证券投资技术分析(ppt 79页)

第七章 证券投资技术分析（2）u移动平均线分析移动平均线分析(moving average)(moving average)u能量潮指标（能量潮指标（OBVOBV）u相对强弱指标（相对强弱指标（RSIRSI）u平滑异同平均线指标（平滑异同平均线指标（MACDMACD）u乖离率指标（乖离率指标（BIASBIAS）u随机指标（随机指标（KDJKDJ）u威廉指标（威廉指标（W%RW%R）u布林线指标（布林线指标（BOLLBOLL）u其他指标其他指标7.1 移动平均线分析n均线的种类n计算方法n均线的特性nMA的研判一、均线的种类n短期移动平均线（520日）n中期移动平均线（3060日）n长期移动平均线（120日、200日、250日）二、计算方法1、算术平均移动数（SMA）nSMA t(n)(Ct+Ct-1+Ct-n+1)n举例：5MA=(C1+C2+C3+C4+C5)52、加权平均移动数（WMA）nWMA t(n)nCt+(n-1)Ct-1+Ct-n+1 n(1+n)2举例：5MA=(C1+2C2+3C3+4C4+5C5)153、指数平滑移动平均数（EMA）nEMA t(n)Ct/n+EMA t 1（11/n)举例：5MA=当日收盘价1/5前一日移动平均数4/5三、均线的特性n趋势性n稳定性n滞后性n助涨助跌性n支撑压力性股价B4B3B2B1时间S4S3S2S1200日线三、三、MA的研判的研判葛兰碧葛兰碧MA八大法则八大法则葛兰碧八大法则-买进信号、当平均线从下降逐渐转为盘局或上升，而价格从平均线下方突破平均线、当价格趋势线走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线并且立刻反转上升、当价格虽跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然保持上升势态、当价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升葛兰碧八大法则-卖出信号、当平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线、当价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线以下，此时平均线仍然保持持续下跌势态、当价格趋势线走在平均线下，价格上升却并未突破平均线且立刻反转下跌、当价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌短、中长期均线组合分析n买入信号：当短期MAL从下方迅速超越中长期MAL向右上方移动黄金交叉n短期MAL移至长期MAL上方，中期MAL也穿越长期MAL的这一点成为黄金交叉点，是强烈的买入信号多头排列n当短期、中期、长期MAL由上至下依次排列，且呈上升状态，是典型的上升行情，称为多头排列 卖出信号n短期MAL上涨一段时间逐渐趋缓并开始下跌，短期MAL先跌破中期MAL，接着又跌破长期MAL，是卖出信号死亡交叉n随着短期线移至长期线的下方，中期线也跌破长期线，这一交叉点成为死亡交叉点，是强烈的卖出信号空头排列n短期、中期、长期MAL由下而上依次排列，且每条线呈下降状态，是典型的下跌行情，称为空头排列股价时间买入点卖出点死亡交叉点黄金交叉点长期均线中期均线短期均线均线组合分析总结均线组合分析总结7.2 能量潮指标OBV On Balance Volume又称人气指标，葛兰碧于20世纪60年代提出，用成交量来判断市场人气度。依据：重力原理、惯性原则和投资者对股价的评价。OBV计算公式：n OBV(n+1)=OBV(n)+sign*V(n+1)nV(n+1)为今日成交量nSign=1，如果今收盘价昨收盘价；nSign=-1，如果今收盘价YH且LYL，则+DM=H-YH，-DM=0；(2)如果HYH且LYH且LYL-L,则+DM=H-YH，-DM=0；如H-YHYL-L,则+DM=0，-DM=YL-L。(4)如果HYL，则DM=02 计算当日真正波幅n真正波幅，是当日价格与前一日价格比较之后，最大的变动值。比较的方式有以下几种：（1）当日最高价减去当日最低价（Ht-Lt）。（2）当日最高价减去昨日收盘价（Ht-Ct-1）。（3）当日最低价减去昨日收盘价（Lt-Ct-1）。以上三项差距比较后，数值最大者，即为当日的真正波幅。3、计算方向线DI+DI代表上升方向线，DI代表下降方向线。+DI(n)+DM/TR100-DI(n)-DM/TR100，参数n一般取14 4、计算动向平均数ADX nDX=DI(DIF)DI(SUM)100 =|+DI-(-DI)|/+DI+(-DI)ADX就是DX的一定周期n的移动平均值 ADX(m)DX/m，参数m一般取105、计算评估数值ADXRADXR=（当日的ADX前一日的ADX）2+DI（PDI）和-DI（MDI）的研判研判 1、当股价走势向上，而同时+DI从下方向上突破-DI时，为买入信号，如果ADX伴随上升，则预示股价的涨势可能更强劲。2、当股价走势向下时，而同时+DI从上向下突破-DI时，为卖出信号，如果ADX伴随下降，则预示跌势将加剧。3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI和-DI的交叉突破信号比较准确，但当股价维持盘整时，应将DI和-DI交叉发出的买卖信号视为无效。平均动向指标ADX的研判研判功能 1、判断行情趋势 当行情走势向上（下）发展时，ADX值会不断递增（减）。因此，当ADX值高（低）于前一日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升（下降）趋势，如果DI和DI同时增加（减少），则表明当前上升（下降）趋势将延续。2、判断行情是否盘整 当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时，ADX值会出现递减情况。当ADX值降至20以下，且呈横向窄幅移动时，可以判断行情为牛皮盘整，投资者应以观望为主。3、判断行情是否转势 当ADX值在高点由升转跌时，预示行情即将反转。在涨势中的ADX在高点由升转跌，预示涨势即将告一段落；在跌势中的ADX值从高位回落，预示跌势可能停止。n腾落指标（ADL）n每天股价上涨家数与下跌家数之差的累积值n涨跌比率（ADR）nN日内上涨股票家数之和/N日内下跌股票家数之和。n超买超卖指标（OBOS）nN日内上涨股票家数-N日内下跌股票家数的移动总和。n心理线（PSY）N日内上涨的交易日数/N。逆势操作系统n该指标以前一天的行情来判断当日股价的大致走势。n计算CDP值：CDP=(H+L+2C)/4n计算最高值(AH)、近高值(NH)、最低值(AL)及近低值(NL)：nAH=CDP+(H-L)nNH=CDP2-LnAL=CDP-(H-L)nNL=CDP2-HAHNHCDPNLALH-LH-L