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兆联国际投资有限公司 中国 湖北 武汉 CHINA DEPT.,BTII 027 87387922(tel); 027 87292815(fax) 中国项目部 武汉兆联投资管理顾问有限公司 兆联国际投资有限公司 Billion Team Intl.Investment Ltd. 业务性质： 按照国际商业标准以合资合作、结构融资、企业重组 等方式策划 ,开发 ,组织 ,实施项目。 经营范围： 投资融资项目策划与编制包装、投资参股、合资合作、 贷款融资、市场营销策划与现代企业管理重组。 资金来源： 多家国际投资机构的投资融资委托管理基金。 BTII运作 : 总部设在香港，公司项目策划与金融专家遍及美欧等 各大投资机构，具有一流的融资专家、渠道与技术。 BTII主要优势 项目融资技术与渠道 项目商业策划与包装 项目资本运营管理 资源整合与资本市场开发 IPO融资与商业策划 全球范围内的行业战略合伙 BTII中国项目部主要工作 项目筛选 项目 包装 项目 推荐 项目策划 政府 基础设施开发项目；能源建设项目； 房地产开发项目；工业开发项目；农业开 发项目；商业服务与零售业开发项目；旅 游开发项目；技术合作项目 。 资产抵押融资贷款；权益质押融资；政府 财政担保贷款；银行担保贷款；项目融资 贷款；银行保函贷款；债券担保贷款； 兆联国际投资有限公司 - 中国项目部 Billion Team International Investment Ltd. A、合资合作范围 B、融资贷款范围 BTII融资渠道与融资技术 融资工具的多样性 ： 股权融资；债务融资； 中间资本融资；设备租赁融资；组合 /结构融资 主要融资渠道 ：不同行业、投资区域与融资 工具的国际 (及中国 )投资机构； BTII中国项目部 重点定向于中国地区的投资融资项目； 另外 ,还具 有在中国国内的合作投资商。 BTII具有一流的专业人才与完整数据库 BTII通过现代通讯工具与网 络协作办公，有效整合了中国与 世界各地的行业人才资源 ;及时掌 握中国区域投资与行业动态信息， 具有详尽的资料库。 BTII重点业务 -国际投资融资的主要优势 会计成本与机会成本低 融资工具的多样性 融资额度大、期限长 拓展合作空间与范围 BTII项目策划与包装优势 500余种行业投资方向的第一手资料 国际投资商公认的行业参比标准 国际投资融资的标准化格式 直接针对性与行业高度定向性 投资分析 /财务规划 /市场策划专业工具 经验丰富的各行业高级专业顾问 1.0 执行总结 2.0 公司介绍 3.0 产品和服务 4.0 市场分析 5.0 市场策略和执行 6.0 管理与团队 7.0 财务计划 Appendices 可提供的附件 兆联国际投资有限公司 - 中国项目部 项目策划与包装内容 国 际 规 范 商 业 计 划 书 的 基 本 内 容 1.1 目标 销售额或销售增长，利润额或利润率 ,市场份额 ,毛 利或纯利等具体数字 可图示 1.2 使命 产品与服务上反映出的项目与顾客、投资商、雇员 间的关系或基础目标 1.3 成功关键 列出 3-4项成功实施该计划的关键要素或步骤 1.0 执行总结 列出项目目标、战略、市场与执行中最重要的内容 2.1 公司所有权 公司性质、法人代表、股东及其股份比例 2.2 启动总结 新建项目建设期的或改扩建项目改造期的资金需求 与使用计划。填写并说明 项目启动总结表 2.3 公司位置和设施 公司办公地点、营业处及其基本职能 2.0 公司介绍 公司地点、成立时间、历史 经营状况 ，产品与服务 对象等 3.1 产品和服务描述 描述每个产品 系列 或服务的售价、成本与目标 购买 /服务 群体 3.2 竞争比较 与市场同类产品 系列 或服务进行比较 优劣势点 3.3 运销文化 与公司文化、产品 系列 或服务及市场发展战略相一致的运销文化设计、 发展及其效果；可提供公司设计的广告宣传印刷品 附件 进行说明。 3.4 执行 有效实现上述 3.1-3.3项内容的关键措施 成本控制、售价、优势发挥与 目标市场发展等 3.5 技术 技术对产品 系列 或服务的作用与保证 技术性依赖程度小的行业可省 3.6 未来产品和服务 产品 系列 或服务更长远的发展方向 与 7.8对应 ,及其与未来市场需求 与发展的关系 可省去 3.0 产品和服务 4.1 市场划分 合理划分产品购买或服务群体类型；填写并解释 市场分 析表 包括销售增长预测 4.2 目标市场策略 4.1的划分类型中你的重点目标群体定位，及该定 位的原因与特点 4.2.1 市场需求 分析 4.2的重点目标群体中 ,其市场需求容量及主 要消费动因。 4.2.2 市场趋势 分析 4.2的重点目标群体中 ,市场需求的总体变化 趋势及可能引起该趋势变化的重要因素 4.2.3 市场发展 尽量引用行业市场专家与权威刊物的资料说明项 目市场发展计划的合理性 4.3 行业分析 项目商业性质、规模与产品销售或 /和服务模式 4.3.1 行业参与者 本行业参入者的总体结构 大体数量、规模与 经营方式 4.3.2 渠道与分布 采取的销售与服务的渠道 分销或 /和直销等 及其分布 4.3.3 竞争与购买类型 以主体竞争对手为比较 ,分析你的目标市 场群体选择年你的产品 /服务的原因 价格 /质量 /服务 . 4.3.4 主要竞争对手 列出你的主要竞争对手及其优、劣势 4.0 市场分析 5.1 市场策略 请描述你的市场开发策略， 例如 “ 金字塔策略 ” 5.2 价值定位 可在产品 /服务、客户关系发展等方面提出新理念 5.3 竞争优势 竞争优势地区或目标群体 5.4 行销策略 你的公司迅速进入市场的最重要的方式 5.4.1 市场定位 确定你最重要的目标市场 5.4.2 价格定位 与你的市场定位一致的产品 /服务价格定位 5.4.3 宣传策略 如何接近你定位的目标市场 5.4.4 分布策略 确定地区 -渠道 -目标群体 5.4.5 行销计划 行销作业计划，并反映在 项目执行日程表 中 5.5 销售策略 关于客户管理 ,定 /发货 ,销售人员管理等重要计划 5.5.1 销售预测 填写并解释 销售预测表 的结果 可图示 5.5.2 销售计划 销售作业计划，并反映在 项目执行日程表 中 5.6 战略联盟 市场、生产、技术等方面的合作伙伴与互补 5.7 执行计划 填写并说明 项目执行日程表 Milestones可图示 5.0市场策化和执行 6.1 组织结构 公司部门设置及其关系 可图示 6.2 管理团队 重要管理人员的背景与相关业绩 6.3 管理队伍缺陷 管理团队在数量 /质量 /年龄或 结构上的缺陷，及今后的补救方法 尤其新建项目 注意说明 6.4 人员计划 填写并说明 人员计划表 6.0 管理总结 管理团队的人数与总体素质 团队精神 7.1 重要的假设 填写并简要说明 财务假设表 其他假设如 :未来 X年没 有宏观的经济危机与政策变化等 7.2 关键财务指标 销售额 /毛收益 /营业成本 /存货周转率和平均收现 期五个重要财务指标的年度变化与评价 可图示 7.3 盈亏平衡分析 填写并说明项目 盈亏平衡分析表 可图示 7.4 损益预测分析 填写并说明项目 损益预测分析表 可图示 7.5 现金流量预测 填写并说明项目 现金流量预测表 可图示 7.6 资产负债预测 填写并说明项目 资产负债规划表 7.7 财务比率 简单说明供投资者参考的 财务比率一览表 ，并附 同行业 国际标准财务比率 -BTII提供 7.8 长期计划 上述规划年限以后的销售、利润、资产与方向调整等 7.0 财务计划 使用财务分析数据对项目的 经济 /市场 /技术 可行性进行总结性评价 可提供的附件 列出有关公司 /项目的全部有效证明、文件与 资料 如公司注册、专利、获奖、产品或服务 广告册、各类项目与行业许可证、准备用于 抵押的资产评估证明、信誉证、行业 地方 优惠政策文件等 8.0 Appendices Executive Summary Objectives Mission Keys to Success Company Summary Company Ownership Start-up Summary Producds and Services Market Analysis Summary Market Segmentation Target Market Segment Strategy Service Business Analysis Competition and Buying Patterns Strategy and Implementation Summary Competitive Edge Marketing Strategy Sales Strategy Sales Forecast Milestones Management Summary Personnel Plan Financial Plan Important Assumptions Break-even Analysis Projected Profit and Loss Projected Cash Flow Projected Balance Sheet Business Ratios 项目策划 :按行业与专业实现分工协作 远程互动 的主要内容 项目策划与包装 设计思想 项目策划与包装 财务分析部分工作流程 项目启动 建设 期资金预算案例 产品生产类 项目策划与包装 项目启动期资金分析图 项目策划与包装 现金流量与资产负债平衡分析工作表 项目策划与包装 现金流量分析图表 项目重要实施步骤计划表 Milestones Table Key Assumptions 财务规划中的关键假设 Current Interest Rate 10.00% Long-term Interest Rate 10.00% Tax Rate 30.00% Sales on Credit % 25.00% Payments of Receivables 30 days Payments of Payables 30 days Inventory Turnover 6.0 国际 投资融资基本程序 A.项目选择 Screening：项目规模、技术与市场定 位、项目阶段。 B.审慎调查 Due Diligence：项目细节考察分析 C.交易结构 Deal Structuring D.签定协议（全部条款） E.经营与监控（ Hands on/Hands off方式） F.退出： 5-10年取得一定收益后采取的退出方法 了解 国际 投资融资程序，会使你在合作谈判中处于有利位置 投资融资基本程序 - 审慎调查 Due Diligence 该过程比较繁琐 ， 项目方容易失去耐心 。 主要过程有：投资方组成小组 （ 行业专家 、 会计师与律师 ） 与项目方负责人及管理层反复接触；与消费者 、 （ 原材料 ） 供应商 、 当地信用机构 、 行业协会接触；取证分析企业的经 营计划和财务规划；实地考察场地与设备；与其他同行投资 商交换意见等 。 重要内容：管理团队的素质 （ 承诺 、 动机 、 诚实信誉和创 造力 ） ；产品特点；技术优势；市场潜力 。 投资融资基本程序 - 交易结构 Deal Structuring 协议主要内容： 金融工具的组合种类 （ 资本结构 ） ： 核心问题是收益权与 所有权 ， 投资变现 ， 投资保护 ， 企业控制 。 交易定价 ： 最易产生争议的方面 ， 实际反映了投资参入方 在投资寿命期内期望的收益率水平 ， 包括当期收入 （ 股利与 利息 ） 与资本利得 。 协议的其他条款： 总投资额；退出机制；管理层的保证与 声明 （ 财务报告等 ） ； 风险；回报；企业管理董事；纳税最 小化 。 交易结构 Deal Structuring - 金融工具的组合种类 债务融资 （固定息，清算与破产时有利地位，不 能分享企业增值带来的回报） 普通股融资 （能分享企业增值带来的回报，但破 产时仅有低级的剩余求偿权） 优先股 （ Preferred Stock） 可转换债 （ Convertible Debt） 附任股权债 （ Debt with Warrants） 本质问题 ：投资商会尽力要求拥有比项目创业方的普通股级别更高的高级证 券，以便投资商以一种可靠的方式监督企业项目发展及其在企业董事会中的 监控特权，确保一定的当期投资收益和对未来投资收益的参与。 交易结构 Deal Structuring - 定价 投资方的交易定价主要是按照 风险 -收益 对称的原则进行定价。 投资商考虑的风险因素有： 外部因素：行业吸引力与风险（政策、环境等） 内部因素：企业发展潜力（收益率，收益时间等与同行业 比较重要财务比率）；财务分析重要假设的可靠性（利税率； 应收款；应付款；存货）；后期融资造成的权益稀释；投资 退出的难易程度；到目前为止的业绩与基础（专利技术设备、 市场网络等）；产品与市场；管理团队。 风险问题是投资商要反复考虑的问题。 合作协议中最敏感最棘手的问题 (会采用复杂的量化模型） 风险分析在 BP中要充分如实反映出来 (包括规避方法 ) 交易结构 Deal Structuring - 定价 - 量化评价方法 投资项目评价体系的重点 (投资选择与定价 )， 没有统一标准但有共性 。 最重要的方面：管理层素质；市场风险与技术风险 。 在 (量化 )权重上 ， 管理 产品 、 市场 、 财务目标管理团队 (产品与 市场 )市场规模与增长潜力；投资回报率 权益比例 管理层激励机制； 投资者权益保护条款 企业发展阶段 现有资本；其他合作投资者； 税率等 。 定量评价的五类指标 （ 细分到 30-60个指标 ） 市场吸引力 （ 规模 、 需求 、 增长力 、 市场渠道 ） 产品差异度 （ 产品独特性 、 技术水平 、 专利化程度 ） 管理能力 （ 人力 、 生产 、 营销与财务的管理水平 ） 变现能力 （ 难易与方式；在资本不完善的国家重要 ） 抵御能力 （ 技术产品老化； 来竞争进入；经济政策条件变化 ） 定量评价 预见风险 期望回报 交易结构与定价 投资决策 投资融资基本程序 - 退出机制 公开上市； 出售： 一般收购：公司间的收购与兼并 二期收购：另一家投资公司收购 股票回购：企业管理层购回股份 清算与破产； 从赢利性与持有期来讲，投资商最热衷于“公开上 市”退出机制（收益平均高出 3-4倍） 筹集巨额资金 ,资产迅速增值 ,解决资金瓶颈问题 :创业板上市一般发行新股 1500万 3000万 ， 按发行价为 7元 ， 便可迅速筹集 1.05亿 -2.1亿资金 企业经过股份制改组和上市 ， 建立现代企业的运行机制 筹资成本低 :占全部融资约 2.5%， 而且费用均可以在上市后支付 发起人高额回报 ;企业高管人员和员工可以获取巨大投资回报；通过期权 和认股权的设置 ， 构筑公司的长期激励机制 。 企业通过不断融资步入高速成长轨道 企业知名度迅速提高 股份全流通 ， 资金运作非常灵活 创业板为中小企业发展提供巨大发展契机 只有通过 IPO， 才能最终从投资商手中获得企业的控制权 ， 另一方面投资 合作商只有采用该项退出机制 ， 才能获得利润最大化 。 创业板为中小企业发展提供巨大发展契机 指标 香港创业板 香港主板 赢利与业 务记录 2年活跃的业务记录，无具体赢 利要求 3年赢利，最近 1年赢利 2000万港币，前 2年合计 3000万港币 股权易手 2年内主要股东与管理层无变动 3年内无变动 持股权 管理层股东和大股东上市时共 持有 35% 无限制 公众持股量 20-25%或不低于 3000万港元 25%或 5000元港元 上市市值 股票市值大于 4600万港元 大于 1亿港元 信息披露 每季披露业绩及上市后 3年内业 务目标 半年公布业绩无须披 露业务目标 香港联交所 上市规则 其他：净资产无要求；上市时公众股东人数不少于 100名
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