资本运营与融资考纲

附件10：广东省高等教育自学考试资本运营与融资课程：（课程代码：10424）考试大纲目录课程性质与设置目的的要求资本运营与融资是广东省高等教育自学考试现代企业管理（独立本科段）专业的必考专业课，是为了培养和检验自学应考者对资本运营与融资的基本原理、基本知识与基本技能的理解而设置的一门基础专业课。资本运营与融资课程设置的宗旨是为了适应现代市场经济环境下日益频繁和迅速发展的企业资本运营的需要，同时也是为了满足人才市场对公司资本运作管理人才的迫切需要。设置本课程的目的及要求是：使自学应考者能够较全面、系统地学习资本运营的基本知识、基本原理和基本技能，掌握现代企业资本运营中涉及的基本理论、基本原则和一般性方法；能将理论知识和实际应用相结合，分析企业资本运营中的现象、问题及策略。 本课程共分为十二章，其中重点章、次重点章和一般章如下表所示：章目内容重要程度第一章资本运营概论次重点章第二章资本运营的主体与市场环境一般章第三章资本筹措重点章第四章资本投放重点章第五章资本周转重点章第六章资本积累一般章第七章资本重组概述次重点章第八章实行股份制一般章第九章企业兼并与收购次重点章第十章组建企业集团一般章第十一章企业分立与出售一般章第十二章资本结构调整次重点章考试内容一、考试基本要求要求应考者理解和掌握资本运营与融资的基本知识、基本原理和基本技能，能够运用基本原理和基本方法对资本运营中涉及的问题进行判断、计算和分析，具备简单应用和综合应用的能力。二、考核知识点及考核要求本大纲的考核要求分为“识记”（占20%）、“领会”（占30%）、“简单应用”（占30%）和“综合应用”（占20%）四个层次，具体含义为： 识记：能解释有关概念、知识点的含义，并能正确认识和表达； 领会：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理和基本方法；能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系； 简单应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理和基本方法分析和解决有关的理论和实践中的简单问题。 综合应用：能够综合运用基本原理、基本方法和基本技能，分析和判断有关的理论和实践中的问题。第一章 资本运营概论一、学习目的与要求通过本章的学习，应掌握资本的特点、资本的来源、资本的形态、资本运营的含义、资本运营的目标以及资本运营的内容和分类。二、考试内容第一节 资本的性质（资本的特点）第二节 资本的来源与形态一、资本的来源二、资本的形态第三节 资本运营的含义一、资本运营的概念二、资本运营与生产经营（区别与联系）第四节 资本运营的目标一、利润最大化二、股东权益最大化三、企业价值最大化第五节 资本运营的内容一、资本运营的基本内容二、资本运营的分类三、考核知识点1、资本的一般特点（4个）2、资本的来源（狭义、广义）3、资本的形态（5种）4、资本运营的概念，资本运营与生产经营的区别与联系5、资本运营的目标（三种）6、资本运营的基本内容（4个方面）7、资本运营内容的分类（从不同角度加以分类）四、考核要求识 记：资本的特点、资本的来源、资本的形态、资本运营的含义、资本运营的目标以及资本运营的内容和分类。领 会：广义和狭义的资本来源，资本运营与生产经营的区别与联系、对资本运营目标的理解。第二章资本运营的主体与市场环境一、学习目的与要求通过本章的学习，应该了解资本运营的主体（企业）的基本特征、企业组织论、公司的组织结构、资本运营与市场体系的关系、资本市场的构成和投资银行的业务内容。二、考试内容第一节 资本运营的主体一、资本运营主体的企业论（企业的基本特征）二、市场经济条件下的企业组织三、公司的组织结构第二节 资本运营的市场环境一、资本运营与市场体系二、资本运营与资本市场三、资本运营与投资银行三、考核知识点1、企业的基本特征2、公司的经济功能与管理功能3、企业制度（个人业主制企业、合伙制企业、公司制企业的优缺点）4、公司的组织结构5、市场体系包括的内容以及资本运营与市场体系的关系6、资本市场的构成7、投资银行业务的主要内容四、考核要求识 记：资本运营的主体（企业）的基本特征、企业组织论、公司的组织结构、资本运营与市场体系的关系、资本市场的内容和投资银行的业务内容。领 会：不同企业制度的优缺点、资本运营与市场体系的关系、资本市场的构成。第三章资本筹措一、学习目的与要求通过本章的学习，应该掌握资本筹措的基本要求、资本需要量预测的方法、筹资渠道、各种筹资方式及其优缺点、资本成本的内涵、作用和计算方法、资本结构的含义和实务分析以及企业融资决策的EPS-EBIT分析方法。二、考试内容第一节 资本筹措的意义与要求一、资本筹措是资本运营的起点二、资本筹措的基本要求第二节 资本需要量的预测一、定性预测法二、定量预测法第三节 资本筹措的渠道和方法一、筹资渠道二、筹资方法第四节 资本成本一、资本成本的内涵二、个别资本来源的资本成本三、加权平均资本成本第五节 资本结构与筹资决策一、资本结构的含义二、资本结构的实务分析三、企业融资决策（EPS-EBIT分析）三、考核知识点1、资本筹措的基本要求2、资本需要量预测定量预测法（销售百分比法、资金习性法）3、筹资渠道（6个）4、筹资方式（1）长期借款筹资的优缺点（2）债券筹资（种类、普通债券筹资的优缺点、可转换债券的筹资的优缺点）（3）融资租赁与经营租赁的特点、回售租赁与杠杆租赁的含义及特点、租赁融资的优缺点（4）股票筹资（意义、发行方式、销售方式、普通股筹资的优缺点）（5）BOT（项目融资）的含义及好处（6）商业信用筹资的优缺点（7）票据贴现及其优缺点（8）短期借款的信用条件、支付方式及优缺点5、资本成本的内涵及作用、个别资本成本和加权平均资本成本的计算方法6、资本结构的含义、资本结构的实务分析（杠杆原理及计算）7、企业融资决策（EPS-EBIT分析）四、考核要求识 记：资本筹措的基本要求、筹资渠道、各种筹资方式及其优缺点、资本成本的内涵、资本结构的含义和杠杆原理。领 会：筹资渠道和筹资方式的关系、各种筹资方式及其优缺点、资本成本的作用、资本结构的含义和杠杆原理。简单应用：资本需要量预测的方法、资本成本的计算方法、经营杠杆、财务杠杆及综合杠杆的计算、企业融资决策的EPS-EBIT分析方法。综合应用：个别资本成本与加权平均资本成本的关系及计算方法、资本结构的实务分析、企业融资决策的EPS-EBIT分析方法。第四章资本投放一、学习目的与要求通过本章的学习，应该掌握企业投资的意义、分类、资本原则，投资额的构成和预测方法，实业投资项目效益评价的要素及效益评价方法，证券投资的目的以及普通债券投资、股票投资和可转换债券投资的内容。二、考试内容第一节 投资的意义与原则一、企业投资的意义二、企业投资的分类三、企业投资的基本原则第二节 实业投资一、实业投资的基本程序二、实业投资机会的界定和选择三、投资额的预测四、实业投资项目效益评价的要素五、实业投资项目的效益评价方法第三节 证券投资一、证券投资的目的二、单一证券投资的决策（普通债券、股票、可转换债券）三、考核知识点1、资本投放的含义及意义2、企业投资的分类和基本原则3、实业投资的投资额构成4、投资额预测的基本方法5、实业投资项目效益评价的要素（3大要素）6、实业投资项目的效益评价方法（4个基本方法）7、证券投资的目的8、普通债券投资、股票投资和可转换债券投资四、考核要求识 记：企业投资的意义、分类、资本原则，投资额的构成、实业投资项目效益评价的要素、证券投资的目。领 会：资本投放的意义、投资额预测的基本方法、实业投资项目效益评价的要素和基本方法、证券投资的目的。简单应用：投资额预测的基本方法，实业投资项目的效益评价方法，债券价格、股票价格以及可转换债券价值计算。综合应用：实业投资项目的效益评价方法的综合应用第五章资本周转一、学习目的与要求通过本章的学习，应该掌握资本循环过程、资本周转及其意义、各类资本周转率的意义及计算、加速资本周转的途径。二、考试内容第一节 资本周转的内涵一、资本循环过程二、资本周转三、加速资本周转的意义第二节 资本周转率一、应收账款周转率二、存货周转率三、流动资产周转率四、固定资产周转率五、总资产周转率第三节 加速资本周转的途径一、最佳现金持有量的测定方法和加速现金回收的措施二、存货经济批量和资本占用量的确定三、应收账款信用政策和信用决策三、考核知识点1、资本循环的阶段和产业资本形式2、资本周转的含义以及资本周转与资本循环的关系3、加速资本周转的意义4、资本周转率（指标及意义）5、加速存货资本周转的途径（1）最佳现金持有量的测定方法、加速现金回收的措施。（2）原材料经济批量和资本占用量的确定、产品经济投产批量、资本占用量的测算、加速资本周转的途径。（3）应收账款信用政策和信用决策四、考核要求识 记：资本循环的阶段和产业资本形式、资本周转的含义以及资本周转与资本循环的关系、加速资本周转的意义。领 会：资本周转率的意义、加速现金回收的措施、加速存货资本周转的途径、应收账款的信用政策。简单应用：资本周转率指标的计算、最佳现金持有量的测定方法、原材料经济批量和资本占用量的确定、产品经济投产批量、资本占用量的测算。综合应用：资本周转率各指标之间的关系、应收账款的信用决策。第六章资本积累一、学习目的与要求 通过本章学习，应了解资本积累的含义、意义和原则，会计收益和经济收益的含义及区别，如何通过加强成本管理增加资本积累，在资本积累和分配决策中应考虑的因素。掌握股利政策的类型及优缺点以及增加广义资本积累的途径。二、考试内容第一节 资本积累的意义与原则一、资本积累的意义二、资本积累的原则第二节 资本增值的界定一、会计收益观念二、经济收益观念第三节 增加资本积累的途径和措施一、增加狭义资本积累二、增加广义资本积累（途径）三、考核知识点1、资本积累的含义、意义和原则2、会计收益和经济收益的含义及区别3、加强成本管理，增加资本积累要做的工作4、在资本积累和分配决策中应考虑的因素5、股利政策的类型及优缺点6、增加广义资本积累的途径四、考核要求识 记：资本积累的含义、意义和原则，加强成本管理增加资本积累要做的工作，在资本积累和分配决策中应考虑的因素。领 会：会计收益和经济收益的含义及区别、股利政策的类型及优缺点、增加广义资本积累的途径。简单应用：各种股利政策类型的比较。第七章资本重组概述一、学习目的与要求 通过本章学习，了解和理解资本重组的含义与必要性、资本重组的方向和战略以及资本重组的方式。二、考试内容第一节 资本重组的含义与必要性一、资本重组的含义二、资本重组的必要性第二节 资本重组的方向与战略一、资本重组的方向二、资本重组的战略第三节 资本重组的办法与方式一、资本重组的办法二、资本重组的方式三、考核知识点1、资本重组的含义与必要性2、资本重组的方向和战略3、资本重组的方式四、考核要求识 记：资本重组的含义、资本重组的方向和战略。领 会：资本重组的必要性和资本重组的方式第八章实行股份制一、学习目的与要求通过本章学习，应该领会公司股份筹资的优点，组建股份制企业的原则和方式，股份制企业的股权设置，有限责任公司和股份有限公司的设立；了解国有企业股份制改组中资产重组的必要性、主要方法、要求、模式以及国有资产折股标准和方法；领会股票发行的原则、要求、条件和股票定价原则和定价因素，掌握股票内在价值的估价模型和股票发行价格的几种形式以及股票上市的有利和不利因素；了解我国企业股票在境外发行和上市的利弊、分类和方式。二、考试内容第一节 股份制与资本重组一、股份制是企业资本组织的高级形式二、股份制是企业资本重组的重要方式第二节 股份制企业的组建一、组建股份制企业的原则与方式二、有限责任公司的组建三、股份有限公司的组建三、国有企业股份制改组中的资产重组四、国有资产折股和国有股股权结构第三节 股票的发行与上市一、股票发行二、股份转让三、股票上市交易第四节 股票的境外发行与上市一、我国企业股票在境外发行和上市概况二、我国企业股票在境外发行和上市的利弊三、股票发行和上市的方式三、考核知识点1、公司股份筹资的优点2、组建股份制企业的原则3、股份制企业的股权设置4、组建股份制企业的方式5、设立有限责任公司的条件、股东出资、股东权利和出资转让6、设立股份有限公司的条件、股东出资和设立方式7、国有企业股份制改组中资产重组的必要性、重组的主要方法、要求和重组的模式8、国有资产折股标准与方法9、股票发行的原则与要求、发行股票的条件、股票定价原则和定价因素10、股票内在价值的估价模型、股票发行价格的几种形式11、股票上市的有利和不利因素12、一板、二板和三板市场13、A股、B股、H股、N股和S股的含义14、我国企业股票在境外发行和上市的利弊、分类和方式四、考核要求识 记：公司股份筹资的优点，组建股份制企业的原则，股份制企业的股权设置，组建股份制企业的方式，设立有限责任公司的条件、股东出资、股东权利和出资转让，设立股份有限公司的条件、股东出资和设立方式，一板、二板和三板市场，A股、B股、H股、N股和S股的含义。领 会：国有企业股份制改组中资产重组的必要性、重组的主要方法、要求和重组的模式，股票发行的原则与要求、发行股票的条件、股票定价原则和定价因素、股票上市的有利和不利因素、我国企业股票在境外发行和上市的利弊、分类和方式。简单应用：国有资产折股标准与方法、股票内在价值的估价模型。综合应用：股票内在价值估价模型的应用。第九章企业兼并与收购一、学习目的与要求通过本章学习，应该了解兼并和收购的含义，并购的特点、意义、类型和原则；五次浪潮的特征；跨国公司并购中国上市公司的方式和经理层融资收购的主要模式；领会企业发展战略模式和战略制定方法，实施并购战略的有利因素；掌握并购财务决策分析原理以及用现金支付和股票并购的财务决策。二、考试内容第一节 并购的内涵与发展一、并购的内涵与意义二、并购的类型三、并购的历史与现状（五次浪潮的特征）四、跨国公司并购中国上市公司的方式五、经理层融资收购的主要模式第二节 并购理论（不纳入考试内容）第三节 并购的战略、原则与程序一、并购战略二、企业并购的原则三、并购的程序（我国上市公司收购程序）第四节 并购决策一、并购财务决策分析原理二、用现金支付的财务决策三、用股票并购的财务决策三、考核知识点1、兼并和收购的含义2、并购的特点、意义、类型和原则3、五次浪潮的特征4、跨国公司并购中国上市公司的方式5、经理层融资收购的主要模式6、企业发展战略模式7、战略制定方法（三种）8、实施并购战略的有利因素9、并购财务决策分析原理（并购的收益、成本和净收益）10、用现金支付的财务决策（贴现模式、重置成本模式和市价模式的含义）11、用股票并购的财务决策（以并购对股东拥有的股票总价值的影响来决策换股比例、以并购对每股收益的影响来决策换股比例）四、考核要求识 记：兼并和收购的含义，并购的特点、意义、类型和原则、用现金支付的财务决策（贴现模式、重置成本模式和市价模式的含义）领 会：五次浪潮的特征、跨国公司并购中国上市公司的方式、经理层融资收购的主要模式、企业发展战略模式、战略制定方法和实施并购战略的有利因素。简单应用：并购财务决策分析原理（并购的收益、成本和净收益）综合应用：用股票并购的财务决策（以并购对股东拥有的股票总价值的影响来决策换股比例、以并购对每股收益的影响来决策换股比例）。第十章组建企业集团一、学习目的与要求通过本章学习，了解企业集团的概念、特征、典型组织模式和类型；领会企业向集团化发展的意义和作为资本重组的企业集团组建的意义；掌握组建企业集团的原则和途径、企业集团的管理模式以及财务公司的基本业务及对企业集团发展的推动作用。二、考试内容第一节 企业集团的特征与类型一、企业集团的概念二、现代大企业集团的特征三、企业集团的典型组织模式四、企业集团的类型第二节 企业集团与资本重组一、企业集团是一种特殊形式的企业组织形式（企业向集团化发展的意义）二、组建企业集团是资本重组的重要方式（作为资本重组的企业集团组建的意义）第三节 企业集团的组建与管理一、组建企业集团的原则二、企业集团的组建途径三、企业集团的管理第四节 企业集团的财务公司财务公司的基本业务及对企业集团发展的推动作用三、考核知识点1、企业集团的概念、特征、典型组织模式和类型2、企业向集团化发展的意义3、作为资本重组的企业集团组建的意义4、组建企业集团的原则和途径5、企业集团的管理模式6、财务公司的基本业务及对企业集团发展的推动作用四、考核要求识 记：企业集团的概念、特征、典型组织模式和类型，组建企业集团的原则和途径，企业集团的管理模式。领 会：企业向集团化发展的意义、作为资本重组的企业集团组建的意义以及财务公司的基本业务和对企业集团发展的推动作用。第十一章 企业分立与出售一、学习目的与要求通过本章学习，应该了解企业分立的含义、方式、特点和原因；企业出售的含义、意义、动因和类型以及出售与兼并、分立的区别与联系。二、考试内容第一节 企业分立一、企业分立的含义二、企业分立的特点三、企业分立的原因第二节 企业出售一、企业出售的含义二、企业出售的意义三、企业出售的动因分析四、企业出售的类型五、出售与兼并、分立的区别与联系三、考核知识点1、企业分立的含义、方式、特点和原因2、企业出售的含义、意义、动因和类型3、出售与兼并、分立的区别与联系四、考核要求识 记：企业分立的含义和方式，企业出售的含义和类型。领 会：企业分立的特点和原因，企业出售的意义和动因，出售与兼并、分立的区别与联系。第十二章资本结构调整一、学习目的与要求通过本章学习，应该了解资本结构调整的含义和意义，掌握调整资本来源结构的方法和资本结构指标得计算与分析。二、考试内容第一节 资本结构调整的意义一、资本结构调整的含义二、调整资本结构的意义第二节 资本来源结构的调整一、资本来源结构的种类二、调整资本来源结构的方法第三节 资本结构指标分析一、流动负债与流动资产的结构分析二、负债与企业总资产的结构分析三、负债与所有者权益的结构分析四、资本总额与所有者权益的结构分析三、考核知识点1、资本结构调整的含义和意义2、调整资本来源结构的方法3、资本结构指标分析（1）流动负债与流动资产的结构分析（2）负债与企业总资产的结构分析（3）负债与所有者权益的结构分析（4）资本总额与所有者权益的结构分析四、考核要求识 记：资本结构调整的含义，调整资本来源结构的方法。领 会：资本结构调整的意义，资本结构指标的意义。简单应用：资本结构指标的计算。综合应用：资本结构指标的计算与分析。有关说明与实施要求一、本课程的性质及其在专业考试计中的地位资本运营的基本理论与方法是现代企业管理中不可或缺的知识。本课程是现代企业管理专业考试计划中的一门重要的专业课，是对现代企业管理知识的必要补充和升华。二、本课程考试的总体要求本课程的考试，既要考核知识，又要考核能力。因此，在系统掌握本课程的基础知识和基本原理的基础上，注重运用基础知识和基本理论分析和解决实际问题，做到理论联系实际，提高分析和解决实际问题的能力。本课程的基本知识和基本原理包括本大纲所列出的考核点，在自学中注意各知识点、基本原理的比较，综合和归纳，及其相关知识之间的联系和区别。本大纲规定的考试内容每章先概述全篇的自学要求、考试内容，然后列出本章的考核知识点，再对考核知识点提出不同认识能力层次要求。本大纲各章规定的自学要求、考核知识及考核知识点的知识细目都是考试内容。本大纲在“考核知识点及考核要求”中提出四个能力层次要求；“识记”、“领会”“简单应用”和“综合应用”。这四个能力层次是递进等级关系。识记是指能记住学习过的基础知识；领会是掌握有关概念和原理意义及相关概念的的区别与联系，领会包括“识记”在内；简单应用是指在“识记”和“领会”的基础上，将知识加以简单运用，分析和解决有关的理论问题和实际问题，包括“识记”和“领会”在内；综合应用是指“识记”和“领会”的基础上，将相互有关联的知识加以综合应用，以解决有关的理论问题和实际问题，包括“识记”、“领会”和“简单应用”在内。三、关于自学教材资本运营理论与实务（第二版），夏乐书、姜强、宋爱玲、李琳编著，东北财经大学出版社，2004年6月第2版。四、自学方法指导1、自学考试内容覆盖较广，因此自学应考者必须注意全面、系统地学习，切忌猜题、押题。2、分析和解决实际问题的能力的提高，必须在基本知识、基本理论的指导下。因此，要注重概念、基础知识和基本理论的学习，在此基础上注意联系实际，分析实际问题。3、自学考试是终结性考试，自学应考者应具有一定的综合应用知识的能力。本大纲对考核知识点及知识点下的知识细目所提出的具体要求，不要以为一道试题只考核一个知识点，有时还可能综合考核多个知识点。因而在学完各章后，应及时对概念、基础知识和基本理论进行归纳，注意它们之间的联系和区别，并注意综合应用的训练。4、本大纲分考试大纲说明、各章考试内容、考核知识点、考核要求，自学应考者必须全面阅读。五、关于命题考试的若干要求1、本课程的命题考试，应根据本大纲所规定的考试内容和考试目标来确定考试范围和考核要求，不要任意扩大或缩小考试范围，提高或降低考核要求。考试命题要覆盖到大纲所列各章，并适当突出重点章节，体现本课程的内容重点。2、本课题在试题中对不同能力层次要求的分数比例，一般为：识记占20，领会占30，简单应用占30，综合应用占20%。3、试题要合理安排难度结构，试题难易度可分为易、较易、较难、难四个等级，每份试卷中，不同难易度试题的分数比例，一般为：易占20，较易占30，较难占30，难占20。必须注意，难题的难易度与能力层次不是一个概念。4、本课程考试试卷采用的题型，一般有：单项选择题、多项选择题、判断改错题、名词解释、简答题、计算题、论述题、案例分析题。各种题型的具体形式可参考本大纲附录。附录：题型举例一、单项选择题基于合理的对价，通过自愿和协议形式将财产从一个人转移到另一个人的行为称为（ ）。A要约收购 B.购买 C.兼并 D.接管 二、多项选择题按照资本运作的形式和内容划分，可将资本运作分为（ ）。A实业资本运作 B.金融资本运作 C.产权资本运作 D.无形资本运作 E外国资本运作三、判断改错题。判断下列说法是否正确，对的在后面的（ ）打，错的在后面的（ ）打，并在划线部分改正。股东转让其股份，可以私自签订合同转让。 （ ）四、名词解释1、资本运营2、资本重组五、简答题1、简述资本筹措的基本要求。2、简述资本积累的原则。六、论述题1、试述资本结构调整的意义。2、试述在资本积累和分配中应考虑的因素。七、计算题1.某企业按(2/10,N/30)条件购入一批货物,即企业如果在10日内付款,可享受2%的现金折扣,倘若企业放弃现金折扣,货款应在30天内付清。要求:计算企业放弃现金折扣的机会成本。2.某企业年销售额为210万元,税前利润48万元,固定成本24万元(不包括利息成本),变动成本率60%;全部资本200万元,负债比率40%,负债利息率15%,试计算该企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页 共16页第 1 页 共 16 页