格力资产负债表分析PPT课件

分工合作汇报编制：骆文杰 收集整理资料：边巴旦增、贡桑赤列 计算分析资料：次仁卓玛、彭琼 计算分析资料： 次仁桑珠 第1页/共21页目录日出而作日入而息凿井而饮肆公司简介总量变动及发展趋势分析资本结构分析流动及非流动资产分析流动及非流动负债分析壹贰叁所有者权益分析资产负债表比率分析肆伍陆柒第2页/共21页壹本公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司。1989 年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立。1994 年经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公司。1996 年 11 月 18 日经中国证券监督管理委员会证监发字(1996)321 号文批准于深圳证券交易所上市，企业法人营业执照注册号440000000040686，注册资本为3,007,865,439.00 元。 本公司属家电行业，主要产品或服务为生产销售空调器及其配件和小家电及其配件。本公司的母公司是珠海格力集团有限公司，最终控制人是珠海市国有资产监督管理委员会。 公司简介第3页/共21页贰第4页/共21页贰格力总量变动分析项目2014年末2014年初增加额增幅%资产156,230,948,479.88133,719,278,987.4022,511,669,492.4816.84负债111,099,497,469.7098,345,524,864.6212,753,972,605.0812.97所有者权益45,131,451,010.1835,373,754,122.789,757,696,887.4027.59公司简介总量变动及发展趋势分析分析：从左图可以看出，格力2014年末资产总量较年初增加了22,511,669,492.48元，增幅为16.84%。负债比年初增加了12,753,972,605.08元，所有者权益比年初增加了9,757,696,887.40元，初看增长形式较好。第5页/共21页资产结构及其合理性分析格力资产结构分析项目2014年末 2014年初2014年末比重% 2014年初比重% 变动%流动资产120,143,478,823.10103,749,697,809.7776.977.59-0.69非流动资产36,087,469,656.7829,969,581,177.6323.122.410.69资产156,230,948,479.88133,719,278,987.40100100分析：从上图可知，格力连续两年流动资产和非流动资产比重没有较大变化，保持稳定，流动资产占比约为77%，非流动资产占比约为23%。一般制造企业资本结构特点为流动资产比重在70%80%之间，结构合理。叁第6页/共21页叁资本结构分析格力资产结构分析项目2014年末 2014年初2014年末比重% 2014年初比重% 变动%负债111,099,497,469.7098,345,524,864.6271.1173.55-2.44所有者权益45,131,451,010.1835,373,754,122.7828.8926.452.44资产156,230,948,479.88133,719,278,987.40100100分析：从上图可知，公司的负债比重由年初的73.55%下降为年末的71.11，下降了2.44，但绝对比重仍比较高，所有者权益占公司总资产的比重较小，初步判断其资本结构为负债比较重的资本结构。 结合前面数据可知，2014年年末格力流动资产占总资产的比重为76.9%，流动负债占全部资金来源的比重为108,388,522,088.33 /156,230,948,479.88*100%=69.38%，公司流动资产的资金大部分来源于流动负债，其他则来源于长期资金。虽总体负债率偏高，但公司的资产结构与资金结构对称性搭配合理，属于重负债资本结构。第7页/共21页肆流动资产分析1格力流动资产水平分析表项目2014年末2014年初增减额增减%货币资金 54,545,673,449.1438,541,684,470.8316,003,988,978.3141.52衍生金融资产84,177,518.231,246,106,661.88-1,161,929,143.65-93.25应收票据 50,480,571,355.4646,297,242,328.984,183,329,026.489.04应收账款 2,661,347,628.691,849,275,342.79812,072,285.9043.91预付款项 1,591,487,357.941,498,649,670.6492,837,687.306.95应收利息 1,242,145,987.65729,559,642.90512,586,344.7570.26其他应收款 380,598,514.05346,419,748.7534,178,765.309.87存货 8,599,098,095.9713,122,730,425.78-4,523,632,329.81-34.47其他流动资产558,378,915.97118,029,517.22440,349,398.75373.08流动资产合计120,143,478,823.10103,749,697,809.7716,393,781,013.3315.08分析：从两张表可知，公司的货币资金、衍生金融资产、应收账款、应收利息、存货、其他流动资产增减幅度大。由附注可知，公司其他货币资金中银行承兑汇票开票保证金 2,686,959,008.66 元，借款质押保证金 3,534,038,958.69 元，公司存放中央银行款项中法定存款准备金为 4,818,204,368.70 元，期末本公司不存在有潜在收回风险的款项。衍生金融资产为规避出口收汇及进口付汇的汇率风险，公司与银行开展远期结/售汇及相关组合业务。应收账款、应收利息、其他流动资产增加，库存减少，说明公司销售经营方面良好。第8页/共21页肆流动资产分析2格力流动资产结构分析表项目2014年末 2014年初2014年末比重%2014年初比重%差异%货币资金 54,545,673,449.1438,541,684,470.8345.4037.158.25衍生金融资产84,177,518.231,246,106,661.880.071.20-1.13应收票据 50,480,571,355.4646,297,242,328.9842.0244.62-2.60应收账款 2,661,347,628.691,849,275,342.792.221.780.44预付款项 1,591,487,357.941,498,649,670.641.331.44-0.11应收利息 1,242,145,987.65729,559,642.901.030.700.33其他应收款 380,598,514.05346,419,748.750.310.33-0.02存货 8,599,098,095.9713,122,730,425.787.1612.65-5.49其他流动资产558,378,915.97118,029,517.220.470.110.36流动资产合计120,143,478,823.10103,749,697,809.77100100分析：从两张分析表可知，公司的货币资金、衍生金融资产、应收账款、应收利息、存货、其他流动资产增减幅度大。由附注可知，公司其他货币资金中银行承兑汇票开票保证金 2,686,959,008.66 元，借款质押保证金 3,534,038,958.69 元，公司存放中央银行款项中法定存款准备金为 4,818,204,368.70 元，期末本公司不存在有潜在收回风险的款项。衍生金融资产为规避出口收汇及进口付汇的汇率风险，公司与银行开展远期结/售汇及相关组合业务。应收账款、应收利息、其他流动资产增加，库存减少，说明公司销售经营方面良好。第9页/共21页肆非流动资产分析1格力非流动资产水平分析表项目2014年末2014年初增减额增减%发放贷款及垫款 6,441,703,560.984,565,455,698.911,876,247,862.0741.10可供出售金融资产 2,150,098,933.13805,932,600.001,344,166,333.13166.78长期股权投资 92,213,098.2497,568,533.30-5,355,435.06-5.49投资性房地产507,901,502.13503,056,462.684,845,039.450.96固定资产 14,939,279,647.8814,034,138,414.45905,141,233.436.45在建工程1,254,347,204.101,861,677,013.76-607,329,809.66-32.62固定资产清理 7,721,410.446,294,341.991,427,068.4522.67无形资产 2,480,294,029.032,370,179,675.29110,114,353.744.65长期待摊费用 20,948,267.4942,665,255.34-21,716,987.85-50.90递延所得税资产 8,192,962,003.365,682,613,181.912,510,348,821.4544.18非流动资产合计 36,087,469,656.7829,969,581,177.636,117,888,479.1520.41分析：从两张分析表可知，公司的发放贷款及垫款、可供出售金融资产、在建工程、长期待摊费用、递延所得税资产增减幅度大。由附注可知，贷款损失准备变动期末165,867,755.21 ，期初117,891,621.73 ，所以发放贷款及垫款。可供出售金融资产本公司本期无可供出售权益工具期末公允价值大幅下跌或持续下跌的情况。在建工程、长期待摊费用、递延所得税资产，由于公司持续发展扩张，因此变化比较大。第10页/共21页肆非流动资产分析2格力非流动资产结构分析表项目2014年末 2014年初2014年末比重%2014年初比重% 差异%发放贷款及垫款 6,441,703,560.984,565,455,698.9117.8515.232.62可供出售金融资产 2,150,098,933.13805,932,600.005.962.693.27长期股权投资 92,213,098.2497,568,533.300.260.33-0.07投资性房地产507,901,502.13503,056,462.681.411.68-0.27固定资产 14,939,279,647.8814,034,138,414.4541.446.83-5.43在建工程1,254,347,204.101,861,677,013.763.486.21-2.74固定资产清理 7,721,410.446,294,341.990.020.020.00无形资产 2,480,294,029.032,370,179,675.296.877.91-1.04长期待摊费用 20,948,267.4942,665,255.340.060.14-0.08递延所得税资产 8,192,962,003.365,682,613,181.9122.718.963.74非流动资产合计 36,087,469,656.7829,969,581,177.6311分析：从两张分析表可知，公司的发放贷款及垫款、可供出售金融资产、在建工程、长期待摊费用、递延所得税资产增减幅度大。由附注可知，贷款损失准备变动期末165,867,755.21 ，期初117,891,621.73 ，所以发放贷款及垫款变动大。可供出售金融资产本公司本期无可供出售权益工具期末公允价值大幅下跌或持续下跌的情况。在建工程、长期待摊费用、递延所得税资产，由于公司持续发展扩张，因此变化比较大。第11页/共21页伍流动负债分析1格力流动负债水平分析表项目2014年末2014年初增减额增减%短期借款 3,578,773,331.483,316,971,153.31261,802,178.177.89向中央银行借款 17,457,000.0037,413,972.46-19,956,972.46-53.34吸收存款及同业存放806,513,124.48542,265,495.74264,247,628.7448.73拆入资金 300,000,000.00-300,000,000.00-100.00衍生金融负债 215,703,496.13215,703,496.130.00应付票据6,881,963,087.818,230,208,196.99-1,348,245,109.18-16.38应付账款26,784,952,481.6327,434,494,665.72-649,542,184.09-2.37预收款项6,427,722,358.1111,986,433,741.28-5,558,711,383.17-46.38卖出回购金融资产款586,000,000.00186,000,000.00400,000,000.00215.05应付职工薪酬1,550,498,218.681,640,155,578.39-89,657,359.71-5.47应交税费8,308,872,126.006,174,662,245.232,134,209,880.7734.56应付利息36,177,925.9025,480,292.2810,697,633.6241.98应付股利707,913.60707,913.600.000.00其他应付款2,546,377,288.424,793,778,485.35-2,247,401,196.93-46.88一年内到期的非流动负债2,061,490,867.16923,447,998.141,138,042,869.02123.24其他流动负债48,585,312,868.9330,916,369,463.6817,668,943,405.2557.15流动负债合计108,388,522,088.3396,508,389,202.1711,880,132,886.1612.31分析：从两张分析表可知，公司的向中央银行借款、吸收存款及同业存放、预收款项、卖出回购金融资产款、一年内到期的非流动负债增减幅度比较大。向中央银行借款期初数37,413,972.46，期末数17,457,000.00。吸收存款及同业存放期末数806,513,124.48 ，期初数 542,265,495.74 。卖出回购金融资产款债券(质押式回购)，1 年内到期的长期质押借款。所以幅度大。 第12页/共21页伍流动负债分析2格力流动负债结构分析表项目2014年末 2014年初2014年末比重%2014年初比重% 差异%短期借款 3,578,773,331.483,316,971,153.313.303.44-0.14向中央银行借款 17,457,000.0037,413,972.460.020.04-0.02吸收存款及同业存放806,513,124.48542,265,495.740.740.560.18拆入资金 300,000,000.000.000.31-0.31衍生金融负债 215,703,496.130.200.000.2应付票据6,881,963,087.818,230,208,196.996.358.53-2.18应付账款26,784,952,481.6327,434,494,665.7224.7128.43-3.28预收款项6,427,722,358.1111,986,433,741.285.9312.42-6.49卖出回购金融资产款586,000,000.00186,000,000.000.540.190.35应付职工薪酬1,550,498,218.681,640,155,578.391.431.70-0.27应交税费8,308,872,126.006,174,662,245.237.676.401.27应付利息36,177,925.9025,480,292.280.030.030.00应付股利707,913.60707,913.600.000.000.00其他应付款2,546,377,288.424,793,778,485.352.354.97-2.62一年内到期的非流动负债2,061,490,867.16923,447,998.141.900.960.95其他流动负债48,585,312,868.9330,916,369,463.6844.8332.0412.79流动负债合计108,388,522,088.3396,508,389,202.17100100分析：从两张分析表可知，公司的向中央银行借款、吸收存款及同业存放、预收款项、卖出回购金融资产款、一年内到期的非流动负债增减幅度比较大。向中央银行借款期初数37,413,972.46，期末数17,457,000.00。吸收存款及同业存放期末数806,513,124.48 ，期初数 542,265,495.74 。卖出回购金融资产款债券(质押式回购)，1 年内到期的长期质押借款。所以幅度大。 第13页/共21页伍非流动负债分析1格力非流动负债水平分析表项目2014年末2014年初增减额增减%长期借款 2,258,969,252.881,375,348,442.79883,620,810.0964.25长期应付职工薪酬 106,716,248.0092,923,562.0013,792,686.0014.84递延收益88,443,188.8739,920,603.1748,522,585.70121.55递延所得税负债256,846,691.62328,943,054.49-72,096,362.87-21.92非流动负债合计2,710,975,381.371,837,135,662.45873,839,718.9247.57分析：从两张分析表可知，公司的长期借款、递延收益增减幅度大。由附注可知，信用借款、质押借款为公司发展及员工福利。政府补助、环境保护升级项目、制冷领域科研项目、其他等因政府补贴之类，因此有了极大的变化。 、第14页/共21页伍非流动负债分析2格力非流动负债结构分析表项目2014年末 2014年初2014年末比重%2014年初比重% 差异%长期借款 2,258,969,252.881,375,348,442.7983.3374.868.46长期应付职工薪酬 106,716,248.0092,923,562.003.945.06-1.12递延收益88,443,188.8739,920,603.173.262.171.09递延所得税负债256,846,691.62328,943,054.499.4717.91-8.43非流动负债合计2,710,975,381.371,837,135,662.45100100分析：从两张分析表可知，公司的长期借款、递延收益增减幅度大。由附注可知，信用借款、质押借款为公司发展及员工福利。政府补助、环境保护升级项目、制冷领域科研项目、其他等因政府补贴之类，因此有了极大的变化。 、第15页/共21页陆所有者权益分析1格力所有者权益水平分析表项目2014年末2014年初增减额增减%实收资本（或股本） 3,007,865,439.003,007,865,439.000.000.00资本公积3,191,266,065.713,186,500,428.934,765,636.780.15其他综合收益17,746,707.54672,512.7717,074,194.772538.87盈余公积2,958,088,564.432,958,088,564.430.000.00一般风险准备136,364,066.7247,114,066.7289,250,000.00189.43未分配利润34,841,323,981.2825,289,645,738.389,551,678,242.9037.77归属于母公司所有者权益合计44,152,654,824.6834,489,886,750.239,662,768,074.4528.02少数股东权益978,796,185.50883,867,372.5594,928,812.9510.74所有者权益合计45,131,451,010.1835,373,754,122.789,757,696,887.4027.59分析：从两张分析表可知，公司的其他综合收益、一般风险准备增减幅度大。由附注可知，信用借款、质押借款为公司发展及员工福利。政府补助、环境保护升级项目、制冷领域科研项目、其他等因政府补贴之类，因此有了极大的变化。其他综合收益本期所得税前发生额44,005,479.03 ，一般风险准备本期增加了89,250,000.00。所以变化幅度大。 、第16页/共21页陆所有者权益分析分析2格力所有者权益结构分析表项目2014年末 2014年初2014年末比重%2014年初比重% 差异%实收资本（或股本） 3,007,865,439.003,007,865,439.006.678.50-1.84资本公积3,191,266,065.713,186,500,428.937.079.00-1.94其他综合收益17,746,707.54672,512.770.040.000.04盈余公积2,958,088,564.432,958,088,564.436.558.36-1.81一般风险准备136,364,066.7247,114,066.720.30.130.17未分配利润34,841,323,981.2825,289,645,738.3877.271.495.71归属于母公司所有者权益合计44,152,654,824.6834,489,886,750.2397.8397.500.33少数股东权益978,796,185.50883,867,372.552.172.50-0.33所有者权益合计45,131,451,010.1835,373,754,122.78100100分析：从两张分析表可知，公司的其他综合收益、一般风险准备增减幅度大。由附注可知，信用借款、质押借款为公司发展及员工福利。政府补助、环境保护升级项目、制冷领域科研项目、其他等因政府补贴之类，因此有了极大的变化。其他综合收益本期所得税前发生额44,005,479.03 ，一般风险准备本期增加了89,250,000.00。所以变化幅度大。 、第17页/共21页柒资产负债表比率分析短期偿债能力流动资产流动负债流动比率年末120,143,478,823.10108,388,522,088.331.108452044年初103,749,697,809.7796,508,389,202.171.075032944流动资产存货预付账款流动负债速动比率年末120,143,478,823.108,599,098,095.971,591,487,357.94108,388,522,088.331.014432998年初103,749,697,809.7713,122,730,425.781,498,649,670.6496,508,389,202.170.923529223现金及现金等价物流动负债现金比率年末54,545,673,449.14108,388,522,088.330.503242155年初38,541,684,470.8396,508,389,202.170.399360976分析：上述表格得知，格力一年来的主要短期偿债能力指标，如流动比率、速动比率和现金比率比年初都有所增加，说明公司短期偿债能力不断提高。流动比率的指标无论是年初还是年末，都超过1，速动比率都在1左右，现金比率在0.3以上，基本符合一般公认的标准，初步说明企业短期偿债能力良好。第18页/共21页柒资产负债表比率分析长期偿债能力负债总额资产总额资产负债率年末111,099,497,469.70156,230,948,479.880.711123491年初98,345,524,864.62133,719,278,987.400.735462572负债总额所有者权益产权比率年末111,099,497,469.7045,131,451,010.182.461686806年初98,345,524,864.6235,373,754,122.782.780183424利润总额利息费用利息费用利息保障倍数年初12,891,319,414.321,956,168,768.131,956,168,768.137.59008549备注：该公司2014年年末财务费用为负数。分析：上述表格得知，格力一年来的主要长期偿债能力指标，虽然逐渐下降，但依然都高于公认标准，说明公司长期偿债能力较弱，公司运用的是高风险、高报酬的财务结构。2014年年末财务费用为负数，从企业盈利能力角度看长期偿债能力在增强。 、第19页/共21页谢谢第20页/共21页感谢您的观看。感谢您的观看。第21页/共21页