《证券投资基金管理学》复习题C

一、 单选题1.基金的当事人即基金合同的当事人，是指基金的（ ）A.管理人、托管人和投资者 B发起人、管理人和投资者 C.托管人、发起人和投资者 D.受益人、管理人和投资者2.开放式基金的价格是以（ ）为基础计算的A.基金份额净值 B.市场供求关系C.市盈率 D.购买股票多少3. 以下不属于证券投资基金特点的有（ ） A.集合投资、专业管理 B.共同基金 C.投入较少、回报较高 D.独立托管、保障安全4.（ ）的投资对象主要是那些大盘蓝筹股、债券等收益比较稳定的有价证券A.成长型基金 B.收入型基金C.平衡型基金 D.混合型基金5.关于交易型开放式指数基金（ETF），以下说法不正确的是（ ） A.以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象 B.本质上是一种指数基金 C. 由于套利机制的存在，ETF不会出现折价或溢价交易 D. 可以进行套利交易6.我国开放式基金的估值频率是（ ） A. 每周 B.每两个交易日 C. 每一个交易日 D.没有明确的规定7.基金进行利润分配会导致基金份额净值（ ）A不变化 B上升C下降 D影响不确定8.封闭式基金的交易价格主要受（ ）的影响A. 投资基金规模大小 B.上市公司质量C. 投资时间长短 D.二级市场供求关系9.由基金投资者直接支付的费用有（ ） A. 基金托管费 B.基金管理费 C. 申购费 D.信息披露费10.债券基金与股票基金相比，其波动性通常（）。 A 相同 B 较大 C 较小D 不确定11. 假设上证A股指数上周上涨了10%，本周下跌了10%，下列说法正确的是（）。A两周累计收益率为零 B两周累计上涨1%C周累计下跌1% D两周累计收益率无法计算12. 目前，我国封闭式基金发售时，基金面值一般为人民币（）元A1 B10 C100 D100013. 保本基金将大部分资金投资于（）A.股票B.货币市场工具C.衍生金融工具D.与保本期一致的债券14证券投资组合理论的基本假设：风险厌恶者对每增加一单位风险，所要求的新增回报率会（）。A.递增 B.递减 C.不变 D.不一定15成长型基金的基本目标为（）。A. 追求稳定的经常性收入 B. 追求资本增值C. 追求超越市场表现的投资业绩 D. 经常性收入与资本增值兼顾二、 多选题1.证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在（ ） A.反映的经济关系不同 B.所筹资金的投向不同 C.投资收益与风险大小不同 D.投资人不同2.伞型基金的特点主要表现在（ ） A.多型基金共用一个基金合同 B.子基金独立运作C.子基金之间可以进行相互转换 D.各子基金并不可以进行相互转换3.证券组合方差（或风险）的大小实际上取决于（ ）A单个证券的方差 B投资比例 C证券之间的协方差 D离散标准差4.以下说法不正确的是：（）A基金管理人按规定收取一定的管理费，并参与基金收益的分配B封闭式基金的价格主要受基金单位净值的影响，开放式基金的价格则主要取决于市场供求关系的大小C货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，基金收益通常以每万份日收益和最近7日年化收益率表示D弱势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。7.关于封闭式基金和开放式基金之间区别的说法，正确的是（ ）A封闭式基金一般有一个固定的存续期，开放式基金一般是无期限的B封闭式基金在完成募集后，可以在证券交易所上市交易C封闭式基金的交易价格受二级市场供求关系的影响，开放式不受此影响D与开放式基金相比，一般封闭式基金向基金管理人提高了更好的激励约束机制8. 以下叙述错误的是（）A.基金管理费通常与基金规模呈正比，与风险成反比B.不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致C.从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率大体一致D.基金风险程度越高，基金管理费率越高9. 交易型开放式指数基金的主要特点不包括（）A.被动操作的指数型基金B.在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高报酬C.独特的实物申购购回机制D.实行一级市场与二级市场并存的交易制度三、 简答题1. 股票的价格有哪几种？影响股票价格的因素有哪些？（票面价值，账面价值，清算价值，内在价值，发行价格，市场价格;因素：股票的内在价值，公司收益，市场利率，市场供求状况，宏观经济状况，产业周性状况，公司发展状况，市场基金状况，政策因素）2. 证券投资基金的投资管理过程一般分为哪几个步骤？（1.确定投资理念和目标（2.资产配置（3.资产选择（4.组合管理（5.绩效评估3. 什么是债券的市场风险？影响市场风险的因素有哪些？（由于利率变动等原因导致的债券价格损失因素：息票利率，期限，到期收益率水平）4. 简述货币市场基金的特征？（货币市场基金：发行的基金证券所筹集的资金主要投资于大额可转让定期存单，银行承兑汇票，商业本票等货币市场工具的证券投资基金特征：基本单位为1元，评价标准是收益率，流动性好，风险低，一般为开发式基金）5. 证券投资基金面临的风险主要有哪些？（1. 投资风险：股票价格波动风险，流动性风险（2. 运作风险：法律法规风险，管理风险，技术风险（3. 信用风险：巨额赎回风险，管理人道德风险）四、 计算题1. 投资者甲的投资组合包括A和B两项资产，A和B两项资产的收益率及风险如下表所示：A资产B资产平均收益率0.20.3标准差0.50.6投资金额1000万3000万A和B两项资产的协方差为0.67。计算该投资组合的（1）组合收益率；（2）组合方差。2. 据考察，投资组合M的各期收益率分别为4%，-3%，-5%，6%，7%。（1） 计算M组合的算术平均收益率（2） 计算M组合的几何平均收益率3. 某公司2012利润为1000万元，公司股份为4000万股，市价为每股10元。计算市盈率4. 现有一项资产T，已知该资产与市场组合的相关系数为0.75资产T市场组合M标准差0.40.25平均收益率0.120.1市场无风险收益率为5%（1） 计算该资产的贝塔值（2） 根据证券市场线（SML），计算该资产的预期收益（3） 比较计算的预期收益与资产的实际收益，说明该资产的价格被高估了还是被低估5. 某债券的面额为100元，息票率为7%，还有二年到期，若投资者以102元买入，持有至到期，（1）持有期收益率为多少？（2）如果再投资收益率为5%，其他条件不变，则已实现收益率为多少？解：（1）持有期收益率为 n P=Di/(1+r)i + M/(1+r)n i=1即 102 = 7（1+r）+ 7(1+r)2 + 100(1+r)2解得 r=5.9%（2）102（1+R）2 = 7(1+5%)+(100+1007%) 解得 R=7.7%五、论述题：您会进行证券投资吗？运用您所学的证券投资理论回答为什么？