动力电池项目投资估算

泓域/动力电池项目投资估算动力电池项目投资估算xxx集团有限公司目录一、 流动资金估算应注意的问题3二、 扩大指标估算法3三、 估算步骤4四、 系数估算法4五、 公司简介5公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据7六、 产业环境分析7七、 动力电池行业面临的挑战8八、 必要性分析10九、 项目简介10十、 项目实施进度计划14项目实施进度计划一览表14十一、 投资估算及资金筹措15建设投资估算表17建设期利息估算表18流动资金估算表20总投资及构成一览表21项目投资计划与资金筹措一览表22十二、 经济效益评价23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27项目投资现金流量表29借款还本付息计划表31一、 流动资金估算应注意的问题1投入物和产出物采用不含增值税销项税额和进项税额的价格时，流动资金估算中应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入和成本支出中。2技术改造项目采用有无对比法进行财务分析或经济分析时，其增量流动资金可能出现负值的情况。当增量流动资金出现负值时，对不同方案之间的效益比选应体现出流动资金的变化，以客观公正反映各方案的相对效益，而对选定的上报方案而言，其增量流动资金只能取零。3项目投产初期所需流动资金在实际工作中应在项目投产前筹措。为简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排，运营负荷增长，流动资金也随之增加，但采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应按照上述计算公式分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。二、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。三、 估算步骤1分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费2汇总建筑工程费、设备购置费和安装工程费，得出分项的工程费用，然后加总得出项目建设所需的工程费用。3在工程费用的基础上估算工程建设其他费用。4以工程费用和工程建设其他费用为基础，估算基本预备费。5在确定工程费用分年投资计划的基础上，估算涨价预备费。6加总求得建设投资四、 系数估算法（一）朗格系数法该方法以设备购置费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设投资。运用朗格系数法估算投资，方法比较简单，但由于没有考虑项目（或装置）规模大小、设备材质的影响以及不同地区自然、地理条件差异的影响，所以估算的准确度不高。（二）设备及厂房系数法该方法在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程的投资参照类似项目的统计资料。与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则按厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。五、 公司简介（一）基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：冯xx3、注册资本：1010万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-3-217、营业期限：2014-3-21至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。（三）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额19537.4415629.9514653.08负债总额10197.858158.287648.39股东权益合计9339.597471.677004.69公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入31054.4624843.5723290.85营业利润7701.016160.815775.76利润总额7199.135759.305399.35净利润5399.354211.493887.53归属于母公司所有者的净利润5399.354211.493887.53六、 产业环境分析全年地区生产总值增长xx%；一般公共预算收入增长xx%（剔除减税降费等因素，可比口径实际增长xx%以上）；城乡居民人均可支配收入分别增长xx%和xx%；城镇登记失业率控制在xx%，城镇新增就业xx万人，超额完成年度目标任务。xx年，是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年。面临的国内外形势复杂严峻，区域经济发展处于深度调整期、瓶颈突破期、动能转换胶着期，“两难、三难、多难”问题更加凸显，“既要、又要、还要”任务更加繁重。越是考验如火，越能淬炼真金。区域仍处在重要战略机遇期的总体判断没有改变，经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变，转型蝶变、浴火重生的强大势能蓄力待发，支撑高质量发展的红利效应加速释放。多重红利交汇叠加，机遇就在脚下。完全有条件、有能力、有信心，应对前进道路上的各种风险挑战，奋力趟出一条高质量发展路子来。xx年区域经济社会发展主要预期目标为：地区生产总值增长xx%以上；城镇新增就业xx万人，工作中努力实现不低于去年实际完成数，城镇登记失业率控制在xx%以内，城镇调查失业率xx%左右；居民消费价格涨幅控制在xx%左右；一般公共预算收入增长xx%以上（可比口径增长xx%以上）；固定资产投资增长xx%左右；社会消费品零售总额增长xx%以上；外贸进出口稳中提质，吸引外资保持稳定，增幅均高于全国平均水平；居民人均可支配收入增长xx%左右，其中城镇和农村分别增长xx%左右和xx%以上；全面完成脱贫攻坚任务；全面完成国家下达的节能减排降碳约束性指标和环境质量改善目标。七、 动力电池行业面临的挑战（1）新能源汽车补贴逐步退坡近年来，我国新能源汽车行业补贴逐步退坡，2020年至2022年，非公共领域符合相关规定的新能源汽车补贴标准将在上一年基础上退坡10%、20%和30%。根据2021年12月财政部、工信部、发改委发布的关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知，2022年12月31日后上牌的新能源汽车将不再给予购置补贴，使得新能源汽车企业成本控制压力不断提升，并对于动力电池企业成本控制、技术开发要求越来越高。（2）原材料价格波动较大作为新能源汽车核心零部件，当前动力电池价格占整车成本比例较高。近年来，从上游镍、钴、锂等资源，到碳酸锂、氢氧化锂、六氟磷酸锂等关键原料价格纷纷上扬，给下游电池生产企业和整车厂带来较大的成本压力。（3）动力电池外资企业进入中国市场2019年6月，工信部废止汽车动力蓄电池行业规范条件及四批符合规范条件企业目录，外资动力电池企业开始逐步进入国内市场，装机量逐步提升。2019年全年国内动力电池装机量前五大企业中尚无外资企业，2020年全年国内装机量排名中，LG新能源已排名第三，装机量达到413GWh；2021年排名中，LG新能源排名第五，装机量达到625GWh。另外，2020年12月，发改委、商务部联合发布的鼓励外商投资产业目录（2020年版）中包括汽车动力电池专用生产设备的设计、制造，新能源汽车能量型动力电池单体、电池正极材料及前驱体材料等的研发制造，以及动力镍氢电池、锂离子电池等高技术绿色电池制造等。国内动力电池市场已对外资开放，国内动力电池企业将直面外资企业的挑战。八、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。九、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx集团有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约100.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积66667.00（折合约100.00亩），预计场区规划总建筑面积112295.90。其中：主体工程68518.75，仓储工程21606.51，行政办公及生活服务设施13705.53，公共工程8465.11。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资42666.31万元，其中：建设投资35234.33万元，占项目总投资的82.58%；建设期利息1012.97万元，占项目总投资的2.37%；流动资金6419.01万元，占项目总投资的15.04%。2、建设投资构成本期项目建设投资35234.33万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用29692.34万元，工程建设其他费用4795.73万元，预备费746.26万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入77300.00万元，综合总成本费用62672.82万元，纳税总额7117.95万元，净利润10684.60万元，财务内部收益率18.62%，财务净现值7366.90万元，全部投资回收期6.15年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积66667.00约100.00亩1.1总建筑面积112295.90容积率1.681.2基底面积42666.88建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩335.712总投资万元42666.312.1建设投资万元35234.332.1.1工程费用万元29692.342.1.2工程建设其他费用万元4795.732.1.3预备费万元746.262.2建设期利息万元1012.972.3流动资金万元6419.013资金筹措万元42666.313.1自筹资金万元21993.263.2银行贷款万元20673.054营业收入万元77300.00正常运营年份5总成本费用万元62672.826利润总额万元14246.137净利润万元10684.608所得税万元3561.539增值税万元3175.3710税金及附加万元381.0511纳税总额万元7117.9512工业增加值万元24922.1413盈亏平衡点万元31440.32产值14回收期年6.15含建设期24个月15财务内部收益率18.62%所得税后16财务净现值万元7366.90所得税后十、 项目实施进度计划（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十一、 投资估算及资金筹措（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资35234.33万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计29692.34万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14420.72万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14450.72万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为820.90万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4795.73万元。（五）预备费本期项目预备费为746.26万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14420.7214450.72820.9029692.341.1建筑工程费14420.7214420.721.2设备购置费14450.7214450.721.3安装工程费820.90820.902其他费用4795.734795.732.1土地出让金2676.332676.333预备费746.26746.263.1基本预备费446.10446.103.2涨价预备费300.16300.164投资合计35234.33（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款20673.05万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1012.97万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1012.97253.24759.731.1.1期初借款余额10336.5251.1.2当期借款20673.0510336.5210336.521.1.3当期应计利息1012.97253.24759.731.1.4期末借款余额10336.52520673.051.2其他融资费用1.3小计1012.97253.24759.732债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计1012.97253.24759.73（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6419.01万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0034539.2439473.4249341.771.1应收账款0.0015542.6617763.0422203.801.2存货0.0012088.7313815.7017269.621.2.1原辅材料0.003626.624144.715180.891.2.2燃料动力0.00181.33207.23259.041.2.3在产品0.005560.826355.227944.031.2.4产成品0.002719.963108.533885.661.3现金0.002763.143157.873947.341.4预付账款0.004144.714736.815921.012流动负债0.0030045.9334338.2142922.762.1应付账款0.0010816.5312361.7515452.192.2预收账款0.0019229.4021976.4627470.573流动资金0.004493.315135.216419.014流动资金增加0.004493.31641.901283.805铺底流动资金0.0010361.7711842.0214802.53（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资42666.31万元，其中：建设投资35234.33万元，占项目总投资的82.58%；建设期利息1012.97万元，占项目总投资的2.37%；流动资金6419.01万元，占项目总投资的15.04%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资42666.31100.00%1.1建设投资35234.3382.58%1.1.1工程费用29692.3469.59%1.1.1.1建筑工程费14420.7233.80%1.1.1.2设备购置费14450.7233.87%1.1.1.3安装工程费820.901.92%1.1.2工程建设其他费用4795.7311.24%1.1.2.1土地出让金2676.336.27%1.1.2.2其他前期费用2119.404.97%1.2.3预备费746.261.75%1.2.3.1基本预备费446.101.05%1.2.3.2涨价预备费300.160.70%1.2建设期利息1012.972.37%1.3流动资金6419.0115.04%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资42666.31万元，其中申请银行长期贷款20673.05万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资42666.31100.00%1.1建设投资35234.3382.58%1.2建设期利息1012.972.37%1.3流动资金6419.0115.04%2资金筹措42666.31100.00%2.1项目资本金21993.2651.55%2.1.1用于建设投资14561.2834.13%2.1.2用于建设期利息1012.972.37%2.1.3用于流动资金6419.0115.04%2.2债务资金20673.0548.45%2.2.1用于建设投资20673.0548.45%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十二、 经济效益评价（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入77300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0054110.0061840.0077300.002增值税0.002522.022882.313175.372.1销项税0.007034.308039.2010049.002.2进项税0.004512.285156.896873.633税金及附加0.00302.64345.88381.053.1城建税0.00176.54201.76222.283.2教育费附加0.0075.6686.4795.263.3地方教育附加0.0050.4457.6563.51（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3175.37万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用62672.82万元，其中：可变成本52644.77万元，固定成本10028.05万元。达产年项目经营成本59769.89万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0034709.8739668.4249585.532工资及福利费0.003059.243059.243059.243修理费0.001157.421157.421157.424其他费用0.005967.705967.705967.704.1其他制造费用0.00460.08460.08460.084.2其他管理费用0.00591.60591.60591.604.3其他营业费用0.004916.024916.024916.025经营成本0.0044894.2349852.7859769.896折旧费0.001836.421836.421836.427摊销费0.0053.5353.5353.538利息支出0.001012.981012.981012.989总成本费用0.0047797.1652755.7162672.829.1其中：固定成本0.0010028.0510028.0510028.059.2可变成本0.0037769.1142727.6652644.77（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加381.05万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14246.13（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14246.1325.00%=3561.53（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14246.13万元，缴纳企业所得税3561.53万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14246.13-3561.53=10684.60（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0054110.0061840.0077300.002税金及附加0.00302.64345.88381.053总成本费用0.0047797.1652755.7162672.824利润总额0.006010.208738.4114246.135应纳所得税额0.006010.208738.4114246.136所得税0.001502.552184.603561.537净利润0.004507.656553.8110684.608期初未分配利润0.000.004056.889549.639可供分配的利润0.004507.6510610.6920234.2310法定盈余公积金0.00450.761061.072023.4211可供分配的利润0.004056.889549.6318210.8012未分配利润0.004056.889549.6318210.8013息税前利润0.008525.7311935.9918820.64（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.62%。本期项目投资财务内部收益率18.62%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7366.90（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7366.90万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.15年。本期项目全部投资回收期6.15年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0054110.0061840.0077300.001.1营业收入0.000.0054110.0061840.0077300.002现金流出17617.1717617.1749690.1850840.5665928.052.1建设投资17617.1717617.172.2流动资金0.004493.31641.905777.112.3经营成本0.0044894.2349852.7859769.892.4税金及附加0.00302.64345.88381.053所得税前净现金流量-17617.17-17617.174419.8210999.4411371.954累计所得税前净现金流量-17617.17-35234.34-30814.52-19815.08-8443.135调整所得税0.002131.432984.004705.166所得税后净现金流量-17617.17-17617.172917.278814.847810.427累计所得税后净现金流量-17617.17-35234.34-32317.07-23502.23-15691.81计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.25%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.62%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：19345.70万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：7366.90万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.49年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.15年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为18.58。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.93。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额10336.52520673.0520673.0520673.051.2当期还本付息253.241772.711012.981012.981012.981.2.1还本1.2.2付息253.241772.711012.981012.981012.981.3期末借款余额10336.52520673.0520673.0520673.0520673.052利息备付率18.583偿债备付率16.93（十）级标题经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入77300.00万元，综合总成本费用62672.82万元，税金及附加381.05万元，净利润10684.60万元，财务内部收益率18.62%，财务净现值7366.90万元，全部投资回收期6.15年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。