商业银行业务及其管理.ppt

第 4讲 商业银行业务 及管理 主要内容 商业银行业务 资产与负债管理 流动性管理 信用风险管理 利率风险管理（自学） 资产证券化 4.1商业银行业务 4.1.1表内业务 资产业务 ：商业银行如何使用通过负债业务而 获得的资金。 负债业务 ：商业银行通过什么样的渠道获得他 人的剩余资金。 4.1.1-1资产业务 贷款 投资 票据贴现 （ 1）贷款 生产者贷款：面向企业发放的贷款，以保证企 业生产发展之需，包括固定资产贷款和流动资 金贷款。 消费者贷款：发放贷款的目的主要是用于购买 消费品。 同业拆放：有多余资金的商业银行贷给头寸不 足的商业银行。 贷款在银行资产中的比重 60.00% 65.00% 70.00% 75.00% 80.00% 85.00% 1 9 9 7 0 3 1 9 9 7 1 2 1 9 9 8 0 9 1 9 9 9 0 6 2 0 0 0 0 3 2 0 0 0 1 2 2 0 0 1 0 9 2 0 0 2 0 6 2 0 0 3 0 3 2 0 0 3 1 2 2 0 0 4 0 9 2 0 0 5 0 2 2 0 0 5 0 5 2 0 0 5 0 8 2 0 0 5 1 1 （ 2）投资 投资业务：是商业银行购买有价证券或投资于其他实 物资本的业务活动。如商业银行购买股票、政府债券 或投资于房地产、自己经办实业等。 在实行 分业管理 的国家，法律禁止商业银行购买股票、 企业债券或投资于房地产。 在实行银行与证券业 混业经营 的国家，商业银行在投 资于股票或房地产资产时，受到的限制较少。 在分业经营的国家，商业银行也持有一些由财政 部发行的政府债券、中央银行债券或政府机构债 券（政策性银行发行的金融债券）。 上述债券不仅可以给银行带来一定的收益，而且 其流动性极高，尤其是，商业银行在需要现金时 就可以很方便地在公开市场上将其持有的政府债 券卖掉，因此，政府债券形成了商业银行的 二级 准备金 。 持有有价证券的风险比贷款低得多的原因 有价证券的发行者要么是财政部、要么是中央银行或 者是有国家财政为支持的政策性银行，因此，这些有 价证券的信用风险很低； 这些标准化的有价证券都有可以流通转让的市场，当 商业银行不想持有有价证券时，就可以很方便地在二 级市场上将它们卖掉，而不必非得将其持有到到期日 为止。 持有有价证券的影响 便于商业银行进行流动性管理； 便于商业银行优化资产组合； 便利了中央银行通过公开市场操作来执行货币 政策。 （ 3）贴现 票据贴现 就是票据的持有人在需要资金时，将 其持有的未到期票据转让给银行，银行扣除利 息后将余款支付给持票人的票据行为。 图10 - 2 中国票据贴现年度发生额及年末余额 单位：亿元 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 商业银行贴现余额 票据贴现年度发生额 4.1.1-2负债业务 吸收存款 借款 发行金融债券 增加资本金 （ 1）吸收存款 企业 居民 事业单位 （ 2）借款 同业借款：向有多余头寸的商业银行或其它金 融机构借入资金。 向中央银行借款：对中央银行而言，叫再贷款。 （ 3）增加资本金 发行股票。 发行次级债： 次级债务是指固定期限不低于 5年 （包括 5年），索偿权排在存款和其他负债之后 的商业银行长期债务。次级债务不得由银行或 第三方提供担保；并且不得超过商业银行核心 资本的 50%。 4.1.2表外业务 表外业务： 是指不在银行资产负债表中所反映 的、但会影响银行所能取得的利润的营业收入 和利润的业务。 包括广义的表外业务和狭义的表外业务。 4.1.2-1中间业务 指银行利用自己的便利而不动用自己的资产为 顾客办理的服务，包括： 汇兑业务 信托业务 代理业务 租赁业务 信用卡业务等 代理业务：委托贷款 委托贷款：是委托人以其可以自主支配的资 金 ， 委托银行按其所指定的对象或投向 、 规 定的用途和范围 、 定妥的条件 （ 期限 、 金额 、 利率等 ） 代为发放 、 监督使用并协助收回的 贷款 。 纯粹的中间业务 ， 银行不承担风险 。 委托贷款是商业银行绕过宏观调控的一种途径。 例如，很监会要求商业银行对资本金比率低于 35%的项目不得发放贷款。但开发商可依靠委 托贷款满足项目资本金比例不低于 35要求。 4.1.2-2狭义表外业务 贷款承诺 担保 衍生金融工具 投资银行业务 贷款承诺 银行在未来特定期时期内向客户按事先约定的条件发 放一定数额贷款的承诺，分为 可撤销承诺和不可 撤销承诺。 可撤销贷款承诺 附有客户在取得贷款前必须履行的特 定条款，一旦在银行承诺期间及实际贷款期间发生客 户信用级别降低，或客户没有履行特定条款，则银行 可以撤销为其提供贷款的承诺。 不可撤销的贷款承诺 则是不经客户同意银行不得私自 撤销的承诺，它具有法律效力。 担保 商业银行以证人或保人的身份接受客户的委托， 对国内外的企业提供信用担保服务的业务，即 商业银行为交易活动的双方中的其中一方（委 托人）向另一方出具书面担保，以保证委托人 届时履合债务或合同义务，一旦委托人不履行 合同义务，则银行负有连带赔偿责任，因此， 担保形成了银行的 或有负债 。担保业务包括 银行承兑汇票、信用证等。 衍生金融工具 指以股票、债券或货币等资产为基金而派生出 来的金融工具，它们依附于原生金融工具的交 易而存在。衍生金融工具包括远期外汇合约、 货币与利率互换、金融期货和金融期权等。 投资银行业务 由投资银行和证券公司经营的各种业务，包括 证券的承销、代理和证券做市等。 现在的短期融资券全部由商业银行承销。 4.2 资产与负债管理 4.2.1资产管理 1、 资产管理原则（第 3讲） 安全性 流动性 收益性 2、 贷款质量管理 正常贷款：是借款人完全按照借款合同的承诺 还本付息的贷款。 不良贷款：不能按照借款合同的承诺还本付息 的贷款。 传统的分类方法： “ 一逾两呆 ” 逾期 ：贷款本息拖欠超过 180天以上。 呆滞 ：贷款利息拖欠逾期三年为“呆滞”。 呆账 ：贷款人走死逃亡或经国务院批准的为呆账。 呆账的核销要经财政当局批准，仅需提取普通呆账准 备金，呆账核销即视为放弃债权。按这种方法提取的 贷款损失准备金仅普通呆账准备金一种，还不到贷款 总量的 1%。 招商银行传统不良贷款划分方法 “一逾两呆 ” 的不足 大多数贷款只要不到期就可视为正常，银行有 更多的空间随意发放贷款，对贷款疏于管理， 逾期贷款不积极催收，呆账核销即视为放弃债 权。这既不利于商业银行自身发现和控制风险， 导致收入高估，也不利于监管当局从银行外部 监控风险。 五级分类方法 正常 ：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按 时足额偿还； 关注 ：借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还 贷款本息产生不利影响的因素； 次级 ：借款人的偿还能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收 入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能造成一定损失； 可疑 ：借款者无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定会 造成较大损失； 损失 ：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息 仍无法收回，或只能收回极少部分。 贷 款 现 值 贷 款 五 级 分 类 法 风 险 示 意 图 正 常 关 注 次 级 可 疑 损失 0 开 始 计 提 贷 款 损失 准备 金 注 销 贷 款 风 险 按五级分类法中国银行业不良资产的构成 中国银行业不良贷款五级分类构成 亿元 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 2 0 0 3 年1 2 月 2 0 0 4 年2 月 2 0 0 4 年4 月 2 0 0 4 年6 月 2 0 0 4 年8 月 2 0 0 4 年1 0 月 2 0 0 4 年1 2 月 2 0 0 5 年2 月 2 0 0 5 年4 月 2 0 0 5 年6 月 2 0 0 5 年8 月 2 0 0 5 年1 0 月 2 0 0 5 年1 2 月 2 0 0 6 年2 月 2 0 0 6 年4 月 2 0 0 6 年6 月 2 0 0 6 年8 月 2 0 0 6 年1 0 月 2 0 0 6 年1 2 月 2 0 0 7 年2 月 2 0 0 7 年4 月 2 0 0 7 年6 月 2 0 0 7 年8 月 2 0 0 7 年1 0 月 2 0 0 7 年1 2 月 2 0 0 8 年2 月 2 0 0 8 年4 月 2 0 0 8 年6 月 损失 可疑 次级 不良贷款率的变动趋势 % 0 5 10 15 20 25 2 0 0 3 年1 2 月 2 0 0 4 年3 月 2 0 0 4 年6 月 2 0 0 4 年9 月 2 0 0 4 年1 2 月 2 0 0 5 年3 月 2 0 0 5 年6 月 2 0 0 5 年9 月 2 0 0 5 年1 2 月 2 0 0 6 年3 月 2 0 0 6 年6 月 2 0 0 6 年9 月 2 0 0 6 年1 2 月 2 0 0 7 年3 月 2 0 0 7 年6 月 2 0 0 7 年9 月 2 0 0 7 年1 2 月 2 0 0 8 年3 月 2 0 0 8 年6 月 2011年我国商业银行不良贷款情况 （单位：亿元） 2011 年 一季度 二季度 三季度 四季度 不良贷款 余额 不良贷款 率 不良贷款 余额 不良贷 款率 不良贷款 余额 不良贷款 率 不良贷款 余额 不良 贷款 率 商业银行 4333 1.1% 4229 1.0% 4078 0.9% 4279 1.0% 大型商业银行 3100 1.2% 3030 1.1% 2879 1.1% 2996 1.1% 股份制商业银行 552 0.7% 530 0.6% 531 0.6% 563 0.6% 城市商业银行 333 0.9% 326 0.8% 330 0.8% 339 0.8% 农村商业银行 299 1.8% 299 1.7% 297 1.6% 341 1.6% 外资银行 49 0.5% 44 0.5% 40 0.4% 40 0.4% 中国银行业三类不良贷款率 % 0 2 4 6 8 10 12 2 0 0 3 年1 2 月 2 0 0 4 年3 月 2 0 0 4 年6 月 2 0 0 4 年9 月 2 0 0 4 年1 2 月 2 0 0 5 年3 月 2 0 0 5 年6 月 2 0 0 5 年9 月 2 0 0 5 年1 2 月 2 0 0 6 年3 月 2 0 0 6 年6 月 2 0 0 6 年9 月 2 0 0 6 年1 2 月 2 0 0 7 年3 月 2 0 0 7 年6 月 2 0 0 7 年9 月 2 0 0 7 年1 2 月 2 0 0 8 年3 月 2 0 0 8 年6 月 次级 可疑 损失 工行十二级分类法 贷款损失准备 贷款损失准备包括一般准备、专项准备和特种准备。 一般准备 是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用 于弥补尚未识别的可能性损失的准备； 专项准备 是指根据 贷款风险分类指导原则 ，对贷 款进行风险分类后，按每笔贷款损失的程度计提的用 于弥补专项损失的准备。 特种准备 是针对某一国家、地区、行业或某一类贷款 风险计提的准备。 银行应按季计提一般准备，一般准备年末余额 应不低于年末贷款余额的 1%。 银行提取的一般准备，在计算银行的资本充足 率时，按 巴塞尔协议 的有关原则，纳入银 行附属资本。 关注类贷款，计提比例为 2%； 次级类贷款，计提比例为 25%； 可疑类贷款，计提比例为 50%； 损失类贷款，计提比例为 100%。 其中，次级和可疑类贷款的损失准备，计提比 例可以上下浮动 20%。 特种准备由银行根据不同类别（如国别、行业） 贷款的特殊风险情况、风险损失概率及历史经 验，自行确定按季计提比例。 贷款损失准备由银行总行统一计提。 拨备覆盖率 贷款损失准备与不良贷款的比率。 拨备覆盖率 =贷款损失准备金计提余额 /不良贷 款余额 100%。 三大上市国家控股国有银行的拨备覆盖率 单位：% 54.2 80.55 70.56 96 103.92 66.78 82.24 81.25 90.67 0 20 40 60 80 100 120 建行 工行 中行 Dec-05 Dec-06 Jun-07 商业银行主要监管指标情况表 (法人 ) 单位：亿元、 % 2010年 2011年 项目 四季度 一季度 二季度 三季度 四季度 （一）信用风险指标 不良贷款余额 4336 4333 4229 4078 4279 其中：次级类贷款 1619 1665 1663 1536 1725 可疑类贷款 2052 2004 1910 1867 1883 损失类贷款 664 663 656 675 670 不良贷款率 1.1% 1.1% 1.0% 0.9% 1.0% 其中：次级类贷款 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 可疑类贷款 0.5% 0.5% 0.5% 0.4% 0.4% 损失类贷款 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% 贷款损失准备 9438 9973 10526 11038 11898 拨备覆盖率 217.7% 230.2% 248.9% 270.7% 278.1% 时间 3、 商业银行资产管理理论 真实票据论 ： 又称为商业贷款理论 。 商业银行 不宜发放证券贷款、不动产贷款、消费者与个 人贷款和长期农业贷款。即使发放这些贷款， 也应将其限定在银行自有资本和现有储蓄存款 水平范围内。 预期收入理论 ： 商业银行应把借款人的预期收入作为 衡量其贷款偿还能力的标准，并以此来协调盈利性、流 动性和安全性之间的关系。借款人 的 收入和时间是可以 预期的 ，且 用每期收入的一部分归还贷款，不仅贷款的 归还有保证，而且贷款归还的数量和时间也同样是可以 预期的。如果分期归还贷款，即使是长期贷款，在贷款 期限内也能够经常带来流动性。 4.2.2 负债管理 1、 负债管理的主要内容 如何以较低的成本获得比较稳定的资金来源和 补充资本金。 存款是商业银行进行负债管理的关键。 资本 管理是现代银行负债管理的一项重要内容。 资本的作用 （ 1）吸收包括风险损失在内的经营亏损，保护银行 的正常运营，使银行的管理者能有一定的时间解决存 在的问题，为银行避免破产提供缓冲的余地； （ 2）充足的资本有助于树立公众对银行的信心，向 银行的债权人显示其实力； （ 3）以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管 当局限制银行风险承担行为、保障市场稳定运行的重 要工具。 2、银行资本的三个层次 权益资本 ： 银行财务报表中显示的所有者权 益，它包括实收资本、资本公积、盈余公积和 未分配利润等 。 监管资本 ：是按监管当局的要求计算的资本， 包括 核心资本和附属资本 。 经济资本 ：是基于银行全部风险之上的资本， 因此又称为 风险资本 。 核心资本包括 实收资本 ：包括已发行和缴足的普通股和永 久性非累积性优先股。 公开储备 ：指通过保留盈余或其他盈余的方 式在资产负债表上明确反映的储备，如股票 发行溢价、未分配利润等。 附属资本包括 （ 1）未公开储备 ：又称 隐蔽储备 。构成与公 开储备大体相同，只是未公开储备缺乏透明度。 资产重估储备， 如银行自身房产的正式重估。 （ 2）普通准备金或一般贷款损失准备等。 （ 3） 次级债务（ subordinated debt） 。 （ 4）混合资本债：是指期限不低于 15年，且 在 10年内不得赎回的、可用于弥补商业银行经 营损失、可暂停索偿权或吸收损失，且偿还顺 序在次级债之后，但是先于股本资本的债券。 （ 5）可转换债务。 次级债务 是指固定期限不低于 5年 （ 包括 5年 ） ， 除非 银行倒闭或清算 ， 不用于弥补银行日常经营 损失 ， 且该项债务的索偿权排在存款和其他 负债之后的商业银行长期债务 。 次级债务计入资本的条件 不得由银行或第三方提供担保；并且不得超过商业银 行核心资本的 50%。 商业银行应在次级定期债务到期 前的 5年内 ， 按以下比例折算计入资产负债表中的 “ 次级定期债务 ” 项下： 剩余期限在 4年 （ 含 4年 ） 以上： 100%； 剩余期限在 3-4年： 80%； 剩余期限在 2-3年： 60%； 剩余期限在 1-2年： 40%； 剩余期限在 1年以内： 20%。 例：招行监管资本的构成 资本充足性管理 资本充足率就是指商业银行的资本资产比率不 得低于 8%。 核心资本不得低于 4%，附属资本不得超过 4%。 风险加权资本充足率：招商银行的例子 6.91% 5.54% 8.15% 4.37% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 建行 工行 中行 农行 2 0 0 2 年中国四大国有商业银行的资本充足率 三大上市国家控股商业银行资本充足率 单位：% 10.4 14.05 13.59 8.11 13.57 12.11 13.67 11.34 13.39 0 2 4 6 8 10 12 14 16 建行 工行 中行 2005 2006 2007 20 10 年商业银行资本充足率情况表 单位： % 2010 年 一季度末 二季度末 三季度末 四季度末 资本充足率 11.1 11.1 11.6 12.2 核心资本充足率 9.0 9.0 9.5 10.1 如何补充资本金 注资 1998年发行 2700亿元的特别国债用于补充商业 银行的资本金； 2003年 12月 31日，将 450亿美元的外汇储备划给 建行和中行补充资本金； 2005年 6月，政府对工商注资 150亿美元。 IPO及增发 发行次级债务 混合资本债 银行 时间 资金来源 金额 招商银行 2002年 IPO 110亿元 2004年 可转债 65亿元 2004年 次级债 35亿元 浦东发展银 行 1999年 IPO 40亿元 2003年 增发 25亿元 2003年 引进外资 花旗银行， 6亿 2004年 增发 70亿元 2004年 次级债 60亿元 提高资本充足率的案例 招行与浦发银行资本充足率的变化 单位：% 12.57 9.49 9.55 9.06 13.5 11.27 8.54 10.26 11.71 8.64 8.03 8.04 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2000 2001 2002 2003 2004 2005 招商银行 浦发银行 经济资本 是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等额 的资本。 经济资本不是真正的银行资本 ，它是 一个 “ 算出来的 ” 的数字。 在数额上与非预期损失相等，其计算公式如下： 银行的经济资本信用风险的非预期损失市 场风险的非预期损失操作风险的非预期损失。 经济资本成为银行确定其风险控制边界的基础： 经济资本作为一种虚拟资本，当它在数量上接近 或超过银行的实际资本（即监管资本）时，说明 银行的风险水平接近或超过其实际承受能力，这 时银行要么通过一些途径增加实际资本，要么控 制或收缩其风险承担行为，否则其安全性将受到 威胁。 如果某项业务的风险过大，则该项业务为消化 其风险损失所占用的资本就较多，这时即便该 项业务能带来较大的利润，与其所占用的资本 相比，其资本利润率就不见得很高。因此，银 行应在一个适当的风险水平上实现股东价值的 最大化。 2、 负债管理理论 银行券理论 存款理论 购买理论 4.3 流动性管理 4.3.1商业银行准备金 定义： 商业银行为了应付存款者取款需要而保留的一部 分资产，包括法定存款准备金、在中央银行存款和库存 款现金。其中，在中央银行存款和库存现金之和为 超额 准备金 。 法定准备金： 中央银行要求商业银行必须缴存的准备金。 超额准备金为商业银行总储备资产减去法定存款准备金 的余额，它与存款总额的比率就是 超额准备金率 。 商业银行持有准备金的原因 法定存款准备金是商业银行必须依法向中央银 行缴存的。 超额准备金的流动性最高，持有一定的超额准 备金，商业银行在面临存款者提取现金时，就 可以很自如地应付潜在的流动性困境。 4.3.2商业银行流动性管理方法 资产方 负债方 某商业银行初始的资产负债表 单位：万元 资产 负债 准备金 2 0 0 0 有价证券 50 00 贷款 1 5 0 0 0 资产总额 2 2 0 0 0 存款 1 8 0 0 0 从中央银行借款 1 0 0 0 同业拆借 1 0 0 0 所有者权益 2 0 0 0 负债总额 2 2 0 0 0 在客户提取 1000 万元存款后该银行的简化资产负债表 单位：万元 资产 负债 准备金 1 0 0 0 有价证券 5 0 0 0 贷款 1 5 0 0 0 资产总额 2 1 0 0 0 存款 1 7 0 0 0 从中央银行借款 1 0 0 0 同业拆借 1 0 0 0 所有者权益 2 0 0 0 负债总额 2 1 0 0 0 资产方 1：出售有价证券 出售有价证券后该银行的资产负债表 资产 负债 准备金 1 7 0 0 有价证券 4 3 0 0 贷款 1 5 000 资产总额 2 1 0 0 0 存款 1 7 0 0 0 从中央银行借款 1 0 0 0 同业拆借 1 0 0 0 所有者权益 2 0 0 0 负债总额 2 1 0 0 0 资产方 2：收回贷款 收回 700 万元的贷款后 该银行简化的资产负债表 资产 负债 准备金 1 7 0 0 有价证券 5 0 0 0 贷款 1 4 3 0 0 资产总额 2 1 0 0 0 存款 1 7 0 0 0 从中央银行借款 1 0 0 0 同业拆借 1 0 0 0 所有者权益 2 0 0 0 负债总额 2 1 0 0 0 负债方 1：吸收存款 吸 收 800 万 元 现 金 存 款 后 的 资产 负 债 表 资产 负债 准备金 1 8 0 0 有价证券 5 0 0 0 贷款 1 5 0 0 0 资产总额 2 1 8 00 存款 1 7 8 00 从中央银行借款 1 0 0 0 同业拆借 1 0 0 0 所有者权益 2 0 0 0 负债总额 2 1 8 00 负债方 2：从中央银行借款 从中央银行借入 700 万元后该商业银行简化的资产负债表 资产 负债 准备金 1 7 0 0 有价证券 5 0 0 0 贷款 1 5 0 0 0 资产总额 2 1 7 00 存款 1 7 0 00 从中央银行借款 1 7 00 同业拆借 1 0 0 0 所有者权益 2 0 0 0 负债总额 2 1 7 00 负债方 3：同业拆借 从同业拆借市场借入 700 万元后该商业银行的简化资产负债表 资产 负债 准备金 1 7 0 0 有价证券 5 0 0 0 贷款 1 5 0 0 0 资产总额 2 1 7 00 存款 1 7 0 00 从中央银行借款 1 0 0 0 同业拆借 1 7 0 0 所有者权益 2 0 0 0 负债总额 2 1 7 00 商业银行从中央银行借款或从同业拆借市场拆入资金 形成的准备金就是 借入准备金 。 从总准备金中扣除借入准备金后的余额就是商业银行 的 自有准备金 。 借入准备金到期时必须归还，商业银行并不能用借入 准备金来扩张贷款，商业银行实际上能够自由支配用 于扩大贷款的准备金为超额准备金减去借入准备金的 余额，这个余额就是商业银行的 自由准备金 。 资产方 3：超额准备金 该银行持有 1200 万元的超额准备金时的资产负债表： 资产 负债 准备金 3 0 0 0 有价证券 4 500 贷款 1 4 500 资产总额 2 1 0 00 存款 1 80 00 从中央银行借款 1 0 0 0 同业拆借 1 0 0 0 所有者权益 2 0 0 0 负债总额 2 1 0 00 在存款者提取 1000 万元的现金后，它的资产负债表变为： 资产 负债 准备金 2 0 0 0 有价证券 4 500 贷款 1 4 500 资产总额 20 0 00 存款 1 7 0 00 从中央银行借款 1 0 0 0 同业拆借 1 0 0 0 所有者权益 2 0 0 0 负债总额 2 0 0 00 4.4信用风险管理 信用风险管理战略 1： 筛选 银行在发放贷款前，要对借款者各方面进行评 估，以判断借款者还款意愿和还款的能力，区 分借款者的风险。 “5C” 借款能力（ Capacity to borrow）：银行放款时，不 仅关心借款者的偿还能力，而且还要关心其法定的借 款能力，如对合伙企业放款时，一般就会要求所有合 伙人同意借款。 借款人的品质（ Character）：指借款人要诚实、可 靠和讲信用，有强烈归还借款的愿望。 资本（ Capital）：自有资本越多，银行在放款时发生 逆向选择和借款者借款后发生道德风险的可能性就越 低。 放款时的担保（ Collateral） 经营情况（ Condition of business）：借款者的经营 管理和盈利能力。 “5P” 借款者个人因素（ Personal factor）：即借款者的信誉 和偿还贷款的能力。 目的（ Purpose factor）：借款者有无增加生产的积极 意义。 偿债因素（ Payment factor）：偿还资金是否具有自偿 性和如何安排最好的偿还时间。 债权保证因素（ Protect factor）：即放款的抵押品和 收回贷款的保障措施，如要求借款者提供第三方担保。 前景因素（ Prospective factor）：对盈利风险的评价。 信用风险管理战略 2： 贷款专业化 指银行集中于当地企业或某一个特定行业的企业发放贷 款。 从风险管理的角度来看，专业化有悖于分散化原则。 从另一个角度来看，贷款专业化又是非常有利的，因为 这样可以利用专业化分工的好处。银行集中在某一特定 的行业发放贷款，能更好地对行业内的各个企业比较分 析，筛选出信用较好的企业。 深发展谋能源金融专业行 深发展在上世纪 90年代开始涉足油品， 2000年深发 展成立了能源事业部，试图做中国能源专业服务银行。 我国的油品市场主要在珠江三角地区，约占全国市场 的 70%，而深发展则占了该地区客户 80%的市场份额。 目前，能源金融业务已占到深发展广州分行业务量的 一半以上。 2002年，广州分行能源金融业务的利润超 过了 1亿元。 信用风险管理战略 3： 信用配给 指银行拒绝向贷款申请者提供全部或部分的贷 款，使借款的借款需求只能得到部分的满足， 或根本就得不到满足。 补偿余额： 是指借款者必须在发放贷款的银行开立的 账户上保留贷款总额某一个百分比的资金，比如说是 贷款总额的 10%。 补偿余额部分地发挥着抵押的功能，此外，它还有助 于银行对借款者进行监控，特别是，银行可以通过观 察借款补偿余额账户上资金流量的变化来获得借款者 的支付活动和财务状况的信息。 补偿余额在一定程度上提高了贷款的利率。 信用风险管理战略 4： 首付要求 个人在向银行申请住房抵押贷款时，银行通常 会要求一定比例的 首付款 。 首付要求越高，弱化逆向选择和道德风险的功 能就越强。 首付要求还可以对借款者起到一种自动筛选的 作用，没有一定收入的人因为无法支付必要的 首付款，也就自然被排斥到了银行信贷市场之 外。 信用风险管理战略 5： 与客户建立长期的关系 银行可以与企业建立长期的信用关系来获得企 业的相关信息，从而有利于银行加强对借款者 的监控和信贷风险管理。 对借款者来说，与银行建立长期关系可以降低 申请贷款的成本，当它需要贷款时，就可较便 利地获得银行的支持。对银行来说，与客户保 持长期关系，就可以通过提高借款者违约的机 会成本而自动地降低了借款者发生银行未曾预 料到的道德风险。 4.5 利率风险管理 4.5.1敏感型分析 敏感型分析：是将银行的资产和负债分为利率 敏感型资产和利率敏感型负债。敏感型就是指 资产的收益或负债的成本受利率波动影响较大 的资本或负债。 某大银行的（简化）资产和负债表 单位：亿元 资产 负债 利率敏感型资产 1 5 0 0 浮动利率贷款 证券 固定利率资产 6 5 0 0 准备金 长期贷款 长期证券 利率敏感型负债 3 5 0 0 浮动利率存款 固定利率负债 4 5 0 0 储蓄 存款 股权资本 资产方：有 1500亿利率敏感型资产；其余的 6500亿 是固定利率资产。 在负债方，有 3500亿元的利率敏感型负债；其余有 4500亿的固定利率负债。 现在假定，原来敏感型资产和固定利率资产的年利率 都为 5%；敏感型负债和固定利率负债的利率都为 4%， 即有一个百分点的利差。如果现在敏感型资产和负债 的利率都上升了 2个百分点，那么， 对该银行的收益 有什么的影响呢？ 在利率没有上升之前，该银行的利 润为： %4)4 5 0 03 5 0 0(%5)6 5 0 01 5 0 0( = 80 亿元。 现在由于利率的变化，所以该银行资产的收益为： 4 3 01 0 53 2 5%71 5 0 0%56 5 0 0 亿元 利率变化后的负债成本为： 390210180%63 5 0 0%44 5 0 0 亿 利率上升后的利润为： 430 亿 - 390 亿 = 40 亿 由于利率的变化使该银行的利润从原来的 80 亿元减少到了 40 亿元。 敏感型资产和负债的利率都下降了 2个百分点，从原来的 5%下降到了 3%，对该银行盈利的影响 ： 利率变化后的资产收益为： 37045325%31500%56500 亿 利率变化后的负债成本为： 25070180%23 5 0 0%44 5 0 0 所以利率下降后的利润为： 亿亿亿 1 2 02 5 03 7 0 即利率下降后，利润反而增加了 40 亿元。 可见，当利率敏感型负债高于利率敏感型资产时，利率的下降会增加银行的盈利；相反，利 率的上升，会减少银行的利润。 某大银行的（简化）资产和负债表 单位：亿元 资产 负债 利率敏感型资产 3 5 0 0 浮动利率贷款 证券 固定利率资产 4 5 0 0 准备金 长期贷款 长期证券 利率敏感型负债 1 5 0 0 浮动利率存款 固定利率负债 6 5 0 0 储蓄存款 股权资本 如果敏感型资产和负债的利率都上升了 2 个百分点，该银行的资产收益和负债成本分 别变为： 470225245%54 5 0 0%73 5 0 0 亿 和 35026090%46500%61500 亿， 这时的利润为 1 2 03 5 04 7 0 亿，相对于原来的利润增加了 40 亿元。 如果是利率下降了 2 个百分点，该银行的利润为： 3 3 02 2 51 0 5%54 5 0 0%33 5 0 0 亿 和 29026030%46 5 0 0%21 5 0 0 亿 这时利润为： 402 9 03 3 0 亿，相对于利率下降前减少了 40 亿元。 结论： 当银行的利率敏感型资产多于利率敏感型负债 时，市场利率的上升会增加银行的利润； 反之，则会减少银行的利润。当银行的利率敏 感型资产少于利率敏感生负债时，利率的上升 会减少银行的利润；反之，利率的下降则会相 对地增加银行的利润。 4.5.2缺口与存续期分析 缺口 ：利率敏感型资产与利率敏感型负债之间 的差额。 存续期分析 ：考虑银行资产和负债的平均存续 期对利率变化对银行利润的影响。 存续期 ： 投资人收回其债券投资资金所需平衡 时间的度量指标。 例如： 假定银行发放的一笔贷款期限为五年，每年 的利率为 8%，每年付息一次，贷款面值为 1000元，贷款到期时一次性支付本金，该笔 贷款目前的市场价格与其面值相等，因此， 市场利率也为 8%。 该笔贷款未来的现金 流 ： 现金流 性质 时期 贷款预期现金流 8%的市场利率下 的现值系数 预期现金流 的现值 收到现金流的时 间 预期现金流现值 时期 利息 1 80 0.9525 74.07 1 74.07 2 80 0.8573 69.58 2 139.16 3 80 0.7938 63.51 3 190.53 4 80 0.7350 58.80 4 235.2 5 80 0.6806 54.44 5 262.2 本金 5 1000 0.6806 680.58 5 3402.9 小计 1000 4314.06 由于现在购买这笔贷款的市场价格为 1000元 ,因 此 ,未来收回购买这笔贷款投资的平均时间约为 4.314年 。 例： 假定某银行的资产为 1000亿元，资产的平均存 续期为 5年，负债总额为 900亿元，负债的平均 存续期为 3年，并假定，银行资产原来的市场利 率为 5%，负债的市场利率为 4.5%，现在资产市 场利率上升到了 7%，负债的市场利率上升到了 6%， 市场利率的这一变化对银行的净值有何影 响呢？ 银行净值 =资产市场价值 -负债市场价值 4.5.3商业银行利率风险管理策略： 利率套期 ：利率敏感型资产多于利率敏感型负债的商 业银行的支付流与利率敏感型负债多于利率敏感型资 产的商业银行的支付流相互套换，从而降低双方的利 率风险，这实际上是一种利率的互换安排。 掉期交易 或利用期权进行 套期保值 。它们的优点在于， 交易的成本比利率套期低，其相对的缺点则在于这些 交易的合约一般是标准化的，因而难以被精确地分割 或组合来满足银行的需要。 4.6资产证券化与银行风险管理 资产证券化：商业银行将非标准化的贷款资产 集中起来，组成资产集全，再将集合的资产细 分为标准化的、可以转让的证券资产。 资产证券化对银行的作用 提前收回贷款的本金； 提高资产的流动性； 转移了相关的信用风险、利率风险等各种风险。