会增加，贸易顺差就会不断扩大；反之，汇率下降，人民币升值，中国的出口会遭受抑制，贸易顺差缩小。随着中国加入WTO以及亚洲经济的崛起，中国的贸易顺差不断扩大，大量的资本流入中国，这让西方各国感到十分恐慌，为了遏制中国贸易顺差的继续扩大，西方各国不断施压，迫使人民币升值，试图减少中国的出口。但是，事实上，近些年来人民币的汇率一直在降低，可是中国的进出口贸易顺差依旧在不断扩大，仅仅是扩大的幅度越来越小，这是由于中国廉价的劳动力和制造成本导致的，尽管汇率不断降低，但是中国制造相对于国外的商品依旧很廉价，所以人们依旧青睐“madeinchina”。但是人民币汇率降低给出口带来的压力与风险也是显而易见的，西方各国在不断地给中国施压，迫使人民币升值，而虽然中国的贸易顺差还在扩大，但是很明显，程度在不断放缓，甚至有持平的趋势，也可以表明人民币升值给中国的出口造成了不小的压力，中国政府与企业如何应对人民币升值的不断压力，控制货币，增强内需，产品创新才是核心关键，只有将“madeinchina”变为“createinchina”，将中国的产品优势从成本低廉转变为创新独特，来吸引国外的消费者，才能将汇率变动给进出口贸易带来的风险降到最小，增强中国产品的竞争力，保证中国经济的健康发展。作者：周易佳单位：海南大学经济与管理学院 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