利率定价机制研究ppt课件

利率定价机制研讨利率定价机制研讨天津财经大学 金融系孟 昊2006.5商业银行运营目的与业务内容n目的：n 盈利性、平安性、流动性n业务内容：n 资产业务、负债业务、n 中间业务表外业务 商行运营管理实际的演进n资产管理实际n 真实票据论、转移实际、预期收入实际n负债管理实际n资产负债综合管理实际n风险管理实际利率在商行运营管理中的作用n作用n 利润来源、风险甄别n利率构造n 期限构造、风险构造商行利率定价的根本方法n本钱相加方式n 包括：资金本钱、管理费用以及预期利润n基准利率加点方式n 根底利率+*风险点数升水n本钱收益定价方式n 客户盈利性综合分析商行利率定价的根本方法n根底利率选择定价方式n 假设干根底利率+未来利率选择权n浮动利率定价方式n 起始利率低于固定利率，同时规定浮动利率的上限 西方银行贷款风险定价模型n原理：n 用高出无风险利率的差额补偿银行资产违约风险n假设条件：n 一切投资按产生一样的期望收益定价n 风险贷款收益等于无风险投资收益n 贷款归还方式为本金到期一次归还，利息分次等额归还风险定价模型的成分构成n无风险投资收益RFRn 包括本钱在内银行收取的最低利率n贷款幸存率SRn 贷款按期归还的概率=1-违约率n可回收率REC%n 违约后收回本金的比例 风险定价模型n一期贷款且违约本金无收回n 1+RFR=SR(1+R)R=(1+RFR)/SR-1n一期贷款且收回一定比例的违约本金n 1+RFR=SR(1+R)+(1-SR)(REC%)n n R=(1+RFR)-(1-SR)(REC%)/SR-1n 美国银行风险定价模型运用n定价模型n RCF：资金本钱率n RAC：贷款费用率n RLOL：期限风险溢价n R(RP*ARI)：贷款风险溢价n RCH：信誉风险溢价n RRS：与客户的关系美国银行风险定价模型运用nRCF：资金本钱率n 加权平均本钱nRAC：贷款费用率n 包括信誉调查、工程评价、抵押物的维护费用、贷款回收费用、贷款档案费、法律文书费、信贷人员薪金等。nRLOL：期限风险溢价n 与贷款期限成正比美国银行风险定价模型运用nR(RP*ARI)：贷款风险溢价n 是由于贷款的种类不同、借款人所在的行业不同、以及国家的宏观经济政策、银行所熟习的行业和主要客户的不同等导致的贷款利率的差别nRCH：信誉风险溢价n 与借款人的信誉情况有关，实践上就是对借款人的信誉评分nRRS：与客户的关系n 普通来说，银行对有长期稳定关系、彼此协作良好的客户常实行较优惠的贷款利率美国银行风险定价模型运用n目的利润率n 股东期望收益/估计当年平均资产规模n保本利率n 加权平均本钱率+贷款费用率+贷款含税率n保利利率n 保本利率+贷款目的收益率n贷款利率的调整n 对贷款后在银行坚持较多存款的客户可以适当降低利率中国银行业贷款定价模型n贷款利率底线n 资金本钱率+费用率+税负本钱率+风险调整+期限调整+目的利润率n测算客户综合风险程度，确定利率区间n 客户信誉等级目的*已发放贷款五级分类等级目的*行业风险等级目的*区域风险等级目的*贷款种类风险等级目的*贷款担保调整系数n贷款利率确实定中国银行业贷款定价模型n重要客户的综合定价原理n 重要公司客户综合定价模型为先计算客户利润奉献度，在根据情况进展综合定价。n 客户利润奉献度=贷款收益+存款收益+收费业务收益-维护客户关系费用银行客户信誉等级评定n5C原那么：n 品德与声望、资历和才干、资金实力、担保程度、运营条件n财务报表分析n 资产负债表、损益表、现金流量表银行客户信誉等级评定n我国评定目的n 市场竞争力、流动性、管理程度等n评分表例如n客户等级分类n AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级等n客户等级分类规范例如 我国商业银行贷款定价的缺陷n本钱收益的分析不完全n风险估计不全面n贷款价钱单一，定价方式单一n对市场竞争要素的思索缺乏美国商业银行存款定价战略n中心存款与不稳定存款n 中心存款利率不敏感n 不稳定存款利率敏感性存款存款定价影响要素n商业银行的战略目的n 利润最大化n商业银行的营销目的n 扩展存款规模n预期物价变动情况n 通货膨胀预期程度n有价证券的收益率n 同存款利率竞争存款定价方法n边沿本钱定价法n 边沿本钱=边沿收益n市场浸透定价法n 高于市场利率程度的利率吸引客户n客户关系定价法n 客户收益分析的延伸存款定价方法n上层目的定位法n 高余额低进出客户战略n“本钱+利润定价法n 运营费用+管理费用+预期利润n帐户管理费定价法n 有条件定价战略小额收费战略对存款定价战略的评价n处置好生长性与盈利性的关系n存款构造是影响利润率的重要要素n存款战略必需与整体营销战略坚持一致n帐户管理费的收取要慎重我国商业银行中间业务的定价权n现状：n 定价权的管理多头控制n目的：n 商业银行自主定价权n约束：n 银行同业公会可以承当监视义务中间业务定价战略n本钱定价战略n 人力本钱、物力本钱、风险本钱n竞争定价战略n 银行的竞争位置、对手的价钱战略、n 银行预期的市场份额目的、n 金融产品市场容量以及需求弹性中间业务定价战略n关系定价战略n 经过交叉销售建立和客户的关系n市场需求导向定价战略n 了解价值定价法、区分需求定价法中间业务定价的误区n跟风定价n任何独立地中间业务种类都应产生利润n不同地域的同一种类业务的定价一致n低价是抢占市场份额的最正确手段小结：当务之急n放宽利率定价的自主权n商业银行加强本钱管理n商业银行加强风险管理n商业银行加强信息管理n商业银行加强业务创新和效力认识menghhao163