《衍生工具会计》PPT课件

1第七章第七章 衍生工具与套期保值会计衍生工具与套期保值会计2l教学目的与要求：教学目的与要求：了解衍生金融工具的特点，了解衍生金融工具的特点，掌握各种衍生金融工具会计处理。掌握各种衍生金融工具会计处理。l重点与难点重点与难点：套期保值会计套期保值会计3第一节第一节 衍生金融工具会计概述衍生金融工具会计概述一、金融工具的概念与内容一、金融工具的概念与内容（一）金融工具（一）金融工具q金融工具金融工具 ，指形成一个企业的金融资产并形成指形成一个企业的金融资产并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。其他单位的金融负债或权益工具的合同。（二）金融工具的内容（二）金融工具的内容基础金融工具基础金融工具衍生金融工具衍生金融工具现金、应收账款、股票、应付账款等现金、应收账款、股票、应付账款等4二、金融衍生工具的定义及特征 定义金融衍生工具可以简单地定义为价值依赖于基本标的金融衍生工具可以简单地定义为价值依赖于基本标的资产价格的金融工具。资产价格的金融工具。特征特征衍生性：衍生性：其价值随特定利率、金融工具价格、商品其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级或汇率、价格指数、费率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而变动；信用指数，或类似变量的变动而变动；远期性远期性：在未来某一日期结算。在未来某一日期结算。杠杆性杠杆性：不要求初始净投资，或要求较少的净投资；不要求初始净投资，或要求较少的净投资；5三、衍生金融工具的类别三、衍生金融工具的类别按交易的按交易的方法与特点方法与特点按照标的资产按照标的资产外汇外汇利率产品利率产品股票股票商品期货商品期货期货合同期货合同外汇期货外汇期货利率期货利率期货股票指数期货股票指数期货期权期权外汇期权外汇期权利率期权利率期权股票期权股票期权股票指数期权股票指数期权远期合同远期合同远期外汇合同远期外汇合同远期利率协议远期利率协议互换互换货币互换货币互换利率互换利率互换61.1.远期合同远期合同l远期合同：以约定的价格（远期价格）和约定的日以约定的价格（远期价格）和约定的日期（到期日）买卖一定数量的某种资产（原生资产期（到期日）买卖一定数量的某种资产（原生资产或标的资产）的合约。或标的资产）的合约。l主要指远期外汇合同、远期利率协议。主要指远期外汇合同、远期利率协议。远期外汇合同，指企业与经营外汇业务的银行签订远期外汇合同，指企业与经营外汇业务的银行签订的按照双方约定的远期汇率在将来时期将一种货币的按照双方约定的远期汇率在将来时期将一种货币兑换为另一种货币的协议。兑换为另一种货币的协议。远期利率协议，交易双方约定在将来的某一特定日远期利率协议，交易双方约定在将来的某一特定日期，按照特定的货币、金额和期限的利率进行交割期，按照特定的货币、金额和期限的利率进行交割利息差额的现值一种协议。利息差额的现值一种协议。72.2.期货合同期货合同 期货交易期货交易：预先预先签订商品等的买卖合同、协议，货款结算和签订商品等的买卖合同、协议，货款结算和实物交割要在实物交割要在将来将来约定的时间进行的一种交易方式。约定的时间进行的一种交易方式。期货交易的类型：商品期货交易、金融期货交易。期货交易的类型：商品期货交易、金融期货交易。q期货交易与远期交易的区别期货交易与远期交易的区别期货交易期货交易远期交易远期交易交易场所交易场所交易所内进行的交易交易所内进行的交易场外交易场外交易交易合约交易合约标准合约标准合约非标准合约非标准合约保证金保证金交易双方缴纳交易双方缴纳一般不缴纳一般不缴纳了结义务的方式了结义务的方式冲抵交易或到期交割冲抵交易或到期交割到期交割到期交割清算时间清算时间逐日盯市逐日盯市到期清算到期清算清算方式清算方式通过清算所清算通过清算所清算交易直接清算交易直接清算83.3.互换互换（1 1）金融互换：货币互换、利率互换、权益互换、指数互）金融互换：货币互换、利率互换、权益互换、指数互换。换。（2 2）货币互换：管理债务货币互换、筹措资金货币互换。）货币互换：管理债务货币互换、筹措资金货币互换。（3 3）利率互换：固定利率与浮动利率交换、一种基准利率）利率互换：固定利率与浮动利率交换、一种基准利率的浮动利率与另一种基准利率的浮动利率的交换的浮动利率与另一种基准利率的浮动利率的交换94.期权（1 1）期权：合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某）期权：合同双方按约定价格在约定日期内就是否买卖某种金融工具达成的协议，主要由现货期权、期货期权、可种金融工具达成的协议，主要由现货期权、期货期权、可转换债券、认股权证等构成。是一种选择权转换债券、认股权证等构成。是一种选择权 -购买股票的看涨期权购买股票的看涨期权（2 2）期权风险收益分析）期权风险收益分析 权利与义务不对等、风险收益不对称权利与义务不对等、风险收益不对称 期权买入方（权利方）：有限的代价，无限的收益期权买入方（权利方）：有限的代价，无限的收益 期权卖出方（义务方）：有限的收益，无限的风险期权卖出方（义务方）：有限的收益，无限的风险10（3 3）期权的分类）期权的分类外汇期权外汇期权利率期权：普通利率期权、利率上限、利率下限、利率上下限利率期权：普通利率期权、利率上限、利率下限、利率上下限股票期权股票期权股票指数期权等股票指数期权等欧式期权（到期日方可执行）欧式期权（到期日方可执行）美式期权（到期日或之前均可执行）美式期权（到期日或之前均可执行）看涨期权（将来购入金融工具的期权）看涨期权（将来购入金融工具的期权）看跌期权（将来卖出金融工具的期权）看跌期权（将来卖出金融工具的期权）按行权按行权方式方式按交易按交易方式方式按交易按交易对象对象按使用按使用范围范围一般期权一般期权可转换债券可转换债券认股权证认股权证11四、衍生工具的作用四、衍生工具的作用我发财我发财了！了！套期保值套期保值投机套利投机套利12五、衍生五、衍生金融工具会计的主要问题金融工具会计的主要问题（一）确认问题：是否确认？何时初始确认？何时终止确认？（一）确认问题：是否确认？何时初始确认？何时终止确认？（二）计量问题（二）计量问题 1.1.计量属性？计量属性？公允价值。公允价值。2.2.公允价值变动的利得或损失如何处理？公允价值变动的利得或损失如何处理？（1 1）投机套利）投机套利计入当期损益。计入当期损益。（2 2）套期保值）套期保值套期或对称性套期或对称性（套期工具和被套期项目的公允价值（套期工具和被套期项目的公允价值变动损益计入相同期间的当期损益）变动损益计入相同期间的当期损益）公允价值套期：计入当期损益。公允价值套期：计入当期损益。现金流量套期：有效套期部分递延（资本公积），无效套期部分计现金流量套期：有效套期部分递延（资本公积），无效套期部分计入当期损益。入当期损益。对国外实体净投资的套期：类似于现金流量套期。对国外实体净投资的套期：类似于现金流量套期。（三）列报与披露问题：表内列报还是表外披露？披露内容？（三）列报与披露问题：表内列报还是表外披露？披露内容？13 一、计量原则一、计量原则投机套利的衍生金融工具形成的金融资产或金融负债，投机套利的衍生金融工具形成的金融资产或金融负债，类类似交易性金融资产或交易性金融负债似交易性金融资产或交易性金融负债。1.1.计量属性计量属性：公允价值；：公允价值；2.2.公允价值变动损益公允价值变动损益：计入当期损益；计入当期损益；3.3.交易费用交易费用：计入当期损益（投资收益）。计入当期损益（投资收益）。二、科目设置二、科目设置 1.“1.“衍生工具衍生工具”:资产类资产类 2.“2.“公允价值变动损益公允价值变动损益”：损益类损益类 3.“3.“期货保证金期货保证金”；负债类负债类 第二节第二节 投机套利的会计核算投机套利的会计核算14三、账务处理三、账务处理期货投机套利期货投机套利l期货交易的相关概念 开仓：指买入或卖出期货合约。l 平仓：指期货交易者卖出或者买入与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。平仓可通过对冲买卖对冲买卖和实物交割实物交割两种方式完成。l 持仓：指已买入或卖出的期货合约尚未平仓。l 买空：又称多头，指先买进后卖出的期货交易。投机者预料商品价格会上涨时，先买进期货合约；待价格真正上涨时，再以高的售价对冲平仓，以赚取价差收益。l 卖空：又称空头，指先卖出后买进的期货交易。投机者预料商品价格会下跌时，先卖出期货合约；待价格真正下跌时，再以低的进价对冲平仓，以赚取价差收益。15l保证金：指期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。包括结算准备金、交易保证金两种。l平仓盈亏：指按照合约的初始成交价与平仓成交价计算的已实现盈亏16l例例7-1l 根据中国金融期货交易所金融期货交易细则、结根据中国金融期货交易所金融期货交易细则、结算细则等规定，推出沪深算细则等规定，推出沪深300指数期货合约，沪指数期货合约，沪深深300指数期货合约价值乘数为指数期货合约价值乘数为300，最低保证金，最低保证金比例为比例为10%。交易手续费为交易金额的万分之三。交易手续费为交易金额的万分之三。设某投资者看多，设某投资者看多，2015年年10月月29日在指数日在指数3700点购入点购入1手指数合约，手指数合约，10月月30日股指期货下降日股指期货下降1%，11月月1日该投资者在此指数水平下卖出股指合约日该投资者在此指数水平下卖出股指合约平仓。平仓。17月月2929日开仓，交纳保证金、手续费日开仓，交纳保证金、手续费 交纳保证金交纳保证金=3700=370030030010%=111 00010%=111 000元元 交纳手续费交纳手续费=3 700=3 7003003000.03%=3330.03%=333元元 借：期货保证金借：期货保证金 111 000111 000 投资收益投资收益 333333 贷：银行存款贷：银行存款 111 333111 333 购入期货：购入期货：借：衍生工具借：衍生工具 股指期货合约股指期货合约 111 000111 000 贷：期货保证金贷：期货保证金 111 000111 00018月月3030日，股指下跌日，股指下跌1%1%补交保证金补交保证金 借：期货保证金借：期货保证金 9 9909 990 贷：银行存款贷：银行存款 9 9909 990 借：衍生工具借：衍生工具 股指期货合约股指期货合约 9 9909 990 贷：期货保证金贷：期货保证金 9 9909 990借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 11 0011 00 贷：衍生工具贷：衍生工具期货合约期货合约 11 10011 1003 70099%30010%-（111 000-11 100）=9 990亏损：亏损：37001%30019 月月1 1日，平仓并交纳手续费日，平仓并交纳手续费 借：期货保证金借：期货保证金 109 890109 890 贷：衍生工具贷：衍生工具期货合约期货合约 109 890109 890 借：投资收益借：投资收益 330330 贷：银行存款贷：银行存款 330330 借：银行存款借：银行存款 109 890109 890 贷：期货保证金贷：期货保证金 109 890109 890 借：投资收益借：投资收益 1110011100 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 11 10011 100期货投资收益期货投资收益-333-330-11 100=-11 673-333-330-11 100=-11 673划回保证金划回保证金20三、账务处理三、账务处理期权投机套利期权投机套利 期权合同的特点：期权合同的特点：l期权费：买方为了获得选择权而向卖方支付的费用期权费：买方为了获得选择权而向卖方支付的费用 无论买方是否履行权利还是放弃权利，期权费均不退还，无论买方是否履行权利还是放弃权利，期权费均不退还，因此期权费被看作是期权的市场价格或公允价值因此期权费被看作是期权的市场价格或公允价值 期权卖方必须在定约时缴付保证金期权卖方必须在定约时缴付保证金l期权费价值与期权合同交易对象的价值期权费价值与期权合同交易对象的价值 期权费价值：期权费价值：期权合同持有者为取得期权合同交易对象的交期权合同持有者为取得期权合同交易对象的交换权而付出的代价，其公允价值参照一般金融市场的行情或换权而付出的代价，其公允价值参照一般金融市场的行情或通过通过“期权定价模型期权定价模型”确定确定 期权合同交易对象的价值：期权合同交易对象的价值：指期权合同中规定的作为交易对指期权合同中规定的作为交易对象的金融资产，它与合同约定价格的背离给予合同持有者以象的金融资产，它与合同约定价格的背离给予合同持有者以获利的机会。获利的机会。21l例例7-2l2015年年12月月4日，甲公司购入了乙公司发行的以日，甲公司购入了乙公司发行的以自身普通股为标的的看涨期权（欧式）。根据双自身普通股为标的的看涨期权（欧式）。根据双方合约，如果甲公司行权，甲公司有权以每股方合约，如果甲公司行权，甲公司有权以每股20元的价格从乙公司购入普通股元的价格从乙公司购入普通股10 000股。合同还股。合同还约定，双方可以以现金净额结算。其他有关资料约定，双方可以以现金净额结算。其他有关资料如下：如下：l1.合同签定日合同签定日 2015年年12月月4日日l2.行权日行权日 2016年年7月月31日日l3.2015年年12月月4日普通股每股市价日普通股每股市价 17元元l年年12月月4日每份期权公允价值日每份期权公允价值 3元元22l普通股每股市价普通股每股市价 21元元l每份期权公允价值每份期权公允价值 6元元l普通股每股市价普通股每股市价 25元元l，7，31每份期权公允价值每份期权公允价值 5元元 甲公司会计处理：甲公司会计处理：l，购买看涨期权，购买看涨期权l 借：衍生工具借：衍生工具-看涨期权看涨期权 30 000l 贷：银行存款贷：银行存款 30 000l 借：衍生工具借：衍生工具-看涨期权看涨期权 30 000l 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 30 000（6-3）10 00023l行权行权 l借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 10 000l 贷：衍生工具贷：衍生工具-看涨期权看涨期权 10 000l4.假设行权以现金结算假设行权以现金结算l 借：银行存款借：银行存款 50 000l 贷：衍生工具贷：衍生工具-看涨期权看涨期权 50 000l 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 20 000l 贷：投资收益贷：投资收益 20 000l （5-6）1000030000+30000-1000024l5.假设行权以普通股结算假设行权以普通股结算l 借：交易性金融资产借：交易性金融资产-甲股票甲股票 250 000l 贷：衍生工具贷：衍生工具-看涨期权看涨期权 50 000l 银行存款银行存款 200 000l l 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 20 000l 贷：投资收益贷：投资收益 20 000按公允价按公允价值入账值入账按每股按每股20元付款元付款25三、账务处理三、账务处理互换互换l互换及其构成内容：互换及其构成内容：l互换：主要为货币互换和利率互换互换：主要为货币互换和利率互换l货币互换：交易双方交换相同期限、相同金额的货币互换：交易双方交换相同期限、相同金额的不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种不同币种以及在此基础上的利息支付义务的一种预约业务预约业务l利率互换：双方在账务币种相同的情况下互相交利率互换：双方在账务币种相同的情况下互相交换不同形式的利率的一种预约业务换不同形式的利率的一种预约业务26l例：甲公司借入固定利率资金的成本是例：甲公司借入固定利率资金的成本是10%，浮动利率资，浮动利率资金的成本是金的成本是LIBOR+0.25%；乙公司借入固定利率资金的；乙公司借入固定利率资金的成本是成本是12%，浮动利率资金的成本是，浮动利率资金的成本是LIBOR+0.75%。假。假定甲公司希望借入浮动利率资金，乙公司希望借入固定利定甲公司希望借入浮动利率资金，乙公司希望借入固定利率资金。问：率资金。问：l（1）甲乙两公司间有没有达成利率互换交易的可能性？）甲乙两公司间有没有达成利率互换交易的可能性？l（2）如果他们能够达成利率互换，应该如何操作？）如果他们能够达成利率互换，应该如何操作？l（3）各自承担的利率水平是多少？）各自承担的利率水平是多少？l（注：（注：LIBoRLIBoR（London InterBank Offered RateLondon InterBank Offered Rate）即伦敦）即伦敦同业拆借利率同业拆借利率 。伦敦同业拆借利率。伦敦同业拆借利率(LIBOR)(LIBOR)，是大型国际，是大型国际银行愿意向其他大型国际银行借贷时所要求的利率。它是银行愿意向其他大型国际银行借贷时所要求的利率。它是在伦敦银行内部交易市场上的商业银行对存于非美国银行在伦敦银行内部交易市场上的商业银行对存于非美国银行的美元进行交易时所涉及的利率。的美元进行交易时所涉及的利率。LIBORLIBOR常常作为商业贷常常作为商业贷款、抵押、发行债务利率的基准。）款、抵押、发行债务利率的基准。）27甲公司甲公司乙公司乙公司两公司的利差两公司的利差固定利率固定利率筹资成本筹资成本10%12%2%浮动利率浮动利率筹资成本筹资成本LIBOR+0.25%LIBOR+0.75%0.5%融资相对融资相对比较优势比较优势固定利率固定利率浮动利率浮动利率28l如果甲公司借入固定利率资金，乙公司借入浮动利率资金，如果甲公司借入固定利率资金，乙公司借入浮动利率资金，则二者借入资金的总成本为：则二者借入资金的总成本为：LIBOR+10.75%。l如果甲公司借入浮动利率资金，乙公司借入固定利率资金，如果甲公司借入浮动利率资金，乙公司借入固定利率资金，则二者借入资金的总成本为：则二者借入资金的总成本为：LIBOR+12.25%；l由此可知，第一种筹资方式组合发挥了各自的优势能降低由此可知，第一种筹资方式组合发挥了各自的优势能降低筹资总成本，共节约筹资总成本，共节约1.5%，即存在，即存在“免费蛋糕免费蛋糕”。但这。但这一组合不符合二者的需求，因此，应进行利率互换。一组合不符合二者的需求，因此，应进行利率互换。l互换过程为互换过程为：甲公司借入固定利率资金，乙公司借入浮动：甲公司借入固定利率资金，乙公司借入浮动利率资金，并进行利率互换，甲公司替乙公司支付浮动利利率资金，并进行利率互换，甲公司替乙公司支付浮动利率，乙公司替甲公司支付固定利率。率，乙公司替甲公司支付固定利率。29假定二者均分假定二者均分“免费蛋糕免费蛋糕”，即各获得，即各获得0.75%，则，则利率互换结果如下图所示利率互换结果如下图所示 甲公司甲公司固定利率债权人乙公司乙公司浮动利率债权人浮动利率债权人10%LIBOR+0.75%LIBOR-0.5%10%30l 甲公司需要向固定利率债权人支付甲公司需要向固定利率债权人支付10%10%的固定利率，向的固定利率，向乙公司支付乙公司支付LIBOR-0.5%LIBOR-0.5%的浮动利率（直接借入浮动利率资金的浮动利率（直接借入浮动利率资金需要支付需要支付LIBOR+0.25%LIBOR+0.25%，因获得，因获得0.75%0.75%的免费蛋糕，因此，需的免费蛋糕，因此，需向乙公司支付向乙公司支付LIBOR-0.5%LIBOR-0.5%），并从乙公司收到），并从乙公司收到10%10%的固定利的固定利率，因此，甲公司所需支付的融资总成本为：率，因此，甲公司所需支付的融资总成本为：l 10%+LIBOR-0.5%-10%=LIBOR-0.5%10%+LIBOR-0.5%-10%=LIBOR-0.5%，比他以浮动利率方，比他以浮动利率方式直接筹资节约式直接筹资节约0.75%0.75%。l乙公司需要向浮动利率债权人支付乙公司需要向浮动利率债权人支付LIBOR+0.75%LIBOR+0.75%的浮动利率，的浮动利率，向甲公司支付向甲公司支付10%10%的固定利率，并从甲公司收到的固定利率，并从甲公司收到LIBOR-0.5%LIBOR-0.5%的浮动利率，因此，乙公司所需支付的融资总成本为：的浮动利率，因此，乙公司所需支付的融资总成本为：LIBOR+0.75%+10%-LIBOR+0.75%+10%-（LIBOR-0.5%LIBOR-0.5%）=11.25%=11.25%，比他以固定利，比他以固定利率方式直接筹资节约率方式直接筹资节约0.75%0.75%。l乙公司应该向甲公司净支付：乙公司应该向甲公司净支付：l 10%-10%-（LIBOR-0.5%LIBOR-0.5%）=10.5%-LIBOR=10.5%-LIBOR31二、货币互换的特征二、货币互换的特征 前提：交易双方分别需要对方拥有的币种；所持的前提：交易双方分别需要对方拥有的币种；所持的 资金数额相当、期限一致。资金数额相当、期限一致。分类：固定利率换固定利率；固定利率换浮动利分类：固定利率换固定利率；固定利率换浮动利 率；浮动利率换浮动利率。率；浮动利率换浮动利率。特征：期限长（特征：期限长（2-102-10年）年）非标准化：量身定做非标准化：量身定做 实力要求高；实力要求高；避险而非投机。避险而非投机。32l例例7-3l中元公司于中元公司于2016年年1月月1日与某金融机构签定了一日与某金融机构签定了一项项2年期的利率互换合约。双方约定中元公司将年期的利率互换合约。双方约定中元公司将向金融机构支付名义本金为向金融机构支付名义本金为1 0000 000美元、浮美元、浮动利率为动利率为LIBOR+0.5%的浮动利息，以前一个支的浮动利息，以前一个支付日的付日的LIBOR为准，而金融机构向中元公司支付为准，而金融机构向中元公司支付名义本金相等、固定利率为名义本金相等、固定利率为4.5%的利息。利息每的利息。利息每半年交换一次。半年交换一次。33日期日期LIBOR年利率（年利率（%）2016.1.14.002016.6.303.752016.12.314.052017.6.304.152017.12.314.10中元公司利率互换期间中元公司利率互换期间LIBORLIBOR34解：解：现金流量和互换的公允价值计算现金流量和互换的公允价值计算日期日期浮动利率浮动利率=LIBOR+0.5%LIBOR+0.5%固定利率固定利率与浮动利与浮动利率的差额率的差额实际收取实际收取（支付）（支付）的现金的现金互换的互换的公允价公允价值值互换的公互换的公允价值变允价值变动额动额16.1.14.5%000016.6.304.25%0.25%0359613596116.12.31 4.55%-0.05%12500-4843-4080417.6.304.65%-0.15%-2500-7330-248717.12.31-750007330以以LIBOR+0.5%折现的净现值折现的净现值35l期初确认公允价值：期初确认公允价值：l半年利率半年利率l35 961 =12 500/（1+2.125%）1+12500/（1+2.125%）2 +12500/（1+2.125%）3期末进行利率交换：期末进行利率交换：应支付活期利息应支付活期利息 应收取定期利息应收取定期利息 实际收取利息实际收取利息361.2016.1.1 1.2016.1.1 公允价值为零，不做账公允价值为零，不做账 借：衍生工具借：衍生工具-利率互换利率互换 35 96135 961 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 35 96135 961 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 40 80440 804 贷：衍生工具贷：衍生工具-利率互换利率互换 40 80440 804 借：银行存款借：银行存款 12 50012 500 贷：财务费用贷：财务费用 12 50012 50037 借：公允价值变动损益借：公允价值变动损益 2 4872 487 贷：衍生工具贷：衍生工具-利率互换利率互换 2 4872 487 借：财务费用借：财务费用 2 5002 500 贷：银行存款贷：银行存款 2 5002 500 借：衍生工具借：衍生工具-利率互换利率互换 7 3307 330 贷：公允价值变动损益贷：公允价值变动损益 7 3307 330 借：财务费用借：财务费用 7 5007 500 贷：银行存款贷：银行存款 7 5007 50038第三节第三节 套期保值会计套期保值会计 一、套期保值概述一、套期保值概述（一）套期保值与套期保值要素（一）套期保值与套期保值要素l1.1.套期保值套期保值（简称套期），（简称套期），是指企业为规避外汇风是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。项目全部或部分公允价值或现金流量变动。是企业指定某项衍生金融工具进行风险管理的过程392.2.套期保值要素套期保值要素套期保值要素套期保值要素套期工具、被套期项目、套期套期工具、被套期项目、套期关系。关系。（1 1）套期工具）套期工具l套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。融负债作为套期工具。衍生工具衍生工具基本条件：公允价值要可基本条件：公允价值要可靠计量靠计量40（2 2）被套期项目）被套期项目l被套期项目，是指使企业面临被套期项目，是指使企业面临公允价值公允价值或或现金流量现金流量变动风变动风险，且被指定为被套期对象的下列项目：险，且被指定为被套期对象的下列项目：单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；易，或境外经营净投资；一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、一组具有类似风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；很可能发生的预期交易，或境外经营净投资；分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。部分（仅适用于利率风险公允价值组合套期）。确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议。换特定数量资源、具有法律约束力的协议。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。持有至到持有至到期投资期投资41（3 3）套期关系）套期关系公允价值套期保值，是指对已确认资产或负债、尚未确认的公允价值套期保值，是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。类特定风险，且将影响企业的损益。现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。l对对确定承诺的外汇风险确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作为现金流量进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期处理。套期或公允价值套期处理。境外经营净投资套期：对境外经营净投资的外汇风险进行的境外经营净投资套期：对境外经营净投资的外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权资产中的权益份额。益份额。42（二）套期保值会计的运用条件与科目设置（二）套期保值会计的运用条件与科目设置1.套期保值会计及其运用条件P215套期会计方法，是指在相同会计期间将套期工具和是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益的方法。的方法。运用条件：套期关系明确、套期高度有效、套期有套期关系明确、套期高度有效、套期有效性能够可靠计量、预期交易很可能发生、持续评效性能够可靠计量、预期交易很可能发生、持续评价有效性价有效性2.科目设置l套期工具：资产类套期工具：资产类l被套期项目：资产类被套期项目：资产类l套期损益（或公允价值变动损益）套期损益（或公允价值变动损益）43二、二、公允价值套期公允价值套期（一）公允价值套期会计处理有关规定（一）公允价值套期会计处理有关规定.套期工具与被套期项目形成的利得或损失的处理套期工具与被套期项目形成的利得或损失的处理 套期工具形成的利得或损失应当计入当期损益。套期工具形成的利得或损失应当计入当期损益。被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。.被套期项目利得或损失的后续处理被套期项目利得或损失的后续处理终止确认时转销：终止确认时转销：对金融资产或金融负债组合一对金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期。部分的利率风险公允价值套期。摊销：摊销：被套期项目是以摊余成本计量的金融工具被套期项目是以摊余成本计量的金融工具摊销或对利率风险组合的公允价值套期。摊销或对利率风险组合的公允价值套期。调整资产或负债的初始确认金额：调整资产或负债的初始确认金额：被套期项目为被套期项目为尚未确认的确定承诺。尚未确认的确定承诺。44（二）公允价值套期账务处理（二）公允价值套期账务处理 例例7-47-4 2015 2015年年7 7月月1 1日，被套期的日，被套期的A A存货账面价值存货账面价值和成本均为和成本均为200200万元，公允价值为万元，公允价值为210210万元，万元，衍生工具衍生工具B B的公允价值为零。的公允价值为零。20152015年年1212月月3131日，日，A A存货的公允价值上升了存货的公允价值上升了2020万元，衍生万元，衍生工具工具B B的公允价值下降了的公允价值下降了2020万元。当日，甲万元。当日，甲公司将公司将A A货出售，并将衍生工具货出售，并将衍生工具B B结算。结算。（假定不考虑其他因素）（假定不考虑其他因素）45l1.2015.7.1 签定合同签定合同l 借：被套期项目借：被套期项目-A存货存货 200l 贷：库存商品贷：库存商品-A存货存货 200l 借：被套期项目借：被套期项目-A存货存货 20l 贷：套期损益贷：套期损益 20l 借：套期损益借：套期损益 20l 贷：套期工具贷：套期工具-衍生工具衍生工具B 20l 46l确认收入：确认收入：l借：银行存款借：银行存款 230l 贷：主营业务收入贷：主营业务收入 230l 结转成本：结转成本：l借：主营业务成本借：主营业务成本 220l 贷：被套期项目贷：被套期项目 220l借：套期工具借：套期工具-衍生工具衍生工具B 20l 贷：银行存款贷：银行存款 20l毛利：毛利：230-220=10l 公允价值上升公允价值上升20万与衍生工具下降万与衍生工具下降20万抵万抵消消47三、现金流量套期三、现金流量套期（一）（一）现金流量套期现金流量套期会计处理有关规定会计处理有关规定 1.1.套期工具利得或损失的处理：有效套期部分，直套期工具利得或损失的处理：有效套期部分，直接确认为所有者权益（资本公积）；无效套期的部接确认为所有者权益（资本公积）；无效套期的部分，计入当期损益。分，计入当期损益。u该有效套期部分为下列两项的绝对额中的较低者：该有效套期部分为下列两项的绝对额中的较低者：A A套期工具自套期开始的累计利得或损失；套期工具自套期开始的累计利得或损失；B B被被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额。计变动额。482.2.套期工具利得或损失的后续处理套期工具利得或损失的后续处理 被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项后确认一项金融资产或一项金融负债金融资产或一项金融负债的，原直接确的，原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融认为所有者权益的相关利得或损失，应当在该金融资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计资产或金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后被套期项目为预期交易，且该预期交易使企业随后确认一项确认一项非非金融资产或一项金融资产或一项非非金融负债的，企业可金融负债的，企业可以选择下列方法处理：以选择下列方法处理：49lA.A.应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损应当在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预益的相同期间转出，计入当期损益。但是，企业预期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分期原直接在所有者权益中确认的净损失全部或部分在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部在未来会计期间不能弥补时，应当将不能弥补的部分转出，计入当期损益。分转出，计入当期损益。B.B.将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认转出，计入该非金融资产或非金融负债的初始确认金额。金额。l对于不属于上述情况的现金流量套期，原直接计对于不属于上述情况的现金流量套期，原直接计入所有者权益中的套期工具利得或损失，应当在被入所有者权益中的套期工具利得或损失，应当在被套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期套期预期交易影响损益的相同期间转出，计入当期损益。损益。50l 例例7-5 A公司于公司于2015年年7月月1日，与境外的日，与境外的B公司签订公司签订合同，约定于合同，约定于2016年的年的1月月31日，以每吨日，以每吨5 000美元的美元的价格购入价格购入60吨的钢材，合同总价款为吨的钢材，合同总价款为30万元。甲公司万元。甲公司为了规避购入钢材的外汇风险，于当天与某金融机构为了规避购入钢材的外汇风险，于当天与某金融机构签订了一项签订了一项7个月到期的远期外汇合同，约定个月到期的远期外汇合同，约定1美元人美元人民币，合同金额民币，合同金额30万美元。万美元。2016年年1月月31日，甲公司日，甲公司以净额的方式结算了这项远期外汇合同并且购入了橄以净额的方式结算了这项远期外汇合同并且购入了橄榄油。假定：榄油。假定：（1）2015年年12月月31日日1个月期的美元对人民币的远期汇个月期的美元对人民币的远期汇率，率，1美元人民币，人民币的市场率美元人民币，人民币的市场率6%；（2）2015年年1月月30日，美元对人民币的基期汇率日，美元对人民币的基期汇率1美元美元人民币；人民币；（3）该套期符合运用套期保值会计的各项条件；）该套期符合运用套期保值会计的各项条件；（4）不考虑相关增值税的税费。）不考虑相关增值税的税费。51 甲公司对上述业务作了如下的认定和会甲公司对上述业务作了如下的认定和会计处理计处理:l（1）将该项套期划分为现金流量套期。）将该项套期划分为现金流量套期。l（2）将套期工具利得或损失中）将套期工具利得或损失中,属于有效套属于有效套期的部分期的部分,直接计入了当期损益。直接计入了当期损益。l（3）将套期工具利得和损失属于无效套期）将套期工具利得和损失属于无效套期的部分的部分,直接计入了所有者权益。直接计入了所有者权益。l要求：指出甲公司对上述认定和处理要求：指出甲公司对上述认定和处理是否正确是否正确,并简要说明理由。并简要说明理由。52l答案：答案：l（1）正确。）正确。l理由：对于确定承诺的外汇风险套期，既可以作理由：对于确定承诺的外汇风险套期，既可以作为公允价值套期，也可以作为现金流量套期。为公允价值套期，也可以作为现金流量套期。l（2）不正确。）不正确。l理由：在现金流量套期会计处理方法下，套期工理由：在现金流量套期会计处理方法下，套期工具利得或损失中具利得或损失中,属于有效套期的部分属于有效套期的部分,应直接确应直接确认为所有者权益。认为所有者权益。l（3）不正确。）不正确。l理由：在现金流量套期会计处理方法下，套期工理由：在现金流量套期会计处理方法下，套期工具利得或损失中具利得或损失中,属于无效套期的部分属于无效套期的部分,应当计入应当计入当期损益。当期损益。53（二）现金流量套期账务处理（二）现金流量套期账务处理对预期销售交易的现金流量套期对预期销售交易的现金流量套期例例7-6 P223 8-87-6 P223 8-854四、境外经营净投资套期四、境外经营净投资套期保值方法：卖出远期外汇对境外经营净投资套期保保值方法：卖出远期外汇对境外经营净投资套期保值。值。对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流对境外经营净投资的套期，应当按照类似于现金流量套期会计的规定处理：量套期会计的规定处理：p1.1.套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部套期工具形成的利得或损失中属于有效套期的部分，直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处分，直接确认为所有者权益，并单列项目反映。处置境外经营时转出，计入当期损益。置境外经营时转出，计入当期损益。p2.2.套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分，计入当期损益。分，计入当期损益。55第五节第五节 衍生金融工具列报衍生金融工具列报一、衍生金融工具的表内列示一、衍生金融工具的表内列示（一）衍生金融工具在资产负债表的列示（一）衍生金融工具在资产负债表的列示衍生金融资产、衍生金融负债衍生金融资产、衍生金融负债（二）衍生金融工具在利润表的列示（二）衍生金融工具在利润表的列示投资收益、套期损益、公允价值变动损益投资收益、套期损益、公允价值变动损益（三）衍生金融工具在现金流量表的列示（三）衍生金融工具在现金流量表的列示收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金、收回投资收到的现金、取得投资收益收到的现金、投资支付的现金投资支付的现金（四）金融工具报表列示时资产与负债相互抵销的（四）金融工具报表列示时资产与负债相互抵销的特别规定特别规定二、衍生金融工具的信息披露二、衍生金融工具的信息披露（一）套期保值信息（一）套期保值信息（二）权益工具及相应衍生金融工具（二）权益工具及相应衍生金融工具