黄亚钧-宏观经济学第二版.ppt

第一章,导 论,第一节 宏观经济学的研究对象和方法,什么是宏观经济学 宏观经济学的研究对象 宏观经济学的研究方法,什么是宏观经济学,宏观经济学也叫做总量经济学，宏观(Macro)一词源于希腊文(Makros)，表示“大”的意思，这是因为宏观经济学这一学科研究的对象是大型经济单位，通常是指一国的国民经济,涉及的内容是整个社会的价格水平、总产量、就业水平和其他经济总量的决定。,宏观经济学的研究对象,经济增长 经济周期 失业 通货膨胀 开放经济 宏观经济政策,经济增长,世界各国的贫富程度一直存在着巨大的差异。美国是富裕的发达国家的典型，图1.1显示了该国1869年以来令人羡慕的产出增长情况。在过去的一又三分之一世纪（18692002）中，美国产品和服务按可比价格计算的实际年产出增长了100多倍。而这种出色的表现并非美国所独有，其他发达国家在这段时期中也有相似的高速经济增长。,1870 1890 1910 1930 1950 1970 1990 2000年份,图1.1 美国实际产出的增长,10,实际产出(万亿美元),第一次世界大战,1929-1940大萧条,第二次世界大战,1973-1975衰退,1981-1982衰退,1990-1991衰退,2001衰退,9,8,0,1,2,3,4,5,6,7,经济周期,在经济学里，经济周期（Business cycles）指的是经济运行过程中出现的阶段性的不规则的上下波动。经济周期通常用实际国内生产总值（GDP）和其他一些宏观经济指标的波动来衡量。由于经济活动的复杂性，经济周期并非如时钟的运转那么规则和固定，其演变的进程往往是随机的和难以预计的。 一个经济周期通常由这样几个部分组成：收缩期、谷底、扩张期、顶峰,如图1.2所示。,实际GDP增长率（）,3,4,5,2,1,0,1,1978,1982,1986,1990,年份,收缩期,低谷,扩张期,顶峰,图1.2 19791991年美国实际GDP的波动情况,美国19601995年实际GDP的年均增长率约为3% ，我们在图中用横轴表示，而每年的实际GDP围绕横轴（平均水平）上下波动。19791982年是收缩期，这段时期经济发展步伐明显放慢，实际GDP的增长速度呈下降趋势；19831989年是扩张期，经济加速增长，实际GDP的增长率显著上升；而收缩期和扩张期之间的转折点则分别形成了1982年的谷底和1989年的峰顶。这四个阶段依次出现并循环往复，构成了经济运行的波浪式前进。,实际GDP并不是在经济周期中发生波动的唯一指标，经济活动的波动还体现在失业率、股票价格和通货膨胀率等方面。 1、失业率与经济周期 在一个经济周期的收缩期，失业率通常会上升；在扩张期，失业率则会下降；在经济周期的峰顶，失业率保持在最低水平；而谷底时的失业率则达到最高点。,1928 1938 1948 1958 1968 1978 1988 1998 2003,失业率(%),25,0,5,10,15,20,大萧条,二战,1973石油危机,1982年萧条,1990-91萧条,新经济,2001萧条,图1.3 美国失业率的变动,从图1.3的美国经济的历史表现来看，在大萧条、石油危机和20世纪80年代后的历次萧条中，失业率均创出阶段性的高点，而在二战期间由于政府战争支出大幅增加，20世纪90年代由于“新经济”带动的经济高速增长等，失业率均达到一个显著的低点。这极好地反映了失业率与实际GDP的联动性，二者的波动非常吻合。,2、股票价格与经济周期 同失业率相比，股票价格与经济周期的吻合性稍显逊色。总的来说，股票价格能够反映经济周期的演变，并且由于其往往领先于经济活动的变化，因而具有一定的预测性。因此，股票价格常常被认为是国民经济的晴雨表，这一点在大萧条期间表现得最为突出。发生在1929年的股价暴跌正是后来经济滑坡的先兆，而在其后的经济恢复时期，股市的表现明显领先于实际GDP的增长。,3、通货膨胀率与经济周期 从历史经验看，当经济步入收缩期时，通货膨胀率往往随之下降，严重时甚至出现负数，也就是出现了通货紧缩。而当经济回升时，又常常伴随着通货膨胀率的上升。应当说，在大多数情况下，通货膨胀与经济周期的走向吻合，并且，通货膨胀的波动往往比经济周期的波动更为剧烈。,失业,失业（Unemployment）就是指在当前工资水平下愿意工作的人无法找到工作。一个国家的失业总人数被称为失业人口，有工作的人的总数被称为就业人口，二者之和是一国的劳动人口。失业率是失业人口与劳动人口的比率。,2、失业的类型 根据失业产生的原因，我们可以把失业归于三种类型： (1)摩擦性失业（Frictional unemployment）来自于劳动力市场正常变动的失业称为摩擦性失业。 (2)结构性失业（Structural unemployment）这一类失业来自于经济结构的变动导致的特定地区或行业就业机会的减少。 (3)周期性失业（Cyclical unemployment）由于经济扩张步伐变慢或者经济周期而产生的失业称为周期性失业。,3、充分就业 充分就业（Full employment）指的是工作机会与失业人口数量相同的状态。在这种状态下，所有的失业人口均为摩擦性失业或结构性失业，而不存在任何周期性失业。我们已经知道，摩擦性失业是一直有的，结构性失业也是经常性的，因而，即使在充分就业状态下，仍有失业队伍存在。 充分就业下的失业率称为自然失业率（Natural rate of unemployment）。所谓自然失业就是指那些与市场经济运行机制无关，由“自然”因素决定的失业人口。 自然失业率不是一个常数，因为随着时间的推移摩擦性失业和结构性失业是波动的。根据一些经济学家的观点，自然失业率甚至可以达到非常高的水平，特别是当人口和技术进步因素促成了较高的摩擦性失业和结构性失业的时候。据估计，美国20世纪60年代的自然失业率为4%，在80年代上升为6%左右，90年代则为5.5%.,4、失业的危害 (1)产出和收入减少。 (2)人力资本流失。 (3)犯罪率上升。 (4)人格尊严丧失。,通货膨胀,通货膨胀（Inflation）简称通胀，指的是一国平均价格水平的上升。与它相反的是通货紧缩（Deflation），代表一国平均价格水平的下降。平均价格水平通常用价格指数来衡量。计算价格指数首先要将以前的某个时间设定为基期，再将即期的价格水平与基期相比较，所得出的比数就是即期的价格指数。,1、通货膨胀率与价格水平 通货膨胀率是价格水平的百分比变化。年通货膨胀率的公式为： 上面公式中的价格水平通常选用消费者价格指数（Consumer price index，简称CPI）的数字。 例如，美国1990年12月的消费者价格指数为133.8，1989年12月的消费者价格指数为126.1，则：,1963 1968 1973 1978 1983 1988 1993 1998 2003 年份,通货膨胀率(%),0,3,12,9,6,15,图1.4 19632003年美国通货膨胀率,越南战争,第一次石油危机,第二次石油危机,80年代高利率时期,199091萧条,2001萧条,我们发现通货膨胀率对政治经济事件的反应相当灵敏。在越南战争期间以及两次石油危机时期，通货膨胀率都有较大幅度的上升，而在80年代初美联储大幅调高利息期间，通货膨胀率出现了急剧的下降。当然，通货膨胀率与经济周期也有相当大的关联程度，在1990-1991和2001年两次萧条时，通货膨胀率都出现了下降 的趋势。,2、通货膨胀和货币的价值 当存在通货膨胀时，货币就会贬值，货币的实际购买力就会下降。货币的价值就是一定量的货币所能购买的产品和服务的数量。由于价格水平的上升，同样金额的货币在今年不能买到与去年数量相当的东西，也就意味着货币的实际购买力下降。货币贬值的比率与通货膨胀率相等。当通货膨胀率较高时，货币贬值的速度也较快，货币的实际购买力也就下降得越快；而在通货膨胀率较低甚至为负的时候，情况就相反。 通货膨胀每个国家都有，但各国的通货膨胀率却不尽相同。当国与国之间的通货膨胀率差别持续时间过长时，就会导致货币的对外价值的变化，也就是汇率发生变化。,3、预期到的通货膨胀和未预期到的通货膨胀 经历了多年通货膨胀的人们不仅对通货膨胀有了心理准备，对通货膨胀率的高低也有一定的估计能力。这种人们估计的通货膨胀率称为预期通货膨胀率。人们的估计当然有对也有错，估计对的称为预期到的通货膨胀，估计错的则是未预期到的通货膨胀。通货膨胀引发的问题与其是否被正确预期大有关系，我们在以后的分析中将看到，预期理论在宏观经济学中占有非常重要的地位。,开放经济,在开放经济条件下，国与国之间主要通过贸易与借贷关系发生经济联系。 从一个国家的角度来看，国际贸易由进口和出口两方面组成。一国的进口（Imports）是指在该国的居民或企业所购买的在本国以外生产的商品和服务，而一国的出口（Exports）是指该国境内生产的商品和服务由本国境外的居民或企业购买的部分。 当一国的出口大于进口，称为贸易顺差；当进口大于出口，则是贸易逆差。出现贸易逆差的国家将不得不向其他国家借钱，用以支付进口的商品和服务超出进口的部分。出现贸易顺差的国家则可以把钱储备起来，或者购买其他国家的金融资产。因此，对外贸易必然带来对外借贷关系。,一国的对外借贷关系会发生货币的支出和收入，对外贸易也需要货币进行交易和结算，因此，我们可以运用国际收支（BOP）的概念来表示一国经济的总体对外平衡状况。 一国在一定时期（一年、一季度或一个月）所有对外收支总额的对照表称为国际收支账户，它是一种以复式登录的记账方法为基础的会计表格。 我们看到，一国的国际收支账户主要包括以下三个内容： 1、经常项目（Current account） 2、资本项目（Capital account） 3、官方结算项目（Official settlement account） 我们可以通过表1.1的美国国际收支账户具体了解国际收支账户的构成情况。,表1.1 美国2003年国际收支账户（单位：10亿美元）,资料来源：美国商业部经济分析局（BEA）（www.dea.doc.gov）,从国际收支平衡账户中我们可以清楚地了解，当一国出现贸易逆差时，其结果必然是外国资本的净流入（资本项目顺差），或者官方储备的减少（官方结算项目顺差）；而当一国出现贸易顺差时，情况正好相反。贸易不平衡是开放经济这一课题下最核心的问题之一。近年来，贸易逆差问题受到逆差国媒体和政策制定者越来越高的重视。,宏观经济政策,宏观经济政策是从全局上对经济运行施加影响的经济政策。财政政策和货币政策是两种最主要的宏观经济政策形式。 财政政策是通过改变政府的支出和税收对宏观经济的运行施加影响。 货币政策主要是指通过中央银行这一政府机构控制货币供应量和利率水平，进而影响宏观经济的运行。,政府宏观经济政策的目标主要应该包括以下五个方面的内容： （1）促进增长 （2）稳定经济 （3）减少失业 （4）控制物价 （5）对外平衡,宏观经济学的研究方法,宏观经济学的研究方法有其自身的特点。具体来说，有以下几点： 1、三个市场的划分 ：金融市场、产品和服务市场及要素市场。 2、行为主体的划分 ：家庭、企业与政府 3、总量分析：也就是从总体上来考察个体的经济行为 4、以微观经济分析为基础：宏观经济学与微观经济学的区别仅在于研究对象不同，在研究方法上并没有本质的区别。,第二节 宏观经济学的基本概念,国内生产总值与国民生产总值 名义价值与实际价值 流量与存量 利率与现值,国内生产总值与国民生产总值,国内生产总值（Gross domestic product，简称GDP）是一定时期内（通常是一年）一国境内所产出的全部最终产品和服务的价值总和。这里的“最终产品和服务”指的是由最终使用者购买的产品和服务，而不被用作投入品以生产其他产品和服务。它主要包括消费性产品和服务以及新的耐用产品。中间产品和服务是不被计入GDP的。 国民生产总值(Gross National Product，简称GNP)，即一国公民在一定时期内所产出的全部最终产品和服务的价值总和。,GNP衡量的是一国公民的总产值，而不管其生产的产值是从国内还是从国外获取的；GDP衡量的是一国国境内所有产出的总价值，而不管其所有者是本国公民还是外国公民。 净要素支出（Net factor payments，简称NFP），它等于本国公民的国外收入减去外国公民在本国的收入。它所衡量的正是GDP与GNP之间的差异，即： GNPGDPNFP 当在国外投入生产的本国生产要素所获取的收入大于在国内投入生产的外国生产要素所获取的收入，也就是当NFP为正数时，GNP就会高于GDP；反之，也就是当NFP为负数时，GNP则低于GDP。,表1.2 20世纪90年代美国GNP与GDP比较（单位：10亿美元）,资料来源：美国商业部经济分析局,表1.2列示了美国20世纪90年代的GNP和GDP变化情况。由于其NFP一直是正数，故而GNP一直高于GDP。值得注意的是两者之间差距较小并相对稳定，这反映了美国居民和政府在90年代从国外得到的收入仅略高于外国居民和政府在美国得到收入，而且变化不大。 在20世纪90年代以前，西欧发达国家一般都采用GDP指标衡量一国的经济规模，而美国等国则采用GNP指标。为了与其他国家的统计口径一致，美国商业部从1991年开始也改用GDP指标。当今世界上，GDP指标比GNP指标更普遍地得到使用。,名义价值与实际价值,名义价值，也就是现时的货币价值。然而，这种名义价值往往并不具备可比性，因为在实际经济生活中的货币价值通常是不稳定的。当存在通货膨胀或是通货紧缩时，我们就必须将我们所看到的名义价值及其所蕴含的实际价值区分开来。 实际价值反映的是我们对于产品和服务的实际购买力。它的取决因素是人们的货币收入与产品和服务的价格。 我们发现，以现时货币价值为标准的名义GDP无法作为衡量经济活动的合格指标。要准确的说明不同年份之间实际产出的差别，就必须将名义GDP修正为实际GDP。,1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000,实际GDP,名义GDP,通胀因素,GDP（10亿美元）,0,2000,4000,6000,8000,10000,图1.5 19502000年美国实际GDP和名义GDP,图1.5给出的是美1950年到2000年的名义GDP与实际GDP的比较。一条曲线代表名义GDP，另一条曲线代表实际GDP，两条曲线之间的 部分是两者之差，也就是名义GDP中来自于通货膨胀的部分。,由于我们用1996年的美元价值来衡量实际GDP，因此1996年名义GDP和实际GDP相等。 由于通货膨胀的存在，在1996年以前，美元的价值被“低估”，实际名义GDP总是 高于名义GDP；而在1996年以后，美元的价值被“高估”，名义的GDP总是高于实际 GDP，并且差距有不断增大的趋势。另一个值得注意的现象是，名义GDP的数值每年 都在增加，但实际GDP在有些年份是下降的，如1975年、1982年和1991年。,名义GDP修正为实际GDP的公式如下： 举例来说，我们将基期定于1996年，则1996年的价格水平为100。由于当年美国的名义GDP为78132亿美元，所以当年的实际GDP也是78132亿美元。到了1997年，名义GDP达到83184亿美元，与此同时，由于1.95的通货膨胀率，价格水平上升至101.95，于是，该年的实际GDP83184100/101.9581593亿美元。这一实际GDP又称以1996年不变价格计算的1997年GDP。,流量与存量,流量是特定的时间段中发生的经济量值，如上海大众汽车的年生产量、中国统计局定期公布的月度工业增加值等等。 存量是特定时点上现存的经济量值，如2004年世界人口数量、2004年末的香港外汇储备等等。 流量与存量之间有什么关系呢？如果我们把存量比做一池水，那么流量就是流入到池中或从池中流出的水。如果流入的水多于流出的水，净流量为正值，水池的水（存量）就会增加；反之，水池的水就会减少。迄今我们所讨论过的大多数概念都是流量：GDP、GNP、人均收入、进出口等。少数概念，如一国的失业人数、资本数量等，属于存量。,1、储蓄与财富（衡量的是一国国民或一个家庭的富裕程度）,充裕的收入流量与现时的高财富水平是不能划等号的。收入要转化为财富积累还需经过储蓄这一过程，因为我们知道，收入当中的一部分是要用来消费的，除去了这一部分之后，剩下来的就是储蓄。 储蓄作为一个流量概念，其数量恰好等于与之相对应的财富存量的变化量。 假定某家庭2004年的总收入为50000元，当年的消费为30000元，其余20000元用于储蓄，那么这个家庭2004年末的财富总额将比2003年末高出20000元。,2、投资与资本,资本，简而言之，就是构成产出能力的东西，其表现形式主要有房屋、机器、设备等等。显然，资本也是一个特定时点上的存量概念。 投资，即一定时期内用于维持或提高资本存量的产出流量。需要特别指出的是，宏观经济学中的投资指的是购买新资本，而不是现有资本的易手。例如，房产商新开发的房产属于固定资产投资，而当房产商将这些房产出售给买主时，尽管从这些买主的角度来说，他们的确进行了个人投资，但却不构成宏观经济学意义上的投资。 正如储蓄流量等于财富存量的变化量，投资与资本存量之间也有同样的关系，只是需要将资本损耗的因素考虑在内。资本损耗用折旧来衡量，它是资本存量在一定时期内被消耗掉的部分。,3、经常项目与净国际投资,经常项目是衡量一国居民向其他国家借贷比率的流量。如果在一个特定的时期中的经常项目为正值，那么从整体上讲，该国居民是在向其他国家出借资金，是净贷方（Net lender）；当经常项目为负值时，则意味着国内居民总体上是在向其他国家借入资金，是净借方（Net borrower）。 净国际投资衡量的是一国与世界其他国家之间已发生的资金借贷引起的未清偿头寸的净存量，或者说一国居民和政府持有的所有其他国家资产数量与其他国家居民和政府持有的该国资产数量的差额。若净国际投资为正值，意味着国内居民拥有对其他国家的净债权存量，从而该国对于其他国家来说是债权国（Debtor nation）；若净国际投资为负值，则意味着国内居民对其他国家负有净债务存量，该国为债务国（Creditor nation）。 相邻两年的净国际投资存量的差额正是后一年的经常项目流量。,利率与现值,在典型的住房抵押贷款合同中，贷款者通常按月向其贷款银行进行等额偿还。例如，某人于1997年为购买住房向中国建设银行申请了10万元为期20年的住房公积金抵押贷款，当时的20年期月利率为0.8175，于是在接下来的10年中，他每月需要向银行偿付952.47元。这样，到20年后的2017年的240个月里，此人累计偿付额达到228592.8元，其中利息为128592.8。粗看上去，此人似乎作了一笔失败的交易，因为仅仅他所偿付的利息就超过了贷款本金。 然而，这样的比较实际上是不妥当的，因为必须将货币的时间价值考虑进去。由于利率的存在，今年的一元钱与明年的一元钱是有区别的。在10的年利率下，今天存入的一元钱到明年的今天将是1.1元，同样，为使明年的今天得到一元钱，今天就得存入约0.91元，换句话说，明年的一元钱的现在价值为0.91元。这就是经济学中经常遇到的货币现值（Present value）这一概念的涵义。,例如，在10的年利率下，一年后的一元钱的现值为0.91元。根据这一利率，我们同样可以算出两年后的一元钱的现值为0.83元，因为0.831.11.1=1。这样，如果今天存入1.74元，就可以在明后两年中每年都得到一元钱，于是明后两年各收入一元钱的现值为1.74元。将这一计算过程进行下去，我们可以得到计算未来收入流现值的公式： 其中，PV为现值，i为利率，A1，A2，A3，An为未来每年的收入。特别的，当未来每年收入相同时，公式可改写为：,第三节 宏观经济学的理论体系,宏观经济学的形成与发展 本书的理论结构,宏观经济学的形成和发展,宏观经济学的古典学派 （凯恩斯之前） 代表人物主要有英国经济学家亚当斯密（Adam Smith）、马歇尔(Alfred Marshall)、庇古(Alfred Pigou)等人 他们都认为：在市场经济条件下，价格、工资等是有充分伸缩性的：价格的充分波动能使产品市场供求关系趋于一致；工资的可伸缩性能保证劳动市场及时出清；利率的灵活变动能调节资本市场上储蓄与投资的平衡等，因此生产是起决定性作用的，供给决定需求，这被称为古典学派的萨伊定律（Says Law），即“供给创造自己的需求”。,凯恩斯理论 （1）由于市场机制本身存在着某种缺陷（如价格、工资刚性），供给并不一定就能创造需求，而总需求是起决定性作用的，它决定着国民收入的波动。 （2）总需求的大小又主要取决于三个心理因素，即“边际消费倾向”、“资本的预期收益”和“流动性偏好”。如果人们对未来预期产生悲观情绪，或者说这些心理因素发生了不正常波动，就会影响人们的经济行为从而导致总需求不足。在总需求不足又不能通过市场机制来调节的情况下，国民经济就会偏离充分就业的自然水平，从而导致经济的波动。 （3）尽管在长期内，国民经济受价格机制的作用有回到自然水平的趋势，但这个过程是相当缓慢的，而且，谈论长期是没有意义的，“在长期，我们都会死去”。,从20世纪40、50年代以来，凯恩斯的理论得到了后人进一步拓展，使之不断完善和系统化，从而构成了凯恩斯宏观经济学的完整体系。这些拓展主要体现在以下四个方面： 1、ISLM模型 2、消费、投资和货币需求理论 3、增长理论 4、宏观经济计量模型,货币主义（Monetarists）和理性预期（Rational Expectations）学派 货币主义以弗里德曼为代表，理性预期学派则以美国芝加哥大学教授卢卡斯（Robert Lucas）为代表。 理性预期学派认为，在理性预期下，市场能够自动出清，政府对经济的干预是没有必要的，这又回到了古典学派的主张，因此理性预期学派也称之为新古典学派（New Classicals）。 由于货币主义的理论主张和新古典学派基本一致，货币主义往往也被看成是新古典学派的一个组成部分。 凯恩斯理论也在不断地发展，在吸取了理性预期的某些研究成果后，出现了新凯恩斯经济学（New Keynesian Economics）。,目前，宏观经济学的争论主要在新古典学派和新凯恩斯学派两大学派之间展开，这实际上就是过去古典学派和凯恩斯学派之争的延续，其争论的内容主要集中在以下二个方面: 1、市场机制的有效性 2、政府干预的必要性,本书的理论结构,本书理论体系主要以经济模型的形式进行架构。除导论外分为三部分，第一篇考察宏观经济的长期模型，第二篇分析宏观经济的短期模型，在第三篇中我们对宏观经济模型中某些基础性问题进行进一步讨论。,第一篇 宏观经济的长期模型 （chap2-chap6）,从这一篇起，我们开始运用经济模型来描述和研究宏观经济的运行状况。 本篇基于价格、工资有伸缩性这一古典经济学的基本假设，展开对宏观经济长期模型的分析。,第二章,宏观经济的衡量与均衡,第一节 国民收入的衡量,收入和支出的循环流动 总支出的方法 总收入的方法 GDP衡量中的其他问题,收入和支出的循环流动,在导言中我们已经知道，国内生产总值（GDP）是指一个国家在某一时期（通常为一年）内所生产的所有最终产品和服务的价值总和，这是从生产的角度定义的GDP。 在这里，我们运用一个国民收入流量模型来描述宏观经济的运行情况，然后从不同的角度来进一步讨论GDP的构成和测算问题。 （图2.1）,企业,产品市场,外国经济,C+G+NX,家庭,政府,金融市场,要素市场,C,NX,G,T,S,I,Y,Y,图2.1 收入和支出的循环流动,这个模型假定整个国民经济中有四个经济部门：家庭、企业、政府和外国经济；和三个市场：产品市场、要素市场和金融市场。 在要素市场上，家庭向企业提供生产要素（如劳动），然后在企业那里获得要素报酬，也就是国民收入（National income，简称Y）。 家庭用获得的部分收入在产品市场上向企业购买产品和服务，构成了家庭的消费支出（Consumption expenditures，简称C）。 家庭剩下收入中的一部分成为储蓄（Saving，简称S），通过金融市场转化为企业的投资支出（Investment，简称I）；另一部分则成为政府的税收（Taxes，简称T）。 政府获得税收后在产品市场上进行采购，形成了政府购买支出（Government purchases，简称G）。 外国经济的存在会产生对外贸易，我们用净出口（Net exports，简称NX）表示这种对外贸易关系。,我们可以用三种方法来测算GDP： 从生产的角度出发，GDP是一国最终产品和服务的价值总和； 从收入的角度出发，GDP是一国的国民收入； 从支出的角度出发，GDP则是一国购买最终产品和服务的总支出。,总支出的方法,从图2.1中可以看出，用总支出的方法来衡量国民收入，GDP可以分为四大部分：消费支出（C）、投资支出（I）、政府购买（G）和净出口（NX）。用国民收入Y代表GDP，我们可以用下式来表示用支出法计算的GDP： Y=C+I+G+NX （2.1) 这是一个必须无条件地成立的恒等式。（2.1）式的左边是总收入，右边是总支出，因此我们又把它称为国民收入恒等式。,1、消费支出（C）,消费支出指的是本国居民对最终产品和服务的购买，是一个国家总支出中最主要的一个部分。消费支出又可以进一步分为三类，即耐用消费品支出、非耐用品支出和对服务的支出。耐用消费品是指汽车、彩电、冰箱等使用寿命比较长的消费品（注意：耐用消费品不包括住房，住房支出在总支出中作为投资处理）。非耐用消费品使用期较短，比如食物、衣服、燃料等。服务可经由个人或企业提供给消费者，例如理发、医疗、保险等。(见表2.1a和表2.1b),表2.1(a) 中国2002年GDP及其构成（支出法）,资料来源：2003年中国统计年鉴，中国统计出版社。,表2.1(b) 美国2004年GDP及其构成（支出法）,资料来源：美国商业部经济分析局（www.bea.doc.gov）,2.投资支出（I）,投资支出由企业固定投资（Business fixed investment）、住房投资（Residential investment)和存货投资（Inventory investment）三个部分组成。 企业固定投资是指企业购买新增资本品的支出，包括企业购买机器设备的支出（固定设备投资）和购买厂房和办公楼的支出（企业住房投资）。 住房投资是购买新居民住宅的支出。在GDP的统计中，居民的住房投资属于企业投资的一部分，因为住房为人们提供了一个长期服务（居所），可看作是资本品。 投资支出还包括企业存货的变动。将存货的变动作为企业的存货投资来处理，是为了使企业的支出与生产要素得到的收入一致起来。如果企业的存货增加，存货投资就是正的；相反存货投资就是负的。,3.政府购买（G）,政府购买是指各级政府购买产品和服务的支出，包括政府在国防上的支出，修建公共设施的支出以及提供警察、法院等服务的支出。 政府购买只是政府财政支出的一部分，政府财政支出中对个人的转移支付就不计入GDP，因为转移支付只是简单地把收入进行重新分配，从一个人或一个组织转移到另一个人或另一个组织，并没有相应的产品或服务的交换发生。例如，政府给残疾人发放救济金，并不是因为残疾人创造了收入。,4.净出口（NX）,净出口指的是出口额减去进口额的差额，用X表示出口，用M表示进口，净出口NX就是XM。出口是外国居民和企业对本国产品和服务的支出；而进口是本国居民和企业对外国产品和服务的支出。因此，在开放经济条件下，（2.1）式所表达的国民收入恒等式又可写成： Y=（CIGM）X (2.2) 将（2.2）式略加整理，则有： Y=CIG（XM） 或者： Y=CIGNX,表2.2 美国2004年总支出的详细构成,资料来源：美国商业部经济分析局,总收入的方法,从收入的角度来计量GDP，我们还要区别国民生产总值（GNP）和国内生产总值（GDP）的概念。 国民生产总值（GNP）是衡量一个国家产出和收入的一个常用指标，它是一个国家所拥有的生产要素在一定时期内所生产的全部最终产品和服务的价值总和，因此，GNP是按国民原则进行统计的。凡是本国国民创造的收入，无论他是否在国内，都被计入国民生产总值，而外国居民在本国的收入则不计入GNP。因此，外国公司在中国子公司的利润就不计入中国的GNP，而中国公司海外子公司的利润就计入中国的GNP。 GDP是按国土原则进行统计的，它是在一国领土范围内的总收入，不管这种收入是否由本国居民创造，都被计入国内生产总值。根据这一原则，外国公司在中国子公司的利润应被计入中国的国内生产总值，而中国公司在外国子公司的利润就不被计入。,国民生产净值(Net National Product，简称NNP) =GNP折旧 国民收入（National income，简称NI）= NNP间接税 (注意：这里的国民收入是指狭义的国民收入，而广义的国民收入Y一般就代表GNP或GDP ) NI=劳动收入业主收入租金收入企业利润净利息收入 劳动收入包括工人的工资、补贴以及雇主向社会保险机构交纳的社会保障金。 业主收入是指非公司制小企业的收入，以及不受人雇佣的独立生产者的收入，因此业主收入既包括企业利润，又含有劳动收入。 租金收入是指个人在出租土地、房屋等资产时的租金收入。 公司利润是指公司的销售收入中扣除工资、租金以及其他成本项目后的利润。 净利息是指个人从企业获得的因资金借贷所产生的净利息，不包括个人之间因借贷关系而发生的利息和由购买政府公债而得到的利息。,在宏观经济学中，我们使用个人收入（Personal income，简称PI）这个概念来表示个人实际得到的收入，以区别于国民收入。 PI=NI公司利润社会保障金政府转移支付红利利息调整 个人可支配收入（Disposable personal income，简称DPI）=PI个人所得税非税收性支付,表2.3 美国2004年GDP及其构成（收入法）,资料来源：美国商业部经济分析局,比较表2.1（b）（或表2.2）和表2.3可以看出，不论是采用支出的方法，还是采用收入的方法，计算出来的GDP都是一致的，这也就在实际中证明了（2.1）式所表达的国民收入恒等式。,GDP衡量中的其他问题,增加价值法 本期产出 市场价格 社会福利,第二节 价格指数和失业率,名义GDP和实际GDP 价格指数 失业的计量 奥肯定律,名义GDP和实际GDP,名义GDP是指一定时期内以当前市场价格来测算的国内生产总值。 实际GDP是用过去某一年（称为基年）的价格为标准，测算所得到的GDP数值。实际GDP可用以衡量两个不同时期经济中的物质产量的变化。,下面以一例说明名义GDP和实际GDP的具体测算： 假定一个经济只生产面包和电影两种产品和服务，这个经济10年前后总产出和价格的变化如表2.4所示。 根据表2.4，这个经济10年前的面包和电影的产量分别为10和30，当年的市场价格分别为3元和3.5元，当年的总产值是135元。10年后的今年，面包产量提高到20，比10年前增加了10，电影产量为50，增加了20，同时它们的价格分别涨到4元和5元。 根据当年价格，名义总产出是330元，比10年前增加了195元，增长幅度为144%， 如果用基年的价格来估价今年的产量，就能得到今年的实际GDP为235元，和10年前相比，仅增加了74%而不是144%。,表2.4 名义和实际的GDP,我们由表中可以看到，面包的产量在10年间上升了100%，电影 产量同期内上升了67%，实际GDP的增加量74%就是介于这两个 百分比之间的某一点。因此，实际GDP的变动剔除了名义GDP 中的价格变动因素，它能准确地反映一国实际产量的变化 。,价格指数,GDP消胀指数 ：是给定年份的名义GDP与实际GDP之间的比率， 即： （2.3） 利用表2.3的例子，我们可以得到GDP消胀指数的数值，这只需计算今年的名义GDP和实际GDP的比率即可：,消费者价格指数（CPI）：是衡量价格水平的另一个重要指标，通常是通过抽样调查的方式得到的。在美国，劳动统计局每个月在大约50个城市进行抽样调查，调查的范围包括400多种产品和服务，以此来测算消费者价格指数。以这些具有代表性的产品和服务为样本，比较根据当年价格计算的商品总价值和根据基年价格得到的商品总价值，得到的比值就是消费者价格指数。,GDP消胀指数和消费者价格指数（CPI）的区别：,GDP消胀指数衡量价格时涉及的商品组合更广泛，它包含所有商品和服务的价格信息，而CPI只衡量消费者购买的代表性产品和服务的价格。 GDP消胀指数仅仅包含本国生产的产品价格，进口产品不计入GDP因而也不反映在GDP消胀指数里 ，而CPI往往包括进口品的价格 。 CPI所衡量的商品组合的数量是固定的，而GDP消胀指数所涉及的商品组合的数量是变动的，它取决于每年的产量。,假定经济中只生产A、B两种产品，那么GDP消胀指数由下式得到： CPI则等于：,(2.5),(2.4),比较（2.4）和（2.5）我们看到，GDP消胀指数和CPI都比较了商品组合的当年价格与基年价格的差异，不同的是GDP消胀指数使用的是当前的产量，商品数量组合每年不同；而CPI使用的是基年的产量，商品数量组合是固定的。我们把GDP消胀指数称为帕夏(Paasche Index)指数，而CPI则是拉斯佩耶斯指数(Laspeyres Index)。 GDP消胀指数和CPI虽然有差异，但事实上，从宏观经济来看，因为统计的商品数量较多，很多因素可以相互抵消，两个指数基本上是以相同的比率变化的。,生产者价格指数（PPI）是被经常使用的第三个价格指数，衡量的是销售过程中开始阶段的价格水平。 通过价格指数的变化，我们就可以了解经济的通货膨胀情况。通货膨胀率是反映价格水平变动的一个指标，它由价格在每一期上涨的百分率来表示，如果我们用Pt表示t期的价格水平，Pt+1表示t+1期的价格水平，用t+1表示t+1期的通货膨胀率，那么我们就有：t+1= (Pt+1- Pt)/ Pt 在表2.4的例子中，由于基年GDP消胀指数为100，因此，我们这个简单经济10年间的用GDP消胀指数计算的通货膨胀率为（140100）/100100%=40%。,失业的计量,一个经济中的总人口可以分为劳动年龄人口和非劳动年龄人口。劳动年龄人口又可以划分为劳动人口和不在劳动人口，即：劳动年龄人口=劳动人口+不在劳动人口 根据各国劳动就业统计的惯例，下列人员一般不被列入劳动人口：军队人员；在校学生；家务劳动者；退休或因病退职人员以及丧失劳动能力、服刑犯人等不能工作的人员；不愿工作的人员；在家庭农场或家庭企业每周工作少于15个小时的人员。在劳动年龄人口中减去以上六类人员余下的部分就称为劳动人口。 劳动人口在总的劳动年龄人口中占的比率被定义为劳动参与率，即： 劳动参与率反映了一个经济中愿意就业者在适龄人口中所占的比例。,劳动人口由就业人口和失业人口两部分构成。国际劳工组织关于失业的界定有三条标准，即：有劳动能力但没有工作；当前准备工作；正在寻找工作。失业率是失业人员在劳动人口中所占的比率。 我们有如下的关系式：劳动人口=就业人口+失业人口,实际上，失业率的测算是比较复杂的，因为就业人口、失业人口和不在劳动人口三者之间处于不断的变动之中，我们用图2.2来加以说明。,不在劳动人口,失业人口,就 业 人 口,图2.2 劳动年龄人口的动态分布,图2.2中三个方框分别表示某一时点上就业人口、失业人口和不在劳动人口的存量数值。从某一时期看，三者处于相互联系之中，方框之间的箭头表示人口的流动。在某一时期内，失业人口中会有一些人找到工作，成为就业人口；与此同时，也会有一定比例的就业者失去工作，进入失业队伍。失业人口中有一部分人会因长期找不到工作失去信心而退出劳动市场成为不在劳动人口或者有部分就业者主动离开工作岗位进入不在劳动人口，同时不在劳动人口中有部分人想工作而未找到工作成为失业人口，或是直接找到工作而成为就业人口。,奥肯定律,奥肯定律(Okuns law)描述的是失业率和GDP之间关系的经验规律，即失业率的上升会伴随着实际GDP的下降，反之亦然。美国耶鲁大学的阿瑟奥肯(Arthur Okun)曾在1968-1969年担任美国总统经济顾问委员会主席，他根据美国的经验数据发现，失业率与GDP增长率之间存在如下的关系： 实际GDP变化的百分比=3%-2失业率变化率 （2.6） 其中3%是当失业率不发生变化时，实际GDP的增长率，表示产出的趋势增长，这一增长率由人口增长、资本积累和技术进步决定。因此，（2.6）告诉我们，失业率每增长1%，实际GDP下降2%。奥肯定律为产出增长率和失业率变化率之间相互转换提供了一个粗略的估算法则。虽然这一方法只是近似的，但它仍给出了由增长到失业的一种实用性的转换方法，成为宏观经济中可靠的经验规律之一。,第三节 国民收入的生产、分配和消费,国民收入的生产 国民收入的分配 国民收入的消费,国民收入的生产,国民经济的产出水平或者说总收入由两个因素决定：一是投入的生产要素，二是各种生产要素与产出之间的技术关系，通常用生产函数（Production function）来表示。 生产要素是指进行产品或服务生产过程中的投入品，如劳动、资本、土地等。其中资本和劳动是两种最重要的生产要素，我们分别用K和L来代表一个经济中的资本存量和就业人数。 当投入一定的资本和劳动时，总产出水平就取决于生产的技术状况，可以用生产函数来反映。用Y表示给定时期中的实际总产出，生产函数具有如下的一般形式：Y=F(K, L) （2.7）,生产函数反映了在既定的生产技术条件下，各种生产要素与产量之间的技术联系，而任何生产方法和技术水平的改进都会导致新的投入产出关系，使生产函数发生变化。 很多生产函数都具有规模报酬不变的性质。所谓规模报酬不变是指当投入的生产要素增加或减少一定比例时，产出也变化相同的比例。用数学式子来表示，就是： Y=F(K, L)，0 （2.8） 也就是说，当两种生产要素资本和劳动增加相同的倍数时，产出也增加倍。在今后的讨论中我们会发现，这一性质对收入分配有重要的意义。,以柯布道格拉斯（Cobb-Douglas production function）生产函数为例 (2.9) 其中A为自生增长因素，一般用来反映技术变动状况。当资本和劳动同时增长倍时，（2.9）式的产出变成： 也就是： 满足（2.8）式的定义，因此，柯布道格拉斯生产函数具有规模报酬不变的性质。,（2.9）式中的为资本的产出弹性，1为劳动的产出弹性 。即：也就是说，当资本增加1个百分点时，实际产量增加个百分点；而当劳动增加一个百分点时，产量增加1个百分点，因此和1也是分别代表资本和劳动对产量贡献。 根据美国资料的实证分析，柯布道格拉斯生产函数中的约为0.3，1约为0.7，因此（2.9）式可具体化为： (2.10) 即资本对产出的贡献为30%，劳动对产出的贡献为70%。 表2.5给出了美国19802000期间生产函数的统计数据，其中反映技术状况的因子A由（2.10）式测算：,表2.5 美国19802000年生产函数,续前表2.5,资料来源：美国商业部经济分析局，劳动统计局,国民收入的分配,生产要素的价格就是要素所有者的收入，因此，我们要讨论国民收入的分配，也就是要分析生产要素价格是如何确定的。 假定产品市场和要素市场都是完全竞争的，企业生产只需投入两种生产要素：资本和劳动，即企业的生产函数仍然是Y=F(K, L),Z利润，TR企业的总收益，Y产量，P价格，TC企业的总成本，W工资，R租金 我们用数学表达式表示收益和成本的关系，得到： TR=PY=PF(K, L) TC=WL+RK 因此，利润函数为：Z=TRTC=PF(K, L)WLRK （2.12） 企业利润Z由产品价格P，要素价格W和R，以及要素投入量L和K共同决定。由于完全竞争企业是价格的接受者而不是制定者，它只能通过选择不同的要素投入量来使自己的利润最大化。,边际产量递减规律,随着要素投入量的增加，要素投入所增加的产量是递减的，这就是要素的边际产量递减规律，也称为边际生产力递减规律。,Y,0,L,F( ，L）,图2.3 边际产量递减,当资本投入不变时，劳动的边际产量就是曲线上每一点的斜率， 随着劳动投入量的增加，曲线越来越平坦，表明劳动的边际产 量不断减少。,企业要选择劳动投入量L使（2.12）式表示的利润最大化，因此令： 得到： 即：PMPL=W (2.13),也就是说，企业雇佣最后一单位劳动的收益必须与花费的成本相等，企业才能达到利润最大化。我们把式（2.13）改写一下，得到： (2.14) 即企业利润最大化要求劳动的边际产量等于实际工资。 劳动的边际产量曲线实际上就是企业对劳动的需求曲线，由于边际产量递减，劳动需求曲线是一条向下倾斜的曲线。,(W/P),0,(W/P)0,E,S,D=MPL,L,图2.4 劳动市场的均衡,假设劳动的总供给量固定不变 ， S是一条垂直的曲线 ，D是一条 向下倾斜的曲线 。在交点E ， 劳动市场达到均衡，此时决定的 均衡的实际工资水平为(W/P)0。 从中可以看出，在完全竞争市场上， 劳动的报酬就是劳动的边际产量。,根据以上方法，我们同样可以分析资本需求。 图2.5。假定资本总供给量不变，资本的供给 曲线S也是一条垂直的曲线。由垂直的资本供 给曲线和向下倾斜的资本需求曲线D的交点E 决定的均衡资本价格为(R/P)0。,(R/P),(R/P)0,S,0,K,E,D=MPK,图2.5 资本市场的均衡,在完全竞争的经济中，每种要素都会按其在生产过程中的边际贡献得到报酬。工人的实际工资等于劳动的边际产量，资本的实际租用价格等于资本的边际产量，因此，总的工资收入是MPLL，而总的资本收入是MPKK。 利润=YMPLL-MPKK （2.17） 我们只需将（2.17）式稍作变换，就能得到： Y=MPLL+MPKK+利润 （2.18） 国民收入被分成三部分：劳动的报酬、资本的报酬和利润，因而（2.18）式反映了国民收入是如何分配的。,在完全竞争的条件下，如果生产函数具有规模报酬不变的性质，国民收入将正好分配给各种生产要素，这时利润就等于零，这一规律被称为欧拉定理（Eulers Theorem）。 如果生产函数F(K，L)规模报酬不变，根据欧拉定理有Y=F(K,L)=MPLL+MPKK （2.19） 总收入Y正好在资本和劳动之间分配，也就是说，由要素边际产量决定的各种要素报酬之和恰好等于总收入。,国民收入的消费,在封闭经济中，实际GDP就等于消费、投资、政府购买之和，即：Y=C+I+G （2.20） (1)消费C=C(Y-T) (2.21)这就是消费函数 由于 ,表示随着可支配收入的增加，人们的消费 也增加。 (2.21)式也可以写成C=a+b(YT) (2.22) 其中a,b都是大于零的参数，且0b1。常数a为自生消费（Autonomous consumption），是指不随收入变化的那部分消费。bY为派生消费(Induced consumption)，是指由于收入增加而导致的消费。随着一国收入增加，由收入派生的消费也会增加。 b为边际消费倾向 (MPC)，是指每增加一元收入所增加的消费部分。,C,a,0,Y-T,C=a+b(Y-T),1,MPC,图2.6 消费函数,图2.6描述了（2.22）式表示的消费函数。横轴代表可支配收入（Y-T）， 纵轴表示消费（C），曲线C与纵轴交于a点，表示当可支配收入为零时 一个社会的基本消费，也就是自生消费（a）。曲线向右上倾斜，表示 收入的增加导致派生消费增加，消费也随之增加。曲线的斜率反映了 每增加1元收入所增加的消费量，也就是边际消费倾向MPC。,1,(2)投资 投资是和利率联系在一起的，且当利率较低时，投资的成本就较小，投资者就会愿意增加投资；而利率较高时，投资者会因为盈利机会减少而紧缩投资，因此投资需求与利率之间是一种反比关系。我们利用利率来计算投资的成本时，必须区分名义利率（i）和实际利率（r）。如果经济中的价格是不稳定的，即存在通货膨胀或通货紧缩时，不区分名义利率和实际利率的话，利率分析将失去意义。 举例来说，企业为了购买新的机器设备向银行贷款1000元，如果利率是10%，一年后企业将还给银行1100元，包含利息100元，但是如果这一年的通货膨胀率正好等于10%，那么一年后1100元货币购买力正好等于一年前1000元的购买力，企业实际支付的利息等于零。这时，利率必须提高到20%，企业才真正承担10%的利息成本。由此可见，实际利率是名义利率扣除价格变动因素后的值。,我们用代表通货膨胀率，那么，实际利率r与名义利率i有如下关系：r=i （2.23） 投资与实际利率之间的关系可表达为如下的投资函数：I=I(r) （2.24） 并且： 表示当实际利率提高时，社 会的投资水平随之下降。,r,0,I,I=I(r),图2.7 投资函数,图2.7的横轴代表投资I，纵轴代表实际利率r， 一条向下倾斜的曲线I反映了（2.24）式决定 的投资曲线，表示随着实际利率即投资成本 的上升，投资需求不断下降。,(3)政府购买 政府部门购买各类设备和装备，雇佣军队、警察等人员提供各类服务，出资兴建铁路、公路和桥梁，还出资投入科研教育等项目，这些都属于政府购买。政府购买只是政府支出的一部分，政府转移支付，如对贫困者的救济金和社会保障金属于政府支出，但这只是收入的一种再分配，不属于政府购买。 从（2.21）式中可以看出，政府的税收减少了可支配收入，而转移支付对消费需求的作用恰好和税收恰恰相反，它增加了家庭的可支配收入。在这里，我们可以把T解释为税收减去转移支付后的净值，或者净税收，这时家庭的可支配收入仍可以用Y-T来表示。 当政府购买等于净税收，即G=T时，我们称政府的预算是平衡的；当GT时，政府的支出超过了收入，存在预算赤字；反之，当GT时，政府存在预算盈余。 事实上，G和T的变化由政府的经济政策所决定，与经济模型本身无关。因而在我们下面的分析中，G和T被作为外生变量(Exogenous Variables)来处理，表示它们是由模型以外的因素决定的，,第四节 宏观经济的均衡,产品市场的均衡 金融市场的均衡 财政政策的作用 投资需求的变动,产品市场的均衡,总需求由消费、投资和政府购买三部分组成，并且消费取决于可支配收入，投资取决于实际利率，政府购买和税收都是外生给定的 。 于是得到总需求函数： (2.25) 其中 和 分别表示税收和政府支出是既定的外生变量。 总供给也就是经济的总产出水平，由投入的生产要素决定，也就是： （2.26）,产品市场的均衡条件就是使总需求与总供给相等， 即： =C( )+I(r)+ (2.27) （2.27）式表示了一个均衡利率水平决定的简单的宏观经济模型。在这一模型中，我们假定价格是固定不变的，实际利率是唯一可变的变量（在第二篇的分析中，我们将放宽这一假设条件）。 我们看到，实际利率的波动（通过调