2022年金融-基金从业资格考前模拟强化练习题66（附答案详解）

2022年金融-基金从业资格考前模拟强化练习题（附答案详解）1. 单选题下列关于保险公司的说法错误的是（ ）。问题1选项A.保险公司通过销售保单募集大量保费B.财险公司通常将保费投资于低风险资产C.寿险公司通常将保费投资于低风险资产D.保险公司可分为财险公司与寿险公司【答案】C【解析】保险公司通过销售保单募集大量保费，A正确。财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的不确定性，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产，B正确。寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，可以部分投资于风险较高的资产，C说法不太准确，因为通常将保费投资于低风险资产的属于财险公司。保险公司又可区分为两种类型：财险公司与寿险公司，D正确。2. 单选题股权投资基金A现拟对目标公司B进行法律尽职调查，有关法律尽职调查，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.法律尽职调查的作用是帮助基金A评估公司B资产和业务的合法性及潜在的法律风险B.法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，但不能作为准备交易文件的重要依据C.基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A必须聘请职业的外部律师团队进行尽职调查工作D.基金A的尽职调查人员在法律尽职调查中需要发现并分析公司业务各方面问题【答案】A【解析】法律尽职调查帮助股权投资基金全面评估资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。法律尽职调查关注的重点问题包括：历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，能作为准备交易文件的重要依据，B错误。基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A可以聘请职业的外部律师团队进行尽职调查工作，C错误。D项属于业务尽职调查关注的内容。3. 单选题下列不属于股利贴现模型的是（ ）。问题1选项A.零增长模型B.不变增长模型C.多元增长模型D.超额收益贴现模型【答案】D【解析】根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。4. 单选题关于已分配收益倍数和总收益倍数，以下表述正确的是（ ）。问题1选项A.总收益倍数考虑了管理人业绩报酬对投资者现金流的影响B.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况C.阶段性的行业投资热度会暂时性地推高已分配收益倍数的计算结果D.已分配收益倍数没有考虑货币的时间价值【答案】D【解析】内部收益率体现了投资资金的时间价值。已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。已分配收益倍数和总收益倍数都是站在投资者的角度来评价股权投资基金的，毕竟投资者真金白银地将现金投入了基金，更看重对应其出资的回报情况。有很多股权投资基金所投资的企业在运营过程中，由于阶段性业绩增长或行业投资热度提高可能产生较高的估值，但由于当前受限无法退出或后期退出时企业估值下降，基金最终实际取得的回报小于先前的估值。这种情况多在投资早期项目的基金发生，为此投资者需结合已分配收益倍数和总收益倍数来评价基金业绩。阶段性的行业投资热度会暂时性地降低已分配收益倍数的计算结果，因为投资热度增加，意味着投资者的缴款增加，体现在公示中是分母增加。5. 单选题基金投资者教育的内容包括（ ）。、投资决策教育、资产配置教育、权益保护教育问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】基金投资者教育主要包含投资决策教育、资产配置教育和权益保护教育等三方面的内容。故本题答案选C。6. 单选题根据中华人民共和国信托法，关于信托受益人，以下表述正确的是（ ）。.委托人可以是受益人，也可以是同信托的唯一受益人.受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人.受益人可以放弃信托受益权.全体受益人放弃信托受益权的，信托终止问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】关于信托法中，关于受益人的细节部分；受益人是在信托中享有信托受益权的人。受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织。委托人可以是受益人，也可以是同一信托的唯一受益人。受托人可以是受益人，但不得是同一信托的唯一受益人。受益人当然有放弃信托的权利，如果所有的受益人都放弃信托的权利，信托当然终止；综上所述，正确的应该选择C选项。7. 单选题申请注册基金销售业务资格应具备的条件不包括（ ）。问题1选项A.基金销售业务技术系统通过相应技术系统联网测试，测试结果符合国家规定标准B.委托商业银行开展反洗钱工作C.有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施D.具有健全的治理结构【答案】B【解析】销售机构的准入条件有：（1）具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行；（2）财务状况良好，运作规范稳定；（3）有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施；（4）有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准；（5）制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求；（6）有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系；（7）制定了一系列完善的业务流程；（8）有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度。不是委托商业银行开展有反洗钱工作，是自己本身就要有。8. 单选题与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利（ ）。问题1选项A.相对较大B.相对较小C.相同D.无法比较【答案】B【解析】契约型基金依据基金合同成立。基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。9. 单选题当某国的物价不断下跌出现通货紧缩时，该国的名义利率和实际利率的关系为（ ）。问题1选项A.名义利率与实际利率大小关系不确定B.名义利率与实际利率相等C.名义利率比实际利率低D.名义利率比实际利率高【答案】C【解析】名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。相反的，当物价不断下跌出现通货紧缩时，名义利率比实际利率低。因此C符合题意。10. 单选题尽职调查中所获得的标的公司信息，对投资方的作用包括（ ）。.帮助投资方对投资协议中的交易条款进行取舍.帮助投资方在未来同行业投资标的谈判中，以其获得的非公开信息争取投资机会.帮助投资方评估投后管理所需投入的资源和成本，提高投资决策的质量.帮助投资方对项目未来退出的可行性大小和成本高低进行评估问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】D【解析】尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。帮助投资方在未来同行业投资标的谈判中，以其获得的非公开信息争取投资机会，这涉及到内幕交易，属于不允许的情形。故错误。11. 单选题关于投资协议常见条款，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.董事会席位条款又称保护性条款B.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制C.股权投资基金可通过董事会席位条款约定委派人员出任董事会“观察员”D.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况【答案】A【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制权的重大事项。董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。12. 单选题X药业公司处于高速成长阶段，甲基金拟对X药业公司进行B轮投资，甲基金的业务尽职调查工作应重点关注的事项有（ ）。.公司管理团队.公司已上市产品和储备产品.公司的市场环境及发展战略.公司的会计政策.公司的历史沿革问题问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】C【解析】不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同。对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分。对于处于扩张期的企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些；、正确。对于成熟阶段的企业，尽职调查问题则更为广泛，管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略乃至风险分析都是需要考察的部分。财务尽职调查需要重点关注会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析和纳税分析。13. 单选题沪深300指数编制的方法为（ ）。问题1选项A.几何平均法B.派式加权法C.算数平均法D.成交额加权法【答案】B【解析】沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。股价指数编制方法主要有：算数平均法；几何平均法；加权平均法。（不会考计算）14. 单选题确认基金交易是（ ）职责之一。问题1选项A.基金份额登记机构B.基金托管机构C.中央结算公司D.基金销售机构【答案】A【解析】基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资人的基金账户；负责基金份额的登记；基金交易确认；代理发放红利；建立并保管基金份额持有人名册；法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。15. 单选题关于公募基金对于优化金融结构和促进经济增长的意义，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.公募基金实现了对储蓄的分流，在一定程度上降低了金融行业系统性风险B.在证券投资基金中，公募证券投资基金是门槛最低的大众理财工具，为广大中小投资者优化资产配置，提供普惠金融服务C.公募基金投资于证券市场，扩大了企业间接融资的比例，为企业在证券市场筹措资金创立了良好的融资环境D.公募基金是A股市场主要的专业机构投资者，引领资产管理行业的发展【答案】C【解析】总的来说，证券投资基金是能够优化金融结构，促进经济增长。近年来投资基金市场的迅速发展已经充分说明，以基金和股票为代表的直接融资工具能够有效分流储蓄资金，在一定程度上降低金融行业系统性风险，为产业发展和经济增长提供重要的资金来源，以利于生产力的提高和国民经济的发展，A选项正确；在证券投资基金中，公募证券投资基金作为门槛最低的大众理财工具，已经成为中小投资者除了银行外第一大投资渠道，是A股市场最主要的专业机构投资者，推动普惠金融发展，引领资产管理行业（BD选项正确）；C选项，是扩大了直接融资的比例。16. 单选题私募股权投资的退出机制中，（ ）常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。问题1选项A.首次公开发行B.买壳或借壳上市C.二次出售D.投资私募股权二级市场【答案】C【解析】二次岀售常常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。A选项首次公开发行常常伴随着巨大的资本利得，一般被称为最佳退出渠道。B选项买壳或借壳上市属于间接上市方法，私募股权基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注入该上市公司，实现间接上市。D选项不属于退出机制，干扰项。17. 单选题关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平B.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素C.技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素D.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素【答案】B【解析】技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。如前所述，基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。18. 单选题通常，基金募集说明书或私募备忘录不包含（ ）。问题1选项A.基金的规模、存续期B.基金管理人在管基金情况摘要C.基金的投资理念D.项目尽职调查资料【答案】D【解析】私募备忘录（PPM）类似于招股说明书，通常包含以下内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。故D项错误。19. 单选题下列关于衍生工具的论述，错误的是（ ）。问题1选项A.远期合约是非标准化合约，是由交易双方通过谈判后签署B.期权合约的卖方有权利但没有义务去执行C.期货合约是标准化合约D.所有的金融衍生工具都可以由远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本衍生工具构造出来【答案】B【解析】远期合约是非标准化的合约，即它不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的，A正确。卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头，B错误。期货合约是标准化合约，C正确。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来，D正确。20. 单选题某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为（ ）。问题1选项A.买空交易B.期货交易C.卖空交易D.现货交易【答案】A【解析】融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。A正确。卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。