财务管理考试题.doc

试 题： 班号： 姓名： 一、判断题 每题 1分 总20分（正确添1，错误添0）1企业的理财环境，也是企业的经营环境。（ ）2为保证企业的短期偿债能力，应该准备充足的流动资产（ ）3企业的信用标准严格，给予客户的信用期短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。（ ）4因为应收账款的收账花费与坏账损失成反比关系，所以在制定收账政策时就要在收账花费和减少坏账损失之间权衡。（ ）5安全性是证券资产投资选择的主要依据。（ ） 6一个企业能否维持下去，不取决于是否有足够的现金支付各种费用，关键是看它是否盈利。（ ）7影响项目投资取舍的最重要指标是贴现率。 （ ）8资金占用费与资金的时间价值没有关系。（ ）9当债券票面利率高于市场利率时，债券溢价发行。（ ）10年金终值系数与年金现值系数成反比关系（ ）11、投资决策的关键是决定各种来源在总资金中所占的比重，即确定资本结构，以使融资风险和融资成本相配合。 （ ）12、永续年金没有终止的时间，也就没有终值。 （ ）13、在企业所得的全部资本利润率超过因借款而支付的利息，股东所得到的利润就会加大。 （ ）14、不是所有的债券都有违约风险，但所有的债券都有利率风险（ ）15、权益乘数表示企业的偿债能力，权益乘数越大，企业盈利能利越强（ ）16、资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。资金的时间价值来源于资金进入社会再生产过程后的价值增值。通常情况下，它相当于没有风险的社会平均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。（ ）17、在期数一定的情况下，折现率越大，则年金现值系数越大。（ ）18、.每半年付息一次的债券不是年金的形式。（ ）19、递延年金终值的大小与递延期是有关的，在其他条件相同的情况下，递延期越长，则递延年金的终值越大。（ ）20.普通年金是指从第1期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项。普通年金有时也简称年金。（ ） 二、单项选择题 20分每题2分1、 财务管理的基本方法不包括（ ）。 A财务分析 B财务预测 C财务预算 D 资金时间价值 2、 作为企业的管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（ ）。A考虑了时间的价值因素B考虑了风险价值因素C反映了投入资本与创造利润之间的关系D 能够避免企业的短期行为3、从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项是（ ）A 先付年金 B 即付年金C 递延年金 D 普通年金 4、A企业计划今年息税前利润240万，实际为252万，结果每股收益 增加了20%，已知公司固定成本是960万，企业银行借款1800万， 测算负债利率是（ ）。 A 7% B 12% C 10% C 15%5、 A公司流动比率2.1，速动比率为1.2，流动负债为180万，该公司的存货为（ ）万： A 119 B 92 C 240 D 566、 某股票系数为0.5，无风险利率为10 ，市场所有股票的平均 收益率为12，该公司股票的风险收益率为（ ） A 11 B 2 C 1.2 D 1%7、资产价值是一个现值概念，投资项目贴现的实质是扣除（ ） A 资本成本、 B 银行利息 C 机会成本、 D 无风险报酬率 8、企业的财务关系不包括（ ）。 A、与企业的关系 B与员工的关系 C、与政府的关系 D与董事会的关系 9、企业在制定或选择信用标准时不需考虑的内容( )A、同行业竞争对手的情况B、企业承担违约风险的能力C、企业承担流动性风险的能力D、客户的资信程度E、 供货是否充足 10、存货的功能不包括（ ）A、维持生产的延续性B、避免失去销售机会C、投机获利D、降低采购费用E、维持均衡生产，降低生产成本。三、 简答题 20分1、 财务管理的原则是什么? 如何理解 （4分）1）成本效益原则成本、效益是市场经济条件下企业管理的一项基本原则，是投入产出原则的价值体现。2） 风险于效益均衡原则是要求企业不能承担超过收益限度的风险，在收益既定的条件下，应最大限度降低风险。 3） 资源合理配置原则 各相关项目在额度与结构上配套、协调，保证人尽其材，材尽其能、物尽其用。4） 利益关系协调原则 在收益分配中，缴税，股利发放，利息支付工薪计算等方面兼顾国家，集体、个人和相关者的合理权益。2 . 评价项目可行性的动态指标都是什么?如何应用 （4分）1净现值= 项目价值投资现值 = 产出投入 = 经营期现金净流量现值投资现值决策标准：净现值大于或等于零，项目财务上可行。注意问题：如何确定贴现率。2现值指数 = 项目价值投资现值 = 产出投入 = 经营期现金净流量现值投资现值决策标准：现值指标大于或等于1，项目财务上可行。3内含报酬率= 贴现率条件：现金流入=现金流出决策标准：内含报酬率大于或等于基准贴现率。3. 经营杠杆的作用，简述决定经营风险的主要因素 （4分）作用：（1）财务杠杆系数表明的是息税前利润增长所引起的每股收益的增长幅度。（2）在资本总额、息税前利润相同的情况下，负债比率越高，财务杠杆系数越高，财务风险越大，但预期每股收益也越高。 (3)衡量企业的财务风险,负债融资后,增加了普通股利润大幅度变动或破产机会,给股东带来额外风险.影响企业经营风险的因素主要有:产品需求产品售价成本调整价格能力固定成本比重4、解释资本结构中负载资本的作用和意义，负债资本和权益资本选择的条件。（ 4 分） 资金结构中负债的意义:降低其资金成本能够给企业带来杠杆效应增加企业的财务风险适度的债权资本比例可以增加企业价值。当企业效益好时，选用负债资本，效益差时，选用权益资本。或者企业息税前利润高于每股收益无差别点时选债务资本，否则用权益资本。 5、如何解释同样一个项目，有人认为可行，有人认为不行。同样一种债券，不同的人认为它的价值不同，分析可能的原因。（ 4 分） 可能的原因有：1）企业所拥有的资本成本不同，同一个项目有的企业赚钱，有的可能亏损。2）企业对回报的期望差异，会影响项目的选择3）投资的选择余地和范围不同，使得有些企业有更佳的投资回报，而又些企业没有，因此认为同一种债券，价值不同。 四、某人存银行1000元，利息10%，分别按单利和复利计算， 五年后可得本息多少钱？ （满分4分） 五、 某个企业若租用一台设备，可使用6年，每年年末付租金9000 元，如购买设备，付现4.5万元。六年后剩残值8000元， 市场资金利率10%。确定企业是租还是买合适（满分6分） 六、公司拟在2003年1月1日发行的面额10000元，票面利率10% 的6年期债券一张，该债券每年计算并支付利息一次，到期还 本.所得税率33%。如若销售价格为9000元，发行费用率为2%， 10分 1、请计算A公司资金成本； 1分 2、如果市场利率为10%，债券价值多少？ 3分 3、若B企业想获12%投资回报率，什么价格可买此债券。3分 4、若B企业以8500元买得此债券，其资金回报率是多少。3分 七、 某企业年需耗用甲材料8000千克,单位采购成本15元,每单位材料年储存成本为5元,平均每次定货费用50元. （满分8分）求 1. 最佳采购批量 Q2. 全年采购次数 N3. 全年最低相关总成本TC4. 甲材料年占用资金W八、 企业为扩大生产能力，拟购一设备，需要投资3万元，使用寿命5年，直线计提折旧，设备无残值。五年中每年销售收入为1.5万元，每年付现成本为5千元，所得税率为40%，资本成本为10%。 （满分12分）计算：1、 项目计算期 （2分） 2、 项目折旧，该方案的现金流量 (2分) 3、 投资回收期，平均报酬率 (2分) 4、 该方案的净现值，获利指数 (2分) 5、 该方案可否进行？为什么？ (2分) 6、若企业要求报酬率 20%，项目可取否？ (2分) 第 11 页 （共 11 页）