股票技术分析课件

讲座11:证券投资的技术分析，1。PPT学习与交流，第1章：基础知识，什么是技术分析的理论基础：技术分析的三个基本假设，常用的交易指标，2。PPT学习与交流，1。什么是技术分析、概念：记录(通常以图表的形式)实际交易历史(价格变化、交易量等)。)指股票或股票指数。- 股市趋势技术分析罗伯特爱德华等。技术分析与基础分析的区别：基础分析通过研究影响市场中证券供求关系的基本因素来确定证券的内在价值，根据供求平衡规律判断市场趋势，并提出投资决策建议。技术分析的特点：灵活性和适应性适用于任何交易品种(如股票市场、期货、期权等)。)和金融市场的时间尺度。技术分析应坚持“三个结合”:即技术分析的应用应与基础分析相结合，与各种技术分析方法相结合，与实际操作经验相结合。3，PPT的研究和交换，2，技术分析的理论基础：三个假设，市场行为会贴现一切：影响股价的各种内部和外部因素，即所有相关信息，都无一例外地反映在市场行为中，但没有必要过分关注影响股价的具体因素。趋势中的价格变动是技术分析的核心因素。其基本思想是，证券价格的运动或变化是按照一定的规律进行的，证券价格的运动具有保持原有方向或沿着原有方向运行的惯性。技术分析-判断趋势-选择买入和卖出，历史不断重复：基本思想是股票市场由大量的人组成，他们的具体交易是由社会人士进行的，而最终的股票交易行为是由受某些心理规律制约的人决定的。“在存在的事物之后还有另一个事物；已经做的事情以后还会再做；太阳底下没有什么新东西。” 圣经“拿铜做镜子，你可以戴上你的皇冠；以史为镜，我们可以看到兴衰；以人为本可以显示得失。”郑伟，4，PPT研究与交换，3，技术分析的基本要素，价格，体积，时间和空间，在某一时间点的价格和体积反映了在这一时间点买卖双方之间的暂时平衡，并且这种平衡会不断地变化，从而导致价格和体积之间关系的变化。一般来说，买卖双方在价格上的一致程度是由交易量决定的。“价格上升，价格下降”:当价格上升时，交易量不再增加，这意味着价格不会被买方确认，价格的上升趋势将发生变化；相反，当价格下跌时，成交量不会萎缩到一定程度，这意味着卖方不再同意价格继续下跌，价格的下跌趋势将会改变。“价格是虚拟的，数量是真实的”:数量是价格形式的确认。没有确认数量，形式的可靠性差；数量是价格的先导。当等价增加时，价格迟早会赶上它，而当价格增加但数量不增加时，价格迟早会下跌。每个众所周知的规则都可能成为银行家布局陷阱的伪装。5.PPT研究和交换，价格，数量，时间和空间(续)，时间在市场判断中起着重要作用。一个既定的趋势不会在短时间内发生根本性的变化，中间的反向波动也不会对原有的趋势产生很大的影响。形成的趋势不可能永远保持不变。一段时间后，会有新的趋势。从某种意义上说，空间可以被视为价格的一个方面，它指的是价格的位置、变化的范围和可能的限度。(台湾)杨继红/目录：第一，价格上涨和顺势疗法促进第二，价格下跌和上涨还有待观察。第三，涨价是第一步，也是最后一步。第四，价格涨跌偏离第五位。价格下降和收缩是不同的。第六，降价和反弹停止上升。第七，价格上涨和反弹是平稳的。第八，价格下降和持平的趋势保持不变。第六，PPT学习和交流。4.技术分析师的工具图表，图表2-1单只股票的实时图表(实时交易图表/实时趋势图表/障碍)，思考：当一个交易日需要如此多的信息时，如何反映长期股票价格趋势？7、PPT研究与沟通，图表2-2几个交易日的图表，8、PPT研究与沟通，图表2-3单股k线日线图和成交量直方图(盘)，10个交易日，9、PPT研究与沟通，蜡烛燃烧自己，照亮别人最常用的图表K线图/日本蜡烛图，以及绘制方法：标准k线由“实体”组成，实体的两端对应开盘价和收盘价)；分别是。上方阴影线的最高点对应最高价格，下方阴影线的最低点对应最低价格。如果收盘价大于开盘价，这条线称为正线，用白色或红色表示；如果收盘价低于开盘价，则称为负线，用黑色或绿色表示。10、PPT研究与交流图表2-4K-不同时期的线图在普通股票市场软件中，F8键可以用来切换不同时期的股票价格趋势11、PPT研究与交流图表2-5市场即时图和K-线图红色柱线和绿色柱线分别表示股票指数上升或下降的强弱。当红色柱线长度逐渐增加时，指数增长的动力逐渐增加，而当红色柱线长度逐渐减少时，股指增长的动力逐渐减弱。当绿色柱状线的长度逐渐向下增加时，指数递减的幂逐渐增加；当绿色柱状线的长度逐渐缩短时，指数下降的力量逐渐减弱。12，PPT研究和交流，图表2-6半对数坐标和普通坐标之间的差异。在半对数坐标(百分比坐标)中，纵坐标的尺度是股票价格的波动范围，它能真实地反映股票价格在高位和低位的相同波动范围。在普通坐标中，纵坐标是货币单位，相同波动范围的高位距离被夸大，低位距离被挤压，从而扭曲了价格趋势。13.PPT学习和交流，5。常用交易指标，佣金比率=(佣金买入-佣金卖出)/(佣金买入-佣金卖出)100%佣金买入(卖出)=买入(卖出)1买入(卖出)增量=100%总金额(总交易金额，单位：万元)(总交易量， 1个批次=100股数量)平均价格=总交易量/总交易量变化=总交易量/流通板块大小(资本单位：批次)100%比率=当前交易量/(过去5天内每分钟平均交易量)内部销售：交易价格在购买价格当天汇总，通常被理解为销售。14，PPT研究与交换，第2章，技术分析的鼻祖道琼斯理论，查尔斯H路和道琼斯理论，道琼斯理论的基本点，道琼斯理论的确认原则，以及对“道琼斯理论的缺陷”的讨论，15，PPT研究与交换，第1节查尔斯H路和道琼斯理论，查尔斯H路(查尔斯道1851-1902)道琼斯理论首先被用于股票市场判断股票市场的兴衰和经济的兴衰。道于1902年去世后，威廉彼得汉密尔顿和罗伯特雷亚继承了道的理论，并在评论股市的过程中将其组织和总结为我们今天所看到的道的理论。他们的书华尔街日报和股市晴雨表成为了后世的经典作品。查尔斯道在1895年创立了股票市场平均指数道琼斯工业指数。当该指数诞生时，它只包含11种股票，其中9种是铁路公司。直到1897年，最初的股票指数才被分为两类：工业股票价格指数和铁路股票价格指数。到1928年，工业股票指数的股票覆盖面扩大到30种，并在1929年增加了公用事业股票价格指数。道指理论在20世纪30年代达到顶峰：当时，道氏理论根据道指理论撰写每日股市评论，1929年10月23日，该报发表文章潮流转向，正确指出“多头市场”已经结束，“空头市场”时代即将到来。这篇文章是基于道氏理论的。紧接着这个预测，一场可怕的股市崩盘发生了，所以道的理论变得著名。陶氏提出了一个已经成为现代金融理论公理的命题，即与任何单只股票相关的总风险包括系统性和非系统性风险。其中，系统风险是指影响所有股票的一般经济因素，而非系统风险是指可能只影响一家公司而对其他公司没有或几乎没有影响的因素。16，PPT研究与交易，道指理论的基本点在第二节，平均价格包含所有因素的消化，道指的三个趋势(短期/中期/长期趋势)，三个阶段的主要趋势，二次折返趋势(修正趋势)，17，PPT研究与交易，1。平均价格(average index)包含消化所有因素，所有可能影响供求关系的因素都必须用平均市场价格来表示。因为它们反映了无数投资者的整体市场行为，包括那些对趋势和事件最有远见和最有信息的投资者，平均指数已经消化了在其日常波动过程中可能影响公司证券供求的各种已知和可预见的事物和各种情况。即使是那些不可预测的自然灾害，一旦发生，也会被迅速评估，其可能的后果也会包括在内。在编制股票价格指数时，我们通常使用过去某个时间(基期)内某个代表性或所有上市公司的股票市场状况作为标准参考值(100%)，并将某个代表性或所有上市公司的当期股票价格与标准参考值进行比较。算术平均和加权平均常用于具体计算。算术平均法：将抽样股票的价格相加，除以抽样股票的种类数，计算股票的平均价格。股票价格算术平均值=(抽样股票每股股票价格之和)(抽样股票类型数)股票价格指数=(当前股票价格算术平均值)(基准股票价格算术平均值)100%加权平均法：以每股股票价格乘以当前发行数量之和为分子，以每股股票价格乘以基准发行数量之和为分母，所得百分比即为当前股票价格指数。也就是说，股价指数=(当期每个样本股票价格的发行数量) (基准期每个样本股票价格的发行数量) 100%，18，PPT研究与交易，2，道指的三个趋势，趋势的定义：只要连续的价格波峰和波谷都高于以前的波峰和波谷，那么市场就处于上升趋势；下降趋势的特点是波峰和波谷依次下降。图3-1上升趋势、图3-2下降趋势、确认、19、PPT学习与沟通、基本趋势、中期趋势和短期趋势，在任何市场中，必须同时存在三种趋势：主要趋势(长期趋势、主要趋势、大趋势)持续数月，长期趋势是最重要的，也最容易识别、分类和理解。这是投资者的主要考虑，但对投机者来说不太重要。中期和短期趋势都与长期趋势联系在一起。只有了解它们在长期趋势中的位置，我们才能充分了解它们并从中获利。二级趋势持续几周到几个月。基本趋势的调整可能与长期趋势方向一致，具有一定的抑制作用。经过中期调整后，市场将回到原来的趋势。如果中期趋势严重偏离长期趋势，则被视为二次回调趋势或修正。短期趋势(小趋势，小趋势)持续几天到几周。次级趋势中的短期波动，以及三个或三个以上的短期趋势构成次级趋势。在上述三种趋势中，短期趋势是唯一可以人为操纵的趋势，而基本趋势和次趋势是不可操纵的。20，PPT研究与交换，3，三个阶段的主要趋势(空头市场)，主要运动：主要趋势代表整体的基本趋势，通常是多头或空头市场，持续时间可能在一年甚至几年之内。判断主趋势的方向是投机成功的最重要因素，目前还没有已知的方法来预测主趋势的持续时间。一级熊市):主要的空头市场是一个长期的下跌趋势，有一个重要的反弹，它来自于各种不利的经济因素。只有当股价充分反映了最糟糕的情况，这种趋势才会结束。卖空市场将经历三个主要阶段：第一阶段，市场参与者不再预期股票会维持过度膨胀的价格；第二阶段的销售压力反映了经济形势的衰退和企业盈余；第三阶段是来自健康股票的令人失望的抛售压力。不管价值是多少，许多人都渴望套现至少部分股票。卖空市场的特征：1。从之前多头市场的高点来看，空头市场的中值跌幅为29.4%，其中75%的跌幅在20.4%至47.1%之间。2.卖空市场的平均期限为1.1年，其中75%在0.8至2.8年之间。3.当空头市场开始时，它通常以低交易量“测试”前一个多头市场的高点。然后是大量的急剧下降。所谓的“测试”意味着价格接近但从未越过之前的高点。在“测试”期间，低成交量表明信心下降，这很容易转变为“不再期望股票维持过度膨胀的价格”。4.在经历了一段时间的大幅下跌后，中国股市将突然出现快速上升的二次回调，随后出现小幅盘整和成交量萎缩，但最终仍将跌至新低。5.空头市场的确认日期是指两个市场指数突破多头市场最后一个修正低点的日期。这两个指标的突破时间可能有差距并不是一个异常现象。6.短期市场的中期反弹通常呈现倒“V”型，低价格量偏高，高价格量偏低。21，PPT学习型交易，图3-3上证综指空头市场趋势图，22，PPT学习型交易，三个阶段的主要趋势(牛市)，主要牛市：主要牛市是一个整体上升趋势，其中混合着二次折返趋势，平均持续时间超过两年。在这一时期，由于经济形势的改善和投机活动，投资和牛市有三个阶段：第一阶段，人们恢复对未来繁荣的信心；在第二阶段，股票对公司收益的已知改善做出反应；第三阶段，投机热潮转向，股价明显上涨这一阶段的股价上涨是基于预期和希望。主要多头市场的特点：1。从上一个空头市场的低点开始，主要多头市场的平均价格涨幅为77.5%。2.主要长期市场的平均期限为两年零四个月(2.33年)。在历史上的所有长期市场中，75%的周期长度超过657天(1.8年)，67%在1.8年和4.1年之间。4.在多头市场的二次回调趋势中，跌幅通常比之前和之后的涨幅更大。此外，折返趋势开始时的成交量通常相当大，但低点的成交量很低。5.多头市场的确认日是指这两个指数突破之前空头市场调整趋势的高点并继续上涨的那一天。23，PPT学习交流，图3-4上证综指龙市场趋势图，24，PPT学习交流，4，次