浅议中小企业存在的问题及对策

中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育试点会计学专业本科毕业论文浅议中小企业融资存在的问题及对策学员姓名 于莉娜 学号 011020095入学时间 2008 年 秋 季指导老师 吕 华 兴 职称 副教授 试点学校 常 州 电 大 目 录浅议中小企业融资存在的问题及对策【内容提要】在我国,作为经济发展和社会稳定重要支柱的中小企业,在提高市场效率,促进经济增长,创造就业机会等方面都发挥着十分重要的作用。在中小企业发展过程中,融资作为中小企业内部管理机制中的一个重要因素，对增强企业市场竞争力具有举足轻重的作用。而造成我国中小企业融资难的现状的原因是多方面的, 既有金融体系、政府方面的原因, 也有中小企业自身和制度方面的原因。合理解决融资难是当前我国促进中小企业进一步发展的重要一环。【关键词】中小企业 融资 问题及对策十七大”以后，我国政府提出的以公有制为中心、多种所有制经济协调发展的基本国策，为中小企业的发展铺平了道路。这不仅为中小企业快速发展提供了更优越的环境，同时也为我国经济和谐稳定的增长注入了精神动力。然而中小企业所获的资金却与其在国民经济中的地位和作用极不相称，目前中小企业融资难已经成为影响我国中小企业发展的“瓶颈”，成为制约中小企业发展的关键问题，怎样提高中小企业的融资能力成为亟待解决的问题。一、中小企业在国民经济中的重要性无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。国家经贸委副主任张志刚日前表示，到目前为止，我国中小企业已超过800万家，占全国企业总数的99%。中小企业在我国国民经济中占有十分重要的地位，提供了75%以上的就业岗位，是广大劳动人民就业的重要渠道，每年中小企业所创造的工业产值大约占全国总产值的70%，实现的利税占全部利税的45%左右。中小企业已经成为我国经济高速前进的助推器。从全局看，中小企业的重要性主要体现在以下几个方面：1、激活市场竞争、增进效率，促进经济增长。在新古典经济学中，完全竞争市场是最有效率的市场形态，而完全竞争的条件之一是市场存在众多的企业。为数众多的中小企业参与市场竞争，能提高市场效率，促进经济增长。从我国情况看，正是中小企业的长足发展才保证了国民经济整体素质的不断提高，20052009年，我国国民经济保持了8.2的增长速度，而以中小企业为主的非国有经济增长速度达到20以上。 2、创造就业机会，缓解经济周期冲击。在市场经济中，中小企业在创造就业机会方面的作用越来越重要。随着工业化的发展，大企业趋向于以资本代替劳动，而中小企业成为新增劳动力的主要吸纳者。据我国劳动部2008年底对全国66个城市劳动力就业状况调查显示，目前国有企业下岗失业人员中58.7%在个体、私营企业中实现了再就业。此外，中小企业还以其特有的灵活性，在经济周期冲击中发挥了重要的稳定作用。 3、增加农民收入，转移农村富余劳动力。农民收入增长缓慢一直是困扰农业和农村工作的一个突出问题。农民收入上不去，农村市场就难以启动，整个国民经济发展就受到制约。而以中小企业为主体的乡镇企业是农民增加收入的主渠道，提供给农民的工资收入由2002年的8200亿元增加到2009年的，年均增长9，农民从乡镇企业中获得的工资收入占农民人均纯收入的比重由2002年的34.4上升到2009年的48.6%，其中2009年从乡镇企业增加的收入约占净增部分的50。乡镇企业的发展也为农村富余劳动力的转移提供了渠道。截至2009年末，乡镇企业从业人员达到2.78亿人，占全国农村劳动力的48.4，大大缓解了人多地少的矛盾。二、中小企业融资的重要性融资是企业资本运动的起点,也是企业收益分配赖以遵循的基础。足够的资本规模,可以保证企业投资的需要,合理的资本结构,可以降低和规避融资风险,融资方式的妥善搭配,可以降低资本成本。因此,就融资本身来说,它只是企业资本运动的一个环节。但融资活动,决定着企业整个资本运动的始终。中小企业由于经营上的不确定性大、承受外部经济冲击的能力弱等制约因素,加上自身经济灵活性的要求,中小企业的融资需求与大企业相比显得更为迫切。中小企业要发展壮大，仅依靠自有资金的周转是远远不够的，企业只有用好别人的钱，用好明天的钱，用好虚拟资本，才能把企业做大，做强。以下两个例子就充分反映了企业融资的重要性：1、雷纳公司作为生产塑料薄膜的小型企业，其主要资金来源都为自有资金。2008年受金融危机影响一时资金周转不畅，公司想通过银行贷款融资，由于资产规模小，财务信息不透明，贷款申请没有得到银行的支持，导致企业正常生产受到影响，企业面临破产的边缘，不得不进行企业转型，从工业自产企业转变为商贸零售企业。2、牛根生是一本创业教科书，在他身上我们学到当企业还很弱小的时候，如何与行业龙头博弈。弱小总是容易受人欺负，为了谋求快速壮大机会，牛根生想到了借力资本高手进行融资。2002年摩根士丹利、鼎晖投资、英联投资三家国际机构入股蒙牛乳业。有了资金支持的蒙牛乳业就像插上了翅膀，在竞争对手的枪林弹雨中，蒙牛乳业迅速发展，从2001年到2004年，蒙牛乳业销售收入从7。24亿元跃升至72。138亿元。“蒙牛乳业迅速”在中国企业界引人注目，正是因为融资的成功。 三、当前中小企业融资的现状及融资难问题的原因1、融资渠道狭窄，融资手段缺乏在收回的有效问卷中90%以上的中小企业在投资新项目时主要的资金来源为自有资金。由于多层次资本市场建设滞后，绝大多数中小企业无法通过股权或债券市场吸纳社会资金，创业投资机制尚未形成，产权交易市场基本上有场无市。作为企业发行股票上市的沪深交易所，设置了很高的门槛,绝非一般中小企业能问津。在所有的上市公司中,非国有中小企业所占比例较小。虽然2004 年5 月27日在深圳交易所启动了中小企业融资板块,但是只能解决极少数高新科技中小企业融资问题,而且收到的效果不容乐观。银行贷款也是最受中小企业青睐的融资方式，但是大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，如此一来，致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。 2、自身信用缺失、信用意识比较薄弱目前，在我国企业的运行中，信用的价值被严重忽视，特别是中小企业，意识比较薄弱，导致频频出现恶意拖欠贷款，到期不归还贷款的现象，严重影响了中小企业的整体信用形象。根据调查，银行出于安全性原则考虑会将新增贷款的80%集中在3A 或2A 类企业，而我国50%以上的中小企业，由于财务管理不健全，信用等级60%以上都是3B或3B 以下。银行信贷的紧缩势必造成企业资金不足，直接影响了企业的正常生产和经营。3、政府政策和支持力度不够多年来，我国法律法规和政策扶持对大型国有控股企业照顾颇多，扶持力度较大，对中小企业相对偏少，经济体制改革的好处明显倾向于国有企业。尽管今年以来国家多次调低存款准备金率和银行贷款利率，加大退税力度，一定程度缓解了企业资金周转需求压力，促进了企业经济的起暖回升。但是对中小企业的作用认识不够，没有把它作为一支重要力量来看待,因此对中小企业的融资缺乏有力的政策扶持,只是下发一些指导性的文件,要求银行机构增加对中小企业的信贷投入、支持中小企业的合理资金需求。这些政策对银行机构既缺乏刚性,也没有体现对银行的优惠,实际效果并不明显。此外，政府对中小企业的税收优惠政策和措施不到位，政府的财政支持力度不够等原因是我国中小企业融资难的重要原因之一。4、资本市场融资受限通过股票市场筹集资金是企业融资的有效手段。我国目前的股票市场是优先服务于国有大型集团公司的。据笔者调查发现：我国上市企业中有80%是国有集团公司或者是国有控股公司，市值高达90%以上，除去外资公司，我国中小企业上市的数量远远低于20%，市值低于5%。中小企业在资本市场融资受限的主要因素是：股票市场对公司进入的要求比较高，而我国中小企业由于实力比较弱、规模相对较小，资金短缺，达不到上市的规定，因而难以实现股票市场融资。对于服务中小企业而言，问题和矛盾还较突出。虽然2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深交所在主板市场内设立中小企业板块，但公司法规定，申请上市的股份有限公司的股本总额不得少于5000万元，最近三年持续盈利，所以诸多中小企业仍然难以借助发行上市实现创业资本的退出。因此，对于诸多中小企业而言，通过“股票市场”融资仍然是相当困难。四、中小企业融资难问题的对策1、强化内部管理