KDJ指标的应用法则

KDJ 指标的应用法则 KDJ 指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J 指标的取值大小。第一，从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0100,将其划分为几个区域：80 以上为超买区， 20 以下为超卖区，其余为徘徊区。根据这种划分， KD 超过80 就应该考虑卖出了，低于20 就应该考虑买入了。应 该说明的是，上述划分只是一个应用KD指标的初步过程，仅仅是信号，完全按 这种方法进行操作很容易招致损失。第二，从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了 头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。注意，这些形态一定要在较高位置 或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。第三，从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同股价与MA的关系一样， 也有死亡交叉和黄金交叉的问题，不过这里交叉的应用是很复杂的，还附带很多 其他条件。以K从下向上与D交叉为例：K上穿D是金叉，为买入信号。但是出现了金叉 是否应该买入，还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低，是在超 卖区的位置，越低越好。第二个条件是与 D 相交的次数。有时在低位， K、D 要来回交叉好几次。交叉的次数以 2 次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交，比D还在下降时与之相交要可靠得多。第四，从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位，如果出现与股价走 向的背离，则是采取行动的信号。第五， J 指标取值超过 100 和低于 0，都属于价格的非正常区域，大于100 为超 买，小0 为超卖。综合考察KDJ强调技术指标的重要性，多是从技术分析这一理论的整体角度而言。实际操作中， 投资者应该注意多种技术分析的运用和实践。由于技术分析理论随着时间的推 移，林林总总、纷繁复杂。每一个技术分析都有不同的角度和侧重点，掌握起来 确实有较大困难。但是运用这些技术手段，心中必须明白，这些技术分析的理论 和指标都有自身的弱点和缺陷。因此，单独使用某一种指标会有很大的盲目性和 局限性，直接的后果是引起判断失误，投资（投机）失败，所以对于一个成熟的 职业股民来说，应掌握多种技术分析的手段，综合考察，多角度思考，发挥多种 技术分析的优势，才能立于不败之地在分析KDJ这一指标过程中，笔者一直强调该指标的灵敏性，其实这种灵敏性 在其它技术指标中也存在，只不过使用KDJ的股民太多了，加大了它的共振性。 这导致该指标的敏感度越来越大。过去人们使用随机指标一般通过一个特定周期 （常常是9 天）内出现的最高价、最低价及最后一天的收盘价及这三者之间的比 例关系，来计算最后一天的未成熟随机值，然而根据平滑移动平均线的方法来计 算KDJ，往往随机性很大，其中J值可靠性最差，因为它敏感性太强，K值次之， D值稍稳定些。由于KD是从威廉指标中脱胎而来，因此它也具有威廉指标提示 超买超卖现象的能力。实践中，当K线在低位向上穿过D线，被称作金叉”，是 短线抢入信号；当K线在高位向下跌穿D线，又被称作死叉，是抛筹信号。而 在这一过程中，J线往往领先KD率先表现出涨与跌的趋势，就像运动场上裁判 员手中的发令枪，枪未响，运动员是不能起身奔跑的，否则就是违规，要受到处 罚，但在枪举起之机，运动员则必须保持一种争先恐后的姿态。例如南玻科控于 去年12月31日启动前，KDJ在沉底的一瞬间，J线先触底，而后勾头向上， 与K线一起穿过D线，形成黄金之叉”，再查看威廉指标，此时也已触底，两者 相交，一轮反弹便呼之欲出KDJ指标的实战经验应用（一）在券商传统常用的钱龙软件中，技术指标就有几十中，让新股民投资者无所适从， 随着电脑的普及，特别是股票专业软件的不断创新，一些股票软件带有自编指标 函数，更让技术指标爱好者乐此不疲勇于改编创新，网上流行的指标更是成千上 万，也让老股民指标目不暇接，其实万变不离其宗，无非价量均线不同组合表达 方式的变异，真正有价值新创意的可谓凤毛麟角，反不如传统常用的几个经典指 标实用，当然要真正掌握其精髓妙用还需下一番功夫。三国赵云的那杆大枪可以 纵横天下，靠的不是枪本身，而是那杆枪的使用者！任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性，比如MACD对震荡走势的盲区， KDJ对轧空单边式钝化的盲区，宝塔线对顶底的盲区，均线的压力支撑是否有 效调整到位的盲区，换手率对吸货出货无法辨别的盲区等等。我们可以其他指标 来互相弥补其不足，比如用KDJ，CDP来弥补辅助MACD系统；CCI，DMI来 弥补KDJ系统；KDJ，RSI来弥补均线系统；KDJ，RSI背离来弥补宝塔线系统; 股价高低位及K线均线等来弥补换手率的盲区等等，当然有时一个指标也不能 完全弥补另一个指标的缺陷，需要辨正地看待这个问题。下面笔者就常见的KDJ指标，结合本人的一些使用经验，发表一下个人的管见 认识，仅供参考，抛砖引玉。一，概念简介：KDJ全名为随机指标（Stochastics）,由美国的乔治*莱恩（George Lane）博士所创，其综合动量观念，强弱指标及移动平均线的优点，也是欧美证券期货市场 常用的一种技术分析工具。 随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉(W%R)理论，但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判 断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号 的判断更加准确；它是波动于 0100 之间的超买超卖指标，由 K、D、J 三条 曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计 算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高 价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和 中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超 买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念， 反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。 二，计算公式：以9日周期的KDJ为例，首先算出最近9天的“未成熟随机值”即RSV值，RSV 的计算公式如下：RSVt=(CtL9)/(H9L9)*100式中：Ct当 日收盘价 L99 天内最低价 H99 天内最高价 从计算公式可以看出，RSV指标和R计算很类似。事实上，同周期的RSV值与R值之和等于100， 因而RSV值也介于与100之间。得出RSV值后，便可求出K值与D值：K值 为RSV值3日平滑移动平均线，而D值为K值的3日平滑移动平均线三倍K 值减二倍D值所得的J线，其计算公式为：Kt=RSVt/3+2*Kt-1 /3 Dt=Kt /3 + 2*Dt-1 /3 Jt=3*Dt2*Kt KD线中的RSV，随着9日中高低价、收盘 价的变动而变动。如果没有KD的数值，就可以用当日的RSV值或50代替前一 日的KD之值。经过平滑运算之后，起算基期不同的KD值将趋于一致，不会有 任何差异，K值与K值永远介于0至100之间。根据快、慢移动平均线的交叉 原理，K线向上突破K线为买进信号，K线跌破D线为卖出信号，即行情是一 个明显的涨势，会带动K线(快速平均值)与D线(慢速平均值)向上升，如 果涨势开始迟缓，便会慢慢反应到K值与D值，使K线跌破D线，此时中短期 调整跌势确立，这是一个常用的简单应用原则。KDJ指标的实战经验应用(二)三，应用要则：KDJ指标随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋 势波段分析研判的较佳的技术指标。一般对做大资金大波段的人来说，一般当月 KDJ值在低位时逐步进场吸纳；主力平时运作时偏重周KDJ所处的位置，对中 线波段的循环高低点作出研判结果，所以往往出现单边式造成日KDJ的屡屡钝 化现象；日KDJ对股价变化方向反应极为敏感，是日常买卖进出的重要方法； 对于做小波段的短线客来说，30分钟和60分钟KDJ又是重要的参考指标；对 于已指定买卖计划即刻下单的投资者，5分钟和15分钟KDJ可以提供最佳的进 出时间。KDJ常用的默认的参数是9,就我个人的使用经验而言，短线可以将 参数改为 5，不但反应更加敏捷迅速准确，而且可以减少降低钝化现象，一般常 用的KDJ参数有5, 9，19, 36, 45, 73等。实战中还应将不同的周期综合来 分析，短中长趋势便会一目了然，如出现不同周期共振现象，说明趋势的可靠度 加大。KDJ指标实战研判的要则主要有以下四点：（1）K线是快速确认线数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；D 线是慢速主干线数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；J线为方向 敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反 之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。（2）当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，显示 目前趋势是向上的，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。 实战时当 K， D 线在 20 以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果 K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态 时，后市股价可能会有相当的涨幅。（3）当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示 目前趋势是向下的，所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。 实战时当 K， D 线在 80 以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果 K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态 时，后市股价可能会有相当的跌幅。（4）通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：（A） 股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；E）股价创新低，而 KD值没有创新低，为底背离，应买入；（C）股价没有创新高，而KD值创新 高，为顶背离，应卖出；（D）股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离， 应买入；需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD 值相比，不能跳过去相比较。KDJ指标的实战经验应用（三）四，应用经验：（1 ） 在实际操作中，一些做短平快的短线客常用分钟指标，来判断后市决定买 卖时机，在T+0时代常用15分钟和30分钟KDJ指标，在T+0时代多用30分 钟和60分钟KDJ来指导进出，几条经验规律总结如下：（A）如果30分钟 KDJ在20以下盘整较长时间，60分钟KDJ也是如此，则一旦30分钟K值上 穿D值并越过20，可能引发一轮持续在2天以上的反弹行情；若日线KDJ指标 也在低位发生金叉，则可能是一轮中级行情。但需注意 K 值与 D 值金叉后只有 K值大于D值20%以上，这种交叉才有效；（B）如果30分钟KDJ在80以 上向下掉头，K值下穿D值并跌破80，而60分钟KDJ才刚刚越过20不到50， 则说明行情会出现回档，30分钟KDJ探底后，可能继续向上；（C）如果30 分钟和60分钟KDJ在80以上，盘整较长时间后K值同时向下死叉D值，则表 明要开始至少2天的下跌调整行情；（D）如果30分钟KDJ跌至20以下掉头 向上，而60分钟KDJ还在50以上，则要观察60分钟K值是否会有效穿过D 值（K值大于D值20%），若有效表明将开始一轮新的上攻；若无效则表明仅 是下跌过程中的反弹，反弹过后仍要继续下跌；（E）如果30分钟KDJ在50 之前止跌，而60分钟KDJ才刚刚向上交叉，说明行情可能会再持续向上，目前 仅属于回档；（F） 30分钟或60分钟KDJ出现背离现象，也可作为研判大市 顶底的依据，详见前面日线背离的论述；（G）在超强市场中，30分钟KDJ 可以达到90以上，而且在高位屡次发生无效交叉，此时重点看60分钟KDJ, 当60分钟KDJ出现向下交叉时，可能引发短线较深的回档；（H）在暴跌过 程中30分钟KDJ可以接近0值,而大势依然跌势不止，此时也应看60分钟KDJ， 当 60 分钟 KDJ 向上发生有效交叉时，会引发极强的反弹。（2）当行情处在极强极弱单边市场中，日KDJ出现屡屡钝化，应改用MACD 等中长指标；当股价短期波动剧烈，日KDJ反应滞后，应改用CCI，ROC等指 标；或是使用 SLOWKD 慢速指标。（3）KDJ在周线中参数一般用5,周KDJ指标见底和见顶有明显的提示作用， 据此波段操作可以免去许多辛劳，争取利润最大化，需提示的是一般周J值在超 卖区V形单底上升，说明只是反弹行情，形成双底才为可靠的中级行情；但J 值在超买区单顶也会有大幅下跌的可能性，所以应该提高警惕，此时应结合其他 指标综合研判；但当股市处在牛市时，J值在超买区盘中一段时间后，股价仍会 大幅上升。RSI:相对强弱指标RSI 下限为 0，上限为 100， 50 是 RSI 的中轴线，即多、空双方的分界线。50 以上为强势区（多方市场）， 50以下为弱势区（空方市场）， 20以下为超卖区， 80以上为超买区。RSI指标的买点： W形或头肩底当RSI在低位或底 部形成W形或头肩底形时，属最佳买入时期。（2） 20以下当RSI运行到20 以下时，即进入了超卖区，很容易产生返弹。（3）金叉 当短天期的 RSI 向上 穿越长天期的 RSI 时为买入信号。（4）牛背离 当股指或股价一波比一波低， 而 RSI 却一波比一波高，叫牛背离，此时股指或股价很容易反转上涨。 RSI 指标 的卖点：（1）形态M形、头肩顶形 当RSI在高位或顶部形成M形或头肩顶 形时，属最佳卖出时机。（2）80以上当RSI运行到80以上时，即进入了超 买区，股价很容易下跌。（3）顶背离当股指或股价创新高时，而RSI却不创 新高，叫顶背离，将是最佳卖出时机。（4）死叉当短天期RSI下穿长天期RSI 时，叫死叉，为卖出信号。