资本运营之以小搏大

资本运营学习心得一些人为什么挣钱比别人多，比别人快，是因为他们深知资本运 营的秘密一一用少量的自有资产来撬动更多的社会资产。资本运营是 什么？所谓资本运营，是指通过投融资、资产重组和产权交易等手段， 对企业全部资产实行优化配置和有效利用，以实现资本价值和盈利最 大化的经营目标。它是市场经济的产物，是企业继生产经营、商品经 营之后以拥有的资本为对象，通过资本更大范围的流动来实现内外部 资源的优化配置，提升企业竞争力的经营活动，是企业发展中的一个 重要层次，企业通过运用资本杠杆可以在最短的时间，以最小的成本， 实现快速扩张。说白了，资本运营就是一种以小搏大、以无搏有。现代企业的总体发展战略必须具备两个重要的支点：即生产经营 战略和资本运营战略，两者缺一不可。产业经营赚取的是常规利润， 以百分比计算，资本运营实现的是几何增长，赚取的是倍数利润。中 小企业要想迅速做大做强，亟待改变经营理念尤其是融资理念，注重 搞资本运营，将产业资本和金融资本很好地结合起来，企业资产才可 以呈几何级数增长。资本运营是一种开放式经营，要求最大限度地支 配和使用资本，以较少的资本调动支配更多的社会资本，因此企业家 不仅要关注企业内部的资源，通过企业内部的资源优化组合来达到价 值增值的目的，还要做到利用一切融资手段、信用手段扩大利用资本 的份额，通过兼并、收购、参股、控股等途径，实现资本的扩张，使 企业内部资源与外部资源结合起来，进行优化配置，以获得更大的价 值增值。这种开放式经营使企业家面对的经营空间更为广阔，它要求 打破地域概念、行业概念、部门概念和产品概念，将企业不仅看做是 某一行业、部门中的企业，不仅是某一地域中的企业，也不仅是生产 某一产品的企业，它是价值增值的载体，企业面对的是所有的行业， 所有的产品，面对的市场是整个世界市场，只要资本可以产生最大的 增值即可。另一方面，资本运营非常注重资本的流动性，因此，要求 加速资本的流通过程，避免资金、产品、半成品的积压。再者，资本 运营通过资本组合回避经营风险，由于外部环境的不确定性，为了保 障投入资本的安全，要进行“资本组合”，避免把鸡蛋放在同一个篮 子里，不仅依靠产品组合，而且靠多个产业多元化经营来支撑企业， 以降低或分散资本运营的风险性，综合上述，资本运营最重视的是资 本的支配和使用，利润来源于使用资产而非拥有资产。对于资本运营的好处，我个人认为，一是可以帮助企业打破资金不足瓶颈，畅通融资渠道；二是可全面享受政府制定的各项优惠政策，解决企业经营过程中 遇到的一些难题；三是可以全面提升企业品牌和市场影响力，提升企业的知名度和 美誉度；四是可以全面提升企业管理水平，完善公司治理结构。但资本运 营离不开产业经营。不能脱离生产经营进行资本运营，如果不搞好自 身的生产经营、提高企业的核心竞争力作为资本运营的基础，而是盲 目实行多元化经营，盲目进入自己不熟悉的行业，导致战线过长，首 尾不能兼顾，最终反而会陷入被动。通过资本战略课程的学习我认识到，中小企业进行资本运营应当 注意把握好的两个关键问题分别是：完善的治理结构是资本运营的基 础；创新的商业模式是资本运营的关键。目前中小企业治理结构存在 的问题是：所有权与经营权混搭，一股独大现象普遍；激励与约束机 制不健全，内部人控制现象严重；信息不对称，企业经营状况不透明， 难以取得投资人信任。结合以上，在我自己的企业中。我对汽贸公司和修理公司的进 行了资产重组和整合，对剥离后的资产重新进行了评估，引进了新的 股东，成立股东大会，选举产生董事会，董事会选聘了新的经营管理 层来管理公司。采用新的激励机制，按照股份公司的运营模式运作科 学合理的设置了股东会及董事会的权限，授权时充分考虑了各方利益 及可能的未来变化，规避了两个公司的同业竞争，加大了的协调关系 等。从而大大提高了员工的积极性、主动性、创造性、知识性的发挥 很大程度上成为企业发展的关键，引入激励机制，使员工能有效地参 与管理并分享经营成果，从而在公司内部积极构造长久有力、持续发 展的竞争优势、增强公司员工的凝聚力和责任感，充分发挥员工的主 人翁精神，使汽车销售和汽车售后服务及销售的产业链有效的连接起 来，使公司向产权明晰的股份制度及管理规范的现代化企业方向发展 迈出了坚实的一步。通过本次总裁学习班学习的资本运营在我自己的房地产公 司的一些运作与大家分享一下；首先，资本运营，不等于是借钱，或者说，融资只是表象， 最重要的，是借助资本的力量，实现企业发展的放大。这或许有 点费解，有人会说，资本运营，不就是借别人的钱来做自己的事 吗，有人甚至会举出昆明某著名企业的成功融资案例来说明这个 问题，但我对此很不以为然。借钱，只是一个表象，作为企业来 说，资本和资金的概念，首先要搞清楚，你需要的是资金呢，还 是资本？资金只是代表货币，而资本，则是一个可以长期持续提 供资金的平台，因此把资本运营，简单地理解为融资成功，那么 这就很粗浅了。房地产行业今年以来，受成本上涨、信贷收紧、外单减少等国内 外经济环境影响，新疆的许多中小房地产企业普遍面临较大的资金压 力。面对复杂的市场环境，中小房地产企业选准商业模式和进行资本 创新是必然选择。要改变上述问题，选准商业模式和资本创新是必然选择。商业模 式是资本运营的核心基石，资本运营是商业模式实现的重要途径，商 业模式是投资者进行投资选择的根本。创新的商业模式是资本运营的 关键。如何创新商业模式？我认为，精准的客户定位是创新商业模式 的出发点，满足了客户某些需求，则企业能生存；满足了客户的核心 需求，则企业能快速发展；满足了客户的隐性核心需求，则企业能成 长为优秀和伟大的公司。中小房地产企业在发展过程中，要把握两个关键：一是加大品牌建设力度，二是注重资本运营，并将二者有机结合起来。我作为房地产行业起家的商人，根据自己土地储备的情况，结合 财务状况，采取了项目型联合开发的模式，和疆内大型房地产企业联 合对土地进行开发，借助他的资金优势和现场管理能力。大大缓解了 由于行业调控带来的资金压力。房地产项目的合作开发虽然是逆境之中较为保险的防御之 道，在合作前我公司经过多次的调研和磋商最终达成了合作协 议。但我个人感觉到在实施过程依然有很多风险需要防范，其中 有五个方面是需要特别值得注意的：一是资金监管，要避免一方的资金被另一方挪用的情况发 生；二是成本控制，如果把握不好，很容易导致合作方产生纠纷 或是对彼此的不信任；三是利润追求度，对利润的把握也是有风险的，合作方在这 个问题上也要达成一致；四是在合作开发过程之中，需要加强对于合作项目的工程监 管，防止合作一方在施工过程中产生的质量问题从而对整个项目 造成影响，对其他合作方的品牌形象产生负面影响；五是做好税收筹划，避免由于一方如税收筹划不当，不但不 能节税反而还有可能增加税收负担。通过对土地项目的联合开发成功运作，我个人感觉到只有自身加 强管理不断创新，通过多元化资本运营战略的逐步实施，不断拓展融 资渠道，提高自己的资本运营能力，才能使房地产开发企业在激烈的 竞争中立于不败之地。但要切实解决以上问题，我认为需要通过以下 对策来实现：1. 通过兼并重组等方式做大规模，整合行业优势资源，加强上下 游产业链调研、整合产业链资源优势，做大做强主业之外吸收上游设 计、监理、咨询以及下游的建筑安装装饰的优质企业。2. 兼并重组，利用物业的组合规避风险。适当的兼并重组、多元 化以及转型，现在的转型就是从过去土地运作为主的环节，转向品牌 运作的环节。中小房地产业还应该走联合开发、合作经营、集中和规 模化道路，不仅提高其防御风险的能力，而且可以借助规模效益优势， 为企业筹集到更多的开发资金。3. 商业模式的创新。4. 主动让利销售，加快资金回笼，拓展融资渠道，适当放缓节奏， 理性开发以待后市，向三四线城市扩张，逆市中寻找新的增长点，更 科学的管理，更人性化的营销。5. 对外项目化运作，成立项目公司，利用各自资金、土地、品牌 等优势合作共赢，进一步吸收社会资本参与以达到以小博大共同发 展，减少企业负债率以及财务风险，通过联手、共享品牌，以求利益 最大化。6. 对内成本为先，加强管控。中小房地产企业的可据此在调查市场需求后设计标准户型、批量生产。在住宅市场，不与大公司正面交 手，专门寻找被忽略的潜在市场，锁定客户群，低成本、高效率运营， 开发适合自己的商业模式。7. 重点塑造品质，提升房地产企业竞争力。融古今中外之长为我 所用，考虑结构耐久性加大钢材含量，社会效益将在更长的时间里显 现，做负责任企业打造品牌从设计开始。8. 房地产企业质量的后延-服务创新。房地产消费是一个连续的 过程，既需要售前宣传又需要售后服务，随着市场竞争的激烈展开和 购房者要求不断提高，延伸产品越来越成为竞争获胜的重要手段。9. 加强人力资源管理，提升房地产开发企业竞争力。建立好企业 的培育、引进、留住高水平管理人才和技术人才机制，一方面设计合 理的薪酬，另外尊重和发挥个人价值激发个人潜力以及自由的个人发 展空间可以吸引和留住人才。从以上分析中可以看出，企业资本运营要找准错误根源方能实现 企业资产增长最大化的目标，不同的企业选择不同的、最适合本企业 发展的资本运营模式也同样非常重要。通过找对本企业的运营模式同 时及时认识和修正资本运营当中应注意的问题，实现经营企业资源的 优化配置，迅速扩大经营规模，达到提高经济效益最大化。