新巴塞尔协议下的银行风险管理

Page 1新巴塞尔协议下的银行风险管理新巴塞尔协议下的银行风险管理Page 2 一、一、Basel I:1988Basel I:1988年资本协议年资本协议资本的定义资本的定义信用风险权重：信用风险权重：0,(10),20,50,100%0,(10),20,50,100%表外业务纳入资本监管表外业务纳入资本监管最低资本充足率最低资本充足率 资本风险加权资产资本风险加权资产Page 3巴塞尔一的签订背景巴塞尔一的签订背景n跨境资本流动n国际银行业竞争加剧n日本商业银行占据世界前列n主要分歧点Page 4对巴塞尔一的评价对巴塞尔一的评价积极方面积极方面 突出了对银行资产风险的关注 突出动态监管的理念 将表外业务纳入资本监管 有助于国际间进行比较 资本充足率大幅度提高，强化国际银行体系的稳健性 有利于公平竞争，并增强市场约束的有效性不足之处不足之处 风险敏感性低 OECD俱乐部法明显不合理 资本套利 风险覆盖面窄 没有一套可行的实施机制Page 5二、二、Basel II:Basel II:新资本协议新资本协议 新资本协议第支柱最低资本要求 第支柱监管部门监督检查第支柱市场纪律资本定义风险加权资产信用风险市场风险操作风险标准法内部评级初级法(F-IRB)内部评级高级法(A-IRB)PDLGD、EAD、M基本指标法基本指标法标准法标准法高级计量法高级计量法Page 6 信用风险信用风险操作风险操作风险市场风险市场风险利率风险利率风险股价风险股价风险人员风险人员风险汇率风险汇率风险流程风险流程风险IT风险风险法律风险法律风险国家风险国家风险零售风险零售风险股权风险股权风险机构风险机构风险公司风险公司风险第一支柱第一支柱外部事件外部事件商品价格风险商品价格风险专项贷款专项贷款Page 7第二支柱：监督检查第二支柱：监督检查原则原则 1银行应具备一整套程序，用于评估与其风险轮廓相适应的总体资本水平，并制定保持资本水平的战略。(ICAAP)原则原则 2监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，监测并确保银行监管资本比率的能力。若对检查结果不满意，监管当局应采取适当的监管措施原则原则 3监管当局应鼓励银行资本水平高于监管资本比率，应该有能力要求银行在满足最低资本要求的基础上，另外持有更多的资本”原则原则 4监管当局应尽早采取干预措施，防止银行的资本水平降至防范风险所需的最低要求之下；如果银行未能保持或补充资本水平，监管当局应要求其迅速采取补救措施新新 资资 本本 协协 议议最最低低资资本本要要求求市市场场纪纪律律监监督督检检查查Page 8第二支柱涵盖的风险：三个领域第二支柱涵盖的风险：三个领域第一支柱虽涉及但未完全涵盖的风险：第一支柱虽涉及但未完全涵盖的风险：信用风险信用风险q贷款集中度风险单个或一组关联交易对手同一行业或地域交易对手财务状况依赖于同类业务或商品的交易对手单一类抵质押品、保证人风险q使用缓释技术产生的风险不能及时获取抵押品不能及时变现担保人拒绝或延迟支付文档未检验的风险操作风险操作风险BIA、SA下银行收益低第一支柱未涉及的风险第一支柱未涉及的风险银行账户利率风险流动性风险战略风险声誉风险业务风险外部因素外部因素经济周期效应监监督督检检查查Page 9第三支柱：市场纪律第三支柱：市场纪律n 源于市场需求，为市场提供信息源于市场需求，为市场提供信息n 促进市场纪律的建立，有助于确保市场参与者促进市场纪律的建立，有助于确保市场参与者了解银行的风险状况了解银行的风险状况了解银行的资本充足率了解银行的资本充足率n 提高透明度，有助于强化监管，提高稳健性提高透明度，有助于强化监管，提高稳健性Page 10总体披露原则总体披露原则4经董事会批准的披露政策4政策应涉及银行决定披露内容的方法和对于披露过程的内部控制4专门的程序评估披露的适当性，包括对有效性和频率的评估适用范围适用范围4银行集团最高层次的并表4银行附属机构4非银行附属机构4未并表机构扣除处理资本资本4资本结构：所有资本工具的主要特征及情况，特别是创新、复杂或混合资本工具4资本充足率：针对目前和未来业务，评估资本充足率的方法风险暴露及评估风险暴露及评估4方法和输入的定性信息4分阶段和部分的风险定量信息4作为评估质量/可靠性标准的行为定量信息银行自身也需要这些信息来达成业务目标与管理要求银行自身也需要这些信息来达成业务目标与管理要求第三支柱：四个方面的信息第三支柱：四个方面的信息Page 11Basel II Basel II 整体框架整体框架Page 12从巴塞尔一到巴塞尔二的变化从巴塞尔一到巴塞尔二的变化n 新增两个新支柱，即监管检查和市场纪律新增两个新支柱，即监管检查和市场纪律n 监管资本计量更多依靠银行内部风险评估监管资本计量更多依靠银行内部风险评估n 更多地认定风险缓释技术更多地认定风险缓释技术n 明确操作风险资本要求明确操作风险资本要求n 对于银行和监管者有多项选择对于银行和监管者有多项选择Page 13驱动力量驱动力量n国际化大银行的风险管理实践国际化大银行的风险管理实践变迁主体变迁主体n国际大银行（特别是欧洲银行）国际大银行（特别是欧洲银行）主要标志主要标志n资本与风险关系更加密切资本与风险关系更加密切变革核心变革核心n以资产负债表为基础，主要关注资产以资产负债表为基础，主要关注资产负债表的左方负债表的左方-资产资产变革目的变革目的n更加经济地运用资本提高资本回报率更加经济地运用资本提高资本回报率理论基础理论基础n有效市场理论，反映了监管制度顺应有效市场理论，反映了监管制度顺应市场变化市场变化Page 14第三版巴塞尔协议制定过程第三版巴塞尔协议制定过程n20102010年年7 7月，巴塞尔委员会决策委员会会议（中央银行行长和监管月，巴塞尔委员会决策委员会会议（中央银行行长和监管当局负责人会议，当局负责人会议，GHOSGHOS）确定相关监管方案）确定相关监管方案n20102010年年9 9月，巴塞尔委员会决策委员会会议（中央银行行长和监管月，巴塞尔委员会决策委员会会议（中央银行行长和监管当局负责人会议，当局负责人会议，GHOSGHOS）确定资本和流动性监管要求标准确定资本和流动性监管要求标准n20102010年年1212月，巴塞尔委员会发布第三版巴塞尔协议月，巴塞尔委员会发布第三版巴塞尔协议BCBS 189-Basel III:A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems第三版巴塞尔协议：更具稳健性的银行和银行体系的全球监管框架BCBS 188-Basel III:International framework for liquidity risk measurement,standards and monitoring第三版巴塞尔协议：流动性风险计量、标准和监测的国际框架Page 15三、三、Basel III:Basel III:加强资本监管，新增流动性和杠杆率监管标准加强资本监管，新增流动性和杠杆率监管标准提高资本下限:提高核心资本及一级资本比率要求 额外增加防护性超额资本及逆周期超额资本要求对以下风险暴露提出新的资本要求及更高的风险权重：衍生工具、回购协议或证券化融资等业务的交易对手信用风险暴露 (鼓励转移至中央交易对手)交易账户风险暴露须计提压力 VaR 资本要求(以反映在重大的金融压力情景下的波幅)、新增风险资本要求（IRC）认可资本工具须符合更严谨的要求 计算核心一级资本时，须调整/扣减某些缺乏吸收损失能力的资产资本要求资本要求流动性要求流动性要求 引入最低流动性风险比率，以确保银行具备对短期流动性压力的能力，以及为其资产保持较稳定的长期资金来源杠杆比率的限制杠杆比率的限制 引入杠杆比率以防止银行过度扩张资本比率资本比率=监管监管资本资本风险加权资产风险加权资产Page 16提高资本工具的损失吸收能力提高资本工具的损失吸收能力 资本工具分为二类：一级资本和二级资本l一级资本：能够在持续经营的条件下吸收损失，包括：普通股（含留存收益）、其它一级资本工具（优先股）l二级资本：在银行破产清算条件下吸收损失，政府救助情况下本金参与吸收损失l取消专门用于抵御市场风险的三级资本 实施严格的、统一的资本扣除：统一在普通股层面上进行扣除 分别对各类资本工具建立的合格标准 提高商业银行资本结构的信息披露要求Basel IIIBasel III：Page 17危机暴露出新资本协议风险权重方法的缺陷危机暴露出新资本协议风险权重方法的缺陷 资产证券化交易的系统性风险 VaR不能充分反映交易业务的风险 交易对手信用风险的资本要求和风险管理 表外风险反映不充分 复杂结构化产品交易的透明度不高修复新资本协议：扩大风险覆盖范围修复新资本协议：扩大风险覆盖范围 交易业务：压力风险价值、新增风险资本要求 交易对手信用风险（CCR）：信用估值调整、交易对手违约风险 资产证券化：降低对外部评级的依赖，提高再证券化头寸的风险权重 表外风险：视同表内风险，提出了明确的资本要求QISQIS结果表明，国际化大银行总风险加权资产平均上升结果表明，国际化大银行总风险加权资产平均上升20%20%。美国、加拿大、法国。美国、加拿大、法国和瑞士受影响最大和瑞士受影响最大 Basel IIIBasel III：Page 18Basel IIIBasel III：建立逆周期资本监管框架：建立逆周期资本监管框架 逆周期资本监管框架的要义逆周期资本监管框架的要义 经济上升时期提高对银行的资本要求，增加超额资本储备，用于经济衰退时期弥补损失，保证商业银行能够持续地达到最低资本要求，维护正常的信贷供给能力。逆周期资本监管的组成部分逆周期资本监管的组成部分 缓解最低资本要求的周期性波动。建立前瞻性的贷款损失拨备制度。建立储备超额资本（conservation buffer），提出高于最低资本要求的目标比例，正常时期银行应达到该目标比例，否则将限制银行风险资产扩张、盈利分配、股票回购和奖金发放，强化内部资本积累。建立与信贷过快增长挂钩的逆周期超额资本（countercyclical buffer），建立与信贷指标挂钩的超额资本要求，贷款过快增长时期，银行需增加资本积累，贷款增速下降资本要求下降，弱化银行体系与实体经济之间的负反馈效应。Page 19Basel IIIBasel III：提高资本充足率监管标准：提高资本充足率监管标准资本充足率的最终校准值 资本及超额资本要求资本及超额资本要求(数字代表百分比数字代表百分比)普通股普通股（扣减后）（扣减后）一级一级资本资本总资本总资本资本要求资本要求4.54.56.06.08.08.0留存超额资本留存超额资本2.52.5资本要求资本要求+留存超额资本留存超额资本7.07.08.58.510.510.5逆周期超额资本要求逆周期超额资本要求*0 0 2.5 2.5Page 20Basel IIIBasel III：引入杠杆率监管标准：引入杠杆率监管标准实施杠杆率监管的目标实施杠杆率监管的目标 为银行体系杠杆率累积确定底线，缓释去杠杆化带来的风险以及对金融体系和实体经济带来负面影响 采用简单、透明的指标，作为风险资本比例的补充，防止模型风险和计量错误杠杆率监管的优势和缺陷杠杆率监管的优势和缺陷 优势：确定风险承担的底线、简单从而降低实施成本、关注规模因子 缺陷：资产替代效应导致监管套利，从而扩大资产风险度 定位：补充资本充足率，而不是代替资本充足率杠杆率计算方法（杠杆率计算方法（3%3%）分子：采用普通股或一级资本 分母：覆盖表内外所有风险暴露，按会计方法，但考虑不同国家会计差异进行适当调整l覆盖所有表内资产：含现金、国债和央行票据l不允许净额结算：衍生交易、回购、证券融资交易和存贷款净额结算l表外项目（非衍生品）：按100的信用转换系数转为表内l资产证券化：未实质性转移的资产证券化风险暴露全额转入表内l出售信用衍生品：按名义本金计算l其它衍生品：按合约公允价值计算或按现期风险暴露风险计算Page 21流动性风险监管标准：短期流动性比例流动性风险监管标准：短期流动性比例n流动性覆盖率（Liquidity Coverage Ratio，LCR)衡量短期压力情景下（30日内）的银行流动性状况，提高短期应对流动性中断的弹性 n分子：高流动性资产储备，重在强调其低风险、易定价、与高风险资产的低相关性、在分子：高流动性资产储备，重在强调其低风险、易定价、与高风险资产的低相关性、在合格的市场交易和向央行抵押融资的可接受性等特征，一般包括现金、政府债券、中央合格的市场交易和向央行抵押融资的可接受性等特征，一般包括现金、政府债券、中央银行票据、存放央行超额准备金等，甚至包括高评级公司债券、抵押债券等银行票据、存放央行超额准备金等，甚至包括高评级公司债券、抵押债券等n分母：即未来分母：即未来30日的压力情景下的资金净流出量，为资金流出和资金流入的差额日的压力情景下的资金净流出量，为资金流出和资金流入的差额n压力情景的确定：体现在分母的资金流入和资金流出各项目所适用的不同压力情景的确定：体现在分母的资金流入和资金流出各项目所适用的不同权重系数权重系数上上 衡量零售存款流失率：稳定与非稳定 无抵押的批发融资的流失率：小企业、主权（中央银行和公共部门）、非金融公司、其它客户 抵押融资的流失率：中央政府（中央银行和公共部门）、其它%10030日的资金净流出量未来高流动性资产储备流动性覆盖率Page 22流动性风险监管标准：中长期结构化比例流动性风险监管标准：中长期结构化比例n净稳定融资比率（Net Stable Funding Ratio,NSFR）关注银行中长期流动性风险，鼓励银行减少资产负债的期限错配，多用稳定的资金来源支持资产业务n分子：银行可用的稳定资金来源。监管当局按资金来源的性质和稳定性设定五档系数分子：银行可用的稳定资金来源。监管当局按资金来源的性质和稳定性设定五档系数(100%、85%、70%、50%、0%)，设定系数考虑的因素包括：存款是否加入存款保险体，设定系数考虑的因素包括：存款是否加入存款保险体系、银行是否与存款客户有稳定的业务联系、存款属批发还是零售性质等系、银行是否与存款客户有稳定的业务联系、存款属批发还是零售性质等n分母：业务所需的稳定资本来源。银行从事资产（含表外）业务应当用多少稳定的融资分母：业务所需的稳定资本来源。银行从事资产（含表外）业务应当用多少稳定的融资来源予以支持来源予以支持%100源业务所需的稳定资金来源银行可用的稳定资金来净稳定融资比率Page 23流动性监测工具流动性监测工具n合同期限错配 一定时间段内合同约定资金流入和流出之间的缺口，包括隔夜、7天、14天、1个月、2个月、3个月、6个月、1年、3年和5年等n融资集中度 识别比较重要的批发融资来源，包括通过单个交易对手、单个交易工具、单个币种吸收的资金来源n可用的无变现障碍的资产 在二级市场进行抵押融资或被中央银行接受为借款抵押品的、无变现障碍的资产的数量、类型和存放地方等n与市场有关的监测工具 高频且几乎没有时滞的市场数据可作为监测银行潜在流动性困难的早期预警指标，包括股票价格、房地产价格、债券市场风险溢价、汇率波动等Page 24三、三、Basel IBasel IIIII ：新标准实施的过渡期安排：新标准实施的过渡期安排201120122013201420152016201720182019年1月杠杆率监督检查2013年1月1日2017年1月1日并行实施；2015年1月1日开始披露过渡到第一支柱普通股占总资本的比例3.5%4.0%4.5%4.5%4.5%4.5%4.5%储备超额资本0.625%1.25%1.875%2.50%普通股+储备超额资本3.5%4.0%4.5%5.125%5.75%6.375%7.0%逐步从核心一级资本中扣减(包括超出递延税资产、按揭服务权利及金融机构投资中的数额)20%40%60%80%100%100%一级资本4.5%5.5%6.0%6.0%6.0%6.0%6.0%总资本8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%总资本+留存超额资本8.0%8.0%8.0%8.625%9.25%9.875%10.5%不再符合非核心一级资本或二级资本标准的资本工具从2013年开始，10年后逐步停止使用流动性覆盖率开始试行引入最低标准净稳定融资比率开始试行引入最低标准Page 25风险加权风险加权资产资产二级资本二级资本(8%)一级资本一级资本(4%)ICCAP/SRP第第二二支支柱柱一级资本一级资本(4%)二级资本二级资本(8%)市场市场风险风险信用信用风险风险操作操作风险风险第第三三支支柱柱强强化化监监管管强强度度和和有有效效性性动动态态拨拨备备流流动动性性比比率率杠杠杆杆率率3%市场市场风险风险（交易对手（交易对手信用风险）信用风险）信用信用风险风险（资产（资产证券化）证券化）操作操作风险风险系统重要性银行附加资本（系统重要性银行附加资本（surcharge)逆周期资本（如果必要，逆周期资本（如果必要，0-2.5%）资本留存超额资本（资本留存超额资本（2.5%）第第二二支支柱柱 ICCAP/SRP一级资本（一级资本（6%）二级资本（二级资本（8%）核心一级资本（核心一级资本（4.5%）第第三三支支柱柱Basel IBasel III全面金融改革全面金融改革Basel II改改进进风风险险处处置置框框架架影影子子银银行行、场场外外衍衍生生品品、金金融融基基础础设设施施等等Page 26四、四、Basel IIIBasel III对国际银行业的影响：短期影响对国际银行业的影响：短期影响发达国家大于发展中国家，大银行大于小银行发达国家大于发展中国家，大银行大于小银行国际化大银行新旧资本充足率比较国际化大银行新旧资本充足率比较中小银行新旧资本充足率比较中小银行新旧资本充足率比较