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第二章 财务报表分析,一、会计报表分析的内容,（一）企业偿债能力分析,最关心偿债能力的人是 （ ） 其次是 （ ）,（二）企业获利能力分析,最关心获利能力的人是（ ）,第一节概述,债权人,投资人,投资人,（三）企业资金营运能力 最关心资金流转的人是（ ）,经营人,（四）财务综合分析与评价 最关心的人是（ ）,投资人 债权人 经营人,二、会计报表分析方法,（一）比较分析法,横向比较分析 纵向比较分析,（二）比率分析法,三、会计报表分析所依据的主要数据资料,企业定期编制的会计报表， 主要有 资产负债表 损益表 现金流量表,一、企业偿债能力分析,（一）长期偿债能力分析,1.资产负债率 =,（负债比率）,标准：国际一般认为50%-60%适宜。,评价:过高则长期偿债能力弱,第二节 财务比率分析法,负债总额,资产总额,*100%,2.资本负债率=,负债总额,所有者权益总额,*100%,（权益比率） （产权比率）,标准：,一般应小于 1,评价：超过1一般认为长期偿债能力弱,3. 已获利息倍数=,息税前利润,利息支出,（利息保障倍数）,标准：,国际通认标准为 3,评价：一般认为倍数越高偿付利息的能力越强,（二）短期偿债能力的分析,1、流动比率=,标准：一般认为比率约为2比较适宜,评价：高于2通常被认为短期偿债能力强，低于2通常被认为短期偿债能力弱,流动资产总额,流动负债总额,2. 速动比率=,速动资产总额,流动负债总额,=,流动资产总额-存货总额,流动负债总额,标准：一般认为约为1比较适宜,评价：高于1通常被认为短期偿债能力强，低于1通常被认为短期偿债能力弱,3、现金比率=,现金,流动负债总额,*100%,=,货币资金+短期有价证券,流动负债总额,*100%,标准：适度为好,评价：,二、资金周转状况分析（营运能力分析）,1、全部资金周转率=,（总资产周转率）,评价方法：,2、流动资产周转率=,营业收入净额,平均资产总额,营业收入净额,平均流动资产总额,3. 应收帐款周转率=,营业收入净额,平均应收帐款余额,4.存货周转率=,销售成本,平均存货余额,5.固定资产周转率=,营业收入净额,固定资产平均总值,三、盈利能力的分析,1.总资产报酬率=,2.净资产收益率=,息税前利润,平均资产总额,100%,净利润,平均净资产,100%,3.销售利润率=,销售利润,销售收入净额,100%,4.成本费用利润率=,利润总额,成本费用总额,100%,（五）上市公司的两个特有指标,1.每股利润=,净利润优先股股息,普通股股数,2.市盈率=,普通股每股市价,每股利润,1、某企业的全部流动资产为60万元，流动比率为1.5。该公司前后完成以下两项交易： （1）购入商品16万元以备销售，其中的8万元为赊购。 （2）购置运输车辆一部，价值5万元，其中3万元以银行存款支付，其余开出3月期应付票据一张。 计算每笔交易后的流动比率。,流动比率=流动资产/流动负债=1.5 流动负债=流动资产/1.5 = 60/1.5 = 40（万元）,解：,40 + 80,（1）流动比率=,60 + 16 - 8,=1.42,（2）流动比率=,60 + 16 - 8 - 3,40 + 8 + 2,= 1.3,第三节 财务综合分析与评价,一、财务综合分析 “杜邦财务分析体系” 通过制定多种比率的综合财务分析来考察企业财务状况的一种分析方法 由美国杜邦(Dupont)公司率先采用，故称杜邦体系分析法。,净资产收益率,资产净利率,权益乘数,销售净利率,总资产周转率,净利润,销售净额,销售净额,平均资产总额,1(1-资产负债率),平均资产总额,所有者权益总额,负债总额,资产总额,二、财务综合评价 国际通用“沃尔评分法”，开创了对企业财务综合评价的先河。,
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