毕业设计（论文）-民营企业融资困难的原因及对策.doc

学校代码：10484学 号：010412104406河南财经政法大学HENAN UNIVERSITY OF ECONOMICS AND LAW自学考试（会计专业）本科生论文论文题目：民营企业融资困难的原因及对策专业名称：会计学工作单位：郑州科技学院作者姓名：于晓敏联系方式：475003、河南省开封市民营企业融资困难的原因及对策摘 要 最近关于民营企业的发展问题成为各方热点关注的问题，关于民营企业发展的争议也在逐渐增多，不可否认，民营企业是公有制经济的有益的补充，同时对中国GDP的增长、市场经济的活跃以及国家税收的增长有着不可磨灭的贡献。同样不可否认的是，由于历史、文化、社会、法制等客观条件的限制，同时也由于民营企业自身的局限性看，导致民营企业在发展壮大的同时，也给社会造成了一定的负面影响。因此要对我国民营企业融资中存在的问题及其成因进行剖析并制定出相应的措施。本文对民营企业融资现状和融资困难的原因进行分析，得出我国民营企业的社会金融体系不够完善、信用担保不成熟、民营企业信息不对称、自身体制不健全、信用度低等都是造成民营企业自身抓起，切实提高企业总体素质，同时加速建立多层次、全方位、完善的民营企业融资支持体系和健全的经营机制，改善民营企业融资的宏观政策环境，才能保障民营企业健康快速的发展，促进我国国民经济的发展。关键词：民营企业，融资问题，现状分析，原因分析，解决措施The private enterprise financing difficulties and countermeasuresABSTRACTRecent issues regarding the development of private enterprises to become parties to hot issues of concern about the controversial development of private enterprises is gradually increasing, undeniable that private enterprise is useful supplement public economy, while Chinas GDP growth, the market economic activity as well as the growth of state tax has indelible contribution. Is also undeniable that, due to historical, cultural, social, legal and other objective conditions, but also because private enterprises own limitations watch, resulting in the development and growth of private enterprises, but also to society caused some negative impact. Therefore, Chinas private enterprises to financing for the existing problems and to analyze the causes and to develop appropriate measures. In this paper, the status and financing of private enterprises financing difficulties to analyze the causes of Chinas private enterprises reached social financial system is not perfect, credit guarantee immature, private enterprise information asymmetry, their system is not perfect, are caused by low credit private enterprise grabbed itself, and effectively improve the overall quality, while accelerating the establishment of a multi-level, comprehensive, complete private enterprise financing support system and a sound management mechanism, improve the financing of private enterprises macroeconomic policy environment in order to protect the healthy and rapid development of private enterprises, promote the development of national economy.KEY WORDS：Private enterprises, financing problems, situation analysis, cause analysis, corrective measures目 录1民营企业融资困难的概述61.1民营企业融资的基本概述61.2民营企业的经营特点72 民营企业融资现状分析82.1法律地位不稳固，税收负担过重，降低了自我内部积累水平82.2 商业银行和民生银行对民营企业贷款金额小、期限短82.3 担保公司和各类基金较少，民营企业难以获得外部担保和支持93 民营企业融资困难的原因分析93.1 民营企业融资难的制度原因分析93.1.1 我国金融体系和金融体制的特点导致民营企业融资难93.1.2 国家宏观政策对民营企业融资支持不足103.2 民营企业融资难自身的原因123.2.1民营企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范，信用不高123.2.2 民营企业信息不透明124 解决我国民营企业融资困难的对策134.1 加强民营企业的公司治理建设134.2 拓宽直接融资渠道134.2.1 完善直接融资体系，建立多层次的资本市场134.2.2拓宽民营企业股权融资渠道144.2.3 建立中小企业产业投资基金、高新技术风险投资创业基金144.3 拓宽间接融资渠道154.3.1 拓宽国有商业银行融资渠道154.3.2 建立多种形式的中小企业银行164.4 国外经验对于我国民营企业融资的提示16参考文献18后 记191. 民营企业融资困难的概述11民营企业的基本概述民营企业是一个非常具有中国特色的概念。民营企业是指集结和利用民间资金、采用不同组合形式和办法、充分调动民间力量，由民间人士自主创办的经济实体。我国现有的民企从广义上有七种不同的存在形式：个体户、私营企业、乡镇企业、民营科技企业、股份合作制企业以及“三资”企业中国家不控股的外资企业、股份制企业中国家不控股的企业和国有民营企业（即公私合营企业）。十五大以来，依据党和国家提出的以公有制为主体、多种所有制经济形式共同发展的基本国策，为民企的快速发展提供了前所未有的机遇。特别是我国正式加入WTO和党的十六大召开，民企的生存环境和发展空间更加宽松，民企的经济地位和社会地位不断上升，民间资本得到了充分利用，民企像雨后春笋得到了空前发展和壮大。到2009年底以中小企业为主体的民营企业占全国企业总数的99.1%，创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右，缴税约占国家税收总额的50%，提供了75%以上的城镇就业岗位。它的发展，为我国经济的进一步繁荣和就业问题的解决做出了巨大贡献。但在民营企业迅速发展的过程当中，面临着很多困难，其中融资困难，是阻碍民营企业发展的一个普遍性的问题。各级政府部门以及金融系统为解决民营企业融资问题已经做了不少努力，但困难依然存在。如今融资问题，已经成为制约广大民营企业生存和发展的主要瓶颈。1.2民营中小企业的经营特点中小企业不但没有在以生产集中为特征的垄断资本主义条件下被大企业淘汰、消灭，反而在当今以跨国大公司、大企业为主导的经济全球化竞争中获得了较大发展。一、“小”、“灵”、“快”，中小企业在经营决策和人员激励上与大企业相比具有更大的弹性和灵活性，因而能对不断变化的市场作出迅速反应。所谓企业小、动力大、机制灵活且有效率。当有些大公司和跨国企业在世界经济不景气的情况下不得不压缩生产规模的时候，中小企业却在不断调整经营方向和产品结构，从中获得新的发展。二、“小而专”和“小而精”，中小企业由于自身规模小，人、财、物等资源相对有限，既无力经营多种产品以分散风险，也无法在某一产品的大规模生产上与大企业竞争，因而，往往将有限的人力、财力和物力投向那些被大企业所忽略的细小市场，专注于某一细小产品的经营上来不断改进产品质量，提高生产效率，以求在市场竞争中站稳脚跟，进而获得更大的发展。随着社会生产的专业化、协作化发展，越来越多的企业摆脱了“大而全”、“小而全”的组织形式。中小企业通过专业化生产同大型企业建立起密切的协作关系，不仅在客观上有力地支持和促进了大企业发展，同时也为自身的生存与发展提供了可靠的基础。三、小批量、多样化，一般来讲，大批量、单一化的产品生产才能充分发挥巨额投资的装备技术优势，但大批量的单一品种只能满足社会生产和人们日常生活中一些主要方面的需求，当出现某些小批量的个性化需求时，大企业往往难以满足。因此，面对当今时代人们越来越突出个性的消费需求，消费品生产已从大批量、单一化转向小批量、多样化。四、以开发新型小产品为起点，中小企业是成长最快的科技创新力量。2 民营企业融资现状分析 融资难已经困扰中小企业、政府多年。“找钱”一度成为中小企业的噩梦，尽管有若干的政策扶持，但是越来越开明的政策往往像玻璃门一样，让中小企业看得到，却很难进得去。无论是银行贷款还是风险投资，都让中小企业热切的眼神在无限的期望中渐渐黯淡下来。民营企业主要有三种融资方式：外部负债、发行企业债券或发行股票和企业内部积累。因受政府调控政策及企业内部政策法规等诸多因素的影响，当前，我国民营企业融资困难主要表现在：2. 1法律地位不稳固，税收负担过重，降低了自我内部积累水平 虽然宪法经过了修改，提出非公有制经济是社会主义市场经济的重要组成部分，私有产权的保护进入国家保护体系。但是在我国有的地方，民营企业也只受民法的保护。各地执法标准的不一致导致我国民营企业在追求法律保护的意识上依旧感到困惑。 同时民营企业税负过重，降低了自我内部积累水平。虽然由于金融危机的爆发，为支持民营企业的发展，国家相关部门下调了一些高新技术民营企业的企业所得税率，但据2009年数据显示，仅以上市公司为例在A股全部的1700多家上市公司中，具有国企性质的共有992家，占比近六成，这992家国企的平均税负仅为10%，虽然这个数值不算低，但同期民企的平均税负则达到24%，高出国企14个百分点，表明民营企业税负远远重于国企。2.2 商业银行和民生银行对民营企业贷款金额小、期限短民营企业属于非国有企业，与国有银行在所有制上存在差异，造成银行、企业之间存在一定距离。很多银行受政府干预和传统观念的影响，对非国有性质的民营企业贷款不够重视，对民营企业尤其是私营企业采取歧视性政策。这种观念根深蒂固，导致国际对民营企业的政策扶持未能得到实施和充分落实。民营企业经济的贷款规模较小，而且流动资金期限较短，这样的贷款规模和期限无法满足长期资金周转的需要。民生银行作为中国首家主要为非公有制企业入股建立的股份制商业银行，主要服务于民营企业，但是其贷款规模太小，导致民营企业信贷资金供给严重匮乏。2.3 担保公司和各类基金较少，民营企业难以获得外部担保和支持我国民营企业依靠的主要是间接融资，而间接融资主要是从金融机构贷款，此方式占民营企业获取外部资金渠道的70%以上。除此方式融资外，一些基金组织及其他融资公司较少并 处于初建阶段，无法对民营企业融资形成强有力的支持和担保。当前，我国经济较发达的上海目前共有民营个体企业34万多家，但近年来，创业投资公司、技术交易所、中国投保上海分公司以及各类担保基金共为2000多家企业提供了融资服务。其中，小企业所占比重仅仅40%，且小企业通过担保机构对民营企业的担保力度之小。3 民营企业融资困难的原因分析3.1民营企业融资难的制度原因分析3.1.1我国金融体系和金融体制的特点导致民营企业融资难 首先，国有商业银行追求贷款规模效益的经营宗旨造成其对民营企业的“惜贷”。从国有商业银行的角度看，商业银行的运行机制导致对民营企业服务难：国有商业银行长期担负着为国有经济提供金融服务的任务，把在国民经济中占主导地位的国家基础产业、支柱产业、大型企业等作为服务重点而对民营企业普遍采取歧视态度，即所谓的所有制歧视；国有商业银行经营追求安全性和收益性，对民营企业的不信任使得其不愿意向民营企业提供贷款；国有商业银行机制也缺乏灵活性，信贷经营体制改革反而提高了对中小民营企业的贷款门槛，中央银行已经出台相关政策鼓励商业银行增加对民营企业的贷款，但各商业银行为了资金安全往往集中力量抓大客户而不愿向民营企业放贷；同时银行大多喜欢大额贷款而忽视额度小、频率高的民营企业贷款。即使商业银行愿意向民营企业发放固定资产贷款，但由于投资项目审批制度不健全，加上银行担心长期贷款带来的风险，不愿意向民营企业开放基础建设和技术改造项目贷款，因而民营企业最多也只能获得一年之内的流动资金贷款，很难获得长期的资金贷款。由此可见，现有间接融资渠道很难满足民营企业的再创业和技术改造、开发高科技项目的资金需求。 其次，国有商业银行集权式经营模式的推行限制了对民营企业的贷款。随着银行股份制的改革，在自主经营、自负盈亏、自我发展的条件下，银行的对于贷款的条件将会越来越苛刻，中小企业想要从四大国有商业银行中取得贷款也将会更难。面对国内金融资产质量不高的现实，各国有银行开始引进国际先进的管理经验，普遍实行了集权式的信贷管理模式，通过严格的授权、授信制度，使信贷资金大量向上集中，制约了基层商业银行的信贷行为。银行体制改革强调风险约束机制的建立，各大国有商业银行为了避免风险，上收基层信贷权，贷款权限集中到省行和总行，并坚持面向重点行业、重点企业、重点地区、重点客户的“四重”方针，主要提供给重点行业和大企业。因此可以说，现有商业银行机制上的固有缺陷，是中小民营企业“贷款无门”的一个重要原因。另外，商业银行经营的首要原则是盈利性，管理目标是实现所有者权益的最大化；因此盈利为其主要目标。提高盈利水平，就要在保持资金的流动性和安全性的前提下，在扩大负债规模的基础上扩大资产规模，合理安排资产结构，提高生息性资产比重；同时，在满足贷款和投资需求的前提下，合理安排负债结构，降低筹资资本，减少不必要的成本开支。中小民营企业尽管借款数额小，期限短，但在银行的每笔业务流程完全相同，而对中小企业提供贷款与向国有大中型企业提供贷款的手续完全一样。这说明，银行向中小民营企业发放贷款成本高而收益低。银行风险大、成本高、收益低，民营企业申贷困难，实在是事出有因。3.1.2国家宏观政策对民营企业融资支持不足 首先，国家对民营企业融资的支持不够。由于民营企业在国民经济中的地位日益重要，现阶段我国政府通过了一系列的法律、法规来支持民营企业的发展。但是由于历史和体制上的原因，金融机构对民营企业仍然存在偏见。在支持中小民营企业发展方面却尚未形成足够的重视，缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策。不仅如此，现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制，导致中小企业融资渠道狭窄。其次，现有的直接融资渠道对民营企业障碍重重。企业融资的直接渠道主要包括股票和债券两个市场。目前，我国证券市场的重点主要是扶持国有大中型企业上市融资。我国公司法规定：上市公司股本总额不得少于5000万元，公司经营必须符合国家的产业政策改革，从严控制一般加工业和商品流通企业。而绝大部分民营企业受各种条件的影响，与公司法规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外，尤其是对那些劳动密集型中小企业。在债券市场上，目前发行的债券多用于进行大规模工业技术改造、城市基础设施建设等资本密集型项目的投资，不仅留给中小民营企业的资金空间较小，而且当前债券的利率水平也难以为中小企业所接受。以上情况说明民营企业利用资本市场筹资的机制尚不具备：受所有制和市场规模、制度环境的限制，即使是成功的民营企业，要想利用上市或发行债券、商业票据融资也比较困难；二板市场又受各方面条件限制，也不可能成为民营企业的主要融资渠道。因此，民营经济的直接融资渠道有限，很难利用现有正式资本市场融通资金。再次，社会信用环境使民间资本难以很好利用。除以银行贷款的间接融资和以资本市场的直接融资以外，可利用的资金就是民间资本。但是，这一渠道除了资金有限，难以满足民营企业规模扩张需求的缺点外，还因其多少有“非法”嫌疑而遭受压制。民间资金市场不能健全发育，主要与目前整个社会的信用、环境有关。二十多年来，民营经济依赖的金融支持多为民间融资和非正规金融。民间融资主要表现为亲戚朋友等家庭和个人之间的借贷，企业之间的拆借，以及私募筹集资金等。对许多民间融资行为法律并未明文禁止，随时有被“清理”的可能。民营企业业主由于向银行贷款手续繁琐、难度较大，他们更愿意选择简便、快捷的民间融资方式。而通过民间融资的问题在于，当前我国社会信用环境差，司法制度不完善，一旦出了问题，没有合适的途径解决，容易造成金融市场混乱，也不利于社会的稳定。3.2民营企业融资难自身的原因3.2.1 .民营企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不规范，信用不高民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。据调查，有80%的民营企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，一些中小民营企业资信等级不高，银行对其缺乏足够的信心，为保证信贷资金的安全，降低成本和提高经济效益，银行不愿冒险向中小民营企业发放贷款。 民营企业财务管理不规范降低了融资的资信度。由于民营企业用人上的“任人唯亲”，管理上虽制定了各种财务制度，但大多数是用来约束企业内的其他人员，老板却不受约束，财务上往往是两本账：一本是企业内部的实账，一本是针对工商税务的虚账，结果是财务报表未能真实反映企业的经营状况和财务成果。这样银行对企业信息的掌握就处于被动的不对称地位，因此，银行对企业的贷款项目谨小慎微。有些民营企业为了融资，不惜一切代价粉饰财务报表、甚至造假，财务数据脱离了企业的基本经营状况；有些民营企业认为自己经营效益好，应该很容易取得融资，不愿意花时间及精力去包装企业，不知道资金方看重的不仅是企业短期的利润，企业的长期发展前景及企业面临的风险是资金方更为重视的方面。3.2.2民营企业信息不透明由于民营企业属于非国有企业，在现行的体制下，外部难以得到企业的信息，并且，很多民营企业确实存在管理不规范、信息不透明、账务混乱的现象，致使贷款的管理成本高、风险大，从而使得民营企业信用可得性相对低下，这都导致了所谓的所有制歧视现象。银行惜贷说到底是为了逃避风险，而风险的根源就是信息不对称。民营企业的信息不对称比国有企业、大企业更加严重，其原因是因为民营企业大多都有信息不透明问题。民营企业的信息基本是内部化的，通过一般的渠道是很难获得有关民营企业的信息的。民营企业在寻找贷款和外源性资本时很难向金融机构提供证明其信用水平的信息。由于民营企业对资本和债务要求的规模较小，使得审查监管的平均成本和边际成本较高，金融机构为了避免逆向选择与道德风险，往往不愿向中小企业或民营企业提供贷款。4 解决我国民营企业融资困难的对策4.1加强民营企业的公司治理建设企业融资能力的强弱，取决于企业内部的管理水平。广大民营企业应改变任人唯亲的用人机制，提高经营管理水平，增强自身的融资能力，重视科技新产品的开发，及时改进落后的设备技术，重视财务管理，提高资金的使用效率，增强信用意识，建立良好的企业信誉。只有当企业有了较高的盈利水平和较强的偿债能力，企业才能获得广泛的融资渠道；民营企业应逐步建立适应市场经济发展要求的现代企业制度，逐步变原有的“家族式”管理企业为规范的股份制企业或有限责任公司，建立起产权清晰、权责明确、保护严格、流转通畅的现代企业制度。有了规范的企业制度，企业就能找到高水平的管理者，有了高水平的管理者，企业的资金融资渠道就容易畅通。4.2拓宽直接融资渠道4.2.1完善直接融资体系，建立多层次的资本市场 对民营企业提供股票市场和债券市场的“国民待遇”，逐步淡化政府对国有上市公司和投资者进行保护的角色，建立多层次资本市场体系，满足不同规模、不同产业的民营企业进行融资的需求。一是启动创业板市场。创业板市场的设立，将为中小民营企业进入资本市场，获取直接融资提供制度保证。为了避免因设置创业板造成的重大风险，可以考虑对上市条件进行小幅调整，采取逐渐推进的策略来推进创业板市场的建设。二是培育和发展债券融资市场。为了支持中小民营企业发展，应理顺债券发行审核体制，逐步放松规模限制，扩大发行额度，完善债券担保的信用评价制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小民营企业通过发行债券进行融资。 不同规模的企业有不同的资金需求，一个完善的资本市场应能覆盖不同发展规模的企业，满足各类企业不同数量的融资要求和提供多样化的融资方式，以促进国民经济健康稳定的发展。所以应该尽快建立一个多元化的资本市场以适应不同规模企业的融资需求。应建立包括主板市场、二板市场在内的多层次的资本市场体系，以满足中小民营企业对融资的要求。4.2.2拓宽民营企业股权融资渠道股份制本身就是一种融资制度，其实质是令企业的治理结构规范化，以利于股权的转让与交易，从而有利于企业的外部融资。在民营企业初期的业主制下，单个所有者掌握企业的所有控制权，为了自身利益，完全有可能隐匿企业的财务信息、资产，以欺骗外部投资者。而规范的股份制企业治理结构，通过建立管理与控制相分离及岗位分工的制衡机制，使得股权投资者有保障享有同等的股东权利，从而起到了保护投资利益的作用。当然，即使在发达国家，中小企业的资金筹措迅速转向直接融资也是有困难的，其中最主要的原因还是中小企业规模小，其股票难以满足一般的股票交易市场的上市条件。为此，政府应该积极创造条件，开辟新的“场所”，促使民营企业股票上市交易。对于我国民营企业，可选择的股权融资方式有：直接上市、买壳上市、深圳中小企业板上市、海外上市。4.2.3 .建立中小企业产业投资基金、高新技术风险投资创业基金 我国由于创业资本的缺乏，使中小民营企业创立与发展相对比较缓慢。从国外经验看，中小企业创业投资公司和创业投资基金是创业资本的两种重要形式，前者是带有一定政策性的特定类型的创业投资公司，具有半官方性质，享受一定的优惠政策，对扶持中小民营企业成长发挥着不可替代的作用；对于创业投资资金，要完全按照市场经济原则，实行商业化运作，面向全部中小企业，只有这样才有利于创业投资基金步入健康的发展轨道，才能对中小民营企业的发展真正起到推动作用。 设立中小企业产业投资基金、高新技术风险投资创业基金，可以降低中小企业投资人投资风险，为中小企业特别是高科技中小企业融资提供保证。创业基金注重企业的长远效益，投资期限较长，能为中小企业提供稳定可靠的资金来源。目前，我国的基金发展基本上具备了设立中小企业产业投资基金、高新技术风险投资创业基金必要的条件。设立创业基金要选择管理水平较高的投资基金管理公司充当基金管理人。同时应大力发展证券交易处所的场外交易市场，以解决创业基金投资股权的转让困难问题，提供投资的退出机制或增强其流动性，吸引投资者，增强中小企业的资本金实力。另外，从意识领域范畴逐步完善诚信体系以及法律制度环境是我国的长期对策。4.3拓宽间接融资渠道4.3.1拓宽国有商业银行融资渠道 国有商业银行应为民营企业营造公平的贷款环境，调整信贷政策，修改企业信用等级评定标准，打破以企业规模、性质作为支持与否的条件，支持民营企业的合理资金需求，遵循公平、公正和诚信原则，逐步提高对民营企业信贷投入的比重。商业银行在组织制度方面应创新，现在各国有商业银行除总行已设立中小企业信贷部外，一级银行和二级银行也设置了中小企业信贷机构，制定和执行对本地区中小企业金融服务的策略。我国商业银行应借鉴这一经验，改善金融服务，使中小民营企业能够及时抓住发展机遇。 创新国有商业银行金融服务机制。一是国有商业银行充分考虑到各民营企业发展水平的差异性，采取差别化的信贷措施，避免贷款标准“一刀切”。根据民营企业特点和“急、频、快、小”的贷款要求，积极改善贷款方式，对效益较好、信誉较高、还贷意识较强、有发展前途的民营企业尽量简化贷款手续，适当放宽贷款条件，增加授信额度，支持其发展。二是探索建立信贷激励与约束相结合的管理制度，在强化责任约束的同时，设计合理的业绩考评办法，使责权利相统一，纠正当前只罚不奖、重罚轻奖的现象，提高贷款营销积极性。三是加快利率市场化改革，给国有商业银行以更大的利率浮动权，使高风险与高收益相对称，发挥利率杠杆的调节作用，调动其对民营企业贷款的积极性。4.3.2建立多种形式的中小企业银行 首先，成立为中小企业服务的金融机构。我国缺乏专门的中小企业银行，应设立中小企业政策性和商业性银行。政策性银行主要解决中小企业在创业过程中和固定资产方面对中长期贷款的需求，对需扶持的中小企业发放贴息和低息贷款。商业中小企业银行，可由城市合作银行、城乡信用合作社或联社改制而来，充分发挥这些区域性银行对当地经济情况比较熟悉的优势，为中小民营企业服务。其次，大力发展地方性中小金融机构。地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、地方性中小企业产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司。中小金融机构拥有为中小民营企业提供服务的信息优势：中小金融机构一般是地方性金融机构，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小民营企业经营状况的了解程度逐渐增加，有助于解决存在于中小金融机构与中小民营企业之间的信息不对称问题。随着我国民营企业的长足发展，发展地方性民营金融机构，使其成为民营企业融资的主要来源是一种有效的制度安排。因此，当前可适量增加民营金融机构的数量。 4.4国外经验对于我国民营企业融资的提示第一，进一步加快现代规范的企业制度建设，还公司制民营企业符合市场经济运行机制要求的自然的直接融资权，尽快建立我国正常的债券或股票的柜台交易市场体系。第二，建立和健全民营企业融资的信用担保体系，切实解决民营企业贷款担保难的问题。首先，大力发展互助性担保制度。互助性担保的优势来自于民间担保的产权结构、社区性和互助、互督、互保机制。互助性担保缓解了信息不对称问题，提高了监督的有效性，减轻了政府财政负担，可以为政府与中小企业沟通创造新的渠道，容易获得政府的支持。其次，建立完善民营企业信贷担保体系。在美、日等发达国家，信用保证制度是中小企业使用率最高且效果最好的一种金融支持制度。美、日政府部门虽然也为中小企业发展提供直接的资金支持，但参与中小企业投资或借贷的规模并不大，而是以担保的形式提供帮助。我国也应仿照美、日，建立分层次的政府支持中小企业融资的担保体系。第三，政府应鼓励银行积极地向民营企业贷款，给民营企业营造一个宽松的外部环境。在民营企业的金融政策上，要制定切实可行的措施，充分发挥已有政策的作用，同时加大政策执行力度要从税收、财政支出、贷款援助和直接融资等各方面建立和完善我国民营企业资金扶持政策体系。各国的实践表明，中小企业的资金困难问题，需要从多种渠道去解决，单靠一种途径是不行的。目前，特别重要的是应尽快在进一步鼓励银行开展民营企业信贷工作的基础上，建立和完善我国民营企业的信贷担保机制。中小企业融资难是一个世界性的问题。比较而言，在西方国家，这个难题是一种较为单纯的经济运行中的问题。一方面，中小企业规模相对较小、经营变数多、风险大、信用能力较低。另一方面，资金是一种特殊的服务性商品，在它的出租或委托经营中极易受到侵蚀，成为所谓“坏账”而得不到归还和补偿，由此造成的经济和社会影响具有连锁性和整体性，因此，一般资金所有者或金融机构在资金融通上都普遍采取谨慎性原则，有关政府部门也要求这样做，这就先天性地决定了中小企业筹资难。另外，如同任何一般商品一样，资金的零售比批发的成本高，相应的“价格”也较高，因此中小企业融资的代价也较高，这进一步增加了融资的难度。这是西方国家中小企业融资面临的一般情况。而我国中小企业不仅会遇到上述由经济运行本身所带来的不利的融资环境，而且还会遇到由于经济体制改革滞后所带来的一些制约因素和一些缺乏基本金融原则的融资规定所带来的不利影响。因此，政府应加大对民营企业的融资政策扶持力度，帮助解决民营企业融资困难的问题。参考文献1梁红英.我国民营企业融资存在的主要问题及改进策略.浙江金融.20082厉以宁.厉以宁论民营经济.北京大学出版社.20073马巾英，王瑶华.我国民营企业外源性融资问题研究.20074张梅.中小企业融资现状及存在问题.20085吴文军.民营企业融资理论与实务指南.20066谢朝斌.中小企业融资问题研究.20017殷献民.私营公司财务管理与控制精要.20028王玮.我国中小企业融资问题的现状及对策分析.20059朱金燕.探讨中小企业融资出路.2005后 记当我写完这篇毕业论文，让我感慨良多。从开始进入课题到资料的搜集再到论文的顺利完成，整个过程都离不开老师、朋友们的热情帮助，在这里请接收我诚挚的谢意！首先，我要感谢我的论文指导老师陈利敏老师，这篇论文的每一步都是在陈老师的悉心指导下完成的，其间倾注了陈老师大量的心血。陈老师为人随和热情，治学严谨细心。刚开始要写论文的时候，我一点都不懂，不知道怎么写，怎么下笔，是陈老师悉心的指导我，告诉我各个方面的注意事项。她总是从繁忙的工作中抽出时间来帮助我，指导我。正是有了陈老师的无私帮助与热忱鼓励，我的毕业论文才能够得以顺利完成，这里，我要诚挚的向陈老师说一声：“谢谢您，陈老师！”除此之外，陈老师一丝不苟的工作作风，严谨求实的治学态度也深深的感染了我，在她身上我可以深切的感受到一个学者的严谨和务实，这些都让我受益匪浅，并且将终生受用。其次，我要感谢身边的朋友们。在这次论文写作过程中，他们对我总是有求必应，帮助我搜集和提供了大量有价值的文献资料，帮助我理清了论文的写作思路，对我的论文提出了诸多宝贵的意见和建议。借此机会，我要对各位朋友们的帮助表示真挚的感谢，谢谢你们！当然，最终呈现出来的这篇论文肯定与老师、朋友们的期望还有很大的差距，这实在是由于我个人的能力所限。这将启示我在今后的学习和研究中更要向陈老师这样的学者型专家学习，以更加严谨、务实的态度，更加精益求精的作风，以以期待在专业论文创作上取得新的更大的进步。