财务管理公式集合

财务管理公式集合利率 = 纯正利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率 +到期风险附加率 基本财务比率 : 变现能力比率 : 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率 （酸性测试比例）=（流动资产存货）/流动负债保守速动比率=（钞票+短期证券+应收帐款净额）/流动负债 资产管理比率 : 营业周期 =存货周转天数+应收账款周转天数存货周转天数 =360/存货周转天数存货周转率 =销售成本/平均存货应收帐款周转天数 =360/应收账款周转率应收帐款周转率 =销售收入/平均应收账款流动资产周转率360/应收账款周转率 总资产周转率 =销售收入/平均总资产负债比率 : 资产负债率 =（负债总额/资产总额）*100%产权比率 =（负债总额/股东权益）*100%有形净值债务率 =负债总额/（股东权益无形资产净值）*100%已获利息倍数 =息税前利润/利息费用长期债务与营运资金比率 =长期负债/（流动资产流动负债）获利能力比率 : 销售净利率=（净利润/销售收入）*100% 销售毛利率 =（销售收入销售成本）/销售收入*100%资产净利率 =（净利润/平均资产总额）*100%净资产收益率 =（净利润/平均净资产）*100%权益乘数=1/（1-资产负债率） 权益净利率=资产净利率权益乘数 资产净利率=销售净利率资产周转率 权益净利率=销售净利率资产周转率权益乘数 上市公司财务比率 : 每股收益=净利润年末一般股总数 每股收益=（净利润-优先股股利）（年末股份总数-年度末优先股数） 平均发行在外的一般股股数=（发行在外一般股股数发行在外月份数）12 市盈率=一般股每股市价/一般股每股收益 每股股利=股利总额/年末一般股股份总数 股票获利率=每股股利/每股市价 股利支付率=每股股利/每股净收益 股利保障倍数=每股收益/每股股利 留存赚钱比率=（净利润-所有股利）/净利润 每股净资产=年末股东权益/年末一般股数 市净率=每股市价/每股净资产 钞票流量分析 : 销售收现比=销售收现/销售额 估计销售商品收入=销售额*增长率*销售收现比 估计经营钞票流出=销售商品流入/流入流出比 估计购买商品和劳务付现=经营钞票流出*购买商品和劳务占经营活动流出比例 钞票到期债务比 =经营钞票净流入/本期到期债务钞票流动负债比 =经营钞票净流入/流动负债钞票债务总额比 =经营钞票净流入/债务总额销售钞票比率 每股营业钞票净流量 =经营钞票净流入/一般股股数所有资产钞票回收率=（营业钞票净流量/所有资产）*100% 钞票满足投资比率=近5年经营活动钞票净流入/近5年资本支出、存货增长、钞票股利之和 钞票股利保障倍数 =每股营业钞票净流量/每股钞票股利收益质量分析：净收益营运指数=经营净收益/净收益=（净收益-非经营收益）/净收益 经营活动净收益=净收益-非经营收益 经营所得钞票=经营活动净收益+非付现费用 钞票营运指数=经营钞票净流量/经营所得钞票 （外部）融资需求 =资产增长额-负债自然增长额-留存收益的增长额 =新增销售额（敏感资产比例-敏感负债比例）-估计销售收入估计销售净利率（1-股利支付率） 外部融资占销售增长比资产销售比例负债销售比例销售净利率（1增长率）/增长率)（1股利支付率） 可持续增长率的计算公式： 根据期初股东权益计算： 可持续增长率=股东权益增长率 =销售净利率总资产周转率收益留存率期初权益期末总资产乘数 根据期末股东权益计算 ：可持续增长率= 收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率 1-收益留存率*销售净利率*（总资产额/股东权益）*总资产周转率利润=单价销量-单位变动成本 销量-固定成本 涉及期间成本的损益方程式： 税前利润=单价销量-（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）销量-（固定产品成本+固定销售和管理费） 计算税后利润的损益方程式 税后利润(单价销量单位变动成本销量固定成本)(1所得税率) 销量固定成本税后利润/(1所得税率) /(单位单位变动成本) 制造边际奉献销售收入产品制造变动成本 产品边际奉献制造边际奉献销售和管理变动成本 边际奉献率(边际奉献/销售收入)100 变动成本率变动成本销售收入100 单位变动成本单价100 单一产品条件下盈亏临界点销售量固定成本/（单价单位变动成本） 固定成本/单位边际奉献盈亏临界点销售额固定成本/边际奉献率(盈亏临界点/销售量)单价 盈亏临界点作业率（盈亏临界点销售量/正常销售额）100 安全边际正常销售量(额)盈亏临界点销售量(额) 安全边际率安全边际量（额）/正常销售量（额）100 利润安全边际边际奉献率 销售利润率安全边际率边际奉献率 敏感系数目的值变动比例/参量值变动比例利润变动比例/各因素变动比例 关系式：S=P+I=P+P*i*t (单利终值) P=S-I=S-S*i*t (单利现值) 4）名义利率和实际利率 1+i=（1+r/M）M (其中：r-名义利率；M-每年复利次数；i-实际利率)S=A*（1+i）n -1/i， 其中：(1+i)n -1/i是年金终值系数，记作（S/A，i,n） 偿债基金系数是年金终值系数的倒数，投资回收系数是年金现值系数的倒数永续年金：P=A*1/i 预付年金终值：期数+1，系数-1；预付年金现值：期数-1，系数+1（1）不考虑货币的时间价值 平均年成本投资方案的钞票流出总额使用年限 （2）考虑货币的时间价值 平均年成本投资方案的钞票流出总现值年金现值系数 固定资产经济寿命UAC=C- + /（P/A，I，N）回收期法 :回收期=原始投资额/每年钞票净流入量会计收益率法 :会计收益率=年平均净收益(无折旧)/原始投资额（1）营业钞票流量=营业收入-付现成本-所得税 （2）营业钞票流量=营业收入-（营业成本-折旧）-所得税=税后利润+折旧 （3）营业钞票流量=税后收入-税后成本+税负减少 =收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）+折旧*税率 (最常用)综合原则差D= 变化系数Q=综合原则差/钞票流入盼望值的现值风险报酬率斜率b=（具有风险报酬的最低报酬率-无风险最低报酬率）/中档风险下的变化系数盼望投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=无风险报酬率+风险报酬斜系*风险限度债券价值计算的基本模型是：V=I(P/A，I，n)+M(P，i，n)；债券到期收益率计算(简便算法) R=I+（M（本金）-P）/N/（M+P）/2 *100% 其中：分母是平均的资金占用，分子是每年平均收益。 零成长股票的价值：P0=D/Rs 固定成长股票的价值： P0=D0（1+g）/(Rs-g)=D1/(Rs-g) 将其变为计算预期报酬率的公式： R=(D1/P0)+g =D1/P0+（P1-P0）/P0钞票返回线R= +L(b固定转换成本;i日利率)H=3R-2L信用期间 应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本存货的获得成本Tca=F1+D/QK+DU存货的储存成本TCc=F2+KCQ/2经济订货量Q*= 经济订货量占用资金=Q*/2U= /2U= U与批量有关的存货总成本Tc（Q*）= 存货陆续供应的经济订货量Q*= 再订货点=交货时间（L）*日平均需用量存货总成本Tc（Q*）= 保险储藏成本CB=（保险储藏量）B*KC（单位储存成本）缺货成本CS=单位缺货成本KU*一次订货缺货量S*年订货次数N与保险储藏有关的总成本为TC（S、B）=Cs+Cb=Ku*S*N+B*Kc债券发行价格=票面金额/（1+市场利率）n 转换比率=债券面值/转换价格放弃钞票折扣成本= 折扣比例 * 360 1-折扣比例 信用期折扣期收款法支付利息：借款到期时支付，贴现法：借款时支付；加息法：分期等额归还发放股票股利后的每股收益= Eo（发放股利前的每股收益） 1+Ds( 股利发放率 )一次还本分期付息的长期借款成本K1= It(1-T) L(1-F1)考虑货币时间价值的长期借款资本成本L（1-F1）= + K1=K（1-T）一般股成本Knc= Dc + GPc(1-Fc)留存收益成本（股利增长模型）Ks=Dc/Pc+G筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金该种资金在资本构造中所占的比重经营杠杆系数DOL=EBIT/EBIT = Q（P-V） = S-VC Q/Q Q（P-V）-F S-VC-F财务杠杆系数DFL = EPS/EPS = EBIT = EBIT （d为优先股股息）EBIT/EBIT EBIT-I EBIT-I-d/（1-t）总杠杆系数DTL=DOL*DFL每股收益无差别点（S1-VC1-F1-I1）*(1-T)-d = （S2-VC2-F2-I2）*(1-T)-dN1 N2公司的市场总价值V=股票总价值+债券总价值股票总价值=(EBIT-I)(1-T)Ks股票每股价值=EPS/Ks收益法下的资本收益率=息税前利润/（长期负债+股东权益）收益法下目的公司的价值=估价收益指标*原则市盈率加权平均资本成本=税前债务资本成本*债务比重*（1-税率）+权益资本成本*权益比重单变模式预测财务失败的比率有债务保障率、资产收益率、资产负债率、资金安全率并购收益S=Vab-（Va+Vb）并购溢价P=Pb-Vb并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用（F）=S-P-F股价互换比率=对被并购公司每股作价/被并购公司每股市价股票互换率对并购公司的每股作价并购公司的每股市价成本差别=价格差别+数量差别材料价格差别=（实际价格-原则价格）实际数量材料数量差别=（实际数量-原则数量）*原则价格工资率差别（价差）=实际工时*（实际工资率-原则工资率）人工效率差别（量差）=原则工资率*（实际工时-原则工时）变动费用耗费差别（价差）=实际工时*（实际分派率-原则分派率）变动费用效率差别(量差)=变动费用原则分派率*(实际工时-原则工时)固定费用耗费差别=固定费用实际数-固定费用预算数固定费用闲置能量差别=（生产能量-实际工时）*固定费用原则分派率固定费用效率差别=（实际工时-实际产量原则工时）*固定费用原则分派率