PPP模式与项目介绍

1第一部分第一部分轨道交通轨道交通PPPPPP模式简介模式简介第1页/共25页第一页，编辑于星期六：十六点 二十五分。21.公私合伙制（PublicPrivatePartnership）简称PPP，PPP是指政府部门与社会投资者之间建立合作伙伴关系来提供基础设施、社会公共设施的建设和相关服务的一种方式。2.PPP模式的理解广义的PPP指公共部门与社会投资者为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系狭义的PPP是一系列项目融资模式的总称，指政府部门与社会投资者共同将资金或资源投入项目，并由社会投资者建设并运营该项目的方式。包含BOT、BTO、RP等多种模式。一、PPP模式的概念第2页/共25页第二页，编辑于星期六：十六点 二十五分。3项目性质是应由政府投资并提供的社会公共产品或服务项目本身的收益不足以弥补建设和运营成本可通过政府和社会投资者以某种形式共同出资（政府提供前补贴/后补贴），使其变成一个商业运作的项目可通过引入社会投资者投资和运营，提高项目的建设和运营效率政府既是投资主体，又是监管主体；社会投资者既是投资和建设主体，又是运营主体注：社会投资者：指既拥有建设和运营技术，又拥有融资能力的境内外投资主体（包括国有全资和参股企业）及其组成的投资联合体。 前补贴：又称建设补偿（SBOT），即政府给予项目的一次性建设补偿。 后补贴：又称运营补偿（BSOT），即项目建成后政府给予的运营补偿。二、PPP项目成立的前提第3页/共25页第三页，编辑于星期六：十六点 二十五分。4筹集部分项目建设资金，解决项目建设资金不足的问题政府和社会投资者以契约的形式固定双方的权利和义务，实现降低项目建设和运营成本，并使成本相对可控通过社会投资者专业化、高效率的运作，可以为用户提供更优质的产品和服务三、引入PPP模式的目的社会投资者PPP项目政府部门前/后补贴投资运营管理政策支持PPP模式典型结构图第4页/共25页第四页，编辑于星期六：十六点 二十五分。5 1、政府全投资模式（1）定义：指政府以财政收入和信贷为基础筹集资金并投资建设的模式。（2）投融资主体：指代表政府从事投融资活动的国有独资公司，即政府组建的融资平台。如：上海申通地铁；北京京投公司等。（3）融资方式：一是财政预算内出资；二是债务融资，如银行贷款、发行债券、商业票据等；三是财政预算外出资，如土地出让金收益等。（4）优点：依托政府财政信用，融资速度快，操作简便，成功的可靠性较高； 缺点：方式一只能依靠政府财政收入增长，对政府财政造成压力；方式二融资量受政府财政能力和信用程度限制，造成政府负债，还本付息压力大；方式三受土地资源和土地政策限制，不可持续发展。四、轨道交通投融资模式分析第5页/共25页第五页，编辑于星期六：十六点 二十五分。6四、轨道交通投融资模式分析（续） 2、市场化投资模式（1）定义：指企业以获取盈利为目的，以企业信用和项目收益为基础筹集资金并投资建设的模式。（2）投融资主体：指社会投资者（3）融资方式：企业自有资金、商业贷款、发行股票、债券以及PPP等（4）优点：减轻政府财政压力，实现投资主体多元化 缺点：融资速度慢，操作复杂，成功的可靠性相对较低第6页/共25页第六页，编辑于星期六：十六点 二十五分。7 3、以地养铁“R+P”（港铁）模式（1）指政府将拟建地铁项目的建设权、运营权与地铁周边的土地使用权同时授予铁路公司，由铁路公司将铁路与物业同步规划，同步建设。（2）通过铁路建设使物业实现快速增值；通过物业发展为铁路带来新的客流，实现“1+12”的协同效应（3）以出售或出租优质物业所创造的资本收益弥补铁路建设和运营成本，并取得合理的投资、运营回报。四、轨道交通投融资模式分析（续）第7页/共25页第七页，编辑于星期六：十六点 二十五分。8第8页/共25页第八页，编辑于星期六：十六点 二十五分。9四、轨道交通投融资模式分析（续）4、PFI（Private Finance Initiative伦敦） 模式图：伦敦地铁PPP的架构第9页/共25页第九页，编辑于星期六：十六点 二十五分。101.PPP应用的外部条件法律方面：清晰、完善的政策法规制度，如北京市已出台北京市城市基础设施特许经营条例经济层面：轨道线路本身的票务和非票务收入，不足以弥补运营成本和满足社会投资者合理的投资回报，因此需要政府和社会投资者经过一种商业安排使投资项目能够满足国际上通行的商业回报率要求。市场环境：健全完善的2.PPP应用的内部条件有效的组织管理机构复合型的专业人才合理的风险分配五、轨道交通PPP模式的成立条件竞争机制保险体制融资体系第10页/共25页第十页，编辑于星期六：十六点 二十五分。11社会投资者组建社会投资者组建PPPPPP公司，政府授予公司，政府授予PPPPPP公司地铁项目的特许经营权。公司地铁项目的特许经营权。整个地铁项目的投资分为整个地铁项目的投资分为A A、B B两部分，两部分，A A部分由政府投资建设并持有，建成后租赁给部分由政府投资建设并持有，建成后租赁给PPPPPP公司使公司使用；用；B B部分由部分由PPPPPP公司投资、建设并持有；特许期满后，全部资产无偿移交给政府。公司投资、建设并持有；特许期满后，全部资产无偿移交给政府。PPPPPP公司在特许期内负责整个地铁项目的运营管理。公司在特许期内负责整个地铁项目的运营管理。五、轨道交通项目PPP模式社会投资者政府政府特许协议特许协议租赁协议租赁协议监管监管投资并持有投资并持有运营运营B部分资产A部分资产地铁项目投资、建设并持有投资、建设并持有政府融资平台政府融资平台PPPPPP公司公司成立成立无偿移交无偿移交第11页/共25页第十一页，编辑于星期六：十六点 二十五分。12第二部分第二部分轨道交通轨道交通PPPPPP模式案例模式案例北京北京地铁四号线介绍地铁四号线介绍第12页/共25页第十二页，编辑于星期六：十六点 二十五分。13线路全长（公里）线路全长（公里） 车站数目车站数目换乘站换乘站全程运行时间（分钟）全程运行时间（分钟）开通日期开通日期驾驶模式驾驶模式最小运行间隔（分钟）最小运行间隔（分钟）28.228.22424（其中（其中2323座地下站）座地下站）1010（其中待建（其中待建6 6座）座）484820092009年年9 9月月2828日日自动驾驶模式（自动驾驶模式（ATOATO）3 3 北京地铁北京地铁4 4号线南起丰台区南号线南起丰台区南四环公益西桥，途经宣武区和四环公益西桥，途经宣武区和西城区，北至海淀区安河桥北，西城区，北至海淀区安河桥北，是贯穿北京城区南北的轨道交是贯穿北京城区南北的轨道交通主干线之一。通主干线之一。一、四号线简介第13页/共25页第十三页，编辑于星期六：十六点 二十五分。14京投京投BIICBIIC首创首创BCGBCG港铁港铁MTRMTR2%2%49%49%49%49%北京京港地铁有限公司北京京港地铁有限公司（PPPPPP公司）公司）北京市政府北京市政府北京北京4 4号线投号线投资公司资公司特许协议特许协议租赁协议租赁协议* *BIICBIIC子公司子公司Part BPart B资产资产Part APart A资产资产监管监管代表市政府持有代表市政府持有持有持有北京京港地铁有限公司于北京京港地铁有限公司于20062006年年1 1月月1616日注册成立日注册成立二、四号线PPP公司第14页/共25页第十四页，编辑于星期六：十六点 二十五分。15北京市基础设施投资有限公司（BIIC） 北京市国有独资公司，代表北京市政府承担北京市基础设施项目的投融资和资本运营，拥有或通过控股公司拥有北京市全部地铁运营线路，目前总里程为228公里，2015年将达到561公里。 北京市国有独资大型集团公司，公司以基础设施、房地产、金融为三大核心主业，拥有境内外6家上市公司，其中2家在香港上市。 香港特区政府控股的上市公司，运营着全港11条共计212公里的城市铁路系统。公司以其系统的安全、可靠程度、卓越顾客服务及高成本效率著称。香港铁路有限公司（MTR） 15二、四号线PPP公司（续）北京首都创业集团有限公司（BCG）PPPPPP公司股东公司股东第15页/共25页第十五页，编辑于星期六：十六点 二十五分。16o Part A Part A（土建（土建/ /隧道）由北京市政府出资隧道）由北京市政府出资o Part BPart B（机电（机电/ /车辆）由车辆）由PPPPPP公司出资公司出资o 建立客流及票价补偿机制，由建立客流及票价补偿机制，由PPPPPP公司运营整个项目公司运营整个项目3030年年北京地铁北京地铁4 4号线项目总投资号线项目总投资153153亿亿元人民币，是中国大陆第一个社会投资者参与元人民币，是中国大陆第一个社会投资者参与投资的地铁项目，也是京港两地在基础设施领域投资额最大的合作项目。其中投资的地铁项目，也是京港两地在基础设施领域投资额最大的合作项目。其中: : PPPPPP项目是市场化运作项目，需要有一个合理的投资回报；同时它又是不盈利的公项目是市场化运作项目，需要有一个合理的投资回报；同时它又是不盈利的公益性项目，因此仍然需要政府给予前补贴和益性项目，因此仍然需要政府给予前补贴和/ /或后补贴。或后补贴。三、四号线PPP项目第16页/共25页第十六页，编辑于星期六：十六点 二十五分。17票价机制 （1）目前，北京地铁的票制票价实行政府统一定价机制 （2）地铁运营成本随着CPI、工资、电价等因素的变化而变化 （1）4号线特许协议中约定了开通年的初始票价，同时也约定了根据上述3项因素进行调整的测算票价 （2）若实际票价低于测算票价，政府就其差额向PPP公司进行补偿； 反之，若实际票价高于测算票价，政府与PPP公司分成17三、四号线PPP项目（续）第17页/共25页第十七页，编辑于星期六：十六点 二十五分。18 PPPPPP公司承担的风险公司承担的风险 建设成本控制的风险：价格、利率、汇率、工期等建设成本控制的风险：价格、利率、汇率、工期等 运营成本控制的风险运营成本控制的风险 客流风险客流风险 不可抗力的风险不可抗力的风险18三、四号线PPP项目（续）第18页/共25页第十八页，编辑于星期六：十六点 二十五分。19项目项目A A、B B部分的业主将部分的业主将A A、B B部分均委托建管公司进行建设管理。部分均委托建管公司进行建设管理。京港地铁作为项目京港地铁作为项目A A部分的业主和整个项目的运营商全程参与建设工程。部分的业主和整个项目的运营商全程参与建设工程。由于由于A A部分车辆段等拆迁延误部分车辆段等拆迁延误1414个月，导致后续工期均在不同程度上延误。个月，导致后续工期均在不同程度上延误。为保证为保证4 4号线按特许协议规定的时间通车试运营，在北京市有关部门的大力支持下，京港地铁和建管公号线按特许协议规定的时间通车试运营，在北京市有关部门的大力支持下，京港地铁和建管公司共同努力，通过分段施工，分段调试等措施，使司共同努力，通过分段施工，分段调试等措施，使4 4号线于号线于20092009年年9 9月月2828日按时通车试运营。日按时通车试运营。20092009年年3 3月，香港特区政府月，香港特区政府行政长官曾荫权视察行政长官曾荫权视察4 4号线号线四、四号线项目建设第19页/共25页第十九页，编辑于星期六：十六点 二十五分。20五、港铁理念在四号线的体现第20页/共25页第二十页，编辑于星期六：十六点 二十五分。21四号线装修四号线装修体现地域文化，主打体现地域文化，主打“城市画廊城市画廊”效果。分重点站及标准站设计，其中重点站效果。分重点站及标准站设计，其中重点站7 7个，标准站个，标准站1717个。个。动物园站：装修充满童趣,壁画为动物欢快地奔向动物园方向。宣武门站：以历史题材为主，体现皇城文化。西单站：老北京浮雕作品，映衬其“核心商业区”地位。圆明园站：复原的远景浮雕以及站台残缺形状的立柱装饰，历史特色鲜明。国家图书馆站：四大镇馆之宝在站台壁画中体现。海淀黄庄站：标准站，设计简约、明快。五、港铁理念在四号线的体现（续）第21页/共25页第二十一页，编辑于星期六：十六点 二十五分。22顺利实现全线ATO运行、最小间隔3分钟的开通试运营，实现国内地铁开通最好水平。开通当天列车兑现率100%，正点率99.31% ；开通至2010年9月底，地铁4号线共运送乘客2.35亿人次，日均客流为63.7万人次，平均兑现率99.73%，平均正点率99.40%。最高日客流量已达到99.6万人次（2010年5月1日）。六、四号线运营效果理想胡锦涛总书记乘坐地铁4号线，对京港地铁引入港铁的运营理念给予了充分肯定。第22页/共25页第二十二页，编辑于星期六：十六点 二十五分。23弥补建设资金不足，加快地铁建设速度。就弥补建设资金不足，加快地铁建设速度。就4 4号线而言，为政府节省初始投资号线而言，为政府节省初始投资4646亿元、追加投资亿元、追加投资6 6亿元、更新改造投资亿元、更新改造投资4040亿元。亿元。提升城市综合竞争力。提升城市综合竞争力。4 4号线号线PPPPPP模式的成功对全国大城市轨道交通建设起到示范效应。模式的成功对全国大城市轨道交通建设起到示范效应。投资、建设、运营主体明确，可以促使投资、建设、运营主体明确，可以促使PPPPPP公司在保证工程质量和运营安全的前提下，努力降低建造公司在保证工程质量和运营安全的前提下，努力降低建造成本和运营成本。成本和运营成本。在项目建设和运营的整个周期内均以合同的方式固定政府和公司的权利及责任。公司具有充分的经营在项目建设和运营的整个周期内均以合同的方式固定政府和公司的权利及责任。公司具有充分的经营自主权；政府也有明确的监管权力，可以最大限度地避免由于权责不清产生的问题。自主权；政府也有明确的监管权力，可以最大限度地避免由于权责不清产生的问题。以以PPPPPP模式引入竞争机制，通过适度竞争，可以不断地完善轨道交通领域的市场规则，从而提高轨道交通建模式引入竞争机制，通过适度竞争，可以不断地完善轨道交通领域的市场规则，从而提高轨道交通建设和运营的整体水平。设和运营的整体水平。在在PPPPPP项目的运作过程中，政府的角色由单纯的监管者转变为既监管又参与的市场主体，从而提高政府项目的运作过程中，政府的角色由单纯的监管者转变为既监管又参与的市场主体，从而提高政府的服务意识和行政效率。的服务意识和行政效率。为轨道交通事业培养高素质人才。为轨道交通事业培养高素质人才。PPPPPP模式的推广需要具有法律、金融、财务等多方面知识的复模式的推广需要具有法律、金融、财务等多方面知识的复合型人才。合型人才。总结：PPP模式的意义第23页/共25页第二十三页，编辑于星期六：十六点 二十五分。24谢 谢第24页/共25页第二十四页，编辑于星期六：十六点 二十五分。25感谢您的观看。第25页/共25页第二十五页，编辑于星期六：十六点 二十五分。