企业资金管理、结算中心与财务公司的发展ppt课件

财务公司起源 资金管理、结算中心与财务公司的发展 2017年1月 金融的概念 金融是指货币的发行、流通和回笼，贷款的发 放和收回，存款的存入和提取，汇兑的往来等 方式。 金融的本质是价值交换，可以是不同时间点、 不同地区的价值在同一个市场中的交换。金融 产品的种类有银行、证券、保险。传统金融的 概念是研究货币资金的流通的学科。而现代的 金融本质就是经营活动的资本化过程。 西方金融定义，指资本市场的运营，资产的供 给与定价。其基本内容包括有效率的市场，风 险与收益，替代与套利，期权定价和公司金 融。 公司金融则是基于企业再生产过程中客观存在 的财务活动和财务关系而产生的，是根据财经 法规制度，按照公司金融的原则，组织企业财 务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 公司金融方法是为了实现公司金融目标，完成 公司金融任务，在进行理财活动时所采用的各 种技术和手段。 可按多种标准进行分类，若以公司金融环节为 标准，包括：1.财务预测方法；2.财务决策方 法；3.财务计划方法；4.财务控制方法；5.财 务分析方法。 公司金融的概念 2 金融与公司金融的概念 财务公司起源 资金管理的概念 资金管理是集团企业资金来源和资金使用进行计划、控制、监督、考核等项工作 的总称。财务管理的重要组成部分。资金管理包括固定资金管理、流动资金管理 和专项资金管理。 财务公司起源 3 集团总部结算中心 集团财务部 单位财务部 分中心B 分中心A 国外企业 银行 往来单位 经营单位A1经营单位A2 经营单位B1 数据交换 稽核 分析 控制 调拨 稽核 分析 控制 调拨 国际贸易 银行存取款 融资、对账 内部存取款，贷款，还 款，预算控制，对账 稽查、对账 稽查、对账 根据资金信息自动生成财务信息 收付款 内部 结算 跨中心 结算 资金调入、调出、归还 大型集团企业产融结合的发展方向 集团企业 实 业 A 实 业 B 实 业 N 金 融 企 业 集团企业 实 业 A 实 业 B 实 业 N 金 融 产 业 金融产业 金融只是公司业务组织之一，只是 利润和成本中心。 金融不仅是利润和成本中心，还为 其他业务提供资本运作的渠道。 财务公司起源 4 分散的资金管理组织 财务公司起源 成员单位A 银行B 成员单位B 成员单位C 银行C 银行D 银行A 集团总部 5 资金管理劣势分析 财务公司起源 集团资金 劣势分析 l多头开户，监控困难 l体外循环，流向不清 l投资、担保随意，集团风险大 l不能及时掌握整体资金状况 资金运作不透明资金分散，效率低下 l内部单位三角债严重 l调剂不力,闲置与短缺并存 l贷款权限不集中，银行利率高 预算制度形同虚设 l预算手段落后，工作烦琐 l预算不完整、无法落实 l资金收支无法科学控制 信息失真 l手工方式，信息反馈不及时、不全 面，无法做科学决策 l无法及时掌握各子公司的资金动态 6 集中的资金管理组织 7财务公司起源 成员单位A 成员单位B 成员单位C 银行A 资金中心 结算中心/财务公司 集团总部 7 8 资金中心存在的理由 资金融通 资金集中管理 集团内资金相互调剂余缺 从集团的角度看，不扩大 对外负债 内部监控 提高资金运作的规范、安 全和高效 各企业进出资金的合规 性、安全性和效益性 增收节支 各企业的结余资金留在“体 内循环”，从而减少了资金 闲置，同时降低了因对外借 款而支付的利息。 存贷款利息差：金融机构存 款利率，同业拆借利率 集团集中对外信用 扩大信用 财务公司起源 财务公司 - 结算中心 分散的资金管理组织 财务公司起源 成员单位A 银行B 成员单位B 成员单位C 银行C 银行D 银行A 集团总部 9 资金管理劣势分析 财务公司起源 集团资金 劣势分析 l多头开户，监控困难 l体外循环，流向不清 l投资、担保随意，集团风险大 l不能及时掌握整体资金状况 资金运作不透明资金分散，效率低下 l内部单位三角债严重 l调剂不力,闲置与短缺并存 l贷款权限不集中，银行利率高 预算制度形同虚设 l预算手段落后，工作烦琐 l预算不完整、无法落实 l资金收支无法科学控制 信息失真 l手工方式，信息反馈不及时、不全 面，无法做科学决策 l无法及时掌握各子公司的资金动态 10 集中的资金管理组织 11财务公司起源 成员单位A 成员单位B 成员单位C 银行A 资金中心 结算中心/财务公司 集团总部 11 12 资金中心存在的理由 资金融通 资金集中管理 集团内资金相互调剂余缺 从集团的角度看，不扩大 对外负债 内部监控 提高资金运作的规范、安 全和高效 各企业进出资金的合规 性、安全性和效益性 增收节支 各企业的结余资金留在“体 内循环”，从而减少了资金 闲置，同时降低了因对外借 款而支付的利息。 存贷款利息差：金融机构存 款利率，同业拆借利率 集团集中对外信用 扩大信用 财务公司起源 财务公司 - 结算中心 资金管理的原则（Funds Management） 划清固定资金、流动资金、专项资金的使用界限，一般不 能相互流用； 实行计划管理，对各项资金的使用，既要适应国家计划任 务的要求，又要按照企业的经营决策有效地利用资金； 统一集中与分口、分级管理相结合，建立使用资金的责任 制，促使企业内部各单位合理、节约地使用资金； 专业管理与群众管理相结合，财务会计部门与使用资金的 有关部门分工协作，共同管好用好资金。 财务公司起源 13 资金业务和资金管理 企业资金 业务 资金结算 资金 筹措 资金 运用 l 现金的存取 l 结算账户的收付 l 各种复杂的结算形式，如票据 的开立和结算，贸易结算等 l 与银行之间的借贷活动 l 在金融市场上的直接融 资活动，如发行债券、票 据等 l 各种投资 l 定期存款，协议存款 l 购买债券，股票等 财务公司起源 14 全面资金管理 资金 结算手段 货币结算，资金结算，货币托收 可调度资金 银行授信，内部授信 管理手段 预算执行控制，用款计划 筹资手段 同业拆借，融资租赁，发行债券 投资手段 有价证券，股权投资 货币资金： 现金，银行存款，票据 监管手段，运营手段 财务公司起源 15 全周期的资金集中管理 财务公司起源 资金 计划 头寸 平衡 计划 批复 紧急 计划 账户 管理 票据 管理 贷款 管理 内部 结算 银企 直连 客户 管理 运行 监控 现金流 分析 资金 预测 查询 分析 考核 分析 交易 分析 决策 分析 16 事前 计划 事后 分析 事中 控制 资金管理发展根本原因 财务公司起源 17 外部监管 1 业务定位 2 集团发展 3 客户服务 4 管理体系 5 资金管理 发展动因 信息化发展 业 务 发 展 全面 有效 创新专业 财务公司 资金管理 行业趋势和定位的发展 管理体系 业务定位 客户服务 风险监管 2002 20051986 2000 2007 2009 2011 起步发展改变稳定全面创新深入 业务创新 新业务品种 新流程思路 风险监管 风险控制 流程合规性 结果合理/合法性 数据完整性 专业服务 以客户为中心 以服务为主体 以业务为基础 全面管理 管理对象 管理类型 管理流程 财务公司起源 18 完整的资金管理体系 资金管理体系/Treasury Management Infrastructure 资本市场与交易 Capital Marketing Trade 现金管理 Cash Management 风险管理 Risk Management 资金预算 Treasury Budget 资金决策 Treasury Decision 短期债务 Floating Debt 长期债务 Long-term Debts 外汇交易 Foreign Exchange 资产证券化 Asset Securitization 短期投资 Temp Investment 长期投资 Long-term Investment 衍生产品 Derivatives 互换产品 Swap Product 关联存款 Related Party Deposit 结构性产品 Structural Product 关联贷款 Related Party Financing 现金收入 Cash Income 现金支付 Cash Payment 资金划拨 Capital Allocation 现金头寸 Cash Positions 余额管理 Monitor Cash Balance 银行关系 Bank Relationship 银行接口 Interface to Bank 交易方管理 Counterparty Mgt. 现金预测 Cash Forecasting 市场风险 Marketing Risk 操作风险 Op Risk 信用风险 Credit Risk 汇率风险 FX. Risk 交易方风险 Counterparty Risk 制度风险 Regulation Risk 系统风险 System Risk 支出预算 Expenditure Budget 筹资预算 Cash Funding 投资预算 Capital Budget 收入预算 Revenue Budget 融资成本 Financing Cost 投资决策 Investment Decision 资金充足 Capital Adequacy 资金流动 Cash Flow 财务公司起源 19 改善企业集团资金结构 财务公司起源 转变管理理念，强调集团资金需要管理，但更需要服务。 1 传统模式向数据管理转移，随着管理理念的逐步转变，管理方法也应随之提升，尤其需要 在业务管理向数字化发展，数字化管理向知识化发展方面进行提升，从而带动全面竞争力 的提高。 2 实行集中开户，进行资金集中，形成资金的体内循环，提高资金的流动性和效益性。3 利用综合授信及担保工具，完善资金管理制度，加强内部控制，提高信息透明度，进行财 务风险的控制和监督。 4 综合利用各种投资渠道，运用金融工具，开展投资业务提高存量资金的利用效率和效益， 同时为企业提供金融服务 5 控制资金管理的核心是风险管理，集团企业是否愿意承担风险和管理风险的能力，决定着 资金管理的盈亏。 6 进行资金预算和资金计划管理，及时判断和预测未来的资金余缺与需求，及时调度企业内 外部资源，组织资金筹集，调剂资金余缺。 7 合理利用各种金融工具的业务规则，优化债务进度和结构，降低资金成本。 8 如何 改善 资金 管理 结构 控制资金管理的核心是风险管理，集团企业是否愿意承担风险和管理风险的能力，决定着 资金管理的盈亏。 6 20 资金集中管理目标 财务公司起源 安全 性 效益 性 流动 性 1 出资者的监控及时到位，保证资金 使用的合理性、合规性、合法性； 2 调配资源、降低资金成本，集中沉 淀资金，提高资金收益，为成员单 位提供金融服务； 3 锁定风险，规避流动性、利率、汇 率等风险，实现风险预警管理； 4 实现信息的高度集成，运用共享服 务中心提高经济效益和效率，支持 集团业务扩展和战略决策。 21 公司设立 商业信用 银行信贷 金融运作 Financial operations 企业架构 Architecture 资金管理 Treasury Management 单级企业集团企业（多级）跨国集团（跨行业） 计划财务部资金管理部门财务公司区域性管理全球性管理 成立子公司 收购 兼并 重组 发行债券 投资金融 外部金融服务 跨国资金运作 跨国资本运作 上市集团（并购） 财务资金部 国际化财 资管理 International money resource management 资金管理区间定位 区域化财 资管理 The regional wealth resource management 共享服务 式管理 Sharing service management 全球化财 资管理 Global wealth resource management 集成化资 金管理 Integrated Funds management 集中式资 金管理 Centralized Treasury Management 集团化财 务管理 Financial managemen t Group 传统财务 管理 Financial management 财务公司起源 22 财务公司 是金融改 革深化的 必然产物 财务公司将成 为集团的金融 服务平台 财务公司 极大促进 集团企业 发展 财务公司是产融结合的最佳金融组织形式 l支付中介、信用中介、 信用创造功能 l促进金融机构体系相互 竞争、相互补充 l为集团企业提供优质的 金融服务 l企业重组兼并、资本 运作的平台 l强大的集团金融服务 顾问 l高端的金融服务人才 参与集团的金融板块 构建 l通过内部结算，优 化集团内部资源配 置 l财务公司是企业天 然的资本纽带，弱 化信贷契约的不稳 定性 l利用其各种金融服 务手段，成为集团 企业资金管理体系 构架的核心纽带 财务公司起源 23 企业集团财务公司概念与定义 中国的财务公司隶属于大型企业集团，行政上受本集团公司直接领导，业务上受 中央银行管理、协调和监督，为成员单位提供金融服务，保证生产高效运行的独 立核算、自主经营的非银行金融机构。 l 指银行外的专业融资机构，能够做贷款 l 能够提供类似银行及其他金融机构的各种金融服务 l 包括企业集团附属财务公司和非企业集团附属财务公司 广义 l 专指企业集团附属的财务公司，一般由大企业出资建立 l 帮助本企业进行内部资金管理、促进产品销售和资本运作 l 以母公司及客户、股东为服务重点内部融资机构 狭义 财务公司起源24 财务公司类型 司库型司库型信用型信用型全能型全能型 l承担内部资金市场 和内部资本市场管 理功能 l内部资本市场与外 部金融服务的中间 服务商 l金融服务可以扩展 到客户融资领域 l源于企业信用销 售、企业信用发放 与应收账款管理 l一般由耐用消费品 集团设立，如汽车 集团 l美国企业附属型财 务公司大多是此类 型 l具有以上两种类型财 务公司业务功能 l具有银行、证券、保 险、租赁等业务的金 融控股集团 财务公司起源25 财务公司职能 金融服务资源配置资本控制 l 为本企业集团提供金 融方面的服务 l 金融服务围绕本企业 发展战略，以规模经 济为最高目标 l 服务兼顾集团产业特 性及集团企业特点， 体现专业服务 l 体现金融工具、金融 品种、信息服务及人 才培养全面 l 通过网络创造支付手段 ，围绕企业运行提供顺 畅的交换媒介和支付系 统 l 通过内外部筹资满足企 业长期贷款要求 l 经营过程是对具有竞争 性的客户进行选择的过 程 l 根据资金价格（利率） 变动来融通资金 l 通过金融服务创新创造 市场、引导市场 l 作为代理人对企业资 金流量的控制 l 作为贷款人对客户的 债权控制 l 作为股东对企业外部 资金控制 财务公司起源26 财务公司和其他组织的区别 l与银行、证券、信托、保险等金融机构的区别 特定的服务对象：一般是集团内部成员单位 综合的职能手段：财务公司兼备有银行、证券、信托、代理保险、财务顾问等综合服务功能， 为集团经营发展提供综合服务。 双重的运行环境：财务公司是行政上是集团成员企业，是集团的附属金融机构，业务上受中央 银行领导和管理，使其在企业集团内部保持金融企业的相对独立性。 l与结算中心的区别 财务公司是金融机构、独立核算的法人，可以办理集团内部成员间的金融业务； 资金结算中心不是金融机构，只起到加强企业内部各部门之间的经济核算作用。 财务公司起源27 第二十八条 财务公司可以经营下列部分或者全部业务： （一）对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务； （二）协助成员单位实现交易款项的收付； （三）经批准的保险代理业务； （四）对成员单位提供担保； （五）办理成员单位之间的委托贷款及委托投资； （六）对成员单位办理票据承兑与贴现； （七）办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计； （八）吸收成员单位的存款； （九） 对成员单位办理贷款及融资租赁； （十）从事同业拆借； （十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。 第二十九条 符合条件的财务公司,可以向中国银行业监督管理委员会申请从事下列业务： （一）经批准发行财务公司债券； （二）承销成员单位的企业债券； （三）对金融机构的股权投资； （四）有价证券投资； （五）成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁。 B：需要向人行报批的：电子商业承兑汇票 C：需要向外管局报批的：结售汇、国际结算、国际收支申报等外汇业务 A：需要向银监会报批的 财务公司经营范围 财务公司起源28 财务公司风险监管指标 财务公司起源 监控指标 监测指标 资本充足率 01 10% 财务公司风险监管指标考核暂行办法 中16项监控、监测类指标 不良资产率 02 4% 不良贷款率 03 5% 资产损失准备充足率 04 100% 贷款损失准备充足率 05 100% 拆入资金比率 06 100% 担保比率 07 100% 投资比率 08 70% 自有固定资产比率 09 20% 流动性比率 10 25% 单一客户贷款集中度 11 资产利润率 12 资本利润率 13 存贷款比率 14 超额备付比率 15 29 财务公司价值构成 财务公司价值体现 节约集团成本增加集团价值补充资金来源集团管理平台 减少银行 贷款贴现 减少银行 融资成本 减少汇兑 费用 减少银行 转账费用 资本市场 运作收益 咨询代理 收益 短期资金 拆借 长期债券 发行 资金和额 度集中 资金结算 集中 资金管控 集中 信息资源 集中 金融板块 集中 财务公司起源30 资金监控模式 集团内部商业银行 企业A内部账户 企业B内部账户 企业A账户 企业B账户 企业外 部单位 业务人员 企业领导 账户监控 l 成员单位在银行开立账户 l 集团对其资金收付不做限制，只监控其大额交易、可疑交易 l 对其资金的流量、流向及存量做统计分析 收支统计 支出 收入 收入信息 支出信息 财务公司起源31 资金池账户 l 财务公司在银行开立虚拟资金池总账户，此账户不能对外做收付款交易 l 财务公司及成员单位以自身名义开立真实子账户 l 子账户的余额变动实时映射到资金池总账户 l 财务公司子账户可用余额=虚拟总账户余额 l 成员单位对外支付需校验自身和总账户两个账户余额 l 资金都存在资金池总账户，子账户表示可以支配余额，不是实际负债 财务公司账户 账面余额：0 集团公司自有资金：5亿 可用余额：15亿 账户属性：统收统支 资金池总账户 （虚拟账户） 总额：15亿 A企业账户 账面余额：0 可用余额：8亿 账户属性：以收定支 B企业账户 账面余额：0 可用余额：2亿 账户属性：以收定支 财务公司起源32 二级联动账户 l 财务公司在银行开立总账户 l 成员单位以自身名义开立二级账户 l 二级账户的余额变动直接反映到总账户上 l 成员单位对外支付需校验自身和总账户两个账户余额 l 总户自身可以做对外收付款业务，不影响二级户余额 l 资金存在总户内，二级户表示成员单位可以支配余额，不是实际负债 财务公司起源 A企业账户 财务公司账户 B企业账户C企业账户 自有资金：6亿总余额：15亿 余额：2亿余额：3亿余额：4亿 支出：1亿收入：2亿 支出：10亿 余额：5亿余额：1亿 总余额：14亿总余额：16亿自有资金：-4亿总余额：6亿 33 门户账户 l 财务公司在银行开立总账户 l 各成员单位开立与总户平行的真实的门户账户 l 日终对超限额的资金账户上收到总账户 l 支出时先将资金拨付到门户账户，再由成员单位对外支付 财务公司起源 资金归集策略 银行主动 / 财务公司主动 实时上收 / 定时上收 / 组合上收 零余额 / 限额上收 / 余额补差 / 区间归集、补差 资金下拨策略 银行主动 / 财务公司主动 先拨后支 / 代理支付 / 统收统支 / 留存额度内自主支付 余额补差 / 区间归集/补差 商业银行财务公司 财务公司总账户 A成员单位 银行结算户 B成员单位 银行结算户 A成员单位 内部结算户 B成员单位 内部结算户 外部 单位甲 外部 单位乙 A成员 单位 B成员 单位 1.付款 2.归集 3.银企直连 5.查询 4.记账 1.付款申请 2.记账 3.银企直连4.拨付5.支付 34 收支两条线 l 财务公司在银行开立总账户 l 成员单位在银行分别开立收入户和支出户 l 收入户资金按上收策略归集到财务公司总账户中 l 支出时先将资金拨付到支出户，再由成员单位对外支付 财务公司起源 财务公司 B成员单位 B成员单位 内部账户 A成员单位 内部账户 A成员单位 外部 单位甲 外部 单位乙 A收入账户 A支出账户B收入账户 B支出账户 财务公司总账户 银企直连 1.收款 2.上划 3.上收指令 4.进账单 1.付款申请5.支付凭证 2.下拨指令 3.下拨4.付款 35 统收统支 l 财务公司在银行开立主账户 l 成员单位在财务公司开立内部账户 l 成员单位收款和付款都通过财务公司的主账户操作 财务公司起源 财务公司主账户 财务公司 B成员单位 B成员单位 内部账户 A成员单位 内部账户 外部 单位甲 外部 单位乙 1.付款 银企直连 2.指令 传送 3.1002 银行存款增加 4.会计记账 查询 3.增加 A成员单位 1.录入、复 核、审批才 2.审核预算额度、 资金计划、财务公 司头寸 3.减少 4.指令 传送 3.1002 银行存款减少 5.付款 6.会计记帐 查询 36 账户管理模式建议 财务公司起源 l建议采用统收统支、门户账户或资金池账户模式 l对其收入进行实时归集 l对其支出做严格审批 l实现对资金收付的紧密性控制 全资公司 37 控股公司 参股公司 l建议采用收支两条线模式或日间透支账户模式 l对其收入可以做到零余额管理 l对其支出可以按照预算统一拨付 l实现对其支出的松散性控制 l建议采用监控账户模式 l对其资金不做归集处理，对其对外支付不做限制 l通过银行接口可以实时监控其账户余额及交易 l对于其大额支付可以做到实时监控