金融理财规划师培训理财总论

金融理财规划师培训理财总论理财的定义 所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。用，并使之最大程度增值的过程。两层含义两层含义 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式 资金增值最大化资金增值最大化理财手段理财手段 合理选择投资工具合理选择投资工具 合理分配资金合理分配资金第1页/共22页投资理财的四个原则合法性原则：投资活动要合法合法性原则：投资活动要合法安全性原则：不能冒太大风险安全性原则：不能冒太大风险收益性原则：在保值基础上争取最大增值收益性原则：在保值基础上争取最大增值流动性原则：兑换成现金的能力流动性原则：兑换成现金的能力第2页/共22页明确客户的理财目标了解客户的收支状况诊断客户的风险承受能力制定理财方案投资的管理阶段，满足客户的需求设计方案的关键步骤第3页/共22页钱都用来做什么？第4页/共22页积累教育准备金购置房产汽车等弥补当前生活开支积累退休养老金积累创业资金 医疗或应付不测事件理财目标第5页/共22页现金净支出现金净支出现金收入现金支出 现金收入现金支出 现金收入总现金支出 灿烂人生总现金流入=总现金支出 平常人生总现金流入总现金支出 悲惨人生第8页/共22页人生阶段 时间 收入水平 财务开支 保险保障需求 理财目标 单身期 参加工作至结 婚 的 时期，4-8 年 收入较低但增长速度较快 日 常 性 支 出为主，一般无大额开支 无家庭负担，保险保障需求低。以积累组建家庭资金和创业基金为主 家庭形成期 结婚到新生儿 出 生 时期，1-3 年 收入水平有所提高，已有一定的家庭财产 购房、家庭建设 等 大 额 支出 家庭形成，保险保障需求中等 以合理安排家庭建设各项开支为主 家庭成长期 小孩出生到上 大 学，15-20 年时间 个人收入稳定增长，家庭财产迅速增加 子女教育、保健医疗、购房还贷等 成为一家之主，家庭负担升高，保险保障需求高 以实现家庭资产的快速增长、积累养老金、教育准备金为主要目标 子女大学教育期 子女上大学这段时间，3-7 年 个人收入与家庭资产达到最高水平 子 女 教 育 费用 和 生 活 费用 等 大 额 开支 个人对家庭责任重大、保险保障需求高，确保子女教育金需求的情况下，力求资产的增值 家庭成熟期 子女参加工作到退休期间，10-15年 个人收入稳定在较高水平 子 女 创 业 基金 和 医 疗 保健 等 费 用 较大 医疗保险、健康保险、养老保险等需求较高 以家庭财产、养老金的保值增值为主要目标 退休期 退休以后 收入较低，家庭财产逐渐减少 医疗费用、保健费用、生活费用补充 医疗保险、健康保险、养老保险等为主 以确保家庭财产安全为目的，合理安排各项开支 不同阶段的理财目标第9页/共22页项目项目金额金额项目项目金额金额主业收入主业收入租房支出租房支出副业收入副业收入抵押贷款支出抵押贷款支出兼职收入兼职收入日常生活开支日常生活开支社保退休金社保退休金其中：食物、衣物其中：食物、衣物利息利息/红利红利物业管理费物业管理费租金收入租金收入水电、煤气费水电、煤气费馈赠馈赠/奖金奖金通讯费用通讯费用投资收入投资收入交通费用交通费用其他收入其他收入保险支出保险支出合计合计医疗支出医疗支出娱乐支出娱乐支出抚养子女费用抚养子女费用教育支出教育支出其他支出其他支出合计合计收入收入-支出支出储蓄储蓄投资理财投资理财收入收入支出支出客户收支状况调查表第10页/共22页客户资产负债表资 产现行价值负 债现行价值现金银行存款房屋、汽车社会保险人寿保险现金价值投资其他资产合计购房贷款汽车贷款信用卡贷款助学贷款其他负债合计净资产总资产 -总负债第11页/共22页风险-回报互相补偿何谓风险 风险指收益的不确定性。收益会随资本市场的状况、利率、宏观经济政策等因素的变化而发生波动。风险-回报互相补偿 假设：投资者都是风险厌恶者 风险和收益呈正向变动关系：高风险可以用高回报来补偿；而低风险则相应伴随着低回报。错误的概念风险等于亏损只要回报，不要风险收益是直线上升的第12页/共22页客户风险承受能力的诊断风险收益AB01R0R1投资者甲认为，选择证券A和B 满意程度均相同投资者乙认为，选择证券A的满意程度高于证券B投资者丙认为，选择证券B的满意程度高于证券A风险承受能力投资者乙 投资者甲投资者丙第13页/共22页风险与回报率关系图期望回报率风险程度Rf低风险 较低风险 中等风险 较高风险 高风险国债银行存款房地产公司债券国内股票风险资本国外股票*公司债券的信用等级不同，风险也不同*国外股票通常比国内股票具有更高的风险斜率表示单位风险要求的回报率第14页/共22页36%9%20%房地产 5%5%收益第15页/共22页投机型 银行存款 传统保险 理财类产品 政府债券 债券基金 股票 房地产 股票基金 期货 期权 彩票保本型收入型成长型*注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画理财方式理财方式第16页/共22页资产分配 投资目标投资策略投资金额股票债券 银行存款期货外汇.？%？%？%？%？%第17页/共22页投资者乙投资者甲投资者丙理智稳健型保守谨慎型投机冒险型个性：理财方式：理财工具：风险容忍度：投资目标：投资组合管理：稳健理智蓝筹股票、平衡型基金、世纪理财保险适中稳健成长综合平衡保守型与投机型的做法谨慎保守银行存款、收益型基金、高等级债券、传统保险、分红保险较低稳健保本定期定额投资法、分散投资法冒险投机成长型股票、对冲型基金、期货、垃圾债券、投连保险较高积极成长低吸高抛法、集中投资法投资者的类型第18页/共22页投资策略选择保本型投资策略首先要保证本金的安全，其次再考虑获得收入和本金的增长，风险承受能力低收入型投资策略首先寻求较高的固定收入，不注重资产的增长，可承受风险介于低风险与中等风险之间平衡型投资策略避免本金短期损失的基础上，既寻求本金的长期增长，又注重当前收益，可承受中度投资风险成长型投资策略积极成长型投资策略主要追求较高的资本增值，能接受本金的短期损失和投资收益的短期波动，可承受风险介于中度和高风险之间。主要追求资本的快速和最大增值，能承受本金损失的风险，风险承受能力高第19页/共22页投资组合管理投资於多种风险呈一定负相关的投资对象，分散投资。达到这个目标的最有效方式是建立指数基金优点：分散投资风险，充分多样化的投资组合的收益率与市场收益率是高度相关的。缺点：可能会丧失获取高收益的机会，一般只能获取市场平均收益率定期定额投资法不管市场状况如何，定期定额地投资於同一投资对象优点：使长期的投资成本较低，避免追涨杀跌，对投资者的投资技能要求不高缺点：可能会丧失在低成本投资的机会分散投资法根据对市场行情的判断来决定买卖时机优点：可以获取比市场平均预期收益更高的潜在收益，缺点：风险较高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经验低吸高抛法集中投资法重仓持有少数几种风险呈正相关的投资对象优点：可以获取很高的潜在收益缺点：风险很高，要求投资者具有较高的投资技能和丰富的投资经验第20页/共22页90%90%40%40%30%30%10%10%60%60%70%70%0%0%10%10%20%20%30%30%40%40%50%50%60%60%70%70%80%80%90%90%100%100%低能低能优秀优秀高手高手工资工资投资投资第21页/共22页