国际金融快讯--2009年第24期

中国银行全球金融市场部 中银调研与分析之国际金融快讯全球金融市场部全球营销团队执笔：周廉慧Tel；66591627内容提要【中行相关数据】【国际市场数据】【全球金融要闻】美国国会同白宫已就经济刺激法案达成协议美国2009财政年度前四个月预算赤字创纪录美国纽约联邦储备银行将美林剔除出一级交易商名单瑞典央行下调基准利率100个基点韩国央行降息50个基点至2.00%今日内容提要【中行相关数据】【国际市场数据】【全球金融要文】 国际金融快讯Global Markets Morning Bulletin2009-2-12 2009年第24期 25中国银行全球金融市场部 国际金融快讯-2009-2-12【中行相关数据】中行人民币外汇牌价（买入、卖出价）-每100外币兑换人民币 2009-2-12美元欧元日元港元英镑瑞郎澳元加元买入/当日681.90877.867.548987.97978.88587.81447.32548.38卖出/当日684.64884.917.609688.30986.75592.53450.91552.78中行人民币远期外汇牌价（中间价）-每100外币兑换人民币 2009-2-12美元欧元日元港元英镑瑞郎澳元加元七 天683.59 882.67 7.563688.19 984.87 591.18 447.80 551.90 一个月683.72 882.89 7.567788.20 985.15 591.65 447.39 551.96 三个月684.48 883.68 7.589388.33 986.00 593.12 447.02 552.65 六个月684.68 884.29 7.624288.37 986.83 595.17 445.98 553.58 九个月685.31 885.74 7.654988.47 988.96 597.41 445.39 554.58 十二个月686.02 887.25 7.694388.57 989.28 599.54 444.63 554.78 中行“汇聚宝”挂钩指标日报 2009-2-11名称数据来源价格3个月美元LIBOR/1.2313%6个月美元LIBOR/1.7250 %3个月港币HIBOR/0.7814%6个月港币HIBOR/1.1314%每盎司黄金的价格路透社“GOFO”版面,伦敦时间上午10:30公布922.00美元美国道琼斯工业平均指数收市价彭博“WEI”版面7939.53美国标准普尔500指数收市价彭博“SPGCCI INDEX” 版面334.4278美国西德克萨斯中质原油收盘价彭博“USCRWTIC”版面,纽约时间上午8：00公布35.94美元美国西德克萨斯中质原油最近一个即将到期的期货合约收市价彭博 “CL1 COMMODITYHP” 版面,纽约时间上午8：00公布35.94美元中石化（HK 386）收盘价彭博“386 HK EQUITY HP”版面4.40港币中石油（HK 857）收盘价彭博“857 HK EQUITY HP” 版面6.40港币中海油（HK 883）收盘彭博“883HK EQUITY HP” 版面7.33港币中国移动（HK 941）收盘价彭博“941 HK EQUITY HP” 版面74.50港币中国人保（HK 2328）收盘价彭博“2328 HK EQUITY HP” 版面3.84港币恒生指数（HANG SENG）收盘价彭博“HSI INDEX HP” 版面13539.2PIMCO 总报酬基金每日净值彭博“PIMTRII INDEX（F10）HP”版面18.96PIMCO 新兴市场基金每日净值彭博“PIMEMIA INDEX（F10）HP”版面21.81中行、中银香港、工行、建行、交行、招商银行股票价格 2009-2-11交易代码收盘价日高日低成交量中国银行A股601988.SS3.310 3.370 3.220 139,419,316中国银行H股3988.HK2.110 2.140 2.090 485,530,893中银香港H股2388.HK8.170 8.220 8.100 24,541,932中国工商银行A股601398.SS3.950 4.010 3.850 324,494,561中国工商银行H股1398.HK3.570 3.610 3.520 224,784,741中国建设银行A股601939. SS4.430 4.450 4.260 246,946,420中国建设银行H股0939.HK4.100 4.140 4.030 200,916,864中国交通银行H股3328.HK5.350 5.480 5.250 36,155,068中国招商银行A股600036. SS14.930 15.220 14.260 212,153,129中国招商银行H股3968.HK13.440 13.500 13.100 23,587,232【国际市场数据】EUR CMS30-2法兰克福上午11：00定价日期 30年2年 30年-2年2009/2/113.6062.1581.448USD CMS30-2纽约上午11：00定价日期 30年2年 30年-2年2009/2/113.2031.5581.645汇率市场美元指数12日早9；00报价（DXY） 2009-2-12 开盘价盘高价盘低价 收盘价美元85.75285.80385.51785.776主要货币汇率变动 2009-2-11收盘价上一交易日收盘价较前日涨跌幅(%)美元/日元90.40 90.47 -0.08 欧元/美元1.2906 1.2913 -0.05 英镑/美元1.4397 1.4542 -1.00 美元/瑞郎1.1583 1.1568 0.13 澳元/美元0.6564 0.6548 0.24 美元/加元1.2383 1.2438 -0.44 美元/人民币 6.8333 6.8326 0.01 注：各货币汇率均为纽约市场买价；收盘价根据蓬博系统每日自动替换生成；美元/人民币汇价是中国外汇交易中心收盘价。市场简述纽约汇市：因有迹象显示美国参众两院能够就经济刺激计划中的分歧达成一致，美元周三兑欧元几无变动,但美元兑日元上涨,盘中走势震荡。欧洲汇市：此前英国央行表示,准备进一步放宽货币政策,并愿意采取非传统的措施提振受困的经济，英镑周三兑主要货币大幅下滑, 英镑兑美元跌1.1%,报1.4349美元,盘中一度触及1.4339美元的低点；欧元兑英镑涨1.31%,报0.9001英镑,接近0.9030英镑的盘中高位。东京汇市：休市。 加拿大汇市：美国国会就经济刺激方案达成一致的消息盖过了加拿大公布出人意料的贸易逆差数据的影响,市场风险意愿增强，加元兑美元周三从盘中不到0.8美元的低点反弹,但因经济基本面仍很暗淡，加元周四可能再度走软。澳洲汇市：因数据显示澳洲消费者信心恶化,进一步损及投资人风险偏好，美国银行业援救案细节不明朗已经令投资人感到失望，澳元周三受挫。新西兰汇市：市场对美国银行业援助计划的回应负面,由此损及股票和高收益货币等风险较高资产的买兴，新西兰元兑美元周三走势蹒跚,之前在海外市场曾触及五日低点。中国汇市：中国外汇交易中心美元兑人民币周三在询价系统收报6.8333元,较上日收盘价6.8326元小幅下跌,美国财长称将谨慎判断中国是否操纵汇率,该言论有助于减缓人民币升值压力,人民币今日继续在狭窄的区间内维持盘整。香港汇市：谨慎的投资者持续视香港为避险之地,因港元与美元挂钩,且该地区银行系统稳定，港元兑美元周三走强,盘中创下逾一个月来高位。韩国汇市：因美国银行业舒困计划重振金融业的能力令人质疑,带动避险潮，冲击全球股市，韩国韩元兑美元周三触及两个月低点, 但因韩国外汇当局可能干预的审慎气氛升温,且投资人亦留意韩国央行周四的利率决议，韩元扳回稍早大部分跌幅, 另外，出口商的结汇需求和韩股略为回升,亦提供韩元支撑。利率市场上海银行间同业拆放利率(SHIBOR) 2009-2-11隔夜一 周两周一个月三个月六个月九个月 一 年0.83880.93480.95211.05481.30871.59861.75191.9498美元隔夜拆借利率变动（LIBOR） 2009-2-11隔夜拆借利率涨跌基点美元0.30125-0.375主要货币银行间拆借利率变动（LIBOR） 2009-2-11一 周一个月三个月六个月一 年收益率涨跌基点收益率涨跌基点收益率涨跌基点收益率涨跌基点收益率涨跌基点美元0.3525 -0.38 0.4525 0.56 1.2313 0.94 1.7250 3.88 2.0231 3.63 欧元1.3701 0.76 1.6499 -0.89 1.9775 -1.50 2.0631 -1.31 2.1719 -0.81 英镑1.1775 -0.37 1.4613 -1.25 2.0819 -1.37 2.2450 -2.75 2.4100 -3.13 瑞郎0.2167 -1.00 0.3100 0.00 0.5033 -0.17 0.6400 -0.33 0.9417 -0.67 日元0.2225 -0.38 0.3750 0.12 0.6413 -0.38 0.7919 -0.06 0.9648 -0.25 港元0.0000 0.00 0.7814 -1.07 0.7814 -1.07 1.1314 -1.64 1.5714 2.14 人民币/美元调期率变动（S.A.vs 3m LIBOR） 2009-2-11调期率上一交易日收盘价涨跌基点2年1.5550 1.5910 -3.60 5年2.4335 2.4627 -2.92 10年3.0035 3.0820 -7.85 30年3.1920 3.2600 -6.80 欧元调期率变动（EU vs 3m LIBOR） 2009-2-11调期率上一交易日收盘价涨跌基点2年2.1080 2.2005 -9.25 5年2.8870 2.9180 -3.10 10年3.5540 3.6295 -7.55 30年3.5815 3.5925 -1.10 主要国家政府债券收益率变动 2009-2-112年期公债5年期公债10年期公债30年期公债收益率涨跌基点收益率涨跌基点收益率涨跌基点收益率涨跌基点美国0.9151 2.41 1.7532 0.32 2.7537 -5.99 3.4443 -4.32 欧元区1.3600 -9.80 2.2890 -13.90 3.1890 -15.40 3.7980 -7.30 日本0.4200 0.00 0.7630 0.00 1.3130 0.00 1.9490 0.00 市场简述美国债市：因有关最新的金融业援助计划能否奏效的担忧,提高美国公债的避险魅力，美国长期公债价格周三上涨, 指标10年期公债上扬12/32,收益率报2.76%,今日下跌5个基点；30年期公债上扬21/32,本周四将有30年期新债标售。欧元区债市：此前英国央行称其可能买入英债,作为提振经济措施的一部分，欧元区政府公债期货周三急升至两周半以来最高点,追随英国债市的涨势。英国债市：因英国央行总裁金恩表示,央行可能投票表决最快下月开始购买公债以刺激经济，英国10年期公债出现至少10年来最大单日涨幅, 美股开盘走软,令投资者涌向安全资产,公债价格因此继续反弹，3月公债期货结算价大涨212个跳动点,报120.04；10年期公债收益率则跌25个基点至3.40%,这是公债收益率至少10年来的最大单日跌幅；2年期公债收益率跌29个基点至1.34%。日本债市：休市。中国债市：受七年期国债中标利率略低于预期带动,中国银行间债市周三现券成交量几与上日持平,今日5至10年期国债收益率略有下行,但跌幅多不足10个基点(bp)，如果消息面持续淡静,短期内现券市场预计仍以震荡盘整为主。韩国债市：因不佳的就业数据支撑了韩国央行周四将再次降息的预期，韩国政府公债价格周三弹升。本周三公布的官方数据显示,韩国2009年1月就业人数较上年同期减少10.3万至2,286万,为五年来最大降幅。指标五年期公债收益率跌3基点至4.53%,三年期公债收益率跌7基点至3.66%，3月公债期约收高13个跳动点至111.86,盘中涨幅高达27个跳动点。股票市场 主要股指变动 2009-2-11收盘价上一交易日收盘价较前日涨跌幅（%）道指7939.53 7888.88 0.64 纳指1530.50 1524.73 0.38 标普500指数833.74 827.16 0.80 日经225指数/7945.94 /东证指数/778.10 /恒生指数13539.21 13880.64 -2.46 富时100指数4234.26 4213.08 0.50 巴黎CAC-40指数3027.72 3020.75 0.23 德国DAX指数4530.09 4505.54 0.54上证综指2260.82 2265.16 -0.19 市场简述纽约股市：美国国会就7,890亿美元经济刺激计划达成一致意见,对帮助深陷衰退中的美国经济复苏至关重要，美国股市周三收盘上扬,整日交投震荡，因受油价走软和科技股下滑拖累一度走低,但最终因经济刺激方案的消息而守住涨幅，道琼工业指数收涨50.65点或0.64%,报7,939.53；标准普尔500指数涨6.58点或0.80%,报833.74；Nasdaq综合股价指数升5.77点或0.38%,报1,530.50点；自2008年11月21日的低点以来,道琼工业指数已上扬6.6%,标普500指数劲升了12.5%。欧洲股市：因市场对美国新的银行业拯救计划不太乐观,且投资者消化了好坏不一的企业业绩消息，欧洲股市周三收在一周最低收盘水平，泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300指数收低0.3%,报803.37点,为2月3日以来最低收盘水平；欧洲三大股市方面,英国富时100指数升0.5%,报4,234.26点；德国股市上升0.54%,报4,530.09点；法国CAC-40指数涨0.23%,报3,027.72点。日本股市：休市。中国股市：中国股市沪综指在连续冲关夺隘后,周三出现宽幅震荡,收市小跌,隔夜美股的大幅下挫,令A股市场顺势调整,午后多头一度借助金融股冲过2,300点,但这引发了更多的获利盘出局,成交亦刷新九个月来的高点记录,大盘重返盘局，沪综指2,245-2,300点是一个重要的技术阻力位,估计近日大盘会在该位置震荡整理,更好地消化浮筹，沪综指收报2,260.820点,跌4.341点或0.19%,日高为2,305.705点,是去年9月底以来首次攻破2,300点；深综指收报716.404点,涨1.733点或0.242%。香港股市：投资者担心此前美国公布的银行业救援方案并不足以拯救金融系统，香港股市恒生指数周三收盘跌2.46%,终结五日连涨势头，恒指盘中曾一度下跌逾500点,但其后扳回部分跌幅，恒生指数收盘跌341.43点,报13,539.21点；恒生国企指数亦挫低2.75%,报7,599.57点。韩国股市：因受美国银行业舒困计划的疑虑冲击，韩国股市周三收低,KB金融集团等金融股领跌, 但汽车股和斗山集团相关个股表现优于大盘，综合股价指数收跌0.72%至1,190.18点。商品市场 主要商品市场价格变动 2009-2-11收盘价上一交易日收盘价较前日涨跌幅（%）纽约3月原油期货（美元/桶）35.94 37.55 -4.29 伦敦3月原油期货（美元/桶）44.28 44.61 -0.74 纽约现货黄金（美元/盎司）938.99 915.10 2.61 纽约现货银（美元/盎司）13.53 13.15 2.89 伦敦三月期铜（美元/吨）3459.00 3485.00 -0.75 伦敦三月期铝（美元/吨）1401.00 1399.00 0.14 注：【国际市场数据】中的数据来源取自于BLOOMBERG专线自动更新；SHIBOR报价来源于上海交易中心。市场简述受累于上周美国原油库存大幅增加,且国际能源署(IEA)的石油需求预估低迷，美国原油期货周三下挫逾4%, 稍早,美国能源资料协会(EIA)公布,截止2月6日一周,原油库存增加470万桶至3.508亿桶,原预估为增加310万桶；国际能源署(IEA)本周三表示,目前预计2009年全球石油日需求将减少98万桶至8,470万桶，NYMEX-3月原油期货结算价大跌1.61美元或4.29%,报每桶35.94美元,日内交投区间在35.65-38.47美元,前者为该合约新低,亦为该合约在1月20日触及32.70美元以来最低；伦敦布兰特3月原油期货收低0.33美元或0.74%,报44.28美元,交投区间为43.93-45.68美元，该合约本周四到期。受黄金上市交易基金(ETF)创纪录的投资需求和大量止损买盘所激发，纽约商品期货交易所(COMEX)期金周三收高逾3%,触及六个半月高位, COMEX-4月期金收高30.30美元或3.3%,报每盎司944.50美元，日内交投区间介于912.00-949.00美元,后者为去年7月22日以来最高位；现货金报每盎司939.75美元,比周二收盘升2.8%。【全球金融要闻】 美国国会同白宫已就经济刺激法案达成协议 路透11日消息，美国民主党参议员周三表示,美国国会和白宫已就规模为7,890亿美元的美国经济刺激法案达成协议。参议院民主党领袖里德称,谈判双方已解决了8,200亿美元的众议院方案和8,380亿美元的参议院版本的分歧，可能早至本周四就将对刺激法案进行投票。共和党参议员Collins称,经济刺激法案规模将达7,890亿美元,其中约1,500亿美元用于基建项目；里德则表示,法案中超过三分之一是为中产阶层减税,并可能创造350万个职位。美国国会谈判代表将讨论经济刺激计划 路透11日消息，美国众议院民主党领袖周三表示,国会谈判代表将于 (美国东部时间下午5:15)会晤,讨论近8,000亿美元经济刺激方案。此前的一次会议被推迟。众议院民主党领袖霍耶接受采访时表示,将会举行会谈,但是并没有细谈是否已经针对该计划制定了所有细节，该计划此前被描述为规模达7,890亿美元的减税和新政府支出方案。据悉,众议院民主党坚持从该计划中划拨100亿美元用于学校建设,但是共和党人士却一直反对此项支出，不过该计划若要最终获通过,就需要共和党的赞成。众议院章程委员会(Rules Committee)主席Louise Slaughter表示,有意于本周四对该方案进行众议院投票。美国经济刺激案中退税金额减少路透11日消息，据美国国会消息人士周三表示,国会负责经济刺激案谈判的人士削减了部分税收减免条款,其中包括奥巴马政府极力主张的工人退税金额。为达成最终的经济刺激方案,工人退税额从之前的每人500美元、每对夫妇1,000美元的水平削减至每人400美元,每对夫妇800美元，经济刺激方案可能总耗资7,890-8,000亿美元之间。盖特纳呼吁七国集团采取行动帮助经济复苏 路透11日消息，美国财长盖特纳将在本周末敦促七大工业国财长大胆行动,帮助全球经济走出衰退。盖特纳将于本周五飞抵罗马出席七大工业国财长和央行行长会议,他将在会上简要介绍新公布的美国金融救助计划。盖特纳：若救助银行业需花费更多 路透11日消息，美国财政部长盖特纳周三表示,若为挽救银行业以复苏经济而需要更多纳税人的钱的话,他将尽早知会国会。盖特纳就周二公布的金融稳定计划进行第二天的听证时说,现在就拿出大胆行动遏制严重的金融危机,长久下来会证明比怯于行动更能为纳税人省钱。盖特纳告诉参议院预算委员会：“如果我们现在不采取强有力的措施,最终将无法使财政状况回归至可承受的水平.所有这些挑战就都会更难应对了。”民主党籍的该委员会主席康拉德表示,如果在已通过的7,000亿美元金融援助基金外,还需耗用更多经费,盖特纳有义务尽快告诉国会。盖特纳表示,对银行展开监督评估将帮助决定是否需更多经费，如果我们认为有足够的事证显示需要额外的资源和职权,将会尽快向各位说明。不过盖特纳表示这应会花上几周时间。外界抨击盖特纳的银行业援助计划欠缺细节,也不够清楚,特别是有关公共和民间如何携手买下不良资产的部份,这使得计划一公布,美股便应声挫跌。盖特纳告诉议员,危机需花长时间才能解决,并承诺在计划的细节确定后将与国会密切磋商。他说：“我完全理解大家希望看到细节和承诺的心理,但我们得审慎进行,仔细磋商,才不会再次陷于在具备把事情做对所必要的考虑和要素前就拟出细节的境地。”美国2009财政年度前四个月预算赤字创纪录 路透11日消息，美国财政部周三公布,2009财政年度的前四个月预算赤字达创纪录的5,690亿美元。财政部公布,2009年1月联邦预算赤字为838.2亿美元,去年同期为盈余178.4亿美元,原预估1月联邦预算赤字为780亿美元。急剧膨胀的赤字可能损及总统奥巴马复苏经济的能力，美国公债交易商本月稍早时预估,2009财年全年联邦预算赤字可能达到1.6万亿美元,而这还不包括奥巴马政府经济激励方案的7,890亿美元支出。美国财政部表示,2009年1月预算支出增至3,099.2亿美元,远高于2008年1月的2,373.8亿美元,且其中大部分用于不良资产救助计划(TARP)以及住房和经济复苏法案(Housing Economic Recovery Act)。财政部称,2009财年前四个月的预算支出总计1.343万亿美元,而此间的岁入总计7,735.5亿美元，同期用于TARP计划的支出为2,878亿美元。美国财政部1月从房屋融资机构购买了价值226.3亿美元的抵押支持证券(MBS)，本财政年度迄今,财政部在此类证券中的投入达891.0亿美元。美国大型银行同意协助欠款屋主 路透11日消息，美国最大的几家银行周三达成协议,至少在未来几周将暂停对拖欠贷款的屋主发出违约通知,动用止赎权。八家最大的金融机构执行主管就如何运用政府援助款至国会听证会报告时,议员试图寻求他们的保证,暂停止赎。美国财政部长盖特纳周二才公布银行援助方案,其中包括斥资500亿美元、借由降低每月还贷额来拯救陷入困境的屋主。财政部对于该计划将如何运作并未提供多少细节,只表示最快下周可望宣布一项综括性的房屋援助计划。主要负责监管抵押贷款业者的美国储蓄机构监理局周三敦促其所管理的机构暂停止赎,直到政府的计划到位。 美林“秘密”提前发放大额2008年奖金 路透11日消息，纽约州首席检察官库莫在致美国众议院金融服务委员会主席弗兰克的一封信件中写到,美林去年“秘密地”提早发放奖金,向近700名员工每人至少发放100万美元,尽管该券商出现数以十亿计的亏损。美林高管最近备受指责,因为尽管美林会在1月16日公布去年第四季度亏损153亿美元,但他们仍早于以往在去年12月支付了2008年绩效奖金。继九家银行接受美国财政部总计1,250亿美元的注资后,库莫在去年10月开始质询奖金方案。据路透所获的2月10日一封信件透露,库莫称美林“秘密地提前”在去年12月支付36亿美元奖金,以让纳税人来买单。库莫还写到：“美林看似没有按照我办公室要求公开披露其奖金计划,而是秘密提前发放奖金时间,给予其未能完成任务的高管大笔奖励，按获取奖金额度顺次排列,前四人共获1.21亿美元,接下来四人得到6,200万,再接下来六人获得6,600万，美林696名雇员每人至少分得100万美元,149位高管共计获得8.58亿美元奖金。而美国银行发言人称,美林员工的”大额“奖金是有合同保证的。美国纽约联邦储备银行将美林剔除出一级交易商名单 路透11日消息，美国纽约联邦储备银行周三称,由于美国银行已收购美林,美林政府证券公司(Merrill Lynch Government Securities Inc.)已被剔除出一级交易商名单。一级交易商是可与美国联邦储备理事会(美联储,FED)直接进行美国政府证券交易的银行和券商，此类交易商应当在声望、资质、职员素质和设备方面符合条件。美林政府证券公司自2009年2月11日起被剔除出一级交易商名单。最近一周美国应税货币市场基金收益率创纪录新低 路透11日消息，iMoneynet周三公布的货币基金报告显示,最近一周美国应税货币市场基金收益率跌三个基点至0.40%的纪录新低，免税货币市场基金收益率跌四个基点至0.28%,也创记录低点，报告指出,该周美国货币市场基金增加32.8亿美元至3.83万亿美元,应税货币市场基金资产增加54亿美元至3.43万亿美元，免税货币市场基金减少21亿美元至4,867亿美元。欧洲央行可能需要进一步降息 路透11日消息，欧洲央行(ECB)副总裁帕帕季莫斯周三表示,欧元区通胀今年可能跌至近零,显示可能需要降息来维持物价稳定。帕帕季莫斯说：“不能排除欧元区通胀可能在短期内到达接近零水平，为在中期内维持通胀符合物价稳定的水平,进一步降息可能是合适的，欧洲央行物价稳定的定义是通胀低于但接近2%。” 他指出，欧元区正处于“通胀快速放缓、经济活动疲弱和金融市场持续动荡”的阶段,经济增长的风险仍是下跌, 任何其他欧洲央行可能采取的“非传统”政策措施,不会有赖于或同传统的货币政策相关。欧洲央行可能在3月份进一步降息 路透11日消息，欧洲央行(ECB)委员暨比利时央行总裁奎登周三表示,欧洲央行可能准备在下个月进一步降息。奎登在新闻发布会上称：“我们会等到3月份的下一次会议,若事实证明3月降息合理,我和我的大部分同事都不会反对。”他强调：“一旦通胀预估变得更为有利,欧洲央行会毫不犹豫降息.。”欧洲央行上周四在2月会议上维持利率于2%不变,但欧洲央行总裁特里谢暗示3月将会降息。特里谢称,欧洲央行不希望将利率降至零,但分析师已经开始质疑欧洲央行离这一步还有多远。奎登也表示：“我并不急于将利率降至接近零水平,但鉴于经济活动明显恶化和通胀下降的前景.我绝对准备好调降利率至2%以下。”诺亚：危机后的公共财政需要回归平衡 路透11日消息，欧洲央行管理委员会成员诺亚周三称,一旦全球经济危机减弱,世界各国决策者将必须立即采取行动,使得公共财政回归平衡。诺亚在马来西亚央行50周年纪念会上表示：“未来我们面临的挑战是.一旦金融和经济危机结束,恢复进程不应太迟,各国政府和央行.将必须实施退场策略,使公共财政回归平衡。”预计英国央行3月将降息至0.5% 路透11日消息，据路透调查显示,英国央行3月将结束降息,并将开始采取定量宽松货币政策,以重振经济。路透在英国央行发布季度通胀报告后对52位分析师进行了调查,预估中值显示，预计英国央行货币政策委员会在3月降息至0.5%的历史低点后,有80%的可能性将采取定量宽松货币政策。受访的52位分析师中有47位预计将降息,一周前受访的53位分析师中有32位预计将降息；预估中值显示,英国央行利率3月将在0.5%触底,至少将保持至明年年中，这和上周调查的结果一致。英国央行周三公布预估显示,英国通胀率两年后将触及0.5%,2009年经济将快速萎缩,这为将来进一步降息打开了大门。法国去年第四季度GDP数据可能“非常糟糕” 路透11日消息，法国经济部长拉加尔德周三表示,法国去年第四季度国内生产总值(GDP)数据可能“非常糟糕”。法国去年第四季度GDP数据将在本周五公布,路透调查的经济分析师预估显示,GDP预计下滑1.1%。瑞典央行下调基准利率100个基点路透12日消息，瑞典央行宣布，将下调基准利率100个基点至1%，这已是该央行最近数月来第4次降息。该决定旨在提振瑞典经济走出16年来的首个衰退期。瑞典央行预计瑞典至2010年失业率将大幅涨至12%，而2009年度GDP将收缩1.7%。瑞典经济是在2008年第二季度进入衰退的，该国出口需求低迷且失业率的上升破坏了国内消费。瑞士信贷去年第四季度出现52亿美元净亏损 路透11日消息，因受糟糕的交易业务表现和重组费用拖累，瑞士信贷去年第四季度净亏损60亿瑞郎(52亿美元),令其年度亏损创历史新高达82亿瑞郎，但该行表示,其2009年“开局强劲”,且年内迄今为止所有部门都处于盈利状态；原预计该行去年第四季度净亏损40亿瑞郎,2008全年净亏损63亿瑞郎。瑞士信贷业绩公布的前一天,其竞争对手瑞银集团宣布去年全年净亏近200亿瑞郎,为瑞士公司有史以来规模最大的亏损。加拿大去年12月贸易意外转为逆差 路透11日消息，因出口大跌,且美国市场疲软,加拿大去年12月意外出现贸易逆差,为近33年来首见,分析师预期,加拿大贸易顺差动辄数以十亿美元计的荣景已暂时告终。加拿大统计局周三公布,2008年12月贸易逆差4.60亿加元(3.70亿美元),为1976年3月逆差7,900万加元以来首次出现逆差，分析师事前平均预估为顺差约8.00亿加元,2008年11月时为顺差11.6亿加元。此数据彰显全球金融危机打击加拿大的严重程度,亦反映出能源价格下跌的冲击。因受到能源产品及工业产品价值下跌的影响，2008年12月加拿大出口下滑9.7%至353.0亿加元,为1982年10月下滑14.2%以来最大月度跌幅；进口下跌5.7%至357.6亿加元,因机械、汽车产品及工业产品出口量降低，对美国出口则下滑10%。对美国出口占加拿大总出口的约75%。没有令卢布进一步贬值的重要原因 路透11日消息，俄罗斯总统经济顾问Arkady Dvorkovich周三称,不存在令卢布进一步贬值的重要原因。自去年11月以来，卢布兑欧元-美元篮子货币贬值约四分之一后,俄罗斯又在上月末设法支撑卢布。卢布兑欧元-美元篮子货币本周二收于40.53,处于该国央行设定的卢布汇率交易区间26-41之间。快速分析：中国2009年1月出口大幅下降路透11日消息，中国海关周三公布,中国2009年1月出口同比下降17.5%,进口同比下降43.1%,贸易顺差达391亿美元,其中进出口均已连续第三个月出现下降。中国此前公布的去年12月顺差约为390亿美元,当月进口同比下降21.3%,出口同比下降2.8%。以下为市场人士评论：摩根大通中国证券市场部主席 李晶： 进口剧烈收缩反应出国内投资正在放缓,中间产品的需求降低,并有可能意味着出口疲态将会延续； 近来的出口减缓值得注意,但中国的出口下滑程度较一些更依赖于高科技产品出口的邻近国家和地区平缓，去年12月,台湾地区的出口增长同比下滑42%,日本下滑35%,而韩国也下滑达17%；中国贸易最大的不确定性仍然在于外部环境，尽管在主要海外市场国家中,可能会有减税和其他刺激措施出台,但全球消费前景仍显黯淡，直到全球消费者重新投入消费之前,出口仍会保持低迷状态。美林驻香港经济学家 陆挺： 我们预计2009年一季度出口将同比降低7%,进口则同比降低20%；预计2009年全年出口同比下降5%,进口则下降11.7%，今年贸易顺差预计由2008年的2,960亿美元增至3,580亿美元,因贸易条件改善。招商证券分析师 胡鲁滨： 整体而言贸易数据在预期中,从增速上看目前是在最坏的阶段,以后进口将会有所好转,但出口仍将继续恶化； 进口好转是因为中国具有更强的抵御金融危机的能力,因为中国不是直接陷入金融危机的国家,也不是资源依赖型国家,而是制造型大国,因此其资源向内需转移的能力更强；预期出口增速全年都不会有好转,但进口增速有望在下半年有所好转。长江证券宏观经济分析师 李冒余： 今年的进口数字下降主要是因为价格的下跌,更甚于量的下跌,加之去年一季度贸易到达高点,因此这一数字并不能反映需求急剧萎缩，而出口数据应该说好于预期,未来应看外部经济情况,看其他主要经济体的需求； 短期来说出口对于GDP的贡献没有大的负面影响,但如果长期维持这一趋势会对产值和失业率造成影响； 整体上今年的外贸对经济增长的贡献将居次席,投资占据主要地位，主要看政府拉动投资的上升能否弥补居民投资的下降；三季度经济如果能走稳,那么中国经济有望在四季度复苏。摩根士丹利大中华区首席经济学家 王庆： 尽管该数据受到中国新年的影响,加剧了跌幅,但仍与我们的预期以及该区域的发展情况一致，我们预计中国出口将进一步走软,经济及其基本面仍持续疲弱,主要由于外部环境的冲击； 至少在未来1-2个季度中,外部需求疲弱态势尤为严重,这也是为何我们预计总体经济将在回暖前继续恶化，与市场预期的不同,这亦是为何我们认为一季度中国经济将不会出现任何显著加速增长；中国的出口结构更加多元化,异于该区域的其他经济体,包括韩国,台湾地区和新加坡，上述国家和地区的出口较中国更加不稳定,但基本上却相互追随。申银万国证券宏观经济分析师 李慧勇： 出口数据与我们的预期一致,但进口和顺差超出我们的预期，顺差比我们预期的高,也接近历史高点,主要和进口大幅回落有关，预计今年将维持这个格局,进出口都会出现下降，但出口下降5%的话,进口会下降10%左右,这样全年顺差会超过3,000亿美元,比去年要高一些；未来进出口的走势主要取决于世界经济的变化,我们预测下半年整个环境比上半年好一些,全年会维持负增长,但上半年降得多,下半年降得少。上海证券分析师 胡月晓： 这印证了我们先前的判断：出口下降,由于进口起先会有更快速度的下降,净出口下降有3-6个月时滞，预计未来出口也会跟着下降； 世界经济发展放缓通过贸易渠道对我国实体经济冲击的猛烈程度超出市场预期,经济前景不容乐观，从数量上看,进出口只有降到2005-2006年的水平才会企稳，中国出口业正面临着百年危机。汇丰银行分析师 马晓萍：虽然进出口数据都受到春节因素的干扰,但贸易活动低迷的态势仍然没有任何改善的迹象，更值得关注的是进口量的大幅下滑,因为中国加工贸易占比较高,这意味着未来出口形势恶化。东方证券宏观经济首席分析师 冯玉明： 进出口数据主要是受春节因素影响，预计2月份以及以后的进出口降幅都会缩窄,总体来看一季度进出口还是负增长，下半年的情况要看美国经济形势，预计这次数据对央行政策不会有大影响,要综合一季度的整体情况来看。西南证券宏观经济分析师 王剑辉： 外贸形势的恶化情况比我们事先预期的要更严峻，因进口比出口下降的更多,所以贸易顺差在一个时期内仍可以维持，出口下降幅度这么大,主要是因为境外消费需求的大幅下滑，从美国市场的情况看,不仅是耐用消费品的需求大幅下降,就连快速消费品的需求也明显减弱，这对中国出口的影响打击很大，从国际经济形势看,未来至少两个季度,中国的外贸形势将仍很严峻； 从目前情况看,中国政府产业振兴计划推出的步伐会加快，出口退税的政策亦或进一步调整,退税率会再调高,退税范围也将更广泛，不过退税比率并不会大幅提高,因为退税力度太大,又会引来贸易保护主义的指责；出口退税政策对出口只能起到止跌的作用,维持住中国产品的市场份额,但并不会提高中国外贸企业的利润水平。德意志银行大中华区经济师 马骏：出口数据在意料之中,很明显这是中国农历新年的影响,因1月工作天数少，而贸易基本趋势或没有发生太大变化,尽管很难预计数据的具体影响,但这并不令人担忧。国家信息中心高级经济师 张永军：1月份因为有春节的因素,所以数据会有些失真,如果考虑到春节假期以及价格下降变化,估计实际的进口下降幅度只有百分之十几,而出口的降幅也仅接近百分之十，这与亚洲其它市场的进出口都在下降的大趋势基本一致,表明无论内需或外需仍显得较为疲弱。安信证券分析师 高善文： 1月出口的大幅下滑超出预期,由此看来全年出口数据将维持波动下行的走势,降幅可能扩大到百分之二、三十，相信为保护出口行业,政府会进一步出台出口退税、金融信贷等政策,但汇率短期内应该还是维持稳定；由内需疲软导致的进口下降有望在二季度以后回升,主要是宏观政策拉动,库存调整结束,房地产解冻等导致。*背景* 中国人民银行行长周小川稍早称,中国刺激经济的政策已有初步效果,但对整体形势的判断仍需密切关注今后的发展变化；中国政府去年末决定提高部分技术含量和附加值高的机电产品出口退税率,加大财税政策对出口的扶持力度,并计划未来两年政府投资4万亿元人民币用于基础设施建设和民生工程；中国自今年2月1日起将纺织品、服装的出口退税率由14%提高至15%,此次调整涉及3,325个税号,这是中国近半年来第三次上调出口退税,以支持纺织工业应对出口颓势；中国去年进出口总值为2.56万亿美元,同比增长17.8%,其中出口增长17.2%,进口增长18.5%,贸易顺差2,954.6亿美元,同比增长12.7%；台湾地区今年1月出口同比大降44.1%,再度刷新去年12月所创的历史上最大衰退幅度纪录，对中国大陆与香港出口金额同比减少58.6%,为连续五个月负增长。东亚13国货币互换规模将远超800亿美元 路透11日消息，韩国企划财政部助理副部长申霁润周三表示,东亚13国之间拟定的货币互换池资金价值将可能远超原计划的800亿美元。这13个国家是中日韩及东南亚国家联盟(ASEAN)的10个成员国。韩国央行降息50个基点至2.00% 路透12日消息，韩国央行周四将指标利率调低50个基点至2.00%的纪录低位,与预期一致，这是韩国央行四个月内第六次降息,旨在防止全球性危机打压韩国经济陷入衰退。韩国央行自去年10月初以来已累计降息3.25个百分点,其中去年12月前所未见地降息1个百分点。快速分析：韩国央行降息50个基点路透12日消息，韩国央行周四将指标利率调低50个基点至2.00%的纪录低位,与预期一致，这是韩国央行四个月内第六次降息,旨在防止全球性危机打压韩国经济陷入衰退。韩国央行自去年10月初以来已累计降息3.25个百分点,其中去年12月前所未见地降息1个百分点。*重点* 路透调查的17位受访分析师中,10人预测降息50个基点,7人预测降息25个基点。*市场评论* SK证券分析师SONG JAE-HYUK： 降息50个基点符合一般预期.现在要说2%是底部所在还言之过早,但似乎会在这个水平稍作停歇，由于企划财政部长官已经说过,今年经济将出现负增长,韩国央行预计会对此作好准备，在这个时候,降息不会有很大意义，现在要观察实质经济的反应如何。韩国2009年1月就业人数减幅创逾五年最高 路透11日消息，据韩国国家统计局周三公布的数据显示,2009年1月经季节调整的失业率为3.3%,持平于上月；韩国2009年1月就业人数较去年同期减少10.3万,为2003年9月以来最大,去年12月为减少1.2万人。 韩国KB金融集团去年第四季度净利不及预期 路透11日消息，韩国KB金融集团周三宣布,其去年第四季度净利低于预期,因经济迅速降温导致坏账拨备增加并减少费用收入。KB金融集团是韩国最大的银行韩国国民银行的控股母公司。韩国第三大金融控股公司KB金融集团公布, 截至2008年12月底，第四季度净利为439亿韩元(3,152万美元),而前一季度则为5,680亿韩元，由于该集团成立于2008年9月末,因此没有前一年同期数据予以比较。尽管计入了KB金融集团在出售荷兰国际集团韩国分支的一次性收益,但去年第四季度获利大幅低于平均预期的4,428亿韩元。在去年10月10日上市后,KB金融集团股价截至2008年12月末已经累计下挫30%,表现不及韩股综合股价指数同期13%的跌幅。预计韩国银行业获利在2009年将再度大幅下滑；而由于全球金融危机严重压制贷款增长,加之韩国央行几次降息压缩净利差,2008年韩国银行业整体获利大幅下滑47%。 15